Jotkut analyytikot toivovat valon pilkottavan vuodenvaihteesta, mutta vastaavasti näkyy pitkäaikaisiakin synkkiä pilviä. Todellisuudessa metsäalan näkymät ovat sumuisia.
”Sellulle tärkeitä paperimarkkinoita kuvaillaan jopa katastrofaalisen heikoksi. Markkinalähteet arvioivat, että osa paperitehtaista käy 40-50 prosentin käyttöasteella.”
Onko kukaan tarkemmin syventynyt Metsä Boardia koskeviin osakekauppoihin? Kumma myllerrys käy nyt sillä rintamalla. Metsäliitto tankkaa, mutta TJ Mika Joukio on myynyt ~30% omistaan, vajaalla 1milj. €. Näkemyksiä/ajatuksia tai parempaa tietoutta, mistä Joukion myynti johtuu? Ainakin otsikoissa näkyi Joukion vakuutelleen ettei mitään dramatiikkaa taustalla ole, kohtuu suuri kevennys tuo kuitenkin omalla mittarilla ainakin on. Nykyistä hintatasoakaan kun en itse kovin korkeana kuitenkaan pitkällä aikavälillä katsottuna pidä, joten sekään ei tuota oikein puolla. Itsellä mielessä käynyt onko vaihtamassa kenties johonkin muualle ja siksi keventelee, mutta syitähän voi olla monia.
Lyhyen ajan näkymät nyt ei kovin suotuisat ole metsäfirmoilla muutenkaan. Sellun hinta lasketellut rajusti huipustaan ja samalla raakapuun hinta jatkaa nousuaan. Ehkä pientä loiventumaa on sellunkäyrissä havaittavissa ja vahvasti haluankin luottaa Metsäliitolla olevan vahva näkemys paremmasta kun noin tankillakin käydään. Metsänomistajille tietysti hyvä asia, pelkille osakkeenomistajille ei ehkä niinkään. Erikoinen tuo tilanne joka tapauksessa on sellun ja raakapuun hinnan kehityksen suhteen.
Noh vähän menee ajatusten oksentamiseksi foorumille, mutta katsotaan herättääkö tämä keskustelua. Oma näkemys on että tämä vuosi tulee olemaan metsäyhtiöille ainakin Suomen osalta synkähkö ainakin Q3 asti edellämainittujen seikkojen valossa, mutta saapas nähdä. Pienen position boardia sopivasti eilen avasin, osin Metsäliiton tankkauksien siivittämänä, ennen tietoa Joukion myynneistä. Nykyinen osinkopolitiikka kuitenkin vaikuttaa suotuisalle, enkä mieltäni pahoita jos syksyllä vielä lasketeltaisiinkin. Pitkässä juoksussa näkisin kuitenkin tässäkin todella hyvää potentiaalia, kuten muissakin metsäyhtiöissä (tämä ei ole sijoitussuositus, pelkkää puhdasta mutuilua mitä kenenkään ei sovi ottaa liian kirjaimellisesti).
”Sellulle tärkeitä paperimarkkinoita kuvaillaan jopa katastrofaalisen heikoksi. Markkinalähteet arvioivat, että osa paperitehtaista käy 40-50 prosentin käyttöasteella .”
Itselläni myös samanlainen tilannekuva, saa tosiaan nähdä milloin piristyy. Itse epäilen että loppuvuodesta voisi piristyä, Euroopassa monissa maissa kesälomat elokuussa, se on perinteisesti aika hiljaista aikaa myös tilausten suhteen.
Olen noita MB:n sisäpiirikauppoja hieman seuraillut. Joukion myynnit meni suoraan groupille, minkä voi tarkistaa pörssitiedotteista. Sieltä löytyy kappalemääräisesti identtiset toimeksiannot (121903). Dramatiikkaa tai ei niin omaa mieltä rauhoittaa kaupan käyneen sisäpiirin sisällä.
Groupin ostot ovat muutenkin mielenkiintoisia. Ovat ostaneet 4.5 alkaen jokainen pörssipäivä ja tässä nyt lähinnä jännätään kauanko tämä jatkuu. Toukokuun ostot olivat reilu 5,8 milj. kappaletta.
Kiinassa lyhytkuituisen sellun hinta(=nyt 498 dollaria tonnilta) on noussut toukokuun puolesta välistä nyt neljä viikkoa peräkkäin:
…Lyhytkuituisen sellun viimeaikainen hintakehitys Kiinassa tukee osaltaan Kiinan markkinakehitystä koskevia oletuksia…
Lainausta:
”Kun tarjonta lisääntyy kysynnän laskiessa, voi tehokkaastikin tuotettujen lisätonnien myyminen siedettävillä katteilla olla vaikeaa. Se taas laskee uuden tehtaan käyttöastetta. Juuri käyttöaste on merkittävä yhtiön tuloksen ja kannattavuuden muodostumisessa, muistuttaa Viljakainen. Ratkaisevaa on, millaisia katteet ovat koko liiketoiminta-alueella eivätkä vain yksittäisellä tehtailla.
Uudet tehtaat ovat tehokkaampia ja lähtökohtaisesti kannattavampia, mutta niissä on kiinni pääomaa. Pelkästään korkea marginaali tehokkaasta tuotannosta ei riitä, vaan pääoma pitää saada tuottamaan. On saatava kohtalaisia hintoja tehdäkseen parempaa kannattavuutta.
Metsäteollisuus saattaa siis pian sulkea taas vanhoja tehtaita ja tuotantolinjasta. Puu on kallista ja lopputuotteiden hinnat laskevat, eivätkä uudet investoinnit helpota tilannetta. Jos vanha tehdas kaipaa lähivuosina ehostusta, yhtiöt mittailevat nyt tarkkaan, kannattaako investointia tehdä.”
Metsä Group vahvistaa jälleen uuden investoinnin Suomeen. Eipä tarvitse pelätä puun hinnan laskua, ellei puuntuonti Venäjältä taas ala (en usko, että lähitulevaisuudessa) tai vanhoja laitoksia suljeta (jää nähtäväksi, veikkaan että osa sulkeutuu 5-10 vuoden kuluessa. Etenkin Kaakkois/Itä-Suomessa)
Stora Enso suunnittelee sulkevansa pysyvästi Sunilan sellutehtaan, De Hoopin kierrätettyjä kartonkeja valmistavan tehtaan Alankomaissa, yhden kierrätetyn kartongin linjan Ostrołękan tehtaalla Puolassa ja Näpin sahan Virossa.
Stora Enso aloittaa Sunilan selluntuotantoyksikön työntekijöiden kanssa muutosneuvottelut selluntuotannon ja ligniinin erottamisen lopettamiseksi pysyvästi. Suomen puumarkkinoihin on vaikuttanut rakenteellisesti kuitupuusta käytävän kilpailun kiristyminen ja puun tuonnin loppuminen Venäjältä. Näissä uusissa olosuhteissa, joissa puukustannukset ovat merkittävästi kohonneet, Sunilan yksikkö ei ole enää kustannuskilpailukykyinen.
Sunilan tehtaan vuosikapasiteetti on 375 000 tonnia havusellua, ja se työllistää noin 270 henkilöä. Suunniteltu sulkeminen tapahtuisi vuoden 2023 jälkipuoliskolla ja koskisi arviolta 250 työntekijää, mikä vähentäisi Stora Enson vuotuista markkinasellukapasiteettia 13 prosenttia.
Ensimmäinen sellutehtaan sulkeminen? Lieköhän lisää muilta tulossa 
UPM ja VAUDE kankaiden kimpussa:
d1bdf7ed-93ec-4e87-98e0-5b9bc327a7b4 (globenewswire.com)
Sunilasta oli jo huhuja liikkeellä. Ajattelin itse, että Enocell olisi lakkautettu aiemmin, mutta kenties sen tuplasti suurempi tuotantokapasiteetti pelasti vielä sen. Ligniinilaitos jäänee kuitenkin Kotkaan?
Storalla on ollut aika paljon alasajettavaa (Anjala, Ruotsin tehtaat, Veitsiluoto jne.) samaan aikaan kun UPM ja MetsäGroup taas investoivat ja kasvavat.
“Konsernin strategia biomateriaali-innovaatioiden kehittämiseksi säilyy ennallaan. Kovahiilipohjaisen akkumateriaalin pilottilaitos jatkaa toimintaansa Sunilassa. Stora Enson Skutskärin sellutehtaalla Ruotsissa on aloitettu kannattavuustutkimus ligniinin erottamisesta. Konserni jatkaa myös muiden hankintavaihtoehtojen, kuten kumppanuuksien, kehittämistä pitkäaikaista ligniinin toimitusta varten ja tutkii kilpailukykyisiä sijoituspaikkoja kaupallisen mittakaavan kovahiilen, Lignoden, tuotannolle.”
Lähteenä yhtiön oma tiedote:
Toimintaympäristö kyllä haastava tällä hetkellä, Pilleruudilta äsken massiivinen profari Q kakkoselle.
Sunila kulutti puuta noin 2 miljoonaa kuutiota vuodessa. Tuonti Venäjältä oli 2021 noin 9 miljoonaa kuutiota.
Eli yhä on 7 miljoonaa kuutiota kirittävää. Ei laske puuta hinta vielä tällä kovinkaan paljon ja puusta on yhä pulaa. Saa nähdä, meneekö vielä muitakin laitoksia kiinni
Hienoa. Itselläni muutamia Vauden tuotteita, ja ovat hyviä. Voi olla hedelmällistä yhteistyötä! Miten nuo UPM:n materiaalit lienevät ympäristön /eliöstön kannalta vs. perinteinen mikromuovi?
Ymmärsin tiedotteesta, että raaka-ainepohja vaihtuu fossiilisesta pois tuon komponentin osuuden verran. Mikromuovikuvio jäänee ennalleen?
Tässä on Salkunrakentajan Jorma Erkkilän tekemä juttu Stora Enson rakenneuudistuksista.
Metsäyhtiö aikoo muutoksilla edistää myös hajautettua toimintamallia, jonka tavoitteena on lisätä asiakas- ja liiketoimintakeskeisyyttä sekä vähentää kustannuksia.
Alaotsikot:
HS harmittelee Sunilan tilannetta ja pelkää lupauksia herättäneen Lignode-tuotannon valuvan kokonaisuudessaan Ruotsiin. Juttu vapaasti luettavissa.
Talouselämä-lehti spekuloi, mitä tekee UPM. Eivät nimeä erikseen, mikä UPM:n sellutehdas on se heikoin lenkki, mutta esim. Kaukaalle viimeisin suurremontti taisi olla 1997, jolloin koko sellutehdas uusittiin Hesarin tietojen mukaan. Sen jälkeen on ollut vain de-bottleneckausta.
Kymi ja Kaukas ovat aika suuria teollisia integraatteja. En usko, että Kaukaan sellutehdasta ihan heti suljetaan. Pietarsaari on sitten kolmas sellutehdas ja alueelta löytyy samalla myös Anholman saha. Storalla on mielestäni enemmän ollut hajallaan paletti, eikä samoille paikkakunnille ole luotu laajoja integraatteja.
Ei kovin vakuuttavaa laskentaa sen suhteen kuinka Venäjän puut korvataan. Vai laskettiinko sen varaan että tuonti palautuisi puolen vuoden/ vuoden jälkeen?Raaka-aine ostetaan muissakin maissa rahalla, Suomi ei ole poikkeus. Raaka-aineen hinta, kuten lopputuotteen hinta määräytyvät maailmanmarkkinoilla. Suomi ei ole enää suljettu puumarkkinapaikka jossa raaka-aine hinnoitellaan erilaisella mekanismilla.
Vähän on poukkoilevaa johtamista Storassa. Palkataan ja seuraavassa hetkessä irtisanotaan. No, pysyypä työntekijöiden mieli “virkeänä”.