Ihan hyvät luvut.
Hyvät luvut, kannattaa tietysti muistaa, että Enento-omistus on alle 0.5% Sammon markkina-arvosta.
Täällä ei vielä näköjään Nordean tuloksesta mitään. Aika kovaa näyttäisi menevän ja ihan kunnon myyntivoitot näyttäisi Sampo kirjaavan myydessään loput Nordeat pois.
ECB lopettaa osinkorajoitukset syyskuun loppuun. Onko tämä jo Sammon hinnassa vai tulisiko maanantaina reipasta nousua?
Uutinen/vahvistus asialle tietääkseni tuli vasta pörssipäivän jälkeen. Eli ei tuota ainakaan Nordeaan ole hinnoiteltu. Voi myös positiivisesti vaikuttaa Sampoon, koska olisi parempi hinta tiedossa Nordea osuuksille, mutta tämäkin pendaa virallista EKPn hyväksyntää Nordealle, aikooko siis Sampo odottaa EKPta ja Nordeaa ostamaan osuuttaan vai dumppaako samantien kun nykyinen lockup päättyy?
Sammolla 480 milj. kpl Nordeaa * 0,72 tekisi 345,6 milj eur. Sammolla 554151850 kpl osaketta, joka osaketta kohti tulisi 0,62 eur. Jos ja jos 
*) 555 351 850 osaketta
Tuolta kopioin ja siellä on vieläkin 554 151 850 … mutta ei se paljoa tuota laskelmaa heilauta.
Tuo on A-osakkeiden lukumäärä. B-osakkeita on 1 200 000 kpl. Löytyy alempaa tuolta sivulta 
Ok. Onko Sammolla tasan 480 milj Nordean osaketta vai löytyykö tarkempi luku tähänkin?
Sampo omistaa myynnin jälkeen 480 924 782 Nordean osaketta, mikä vastaa 11,9 prosenttia Nordean kaikista osakkeista ja äänioikeuksista.
Ok näillä tarkemmilla luvuilla Nordean mahdollinen 0,72 tekisi Sammolle 0,623507138834596 eur per Sammon osake
Mutta laskenee samalla hintaa minkä Sampo saa myydessään loputkin Nordeat pois, eli aika nollasummapeliä?
Toki laskee, mutta yhtiöstä riippuen ei välttämättä ole nollasummapeliä. Tulee ottaa myös huomioon Nordean tämän hetkinen tilanne, joka on parempi kuin moneen vuoteen.
Eli kun kasvua on mitä ilmeisimmin odotettavissa niin osinkojen irtoaminen ei välttämättä vaikuta niin paljoa.
Viikon päätöskursseilla Sammon Nordea-omistuksen arvo olisi 8,47€ jokaista Sammon osaketta kohti ja muille liiketoiminnoille jäisi arvoksi 32,30€ per Sammon osake, jos ei huomioida mahdollista alennusta osien summassa.
Mutta kurssi ehtii muuttua, kauppaa ei ehkä tehdä päivän kurssiin, Nordean osingonjako saattaa jollain tavalla vaikuttaa hintaan ja Nordeasta luopuminen aiheuttanee Sammolle jotain kuluja, niin tämä luku sinänsä vain suuntaa antava.
Laskukaavana oli 9,783€*480924782/555351850 ja Sammon kurssi oli 40,77€.
Ei ota huomioon sammon oikeaa EV arvoa, jossa mukana velat, kassa, jne jne…
Nordea julkaisi päivitetyn Sampo-analyysinsä. Suositus (OSTA) ja tavoitehinta (50 €) pysyvät ennallaan.
Ei ollut tarkoituskaan arvioida yritysarvoa vaan markkina-arvoa.
Sammon 2023 ja 2025 erääntyviä bondeja koskevien takaisinostotarjousten tuloksena ostetaan bondeja takaisin yhteensä noin 182.5 miljoonalla eurolla.
I view this as somewhat as a disappointment, in terms of its underlying aim of strengthening the balance sheet, as only ca 20% of those who owned the debt agreed to the sale.
Sampo aimed to buy the remaning debt of the bonds maturing in 2023 and 2025, which amounted to ca 894 miljon euro, but was only able to buy 182,5 Million.
I hope that this does not change significantly the plans to distribute extra capital to the shareholders going forward (that is: Sampo would need to hold more capital than planned).
