Tosiaan jälkiviisaana tuo nordean eka satsi meni vähän halvalla laitaan. Nyt kun noita inflaatiospekulaatioita on ollut ja varmasti siitä syystä pankit saaneet nostetta ainakin osaltaan, olisi hyvä mahis myydä loput kesällä kun tuo myyntikielto loppuu huomattavasti parempaan hintaan, varsinkin jos inflaatiopiikki osoittautuu lyhytaikaiseksi ja markkina asennoituu taas pysyvämpiin nollakorkoihin pidemmäksi aikaa. Tähän päälle vielä se jonkinlainen uhka kasvavasta pankkiregulaatiosta… Hyötyyhän Sampokin toki nousevasta korkotasosta sijoitusten kautta vaikka oletettavasti hintakilpailu kiristyisikin vakuutusyhtiöiden välillä.
4 tykkäystä
Sori jos menee offtopiciksi minun osalta, mutta OP-ryhmähän on saanut näitä lähivuosinakin useita…
4 tykkäystä
prosessi lähti tosiaan liikkeelle tuosta IF tekemästä tutkimuspyynnöstä käyttääkö OP määräävää markkina-asemaa väärin bonuksien avulla. Ei näyttöä, että olisi käyttänyt.
KKV on tuon jälkeen syventänyt verokohtelun aiheuttamaa kilpailuvääristymää ja tehnyt tarkentavan päätöksen KKV:n aloite: Pankki- ja vakuutusalan bonusten kilpailua vääristävä verotuki poistettava - Kilpailu- ja kuluttajavirasto
nämä prosessit kestävät kauan ja tuo markkinaa vääristävä verokohtelu on minusta ihan selvä.
12 tykkäystä
Palaan vielä tähän Sampo-Nordea kytkyyn.
Tällä palstalla on koulukunta, ketkä ajattelee omistavansa Nordeaa Sammon kautta.
No toki se niinkin osittain onnistuu, mutta tuottavampaa on nyt 2021 ollut omistaa Nordeaa suoraan.
Tässä ao kuvassa viimeiset reilu 2kk… Nordea-tilaisuus on sattanut osalta mennä ohi suun…
On enemmän kuin mielenkiintoista nähdä Sammon seuraava Nordea-liike, varsinkin ajoitus…
10 tykkäystä
Kyllähän sitä Sammon omistajat tosiaan epäsuorasti Nordeaa omistaa.
Ja ehkä en ihan suoraan vertaisi prosentteja, kun toinen lappu on n. neljä kertaa kalliimpi. Ja eihän se Nordean nousu ihan suoraan näy kurssissa, mut kummittelee kyllä vahvasti taustalla. Vähän sama ehkä, kun osien summat on yli kurssin?
Hyviä lappuja mielestäni molemmat tällä hetkellä. 
3 tykkäystä
Mitä tarkoitat? Siis eihän osakkeen yksikköhinnalla ole mitään merkitystä tässä vertailussa.
32 tykkäystä
Tässä ilmeisesti taustalla ajatus, että sammon laput myytäis ja kaikki niistä saatu pääoma laitettaisiinko Nordeaan.
Itse ajattelen, et Sammon lapuilla omistaa myös siivun Nordeaa ja enemmän sit jotain muuta.
Jos olettais todella karkeasti, et Sammon omistamien Nordean lappujen arvo olis 10% koko Sammosta, niin eikö silloin 10%:n nousu Nordean kurssissa pitäisi näkyä 1%:n nousuna Sammossa? Tuotto olis sama, mut pääoma epäsuorasti omistuksessa huomattavasti pienempi?
2 tykkäystä
Jotta ei tarvi mutuilla niin linkki Johanneksen tekemään laskelmaan:
Nordean osuus tuolla laskelmalla reipas 22%
5 tykkäystä
Taas lyhyt analyysi Sampon eteenpäin katsovista P/E multiippeleista:
Ylempi kuva näyttää Sampon ja Nordean 2021-2024 analyytikoiden keskimääräisillä tulosennusteilla ja 30.3. markkina-arvoilla Sampon, Nordean ja Sampo pl. Nordea arvostuskertoimet.
Alempi kuva näyttää Sampon ja verrokkijoukon (Gjensidige, Topdanmark ja Tryg) 12kk eteenpäin katsovat P/E luvut.
Sampon core (=ilman Nordeaa) on yhä arvostettu “vain” 15.6x 2021 P/E:llä mitattuna kun taas verrokkijoukon keskiarvo pyörii 19-20x pinnassa.
17 tykkäystä
Keksittekö mitään perustetta, miksi Sampo ei treidaisi tasolla P/E 17-20 sitten kun Nordeat on saatu myytyä (oletuksella ceteris paribus)? Treidataanko Norjan ja Tanskan pörssissä korkeammilla kertoimilla?
Laajassa raportissa oli tämä. Onko Gjensidige ja Tryg parhaimpia verrokkeja? Topdanmarkiin en ehkä vertaisi, koska kurssissa kuitenkin jotain odotusarvoa siitä, että Sampo hankkii itselleen loput osakkeista preemiolla? Itselläni ei kuitenkaan riitä asiantuntemusta arvioida, mitkä alla olevista yhtiöistä on parhaiten vertailukelpoisia.
Paljon kysymysmerkkejä 
5 tykkäystä
tuota samaa arvostuseroa IF ja muiden verrokkien välillä ihmettelen. Lisäksi viime inderes raportissa Sauli ja Matias eivät uskoneet, että ero tasoittuu edes nordea exitin jälkeen. maalaisjärjellä eron pitäisi olla suurempi, koska IF parempi yhtiö. sum of the parts nordea exitin jälkeen pitäisi olla helppo laskea.
4 tykkäystä
Terrafamen vuosikatsauksessa kiinnitin huomiota, Sampo tosiaan omistaa pienen osan Terrafamesta.
Screenshotit Terrafamen vuosikatsauksesta.
3 tykkäystä
Ei tietoa koskeeko tämä case Ifiä, eikä välttämättä suoranaisesti vaikuttaisikaan yhtiöön kuin moitteiden tai huomautuksen muodossa. Koko maan vakuutuskenttässä voi kuitenkin pidemmällä aikavälillä heijastella lisääntyvänä sääntelynä:
Myös apulaisoikeusasiamies odottaa toukokuun lopulla valmistuvaa selvitystä. Se ratkaisee pitääkö sääntelyä kiristää vai löytääkö Finanssivalvonta kevyemmin keinoin toimivan mallin.
2 tykkäystä
2 tykkäystä
Topdanmark hilasi 2021 ebit ennusteet 1000-1100m ddk —> 1300-1400m ddk
15 tykkäystä
Teksti Google translaten läpi:
The result of the model forecast for 2021 is raised to DKK 1,300-1,400 million. DKK after tax
April 6, 2021
With. No. 06/2021
Topdanmark A / S expects higher returns and solvency ratio in 2021
The result of the model forecast for 2021 is raised to DKK 1,300-1,400 million. DKK after tax
Based on preliminary figures for the first quarter of 2021 and a value adjustment of the property portfolio, the result of the model forecast for 2021 will be raised from DKK 1,000-1,100 million. DKK 1,300-1,400 million. DKK after tax. Based on both this excess return and a recalibration of the model for calculating the profit margin in Topdanmark Livsforsikring A / S (Liv), we expect a positive effect on the solvency ratio in Topdanmark A / S of around 30 percentage points. The main reasons for this are:
The financial markets have been more favorable than assumed in the presentation of the performance assumptions for 2021 in the annual report for 2020 (company announcement no. 02/2021), especially for shares and CLO’s. In the first quarter of 2021, Topdanmark Forsikring’s investments have thus yielded a
return that before tax is around DKK 170 million. DKK higher than previously assumed.
In Liv, the return is distributed between the customers and the equity. The part of the improvement in the return on investment in relation to the assumption that affects equity in the first quarter amounts to approx. 130 million NOK before tax. Of this, DKK 110 million is due. DKK a value adjustment of the property portfolio.
The claims trend in the first quarter of 2021 has been better than assumed in the annual report for 2020, especially because there have been no major weather events. At the same time, interest rates rose in the first quarter, which reduces the assumed combined ratio for the rest of the year. The assumed combined ratio for 2021 is therefore improved from 89-90 to 88-89, still before expiration. This will increase the assumed technical result in 2021 by approx. 100 mio. DKK before tax.
In total, the assumed improvement in return on investments and claims will cause an increase in tax of almost DKK 100 million. in 2021.
The model for calculating the profit margin in Liv has been recalibrated and adapted to the significant growth that Liv has shown in recent years. The profit margin on unit link products is raised from almost DKK 300 million. to a more market-compliant level of around DKK 1,050 million. DKK, while the profit margin on average interest rate products is largely unchanged.
The solvency ratio in Topdanmark A / S will be positively affected by both the aforementioned higher profit expectations and by the higher profit margin in Liv. The solvency ratio in Topdanmark A / S is expected to increase by around 30 percentage points to around 200.
Topdanmark’s interim report for the first quarter of 2021 will be published, in accordance with the financial calendar, on 26 April 2021.
6 tykkäystä
Eli ei Topdanmarkkia ostohintoihin Sammolle tänäkään vuonna 
11 tykkäystä
Totta 
ei toki huonoa lupaa Ifillekkään tuollainen posari topilta 
3 tykkäystä
“Sauli-Matiaksen” kommentit:
7 tykkäystä