Sifterin analyysit

hei Arimatti, Alkoholi on yksi syy, joka estää sijoittamasta, jos ESG kriteerit ovat niin tiukat. Itse katsomme yhtiöitä siten, että kuinka paljon liikevaihdosta tulee ESG vastaisista toiminnoista. Jos esim. alle 5 %, niin sitten ei ole meille suora no-no. Tämän takia Sifiterillä on esim. Safran-lentokonemoottorivalmistajaa. Valitettavasti Safran valmistaa ja myy mysö moottoreita “puolustuksellisiin ohjuksiin”. LVHM on meille vaikea valinta ensisijaisesti sen takia, että emme osaa arvioida luksuskulutustuotteiden markkinaa. Voisi ajatella, että luksustuotteille on aina kysyntää, marginaalit korkeat ja firma hyvin hoidettu. Olemme tutkineet kyllä lähes kaikki isoimmat luksus firmat, mutta olemme jättäneet ne väliin, koska olemme epävarmoja niiden seuraamisen suhteen.

16 tykkäystä

Kolme syytä olla sijoittamatta osakkeeseen :face_with_monocle:

22 tykkäystä

Linkin takaa on tekstiä Sifterin rahaston vuodesta 2023, mutta myös hyvin kiinnostava vajaan kolmen vartin video, jossa @Santeri_Korpinen ja kumppanit keskustelevat kyseisestä aiheesta. :slight_smile:

Sifter-rahasto suoriutui vuonna 2023 erinomaisesti, tuottaen 31 % (R/I-luokka). Vuoden alussa maailman talouden epävarmuus oli suuri ja harvat odottivat osakemarkkinoilta suuria. Vuoden aikana inflaatio laski kuitenkin nopeasti korkojen nostojen myötä. Myös tekoälyn aiheuttama innostus nosti erityisesti Yhdysvaltain ja teknologiasektorin osakkeita.

14 tykkäystä

@Santeri_Korpinen on jälleen kirjoittanut mielenkiintoisen kirjoituksen. :slight_smile:

Romahduksissa punnitaan sijoittajan todellinen luonne ja strategia. Pelaatko osakehintapeliä vai oletko laatuyhtiöiden pitkäaikainen omistaja?

10 tykkäystä

@Santeri_Korpinen kävi Sami Miettisen kanssa keskusteluja laatusijoittamisesta

22 tykkäystä

Salkunhoitaja [Olli Pöyhönen] Inderesin haastattelussa kertomassa Disco Corporation yhtiön liiketoimintamallista Pieni Disco dominoi omaa markkinaansa | Salkunhoitajat – Sifter - Inderes

10 tykkäystä

Kevään aikana Sifteriltä haastatteluun ovat vielä näillä suunnitelmilla tulossa Alexander Järf ja Santeri Korpinen. Alexanderin kanssa alustavasti sovittu aiheeksi Tanskan lääkeihme Novo Nordisk.

Taas @Santeri_Korpinen kanssa tarkoitus puhua kattavammin laatusijoittamisesta. Kirjoitukset ovat keränneet hyvät lukumäärät Inderesin sivustolla, joten aihe oletettavasti kiinnostaa.

(Kysymysideoita voi jättää ketjuun tai lähettää meikäläiselle suoraan.)

28 tykkäystä

Kohtalaisen vahva vuoden aloitus rahastolle :clinking_glasses::slightly_smiling_face:

16 tykkäystä

Sifterin Alexander kävi iltapäivällä Ruoholahdessa ja kuvattiin sen myötä inderesTV:seen seuraava haastattelu. Tällä kertaa Sifterin omistuksista tarkastelussa Disney, Novo Nordisk ja Tomra, jotka ovat Alexanderilla seurannassa. Kellotukset antaa hyvän kuvan, mitä käytiin läpi.

Aiheet:
00:00 Intro
02:19 Huvipuistot ovat Disneyn rahasampo
05:13 ”Supersankariväsymys”
06:00 Disney+ on ollut toistaiseksi rahareikä
07:32 Striimauspalveluille oli vaihtoehto
08:13 Kriittisen massan tärkeys
09:15 ”Disneyn vallihauta”
10:45 Lähes kaikki kiteytyy Disneyssä nyt striimaukseen
12:28 Disneyn osakkeen arvostus
13:37 Novo Nordisk ja laihduttamisen ihmelääke
15:49 Kilpailevat laihdutuslääkkeet
18:02 Patentit ja lääkkeiden tulevaisuus
16:31 Muut Novo Nordiskin innovaatiot
19:14 Poliittiset ja regulaation riskit
20:50 ”Markkinat aliarvioi laihduslääkkeen markkinan koon”
23:51 Tomra on pullonpalautuskoneiden jätti
24:55 Pullonpalautus muuttuu EU:ssa pakolliseksi
27:03 Tomran markkina-asema antaa kilpailussa etua
28:00 ”Regulaatio on positiivinen riski”
28:40 Teknologinen kehitys
29:38 Osakkeen arvostus ja kasvun mallintaminen

28 tykkäystä

Kiitos @Antti_Jarvenpaa ja Alexander erinomaisesta videosta! Nämä Sifterin videot on kyllä ilmanmuuta sisällöltään aina loistavaa kamaa. Ei haittaisi vaikka pidempäänkin kestäisi :wink:

  • Yksi puolijohdepodi pitäisi nyt ainakin saada; eli kun tuo Disco käsiteltiin niin loputkin merkittävät yhtiöt eli Lam Research, Be Semiconductor, Taiwan Semiconductor ja Applied Materials myös käsittelyyn!
  • Sifterin “FAANG(M)” / “maginificent seven” sarjan yhtiöt eli Microsoft ja Alphabet. Vieläkö on kova tuotto näiden tuomiin ylituottoihin?

Lisäys: Ja Mettler-Toledosta pitäisi ilman muuta myös kyllä saada videota kasaan!

25 tykkäystä

Kiitos. Laitetaan nämä ehdotukset työn alle ja ehdottomasti voidaan tehdä pidempiäkin settejä, kun aihetta riittää.

9 tykkäystä

Alexander päätti vetää Disney analyysit vähän silleen, tälleen ja sinnepäin, joten kai se on puututtuva edes muutamaan epäkohtaan ja asiavirheeseen, kun ottaa päähän.

Kumma juttu, mutta nähtävyyksien odotusajat ovat olleet laskussa ja Disney itsekin ilmoittanut, että kävijämäärien kasvu tasoittumassa. Data-analyysi huvipuistosta on Alexanderin kanssa hieman eri mieltä - https://www.thrill-data.com/

Google: Traveling between Universal Orlando and the Disney World Resort isn’t too terribly complicated or too terribly far. In fact, the two major vacation destinations are just 9 miles apart and only about 15 minutes by car.

Universal on laajentamassa huvipuistoaan merkittävästi ja lanseeraus tapahtuu ensi vuonna. Disneyn huvipuisto ajautunut ongelmiin paikallishallinnon kanssa ja taistelee tulevat vuodet oikeudessa veropetoksistaan. Disneyllä on toki laajemmin huvipuistoja ympäri maailmaa, mutta esim Kiinan huvipuistoja eivät itse edes omista ja tulot murto-osa Orlandon vastaavista.

Määrä ei korvaa laatua, siitä olemme samaa mieltä. Voidaan toki syyttää väsymystä, mutta kun tehdään huonoa laatua, jota kukaan ei halua nähdä ja sen jälkeen tehdään tappiota, niin tälle keksittävä mediassa jokin termi. Luottamuspula olisi ehkä oikeampi kuvaus, mutta ei lähdetä sille tielle.

Ei vedä. Edellinen elokuva julkaistiin 5 vuotta sitten ja se teki niin pahat tappiot, että seuraavaa ei ole nähty moneen vuoteen, eikä seuraavat edes tuotannossa. D+ sarjojen katselumäärät romahtaneet täysin, eivätkä pääse julkaisuikkunassaan edes Nielsenin tilastoihin. Kulut myös karanneet käsistä, mutta ei analyyseissä rahaa kannata painottaa, kun homma vetää kai hyvin. Jopa lelujen ja oheiskrääsän myynti vaikeuksissa, kun Disney tuhonnut brändin huonolla johtamisella.

Nyt puhutaan jo ihan höpöjä… Pixar ja animaatiot olleet täysiä katastrofeja viimeiset pari vuotta. Jokainen elokuva tehnyt tappiota. Pixatin lightyear teki 200 miljoonaa tappiota toissa vuonna, viime vuonna Elemental teki vastaavan tappion ja Disney siirsi vähin äänin tulevien animaatioiden kehityksen omilta studioiltaan Kanadaan.

Disney+ tehnyt 16 miljardia tappiota toistaiseksi. Kun huomioidaan Fox/Hulu hankinnat, tappio on 30 miljardia. Raportoidulla kvartaalilla tehtiin näemmäinen voitto, kun siirrettiin kaikki julkaisut ja kulut tulevaisuuteen. Kun tuotantoja julkaistaan tulevina kvartaaleina, palataan jälleen takaisin tappiokierteeseen.

Historia ei kai tae tulevaisuudesta?

Jos katsotaan reaalidataa, niin tilanne toinen. Shifterin analyytikot voisivat itse käyttää internettiä ja tarkistaa vuoden 2024 datan ennen haastatteluita.
https://www.the-numbers.com/market/2024/distributors

Disney löytyy sijalta 21.

Tilannetta vääristää se, että Disney ei kyennyt julkaisemaan mitään uutta tänä vuonna, kun jokaista tuotantoa jouduttu siirtämään, milloin mistäkin syystä esim. Uusin Lumikki elokuva 7 tasavertaishenkilöllä ei ehkä ihan sitä mitä kansa odotti, joten elokuva siirtyi vuodelle 2025.

Captain America elokuva piti myös julkaista nyt keväällä, mutta rakentavan palautteen jälkeen se joudutaan kuvaamaan kokonaan uusiksi. Disney toki unohti mainita asiasta McDonalds ketjulle, joten elokuvan happy meal lelut jo saatavilla. Blade piti myös julkaista kesällä, mutta käsikirjoitus ei vieläkään valmis seitsemän iteraation jälkeen, joten tuotantoa ei ole saatu käyntiin

24 tykkäystä