Scanfil - Sopimusvalmistaja salkun täytteeksi

Kattelin tuossa läpi Scanfilia seuraavien analyytikoiden ennusteita, jotka tulevat oletettavasti tästä nyt päivittymään. Scanfilin uusi ohjeistus tälle vuodelle 780–840 MEUR liikevaihto ja 54-61 MEUR liikevoitto, kun aiemmat haarukat 820–900 MEUR ja 57–65 MEUR. Analyytikoiden odotukset ennen nyt annettua tulosvaroitusta:

  • Nordea: 870 MEUR liikevaihto ja noin 58 MEUR oikaistu liikevoitto
  • Evli: 857 MEUR liikevaihto ja 60 MEUR oikaistu liikevoitto
  • Inderes: 851 MEUR liikevaihto ja noin 58 MEUR oikaistu liikevoitto
12 tykkäystä

Antti on päivitellyt negarin jälkeen yhtiöraporttia. :slight_smile: :gem:

Toistamme Scanfilin lisää-suosituksen ja 9,00 euron tavoitehinnan. Scanfil antoi eilen negatiivisen tulosvaroituksen kuluvan vuoden liikevaihdostaan ja liikevoitostaan kysyntäperäisten syiden takia. Suhteessa ennusteisiimme varoitus oli varsin lievä ja ennustelaskut jäivät melko vähäisiksi. Osakkeen arvostus ei ollut pilvissä ennen tulosvaroitusta, joten osakkeen arvostuskuva on mielestämme kokonaisuutena maltillinen kuluvan vuoden numeroillakin (2024e: P/E 12x, EV/EBIT 8x). Arvostus, lähiaikoina edelleen näköpiirissä oleva paluu tuloskasvuun ja reilun 3 %:n osinkotuotto huomioiden näemme osakkeen tuotto-odotuksen edelleen riittävänä, vaikka toinen negatiivinen tulosvaroitus alle vuoden sisään aiheuttaakin ainakin väliaikaisen kolhun sijoitustarinaan.

1 tykkäys

Pikkufixi tarvitaan tägiin
image

3 tykkäystä

Jos käännetään tämä positiiviseksi, niin saa ostoille jatkoaikaa :face_with_hand_over_mouth:

Näin se taitaa ollakin, ja kiinnostavaa nähdä miten tuo piristyminen siirtyy.

1 tykkäys

Jep, epäilen samaa, sen verran moni nojasi H2:lla muun muassa korkojen laskun myötä piristyvään kysyntään. Scanfilillakin (liikevaihto-)ohjeistus peilaa oletettavasti asiakkaiden kysyntäennusteita jonkinnäköisen auditoinnin jälkeen. Ja kun tiedetään, millaisia yhtiöitä Scanfilillakin on asiakkaina, niin tuskin jää ainoaksi varoitukseksi, vaikka teollisuuden tuoreimmissa makroajureissa tiettyjä merkkejä paremmasta voikin vihdoin nähdä.

Lisätään vielä hiljattain Scanflin seurannan aloittanut Carnegie: Liikevaihto 854 MEUR, oik. EBIT 58 MEUR.

Carnegien seurannan aloitusraportti Scanfilista on muuten vapaasti luettavissa täältä.

Tosiaan kaikkien analyytikoiden tulosennusteet taisivat olla uudenkin haarukan sisällä valmiiksi, joten tulospuolella varoitus oli myös konsensuksen perspektiivistä lievä. Liikevaihto-ennusteet sen sijaan tulevat alas enemmän, mutta hopeareunus on, että jopa yllättävän hyvin yhtiö pystynyt liikevaihdon odotuksia heikompaa kehitystä kulu- ja tehokkuustoimenpiteillä paikkaamaan.

6 tykkäystä

Inderes Nordic -kanavalta bongattua; @Isa_Hudd ja @Antti_Viljakainen juttelivat englanniksi Scanfilistä. :slight_smile:

Analyst Antti Viljakainen gives his thoughts on Scanfil’s recent profit warning, forecasts and valuation.

Content:

00:00 Intro

00:09 Profit warning
01:13 Profit warning’s impact to estimates
01:54 Recommendation

3 tykkäystä