Itse olen seurannut kauppalehden sivuilta Sammon tiedotteita ja laskenut excelissä keskihintaa ja käytettyä rahamäärää ja tuon laskelman perusteella ostot tulevat täyteen Perjantaina 25.3.2022 tai viimeistään maanantaina 28.3.2022. Eiköhän Sammon ole pakko ilmoittaa tiedotteena, kun ostot on suoritettu loppuun. Alla taas viimeisin tieto eli ostot 22.3.2022 saakka.
Tähän mennessä on siis ollut ostopäiviä: 118 kpl
Yhteensä ostettu: 16792140 kpl
Ostettujen määrä kaikista osakkeista: ~3,024 %
josta saadaan keskiarvona: 142306 kpl / päivä
ja prosentteina per päivä (per 750milj.) : 0,831 %
ja prosentteina nyt hankittu (per 750milj.) : 98,00 %
Yhteensä käytetty : ~735,0 Milj. €
Keskihinnan ollessa nyt noin: 43,771€
Eilen ostettiin vain 4,5 Miljoonalla (~100k), kun keskiarvo on siis ollut noin 6,29 Miljoonaa (~143k) eli jos pysytään ostokeskiarvon tuntumassa, niin Perjantaina täyttyy ja jos jää vajaaksi kuten eilen, niin sitten Maanantaina.
Eilen Keskiviikkona ostoja saatiin tehtyä 7,8 Miljoonalla (1,018%) versus keskiarvo 6,2 Miljoonaa (0,832 %) ely nyt 750 Miljoonan rajasta puuttuu enää 7,2 Miljoonaa. Toisin sanoen 2 päivään tarvitaan 3,6 Miljoonan ostot per päivä ja noin pieniä määriä ostettiin perättäisinä päivinä viimeksi 7.2.-9.2. eli eiköhän tuo tule päätökseen siis Perjantaina.
Ostopäivät per 23.3.2022: 119 kpl
Yhteensä ostettu: 16966470 kpl
Ostettujen määrä kaikista osakkeista: ~3,055 %
josta saadaan keskiarvona: 142575 kpl / päivä
ja prosentteina per päivä (per 750milj.) : 0,832 %
ja prosentteina nyt hankittu (per 750milj.) : 99,04 %
Yhteensä käytetty : ~742,8 Milj. €
Keskihinnan ollessa nyt noin: 43,783€
Sanoisin kyllä karkeella arviolla, että nuo omien ostot tuolla keskihinnalla luovat kyllä omistaja-arvoa oikein mukavasti. Jos oletetaan SOTP:ssa, että muut parametrit pysyy karkeesti vakiona (ks. alla nykyinen SOTP mun julkisesta Google Sheetsistä), niin Ifin valuaatio tolla omien ostojen keskihinnalla on pikkusen yli 13 miljardia (ks. alla)
Nykyinen SOTP karkeesti markkinahinnoilla (pieniä virheitä voi olla!):
Hei, @Mirko_Sampo_IR olen ehkä kysynyt tätä aikaisemminkin, mutta siinä tapauksessa kysyn uudestaan, eli miksi Sampo maksaa osinkonsa ihan viimeisten yhtiöiden joukossa? Eikö Topin osinko ole jo irronnut ja ehkä maksettukin? Sammon osinko on todella hyvä ja tämä ei ole mikään moite vaan ihan puhdas halu tietää faktat asian takana. Kiitos jo etukäteen!
Silloin, kun Nordean osuus oli vielä korkea, niin oli tietysti luontevaa, että saadaan Nordean osinko ennen oman maksamista, mieluiten myös Topin. Nykyään tuo ei toki ole enää niin merkittävä asia.
Se mikä ei ole (ainakaan IR:n mielenterveyden kannalta) optimaalista, on pitää yhtiökokous hyvin lähellä Q1 tulosjulkaisua (meillä yleensä toukokuun alussa). Eli silloin yhtiökokous on hyvä pitää joko selvästi ennen tuloskiireitä tai vasta tuloksen jälkeen. Tänä vuonna yhtiökokous on viime vuoden tapaan tuloksen jälkeen, edellisinä vuosina se on ollut huhtikuun puolella. Pelkästään eri ihmisten aikataulujen sovittamisen ja käytännön järjestelyjen näkökulmasta toukokuu on toki helpompi, koska kevät on pörssiyhtiöille yleensä vuoden kiireisintä aikaa
Kiitos paljon vastauksesta ja varmasti kaikki osakkeenomistajat jaksavat odottaa osingonmaksua toukokuulle. Tämä erityisesti mikäli se edesauttaa IR henkilöstön jaksamista ja mielenterveyttä😊
Sampo on muuntautumassa hyvää tahtia vahinkovakuuttajaksi - kenties jo 2022/2023 aikana.
Jos ajatellaan, että Elliotin toive toteutuu, milloin on ajankohtaista alkaa pohtia Sampon seuraavaa askelta?
Mitä yhtiö saatttaisi tehdä Topin hankinnan ja ei-vahinkovakuutusbisneksien divestoinnin jälkeen?
Pidän mahdollisena, että tuo tilanne on edessämme jo muutaman vuoden kuluttua.
Yhtiö ei ole tästä ymmärtääkseni lausunut mitään. Pidemmän aikavälin holderille tämä saattaa olla kiintoisa aihepiiri.
Piti jo viime viikolla tänne kirjoitella ja kommentoida Sampo spekulaatioita kun niitä oli taas jonkinlaisia tänne kehitelt, mutta mutuillaan nyt sitten itsekin.
Lähdetään liikkelle vaikka tästä AP:n viestistä viikon takaa.
Tätät pidän jopa todennäköisenä peliliikkeenä parin vuoden sisään kun Sampo on Topia alkanut taas ostamaan.
Lopullisena jonkinlainen fuusiotavoite vaikka Topi jäisi edelleen Tanskassa markkinointinimenä käyttöön.
Mandatumin myyntiä pidän äärimmäisen epätodennäköisenä muutaman vuoden tähtäimellä kun Sampohan juuri siirsi sinne konsernin sijoitustoiminnan hallinnoinnin pääkonttorilta Mandatumin hoidettavaksi.
Tilanne voi toki muuttua mikäli Sampo saa kaikki PE-sijoitukset myytyä ja taserakenne kevenee sitä kautta merkittävästi ja todetaan ettei Mandatum enää sovi yrityksen strategiaan.
Hastingsin ja Ifin virallinen rooli ei ole mitenkään erityisen oleellinen niin kauan kauan kun ne ovat pääkonttorin sateenvarjon alla ja synergioita voidaan hakea vapaasti yhtiöiden välillä kun ei ole vähemmistöjäkään enää sotkemassa kuviota.
Mitä tulee holdingin asemaan niin olen jostakin lukenut että Helsingin pörssiin ei ole ainakaan takavuosina voinut listata puhdasta vakuutusyhtiötä vaan tämä listaus on pitänyt tehdä holding yhtiön tai muun vastaavan kautta.
Mirko tai Sauli voivat tämän vielä vahvistaa mikäli tässä on jokin faktavirhe tai säännöt ovat sen jälkeen muuttuneet.
Sampo ostanee topin puolikkaan tämän tai ensi vuoden aikana kun Nordea on saatu kokonaan myytyä ja johdossa todetaan että nyt sitä nappia pitää vain painaa ennen kuin hinta karkaa taas kauemmas horisonttiin, Topin hankinta ja Nordean myynti jäänee Nallen viimeiseksi kädenjäljekseen Sammossa jonka jälkeen kokopäiväisen eläkeläisen päivät ovat taas askelta lähempänä.
Mitä Sampo sitten kun Topi on hankittu ja divestoinnit on tehty?
Joku vääräleuka voisi sanoa ettei mitään, mutta sen jälkeen Sammon kassakone laulattaa kassavirtaa joka voidaan allokoida omistajille joko osinkojen tai osinkojen ja omien ostojen kautta.
Pohjoismaiselta vakuutussektorilla ei ole tällä hetkellä mitään ostettavaa ja tuskin näin käy lähitulevaisuudessakaan ellei jokin pienempi kilpailija onnistu tuhoamaan talouttaan ja tätä kautta sieltä tulisi ostettavaksi jotain pienempää jonka kilpailuviranomaisetkin voisivat hyväksyä.
Jos jotain pieniä yritysostoja nähdään lähitulevaisuudessa niin niitä nähdään Isossa-Britaniassa josta Sampo on viestinytkin selkeästi sijoittajamateriaaleissaan.
Kun Nalle kopauttaa viimeisen kerran Fabianinkadulla puheenjohtajan nuijaa niin samalla ovenavauksella katoaa se kaikki mystisyys, tylsyys on hyvästä ja omistajana voi vain seurata sivusta kun yhtiö toimittaa juuri niin kuin viestiikin.
Jenkeissä on vakuutusyhtiöitä jotka ovat systemaattisesti onnistuneet syömään osakekantaansa pois vuosien varrella. Hyvä esimerkki on esimerkiksi Travelers, jonka osakemäärä on yli puolittunut 15 vuodessa.
“Sampo Oyj on yhtiön hallituksen päätöksen mukaisesti mitätöinyt 17 128 505 yhtiön omaa A-osaketta ja osakkeiden mitätöinti on merkitty tänään kaupparekisteriin. Mitätöidyt osakkeet hankittiin 1.10.2021 julkistetulla yhtiön omien osakkeiden takaisinosto-ohjelmalla.”
Tyhmä kysymys, mutta miten näiden omien ostojen vaikutus (teoriassa, jos mikään muu ei muuttuisi) pitäisi näkyä kurssissa? Aina jokaisen oston myötä suoraan vai vasta mitätöintihetkellä?
Teoriassahan se ei näy kuin ostohetkellä, ostohan tukee sen hetkistä kurssia. Eli jos olisi laskupäivä ja Sampo ostelee osakkeitaan niin lasku voi näkyä pienempänä vs muu markkina. Itse mitätöinti joka tapahtuu esim. 2kk päästä ostojen loputtua voi näkyä ostopaineena kurssiin kun mitätöinti ilmoitetaan tai sitten tämä on jo nähty ostopäivien hetkinä ja ei näy liiallista reaktiota.
Edit: Kaikki on siis siitä kiinni miten markkina leiponut mitätöinnit jo osakkeen kurssiin. Tämähän on ollut tiedossa jo osto-ohjelman alusta lähtien että ne omat ostetut on tarkoitus mitätöidä.
Voi myös tulevaisuudessa vaikuttaa osingon määrään per osake, kun osakkeita on vähemmän liikkeellä.
Niin eikös hävyttömän yksinkertaistettuna kyse ole omien ostojen kohdalla siitä, että omien osakkeiden takaisinostot ja niiden mitätöinti parantaa yhtiön EPS:ää, koska mitätöintien kautta yhtiön osakekohtaista tulosta on jakamassa aiempaa vähemmän ulkona olevia osakkeita. Yhtiön osakekurssi on puolestaan P/E -kertoimen ja toteutuneen/ennustetun EPS:n tulo, joten omien ostoilla saavutetun EPS:n kohentuminen pitäisi tätä kautta näkyä myös osakekurssissa. Ja koska käsittääkseni kukaan tässä maailmassa ei pysty varmuudella ennustamaan markkinoiden kulloinkin hyväksymää P/E -kerrointa varmuudella yhtiölle, niin toisin sanoen omien ostojen tarkkaa vaikutusta osakekurssiin on mahdotonta etukäteen sanoa tarkasti. Yllä olevan teorian kautta vaikutuksen tottakai tulisi olla kurssia nostava sillä oletuksella, että niitä omia osakkeita on ostettu yhtiön käypään arvoon tai sen alle.
Eli tiivistettynä homma menee jotenkin niin, että omien ostoilla ja mitätöinneillä yhtiö voi vaikuttaa varmuudella osakekohtaiseen tulokseensa, mutta koska osakkeen arvostus ei ole yhtiön vaan markkinoiden käsissä, niin vaikutus kurssiin selviää sen kautta, millaisella kertoimella markkinat ovat valmiita hinnoittelemaan uutta, oletettavasti parantunutta, EPS:ää.
Teoriassa pienissä määrin omien ostojen ei pitäisi vaikuttaa osakekurssiin lainkaan lyhyellä aikavälillä.
Yhtiön kassasta lähtee rahaa → Markkina-arvo tippuu
Mutta samaan aikaan
Yhtiön osakkeiden lukumäärä laskee “yhtä paljon” kuin markkina-arvo tippuu → Osakekurssi pysyy vakiona.
Mitätöintihetkellä ei sinänsä ole mitään väliä, koska osto-ohjelman mukaisesti ostot tehdään mitätöintitarkoituksella, jolloin kun yhtiö tuossa välissä omistaa osakkeet, ne on jo efektiivisesti mitätöityjä.
Omien ostohan lähti sitten vauhdikkaasti liikenteeseen 200000 kappalemäärällä, toivottavasti pystyvät pitämään lähes tuollaista vauhtia yllä koko ajan Nyt tällä huimaavalla yhden päivän otannalla menisi vielä 28 pörssipäivää hankintojen tekemiseen.
