Osakesijoittaminen

Sellulove eli Stora, UPM, Metsä jne

Mun mielestä näkymät vaikuttavat positiivisilta, myös suuret hankkeet etenevät aikataulussa.

UPM:n vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan nousevan sekä vuoden 2021 ensimmäisellä puoliskolla että koko vuonna 2021 verrattuna vuoden 2020 vastaaviin ajanjaksoihin.

7 tykkäystä

Yllätysmomentti oli tosiaan UPM:n raportista poissa, kun tulos ja ohjeistus oli tiedossa. Kysynnän osalta kommentit ovat ihan valoisia, mutta toisaalta UPM on ensimmäinen metsäyhtiö, joka selkeästi liputtaa muuttuvien kulujen nousupaineista. Q1:llä muuttuvat kulut vielä laskivat (ml. molemmat paperiyksiköt), joten käsijarrua tuloskasvun kulmakertoimelle (vertailuvuthan helpottuvat Q2:lta alkaen myös selvästi) lienee tältä rintamalta tulossa, vaikka kysyntä vetäisikin ja sellun hinnan noususta vain osa oli Q1:llä Biorefiningin tuloksessa. Toki UPM löytänee taas keinot kompensoida osan inflaatiosta.

Positiivista toki oli, että Uruguayssa ja Saksassa investoinnit etenevät aikataulussa ja budjeteissa. Tämä ei ole näinä päivinä lainkaan itsestään selvyys.

11 tykkäystä

Indeltä pieni tavoitehinnan nosto. :slight_smile:

5 tykkäystä

Antin kommentti

4 tykkäystä

Swedbank:

Täyttä vauhtia eteenpäin

Ensimmäisen vuosineljänneksen tulokset osoittavat selvästi, että vuosi 2021 on alkanut hyvin kaikilla tärkeillä liiketoiminta-alueilla ja käynnissä olevat muuttuvan kasvun projektit ovat budjetin ja suunnitelman mukaisia. Sellun korkeammat hinnat antavat todellisen sysäyksen Biorefining-divisioonalle. Muiden tärkeiden divisioonien tulisi pystyä säilyttämään houkuttelevat marginaalit hyvän kysynnän ja hinnoitteluvoiman vuoksi. Nostamme ennustettamme vuodelle 2021, mikä johtuu pääasiassa myönteisemmästä näkökulmasta Biorefining-divisioonaan. Myös tavoitehintaa nostetaan.

Tärkeitä tuloksia

Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana UPM osoitti jälleen kerran vahvaa operatiivista toimintaa. Erityisesti meihin vaikutti viestintäpaperiliiketoiminnan joustavuus. Meihin vaikutti myös Biorefining-divisioona, jossa volyymit, toimintakulut ja toteutuneet hinnat olivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä parempia kuin olimme olleet. Kolme muutoshanketta, Paso de los Toros, Leuna, ja tuleva uusi biopolttoainetehdas jatkavat suunnitelmien mukaisesti. Pidämme SOP-arvon, UPM: n eri osien arvon, 45 eurossa osakkeelta. Kasvuhankkeiden osuus on 15 euroa / osake. Toistamme Osta-suosituksen ja nostamme tavoitehinnan 40 euroon (39).

https://www.swedbank-aktiellt.se/analyser/2021/04/28/index.csp

4 tykkäystä

Danske Bankin aamukatsauksesta:

2 tykkäystä

Metsä Boardin Q1 julki: Metsä Board Oyj: Metsä Boardin vuoden 2021 tammi-maaliskuun vertailukelpoinen liiketulos oli 89 miljoonaa euroa | Kauppalehti

  • Liikevaihto konsensuksen puoliväliin, oikaistu liiketulos heittämällä yli ennakoiduista.
  • Ohjeistaa Q2:lle parempaa vertailukelpoista liiketulosta kuin Q1:llä
1 tykkäys

image

Sweet spotista lähti kyllä hillitön kämmen ja Q2:lla vielä paranee. Hienossa iskussa on Metsä Board!

11 tykkäystä

Mites Antti ja muut asiantuntijat, kauanko dynamic duo Nalle & Jussi meinaa vielä luotsata UPM:ää? Ja mitä näiden herrojen jälkeen? Löytyykö firman sisältä uutta toimaria jne…

1 tykkäys

Arvauksia kummempaa näkemystä asiasta minulla ei tietenkään ole, mutta eiköhän kapulanvaihdot UPM:ssä ole lähempänä kuin kauempana. :slightly_smiling_face: Toki epäilisin, että ihan yhtä aikaa vaihdosta ei molemmissa positioissa tulla tekemään.

Kyseisen kaksikon työtä ja sen arvoa en halua väheksyä millään tapaa, mutta isoissa ja menestyvissä yrityksissä en erityisen huolissani jaksaisi olla sinällään luonnollisista ja pitkään suunnitelluista vaihdoksista. Pidän kulttuuria, strategiaa ja vakiintuneita toimintamalleja isoissa firmoissa yksittäisiä ihmisiä tärkeämpinä asioina (pikkufirmoissa tilanne voi toki olla toinen). UPM:n kaltaiseen yhtiöön löytyy varmasti päteviä nokkamiehiä joko sisältä tai ulkoa. Muutos voi joskus olla myös hyvästä.

Helsingin isoista firmoistahan esimerkiksi Nesteen meno muuttunut yhtään, vaikka henkilöt kaikilla yhtiön tärkeimmillä palleilla ovat viime vuosina vaihtuneet. Sammossa ja Nordeassa on myös sukupolven vaihdos hyvässä vauhdissa eikä suunta näytä ainakaan heikentyneen. Nämä esimerkit vain lähihistoriasta ja ulkomuistista.

10 tykkäystä

Loistava teko UPM:ltä!

Ei paljoa mediat tälläisestä uutisoi, mutta aina kaikki negatiivinen uutisoidaan kylläkin lisämausteiden kera.

6 tykkäystä

En minä ainakaan jaksaisi mediaa seurata, jos jokaisesta “me hei aiotaan toimia jatkossa nykyistä eettisemmin, ihan oikeesti!” -brändäystiedotteesta uutisoitaisiin :grin: Uutinen tästä asiasta tulee toivon mukaan sitten joskus vuosien päästä, kun UPM on oikeasti tehnyt jotain konkreettista asian suhteen, eikä vain ilmoittanut hyvistä aikeistaan.