YTD 40%
Sisältö tällä hetkellä:
Lisäksi PYN Elite n. 10 % ja kulta n. 6% kokonaisuudesta.
Kauppasota- ja koronadipin karaiseman äidin salkun suunnitelma muuttunut kohtalaisesti. Nykyään ei pelätä volatiliteettia enää ja salkun sijoitusaste onkin ollut tänä vuonna 100%.
Sisältö on tarkoituksella pitkälti matalia arvostuskertoimia omaavia yhtiöitä. Käteistä pari prosenttia, jolla napataan vuoden loppuun mennessä paras tarjous joko Evosta, MIND:stä tai Voxturista. En ole tällä hetkellä kovinkaan pelokas markkinan mahdollista dyykkausta kohtaan tämän sisällön kanssa, enkä siksi ole harkinnut nostavani käteistä. Mielestäni sisältö yleisesti ottaen on halpaa ja teknisesti vahvan oloista. Jos jälkeisempi huomattavasti muuttuu saatan pienen käteispuskurin ottaa.
Edelleen riskien karttaminen on tässä salkussa ykkösprioriteetti. Tähän pyritään mahdollisimman suurilla margin of safetyillä, sijoitusten keskenäisellä korreloimattomuudella ja defensiivisyydellä. Suurimman position Voxturin miellän ainakin osin vastasykliseksi. Lappujen määrä on vähentynyt aika merkittävästi, mutta lukumäärältä hajautus silti hyvä n. 20 eri kohdetta. Nykyään sisältää vähemmän vähemmän hyviä ideoita. Kohteet olen valinnut n. 5 vuoden säteelle ja lähtökohtaisesti muutamaa poikkeusta lukuunottamatta odotan niiltä yli 40% kumulatiivista vuosituottoa tuolle aikasäteelle. (Markkinan huippu? Ehkä.) Jos lopulta päästään vaikka puoleen siitä olen tietenkin silti äärimmäisen tyytyväinen. Tähtäin kuitenkin pidetään mahdollisimman korkealla.
Näkemys:
Mielestäni sentimentti tällä hetkellä niin huono, että ennemmin uskon edelleen vielä yllättävänkin vahvaan markkinaan ainakin pariksi kuukaudeksi. Kertoimet todennäköisesti korkeimmassa päässä edelleen jatkavat maltistumistaan keskipitkällä aikavälillä. Mielestäni hyvän hintaisia ideoita on tällä hetkellä enemmän kuin itsellä rahaa, joten siinäkään mielessä markkina ei tunnu överikalliilta. Mm. myös Inderesin seuraamilla yhtiöllä tuntuu olevan varaa tavoitehintoihin vaikka kuinka.
EDIT:
Hyvä video joka käy läpi karhu- ja härkäskenaariota. Saa itsen tuntemaan oloni vähän karhummaksi lyhyen aikavälin liikkeistä (seuraava 6kk).
Loppuun vielä pidempi aikaväli:
