Messuilla Saksassa ‘‘insinööritaidon huipentuma’’: uusi modulaarinen poravasara ym
Tuotekehitys ei lepää, Koreassakin menee ilmeisen hyvin - nyt sitten vaan odotellaan Ukrainan rauhaa ja tullisopuja…
5 tykkäystä
Tässä on Aapelin etkoilut, kun Robit julkaisee Q1-tuloksensa keskiviikkona. 
Olemme tehneet Q1-tulosennusteisiimme negatiivisia tarkistuksia valuuttakurssien kehitystä peilaten, kun taas operatiiviset ennusteemme ovat ennallaan. Päivityksillä ei ole vaikutusta näkemykseemme osakkeesta. Ennustamme yhtiön liikevaihdon ja tuloksen laskeneen vertailukaudesta. Puolestaan markkinatilanteen odotamme säilyneen ennallaan ja siten kaivospuolen kysynnän olleen hyvällä tasolla, kun taas rakennussektorin jatkuneen vaisumpana. Mielenkiinnon kohteenamme raportilla lukujen lisäksi on etenkin tarkemmat markkinakommentit sekä kiristyneen kauppapolitiikan mahdolliset vaikutukset yhtiölle.
2 tykkäystä
SISÄPIIRITIETO: ROBIT OYJ:N TOIMITUSJOHTAJA VAIHTUU – UUDEKSI TOIMITUSJOHTAJAKSI MIKKO KUUSILEHTO
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b97b5e10119899991b10f47052d9468e2&lang=fi&src=listed
Robit Oyj:n toimitusjohtaja Arto Halonen jättää tehtävänsä yhtiössä ja siirtyy uusiin haasteisiin yhtiön ulkopuolelle. Robit Oyj:n hallitus on nimittänyt yhtiön uudeksi toimitusjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi Mikko Kuusilehdon (s. 1975, DI). Kuusilehto aloittaa uudessa tehtävässään viimeistään 6.8.2025. Halonen jatkaa Robit Oyj:n palveluksessa 31.8.2025 asti ja toimii Kuusilehdon tukena tehtävien siirtymävaiheessa.
3 tykkäystä
4 tykkäystä
Robotti olikin tehnyt jo hienon yhteenvedon tuloksesta:
“Robitin Q1-tulosraportti alitti pääasiassa analyytikoiden ennakko-odotukset”
“Yhtiön liikevaihto Q1:llä oli 21,5 MEUR, mikä on hieman vähemmän kuin analyytikon ennuste 21,2 MEUR. Analyytikko oli arvioinut liikevaihdon laskevan 7 % vertailukaudesta”
"Robitin oikaistu liikevoitto Q1:llä oli 0,6 MEUR, mikä jää analyytikon odotuksesta 0,2 MEUR. "
Hienon yhteenvedon? Eikö luvut ylittänyt ennusteet kaikilta osin vai luenko eri ennusteita?
Toimitusjohtaja Arto Halonen oli Aapelin haastattelussa.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:12 Q1 Yhteenveto
01:26 Valuuttojen vaikutus
03:15 Katteet
04:11 Kassavirta
05:56 Kysyntätilanne
07:38 Kehitys segmenteittäin
08:57 Maantieteelliset erot kysynnässä
10:13 Tuontitullien vaikutus
14:00 Kasvun vauhdittamiseen tähtäävä ohjelma
14:52 Kuluvan vuoden ohjeistus
1 tykkäys
Aapeli on tehnyt uuden yhtiöraportin Robitista heti Q1-tuloksen jälkeen.
Robitin alkuvuosi lähti liikkeelle odotetun rauhallisesti, kun taas sen tuloskehitys ylitti ennusteemme. Valuuttaliitännäisistä tekijöistä oikaistuna kannattavuuskehitys olikin varovaisen positiivista. Sen sijaan lyhyen aikavälin markkinanäkymät ja kuluvan vuoden ohjeistus säilyivät ennallaan, vaikkakin kauppapoliittisten jännitteiden nousu on kasvattanut markkinakehitykseen liittyvää epävarmuutta. Tätä peilaten laskimme myös hieman kasvuennusteitamme, kun taas tulosennusteiden osalta muutokset olivat absoluuttisesti maltillisempia. Näemme osakkeen olevan järkevästi hinnoiteltu kokonaiskuva huomioiden, mitä peilaten toistamme vähennä-suosituksen, mutta laskemme tavoitehintamme ennustemuutoksia sekä tuottovaatimuksen lievää nostoa peilaten 1,5 euroon (aik. 1,7 €).
Rapsasta lainattua:
Käyttöpääoman kasvu söi kassavirtaa
Ensimmäisellä kvartaalilla Robitin liiketoiminnan nettorahavirta (sis. leasingvelkojen maksut) oli -2,5 MEUR:ssa (Q1’24: +0,6 MEUR), mitä painoi etenkin käyttöpääoman muutos (-4,2 MEUR) suurempien toimitusten ajoituksia heijastellen. Vastaavasti yhtiön omavaraisuusaste oli 50 %:ssa (Q1’24: 49 %) ja nettovelkaantumisaste 48 %:ssa (Q1’24: 39 %).
3 tykkäystä
Aapeli on tehnyt Robitista laajan raportin ja muiden laajojen rapsojen tapaan, niin se on kaikkien luettavissa.
Toistamme Robitin vähennä-suosituksen, mutta laskemme tavoitehintamme 1,4 euroon (aik. 1,5 €) tekemiämme lähivuosien negatiivisia ennustetarkistuksia mukaillen. Robitin kehitystä on viime vuodet painanut yleinen rakentamisen matalasuhdanne ja varovaisen markkinatunnelman myötä arvioimme tilanteen jatkuvan pitkälti samankaltaisena myös kuluvan vuoden. Sen sijaan odotamme markkinan piristymisen siivittävän Robitin liikevaihdon ja tuloksen selvempään kasvuun lähivuosina. Nähdäksemme osake on tähän näkymään peilattuna järkevästi hinnoiteltu lyhyellä aikavälillä, kun taas yhtiön vaisua tuloshistoriaa peilaten on pidemmän aikavälin potentiaaliin vielä aikaista nojata ohuiden näyttöjen perusteella.
Rapsasta lainattua:
Pidemmän aikavälin ennusteissamme arvioimme Robitin kasvua tukevan etenkin yhtiön kokonaismarkkinoiden kasvun, sillä olemme olettaneet markkinaosuuksien pysyvän pidemmällä aikavälillä vakaina. Odotammekin yhtiön kasvun jatkuvan vuosina 2028–2032 noin keskimääräisen odotetun markkinakasvun vauhdissa (liikevaihdon kasvu 2028e– 2032e: 3,0–4,0 %). Arviomme mukaan selkeästi tätä kovempi kasvu vaatisi taakseen joko selkeää markkinamyötätuulta tai Robitin onnistunutta markkinaosuuden kasvattamista, mistä yhtiöllä ei ole osoittaa vielä onnistuneita näyttöjä. Sen sijaan tätä pidemmän aikavälin kasvuennusteemme (ml. terminaalikasvu) olemme vastaavasti asettaneet noin odotetun globaalin talouskasvun tasolle 2,5 %:iin.
1 tykkäys
Miksu tenttasi Aapelia Robitista laajan raportin tiimoilta.
Yleinen rakentamisen matalasuhdanne yhdistettynä epävarmaan markkinatunnelmaan on vaikeuttanut kulutusosia poraukseen tarjoavan Robitin kehitystä ja samaan aikaan porannut kannattavuutta alas. Lähivuosille on kuitenkin odotuksissa selvempää kasvua, mikäli markkina alkaa piristyä. Analyytikko Aapeli Pursimo avaa ajatuksiaan yhtiön tilanteesta ja tulevaisuuden näkymistä.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:43 Mitä ovat ”Top Hammer” ja ”Down the Hole”?
01:59 Kulutusosia rakennus -ja kaivosteollisuuteen
02:42 Kulutusosien kysyntä jatkuvaa
03:47 Epiroc ja Sandvik suurimmat pelurit markkinalla
05:11 Robitin kilpailuedut
07:01 Hinnoitteluvoima
08:01 Kokonaismarkkina kasvaa 3-5 % vuodessa yli syklin
10:33 Strategia
13:17 Toimet kannattavuuden parantamiseksi
14:55 Ennusteet
18:59 Lyhyen aikavälin epävarmuudet vielä riesana
3 tykkäystä
Tässä on Aapelin kommentit siitä, miten Robit suunnittelee toimintamallin uudistamista.
Tämän myötä se aloittaa globaalin muutosohjelman, jonka tavoitteena on varmistaa yhtiön kannattavuus lyhyellä ja pitkällä aikavälillä. Vastaavasti ilmoitettujen henkilöstövähennysten kokoluokka olisi täysimääräisesti toteutuessaan merkittävä Robitin kokoluokka huomioiden. Tässä vaiheessa muutosohjelman aikataulu ja vaikutukset ovat vielä avoimia, eikä sillä ole välittömiä vaikutuksia ennusteisiimme tai näkemykseemme yhtiöstä.
3 tykkäystä
Tässä on Kaisan kommentit Robitin uusimasta rahoitussopimuksesta.
2 tykkäystä
Kaisa on kirjoitellut kommentit Robitin tulosvaroituksesta.
Robit antoi eilen tulosvaroituksen, jossa se laski näkymiään niin liikevaihdon kuin kannattavuuden osalta. Odotuksia heikomman kehityksen taustalla oli yhtiön mukaan valuuttakurssien kehitys ja rakennusteollisuuden heikko kysyntä. Tulosvaroitus ei itsessään ollut meille valtava yllätys, mutta sen mittakaava oli odotettua suurempi. Ohjeistuksen laskun myötä etenkin kuluvan vuoden ennusteisiimme kohdistuu laskupainetta ja tulemme päivittämään ennusteemme lähiaikoina.
4 tykkäystä