Yhtiö listautui marraskuussa 2018, joten vuosi 2019 oli kokonainen, eikä korona ollut silloin sotkemassa vielä mitenkään.
Muutama kommentti:
+2h2021 odotuksiin ja vähän ylikin, EPS 0,35 EUR 2h2021 ja 0,194 2021. Täten P/E 2021 on eiliseen kurssin 2,8 EUr suhteutettuna noin 14,4, eli tukea kurssille
+lippuja myyty 2022 kaudelle 1,64 MEUR edestä, eli lähes 40% suhteutettuna 2021 liikevaihtotasoon
+pandemian kustannusvaikutusten odotetaan olevan pienemmät kuin kaudella 2021.
? ohjeistuksena keskinkertainen vuosi, mikä se semmoinen tosiaan on ja miksi keskinkertainen vuosi kun ollaan koronan ikeestä pääsemässä, ja vapaus koittaa… Varovaisuutta, nynnyilyä vai näkemystä ettei nykymeno oikein vedä? Lausunto jättää turhia kysymysmerkkejä
-projekti 2020 / Lost reality siirtyy volyymimielessä 2023 alkuun. Mielestäni turhaan siirretty vuoden päähän, vaikka voisi hyvin aloittaa jo 4Q2022. Ehkä Rush Factoryllä liikaa ajatellaan että tämä on konsepti talviaikaan, ja Euroopan talvi säitten suhteen alkaa vasta vuodenvaihteen jälkeen. Konseptilla kuitenkin tähdätään festifaalien ja klubien väliin, ja kyllä klubeilla käydään läpi vuoden
Lisäksi oma mielikuva on että korona on tapahtumamielessä sesongin aikana melko lailla historiaa, mutta varmasti vaikuttaa lippumyyntiin ja siirtää lähemmäs tapahtumia. Toisaalta niistä voi saada paremman lipunhintaa, mutta lippumyyntiä voi missata. Tapahtumia kun ei voi varastoida
jos arviot 2022 vuodesta ovatkin ehkä nynnyilyä vai epävarmuutta, tuo 2022-2025 liikevaihto / käyttökate taulukko jonka @JHeiskanen laittoi on kyllä kaikkea muuta.
Summa Summarum, 2022 ollee sitten vuotta 2021 vastaava, ja johon “piilotettu” positiivisen yllätyksen mahdollisuus. 2023 sitten vahva kasvun ja kannattavuuden parantumisen vuosi - to the next level
7 tykkäystä
Veikkaan, että itse kullakin saattaisi kommentit olla tuon tyyppisistä kaiken säätämisen jälkeen Avin kanssa. Tapahtuma-alaa potkittu niin kovasti. 2022-2025 tavoitteet kunnianhimoisia!
2 tykkäystä
Jotenkin nämä tilinpäätöksen luvut kyllä kruunaavat sen, miten nappikaupasta on kysymys. “Tuote” on heppoinen ja helposti kopioitavissa, ei minkäänlaista vallihautaa, sille ei ole olemassa tarvetta ja se saattaa milloin tahansa lakata kiinnostamasta. Konkurssin jälkeen ihmetellään, mihin ihmeeseen sitä oikein sijoitettiinkaan, miten keisarin vaatteettomuutta ei pantu merkille.
Rahavarat tilikauden lopussa 1 512,69 euroa (emo)
Rahavarat tilikauden lopussa 62 835 euroa (konserni)
Tässä hiukan jalostuneempaa analyysia tilanteesta 
Aikamoinen luottamuskeissi. Hillotolppaa potkitaan eteenpäin, mutta upside on kyllä hurja jos lähellekkään yhtiön tavoitteita päästään. Yhtiö on rakentamassa hypeä Lost Reality julkaisun ympärille, joten se voi heijastella ainakin hetkellisesti myös pörssikurssiin. Mielenkiintoista!
@Joonas_Korkiakoski Voisitko vielä vääntää rautalangasta, miksei pidä olla kamalan huolissaan, vaikka yrityksellä oli vain 62k€ rahavaroja vuoden lopussa. Kiitos!
7 tykkäystä
Terve Salkkumies!
Tuo on hyvä kysymys ja on varmasti herättänyt muissakin erilaisia pohdintoja. Olihan tälle Twitterissäkin mielestäni hivenen laiskanluonteisesti naureskeltu, joskin luulen, että tässä yhteydessä kotiläksyt yhtiön liiketoimintamallin suhteen ovat saattaneet jäädä jopa kokonaan tekemättä.
Mutta lyhyen saivartelun jälkeen sitten itse asiaan. Kuten aikaisemminkin tässä ketjussa ollaan poristu, yhtiön ansaintamalli on hyvin etupainotteinen tarkoittaen sitä, että valtaosa tapahtumien lipuista myydään huomattavan hyvissä ajoin ennen varsinaisen tapahtuman järjestämistä ja tapahtumakohtaisten kulujen realisoitumista. Ostetut liput myös maksetaan heti eli toisin sanoen jokaisesta myydystä lipusta raha tulee yhtiön kassaan ostohetken yhteydessä (vrt. esimerkiksi pieni teollinen liiketoiminta, jossa maksupostit saattavat olla +45 päivää). Kun nämä asiat yhdistetään toisiinsa päästäänkin hieman asioita suoraviivaistaen siihen, että yhtiöllä on edellytykset tulouttaa kassaansa merkittävä osa koko vuoden liikevaihdosta jo ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Jos taas asian tiivistää yhteen yksittäiseen tilinpäätösanalyysin sanapariin, niin puhutaan negatiivisesta nettokäyttöpääomasta, joka tietysti laskevan liikevaihdon ympäristössä on taivaan sijaan niin sanottu kellarikerros.
Vuoden lopussa yhtiöllä oli tosiaan kassassaan vain tuo 62 TEUR. Taseesta nähdään, että saadut ennakot eli COR-kiertueelle vuoden viimeiseen päivään mennessä myydyt liput olivat puolestaan 715 TEUR. Koko vuoden ennakkomyynti taas tilinpäätöksen kokoamispäivän tarkistushetkellä oli 1 640 TEUR tarkoittaen sitä, että vuoden 2022 aikana lippuja oli tuohon päivään mennessä myyty 925 TEUR:lla. Tämän verran yhtiö oli siis saanut myös kassaansa uutta rahaa, mutta toki on muistettava, että samaan aikaan myös liiketoiminnan juoksevat kulut ovat oman osuutensa tästä hyvästä ottaneet. Lisäksi rahoitusasemaa pohtiessa on mielestäni hyvä muistaa yhtiön viime helmikuussa solmittu ja elokuussa jatkettu rahoitusjärjestely, joka omalta osaltaan lisää juuri tulorahoituksen / käyttöpääomapuolen liikkumatilaa.
Jos taas suurimpana huolenaiheena on se, ettei COR:lle ole olemassa minkäänlaista tarvetta tai se ei ketään kiinnosta, niin suosittelen ehdottomasti tapahtumien maakohtaisilta sivuilta seuraamaan lipunmyynnin kehitystä säännöllisesti. Itse esimerkiksi teen tätä viikkotasolla ja siitä on aivan valtava apu varsinkin mallintamista, mutta myös kassavirran kehittymistä ja siten riskiprofiilin mahdollisten muutosten hahmottamista ajatellen.
Vastaan tässä samalla myös @JHeiskanen pohdintaan. Päivitettyjen ennusteiden valossa osingonjako olisi kyllä vuoden 2023 tuloksesta mielestäni mahdollista, mutta tuskin realistista. Omien osakkeiden ostolle taas tuo osakkeen likviditeetti on meikäläisenkin papereissa oleellinen jarru. Ylipäänsä tuosta Rush Factoryn pääomaprofiilista ja strategiakauden vuosisuunnitelmista hahmotelluista kasvumahdollisuuksista johtuen en usko, että yhtiö voitonjakoa pääoman allokoinnissaan millään tavalla edes oikeasti miettii. Rush Factoryn kaltaiselle hyvän peruskannattavuuden ja pääomatehokkaan liiketoimintamallin yhtiölle kasvu on nimittäin hurjan arvokasta (RONIC > WACC), kunhan vain noissa edellä mainituissa tuottoajureissa ei mitään merkittäviä negatiivisia muutoksia tapahdu.
25 tykkäystä
Hei Joonas, kiitos perusteellisesta vastauksesta!
Lyhyesti käytössä ovat siis ennakkomyynnistä tulevat rahat, varalla pääomistajan kanssa tehty lainajärjestely ja viimeisenä vaihtoehtona toki osakeanti. Joten turvaverkkoja löytyy, ennen kuin tarvitsee ajaa yrityksen toimintaa alas. Toivotaan, että tuulta alkaa löytymään siipien alle, jottei tätä tarvitse huolehtia enää jatkossa.
1 tykkäys
Rush-factory: analyytikon haastattelu
00:00 Aloitus
00:16 Lost Reality -konsepti
03:14 COR-konseptin tulevaisuus
05:24 Maantieteellinen laajentuminen
06:08 Taloudellinen tilanne ja ansaintamalli
09:38 Kasvunäkymä ja osakkeen arvostus
11:28 Riskit
5 tykkäystä
Katselin nuo COR-tapahtumat lävitse, sama määrä ohjelmassa kuin ennenkin eli 43 kpl, mikä on 5 kpl enemmän kuin 2021 (38 kpl).
Ranskassa ollut 1 tapahtuma, 5.3.2022 Marseillessa.
Lipunmyyntisivusto oli vielä auki, 9 slottia joista 4/9 olisi ollut lippuja saatavilla lipunmyyntisivustolla.
Yhden tsekkauksen muista tein, Amsterdamiin 1kk20pv päähän 8 slottia joista 2/8 saatavilla lippuja
Kuvamatskua Marseillesta:
5 tykkäystä
Tiedotteessa tietoa lipunmyynnistä tarkemmin, viime vuoden covid-ympäristön lipunmyynti ei tietenkään ole hyvä verrrokki, ja se onkin selvästi ylitetty
Rush Factoryn lipunmyynti ensimmäisen kvartaalin aikana oli 1,607 miljoonaa euroa (2021: 0,538 miljoonaa euroa). Raportointikaudella järjestettiin kaksi tapahtumaa Ranskassa Marseillessa ja Pariisissa. Ensimmäisen kvartaalin liikevaihto joka koostuu Marseillesta ja Pariisista oli 0,355 miljoonaa euroa. Markkinoiden välillä on vielä runsaasti eroja Britannian ollessa viime vuoden tapaan edellä muita markkinoita
4 tykkäystä
Oli myös maininta vuoden 2020 myynnistä ja se ylitettiin noin 50 prosentilla. Vertailun pohjalta voisi arvioida, että luvut vaikuttavat ihan hyviltä. Lukuja kiinnostavampi asia on oikeastaan se, että uusi tapahtumakonsepti julkaistaan vielä tämän kuun aikana.
5 tykkäystä
Yleisesti näyttää siltä, että COR on edelleen noin 4 M€ liikevaihtokunnossa ja koronan vaikutus on enää lievästi liiketoimintaa heikentävä. Nyt ollaan siirtymässä uuteen kasvuvaiheeseen ja Lost Realityn aikataulun pitäminen huhtikuun julkistuksessa on nähtävä positiivisena signaalina.
On hyvä muistaa yhtiön varsin härkämäinen strategia:
“Rush Factoryn vuosien 2022-2025 strategia tähtää liiketoiminnan kannattavaan kasvuun.
Kannattavan kasvun tavoitteena on keskimäärin yli 50%:n liikevaihdon kasvu sekä
15-30%:n käyttökate.”
Seuraavaksi jäädään jännityksellä odottelemaan LR:n konseptin yksityiskohtia ja etenkin sen lipunmyynnin etenemistä.
6 tykkäystä
Onkos yritys missään vaiheessa kommentoinut LR:n viivästymistä tarkemmin? Vuosikertomuksessa avattiin hiukan sisältöä, mutta mikä on estänyt projektin julkistamista?
Itseä huolestuttaa yhtiössä nimenomaan ulosanti suhteessa julkistettuihin tavoitteisiin, jotka eivät herätä luottamusta pitkällä tähtäimellä.
2 tykkäystä
LR viivästyi puhtaasti koronan takia. Sisätiloissa tapahtuvien tilaisuuksien osalta on ollut maakohtaisia rajoitteita sekä yleisön haluttomuutta osallistua. Nyt yhtiö kuitenkin näkee, että ensi vuodelle kannattaa aloittaa sisätilatapahtuman myynti.
Yhtiön mainitsema " yhdessä päivässä pystytettävän yli 4000m2 siirrettävä sisätila" voisi olla jotain näin innovatiivista
mutta todennäköisesti kysessä on noin 40m x 100m kuplahalli, johon valoilla ja muilla efekteillä saadaan “irti arjesta” kokemus. Tässähän on jatkokehittelyn kannalta vain mielikuvitus rajana.
4 tykkäystä
LR käytäntöönpano viivästyi ymmärrettävästi koronasta, mutta eihän sijoitusviestinnässä se ole oleellista, vaan koko projektin julkistus on siirretty kahden vuoden takaa kuluvaan kuukauteen. Sille ei voi syynä olla korona – päinvastoin loogisesti ajateltuna projektin julkistus ja “altistaminen” oltaisiin hyvinkin voitu aloittaa korona aikana ja mainostaminen COR tapahtumien sisällä.
Yhtiö itsekin on maininnut markkinoinnnin haasteet, joten eikö jo nyt tuotteista maksavat olisi parasta kohderyhmää? Samaan kategoriaan itse näen tapahtumien kuitenkin menevän eli elämystapahtuma tai vastaava.
Mielestäni pienen negan anto firmalle LR:n johdosta on siis erittäin perusteltua ja jossain määrin projektin julkistuksen viivästyminen on ollut omaan jalkaan ampumista. Kyllähän hienoja julisteita ja mainoksia osataan tehdä, vaikka itse tapahtuma on vielä suunnittelupöydällä. Tämä olisi sitä kustannustehokasta mainontaa, jonka yhtiö on nostanut esille.
1 tykkäys
Analyytikon kommentit eiliseen raporttiin:
1 tykkäys
Tässä on tosi hyvä ketju siitä, mitä Rush Factoryn nykyinen osakekurssi pitää sisällään.
14 tykkäystä
Kalenteri puhuu sellaista kieltä, että huhtikuuta on jäljellä enää kaksi arkipäivää. Eli aivan näillä näppäimillä Rush Factoryn pitäisi julkaista Projekti 2020… eikun Lost Reality!
Tässä H-hetken koittaessa ajattelin kirjoitella hieman omia odotuksiani ja toiveita kyseiselle konseptille. Lajittelen omat odotukset kolmeen eri kategoriaan sen mukaan, kuinka kriittisiä ne mielestäni ovat.
Vaatimukset:
- Tapahtuma on instagrammable
Väriestejuoksun ehdoton vahvuus on se, että siitä saa makeita kuvia. Kun joku laittaa someen kuvan, jossa juodaan siideriä kymmenen eri värin peitossa, hänen kaverinsa kiinnostuvat heti, että mitä, missä ja milloin. Yksi kuva töhritystä ihmisestä kertoo heti oivan tarinan.
Viihteen pitää olla visuaalista. Sen pitää olla hauskaa, mutta sen lisäksi sen pitää olla näyttävää ja siitä pitää saada hyviä kuvia. Sosiaalinen media ja word of mouth (vai picture tässä tapauksessa) on tärkein markkinointikanava.
Yhtiö aiemmissa lausunnoissaan puhui sosiaalisen median merkitystä, joten toivon meidän olevan tässä asiassa samalla sivulla.
Kuva otettu yhtiön sivuilta.
Toiveet:
-
Tapahtuman järjestäminen ei ole riippuvainen säästä. Kuplahallien perusteella tämä on jo puoliksi hallussa. Mutta hallit pitää olla sopivissa paikoissa, ettei niihin tarvitse kävellä pitkiä matkoja sadesäällä, jonottaa niiden ulkopuolella tai muuta ikävää.
-
COR on liikunnallinen tapahtuma, mikä sulkee monia ihmisryhmiä ulkopuolelle. Toivon, että Lost Reality tavoittaa laajemman kohdeyleisön iän, painon ja eri mielenkiintojen suhteen. Pääfokus on silti hyvä pitää nuorissa.
-
Uusi tapahtumakonsepti vaatisi vähemmän manuaalista työtä. Olen järjestänyt paljon pieniä, liikunnallisia tapahtumia ja arvelisin, että COR vaatii paljon enemmän manuaalista työtä kuin ensin ajattelisi. Pitää olla ihmisiä jakamassa väripatruunoita, ohjaamassa meininkiä, lisäilemässä väriä ja pystyttämässä esteitä. Nuoria kesätyöläisiä saa halvalla, mutta uuden tapahtumakonseptin toivon pyörivän enemmän “itsestään”.
Haaveet:
- Lost Reality olisi kiva saada myös Suomeen, että pääsee tukemaan omistamaansa yritystä.
11 tykkäystä
Vapun kunniaksi uusi konsepti julkaistu
Melkoinen potentiaali jos käy kaupaksi…
4000 hlö / pv, 30-40 viikonloppua/v, liput 40-80 eur…
Rush Factory Oyj:n uusin tapahtumakonsepti julkaistu https://www.kauppalehti.fi/porssitiedotteet/kl/bab5235f-83d9-510e-8a57-2f84014aca75
7 tykkäystä
Lupaavan oloinen konsepti ja tosiaan kaupallinen potentiaali komea. Myönnän olleeni hakoteillä kuplahalliajatukseni kanssa, mielenkiintoista olisi nähdä tarkemmin tämän julkaistun konseptin tilan toteutustapa. Vielä ei päästä seuraamaan lipunmyynnin etenemistä, kun ensin etsitään kiinnostuneimmat kaupungit.
Nyt kun kukaaan ei ole tilaisuutta vielä kokenut, otetaan firman somemarkkinointitaidoista nyt kunnolla mittaa.
4 tykkäystä