Jatkaa toki Suomessa eli Rahaliiton alueella. Ja Magnussonhan on Nordean hallituksen pj ja hän käsittääkseni suurempi Suomi-fani kuin Nalle 
4 tykkäystä
Sampohan ymmärtääkseni luokitellaan jo nyt ei-henkivakuutussektoriin, joten muutoksia ei pitäisi tulla. Vakuutusyhtiöt kuuluvat finanssisektoriin ja Nordeasta huolimatta ei pankkisektori ole primaarisektori.
3 tykkäystä
Nordeahan siirtyi Suomeen nimenomaan sen vuoksi, että saa tasavertaisen kohtelun muihin EU-alueella toimiviin pankkeihin nähden. Omistajamuutokset tuskin vaikuttavat tähän asiaan ja pääkonttori jatkaa Helsingissä muutosten jälkeenkin.
3 tykkäystä
Nordean analyysiosasto maalailee Sammon ostavan loput Topdanmarkista 330 kruunun osakekohtaisella hinnalla. Kauppa toisi Sammon EPSiin noin 12 % lisää.
20 tykkäystä
tuntuu kyllä kovalta hinnalta reippaasti yli 20 P/E. Toisaalta kipua lievittää varmat syn-energiat IF:issä ja huomattavasti parempi IT-puoli tulisi käyttöön. Ja voisihan Sampo myydä topdanmarkin life-puolen pois.
2 tykkäystä
Sampo kertoi nordea osakkeiden myynnin yhteydessä seuraavaa:
“Sampo on myynnin yhteydessä, tietyin poikkeuksin, sitoutunut olemaan myymättä Nordean osakkeita ajanjaksolla, joka päättyy 9.5.2021.”
tulkitsen tämän niin, että sitoumus koskee julkista kaupankäyntiä. Jos joku haluaa tehdä blokkioston pörssin ulkopuolella niin se käynee?
1 tykkäys
Hmm…olisiko niin, että saa myydä, jos koko Nordean osalta tehdään yritysjärjestely, tai jos nyt ostaneet tahot ostavat lisää.
Asiasta toiseen, eli tämä Sampon osakemyyntihän avaa Nordealle mahdollisuuden ostaa omia osakkeitaan, mutta myös Sampolle mahdollisuuden ostaa omiaan. Sellainen olisi ollut hyvä olla käytössä keväällä…Ifiä halvalla…
1 tykkäys
Tämä ei ole niin pitkään mahdollista kun osinkojen jaosta pidättäytymis suositus on voimassa. Siis ei ainakaan ennen ensi vuotta. Olisi kyllä mielenkiintoista jos Nordea käyttäisi jakamatta jääneen osingon omien ostoon Sammolta.
3 tykkäystä
“Nets and Nexi have signed a binding framework agreement for an all-share merger creating a leading pan-European PayTech player”
18 tykkäystä
Sampo saa noin 20 miljoonaa kpl Nexin osakkeita = 300 M €
kun netsin yrityskauppa tililtä tilille toiminto Mastercardille saa hyväksynnän sieltä pitäisi tulla 145 M € käteistä. ei ollenkaan huono tuotto kun alkupossa oli 230 M€.
8 tykkäystä
12 tykkäystä
This is pure speculation for my part but there has been an increasing tendency that the trading of Topdanmark during the last weeks has been ended prematurely already 15 - 25 min before market close by a ‘big block’ of shares trading owners.
This has not happen often during my time following Topdanmark (+ 5 years).
This is not to state that Sampo is a buyer, it could be anyone building a considerable block of shares to prepare for a Sampo take over, perhaps with the view to block a 100% ownership (with the view to have Sampo bidding even higher for the remaining Topdanmark shares on the market).
15 tykkäystä
My first thought for your comment was Elliot. Elliot bought Uniper shares when Fortum bought the shares from Eon. And later they ( Elliot ) sold their shares to Fortum with hefty profit.
However, Elliot owns currently around 3% of Sampo - so I’m not sure if that makes sense.
6 tykkäystä
Osaisiko joku avata silmiäni, mihin perustuu odotus Sammon arvon noususta, jos Nordea myydään ja Topdanmark ostettaisiin kokonaan melko kovaan hintaan? Sammon Nordean äskettäistä myyntiä pidettiin negatiivisena vaikutuksena, ilmeisesti osingon vuoksi. Jos myydään kokonaan nii Topdanmark tuskin tätä korvaa. Lisäksi pitäisi löytää menetetylle Nordeaosingoille uusi rahanlähde. Jos olettama perustui vertailuun muihin saman tyyppisiin vakuutusfirmoihin, niin jostain syystä tätä ei sitten vielä ainakaan frontata, vaikka suunta on selvä?
Jäljelle jää ajatus, että Nordean myynnistä saaneet tulot pitäisi saada hyvin sijoitettua/investoitua, että Sammon kurssi voisi nousta vertaistensa tasolle ja tähän ei täysin luottoa vielä ole tai haaveet ovat useiden vuosien päässä, niin kuin varmaan ovatkin. Tästä allokoinnista siis mainittiin analyytikon kommentissa.
Minulla ei ole tässä nyt kunnon lähteitä, mutta lukijat varmasti tietävät, mistä Inderesin teksteistä olettamat tulivat.
Edit: tai osaako @Sauli_Vilen avata paremmin asiaa?
1 tykkäys
Kun Sampo irtaantuu Nordeasta, niin sitä voidaan arvostaa pelkkänä vakuutusyhtiönä, jolloin arvostuskertoimet ovat erilaiset.
Sekä Topdanmark on käsittääkseni kasvanut vuosittain, vaikka nyt heikko kvartaali olikin.
Sampo on muutenkin laajentamassa vakuutusbisnestään (Hastings).
2 tykkäystä
Tästä ketjusta löytyy hakemalla Johanneksen osien summa laskelma sekä vastaavaa laskelmaa Inderesin katsauksista. Tiivistäen: Sampo treidaa tällä hetkellä alle osien summa hinnan, jossa IF arvostetaan isolla alennuksella verrokkeihin nähden. Monialayhtiöalennus alkaisi ainakin teoreettisesti purkautua Nordea omistuksen myynnistä. Miksi täytyisi ostaa Toppia kovaan hintaan, voihan sitä odotella taistelukassan kanssa tovin ja helpompi tehdä tunnusteluita.
Kuvittelen että Hastingsin sulattelussa ja synergioiden realisoitumisessa kestää joitakin vuosia. Ajallisesti Nordeasta kokonaan irtautuminen voisi mennä suht. 1:1 sen kanssa että Hastings saadaan hyvin integroitua konserniin, jonka jälkeen seuraavaa kauppaa.
5 tykkäystä
Rautalankaa:
Finanssitavaratalona hyväksytään PE10-15 (hatusta, esimerkinomaisesti), puhtaana vakuutusyhtiönä hyväksytään PE15-25 (taas hatusta, esimerkinomaisesti).
6 tykkäystä
ensi vuoden Pe ennuste taitaa olla 13 luokkaa… Nordean myynnillä vähenisi vähän tulot, mutta tulis kassaan rahaa. Sitten jos siihen saisi kertoimet paremmaksi vaikka Pe 20 niin taitas siinä vähän olla nousu varaa. Toivottavasti Nordea jatkaa parantamista ja saadaan hyvä hinta!
1 tykkäys
“Markkina vain päättää maksaa enemmän”.
Paras osuus on, että tämä voi hyvin olla ihan totta.
Sinun hattusi on tänään aika tarkka. Nordean kokoiselle perinteiselle pankille P/E 10 vähän reilu on ihan realistinen. Pinkeässä vireessä oleva vahinkovakuuttaja (ei henkivakuuttaja) voi saada hyvin P/E 20.
Sampoa tosin melko varmasti rangaistaan myös siitä, että se omistaa vähän sitä sun tätä ja synergiat samallakin toimialalla jäävät toteutumatta. Lisäksi rankkua saa siitä, että se on päästänyt itsensä tällaiseen asemaan, koska se indikoi Sammon jatkavan samalla linjalla eteenpäin katsoen.
5 tykkäystä