Kiitos @ChuckPeddle mielenkiinnosta. Jos heitän tähän aluksi pari entuudestaan tuttua juttua, niin päästään alkuun. Näissä ainakin vähän avataan tätä omaa tekemistä.
Tästä ketjusta lukemalla haastikset 1-2 pääset molempien ajatusmaailmaan sukeltamaan minun ja @Verneri_Pulkkinen osalta
Laitan tähän vielä viime vuodelta HS Visio haastattelun, jossa hieman lisää foorumin kontekstissa tarinaa.
Toivottavasti näillä päästäisiin alkuun. Vastaan ja kerron mielelläni lisää jos herää jotain tarkempaa kysyttävää.
Ehkä jos jotain “uutta” sanottavaa on pari päällimmäisenä olevaa ajatusta juuri nyt:
-
Minun bullish-hehkutuksia foorumilla/X:ssä/missään ei kannata ottaa koskaan sijoitussuosituksena tms. Peesaaminen tms. johtaa harvoin mihinkään hyvään.
-
Vaikka myös ulosanti on hyvin positiivista joihinkin firmoihin joista olen hetkellä X kiinnostunut, se ei tarkoita että rakastaisin yhtäkään näistä firmoista. Pääpointti minulla on pyrkiä tuomaan tutkimuksellista näkökulmaa ja arviota siitä, missä firmoissa olisi kunakin hetkenä paras risk/reward ja näistä sitten kirjoitan yleensä sinä hetkenä eniten jne. Yritän vähintäänkin sivulausessa myös tuoda esille seikkaa, että micro-/small-cap teknofirmat, varsinkin tappiota tekevät, ovat yleensä sieltä riskisimmästä päästä osakelistoilla.
-
Osakesijoittamisessa kannattaa unohtaa tunteet kokonaan, eli ei kannata liikaa iloita menestyksestä ja toisaalta epäonnistumisista ei kannata kokea kovinkaan syvää pettymystä. Vaikka tänä kesänä olen paljon kirjoittanut Smartista, Elabsista jne. niin olen aina valmis pistämään laput kiertoon jos fundamentit taustalla muuttuvat tai osakkeessa ei näy enää selvää ylituoton mahdollisuutta. Joskus aktiivinen penkoja voi saada myös rahan arvoista tietoa ennen muuta markkinaa ja oma myynti voi sitten näyttää “peesaajan” silmissä pahalta, vaikka olisikin kirjoitellut siitä positiivisesti aiemmin (esim. case SmartEye 2021).
-
Harrastuksia on tullut viime vuosina kokeiltua monenlaista, mutta näköjään kaksi on ylitse muiden eli pienyhtiöiden penkominen ja lisäksi olen taas alkanut treenailla vähän golfia (tällä kertaa myös jälkikasvun kanssa).
Vielä ehkä se keskeisin, eli oma sijoitushistoria numeroina. Tämähän se eniten kiinnostaa yleensä? Tätä en ole suoraan muistaakseni avannut missään alusta asti.
-
Sijoittamista on menossa kymmenes vuosi, aloitus heinäkuussa 2015, mutta alkuvuodet olivat haahuilua ilman sen kummempaa päämäärää ja perusasioiden ymmärtämisen opettelua. Alla on tuotot listattuna alusta asti. Osittain sen takia en ole huudellut näistä, että ihan yhtenäistä kirjanpitoa minulla ei ole (kts. tarkempi selite taulukon alla). Mutta ollaan rehellisiä ja laitetaan alkuvuosien turskat esille.
-
Muistan, kuinka vahvasti tunnesidonnaisuus omiin sijoituksiin ja rahaan ohjasi toimintaa alussa. Eli kesällä 2015 -100€ tuotto indeksisijoituksella tuntui todella todella ikävältä. Tästä on tullut mielestäni todella iso kasvaminen tehtyä 9-10 vuoden aikana.
-
Joskus 2017 aikoja aloin enemmän kiinnostua osaketutkimuksesta, indereksen analyysien ym. kautta. Siinä sitten vähän kirjallisuutta alle, tietoa penkomaan ja raportteja lukemaan jne. Vuonna 2018 asetin itselleni tavoitteet alkamaan vuodesta 2019, koska koin alkavani pääsemään peliin sisään. Tähän oli mennyt siis aloituksesta reilu 3 vuotta.
-
Sen jälkeen on tuntunut, että on ollut enemmän motivaatiota tehdä ja opetella. Paljon on asioita mitä en vieläkään yrityskirjanpidosta osaa tai ymmärrä, mutta yritän ymmärtää ainakin peruasioita. Vaikkapa mitä P/E-luku tarkoittaa.
Sen sijaan “10 vuoden DCF” on itselle aika haastava ja siksi ei kuulu repertuaariin. -
Alkuvuosina en pitänyt kirjaa sijoitusten tuotoista, jälkikäteen sitten selvitellyt ja listannut taulukkoon. Alkuvuosilta ei ole täydellistä ja yhtenäistä dataa, mm. 2018 taisi asuntolainojen takia kiertää salkut 2-3 pankissa ja kaikkialta ei graafeja tai tietoja ollut tallessa tai tiedossa. → Eli henkisesti oma tuottolaskenta alkaa vuodesta 2019, koska olin asettanut edeltävänä vuonna jonkinlaisen pitkän tähtäimen vuositavoitteen itselleni jota vastaan tässä kilpailen edelleen. Alkuvuosina ei siis ollut tavoitteellista oma sijoittaminen ja oli vähän sekaisin oma tekeminen muutenkin. Onneksi summat alussa olivat toki pienempiä, eli euromääräisesti homma on ollut kannattavaa kuitenkin sitten lopulta.
Hehkutan tietysti twitterissä omaa CAGR-tuottoa antaen hieman turhan positiivisen kuvan omasta tekemisestä:
Puutun nyt tähän omaan touhuun rankasti ja kirjaan muutamia laskuteknisiä asioita, minkä vuoksi CAGR-tuotto ei ole “täysin puhdas”:
-
Pääsalkku v. 2018 lopussa euromääräisesti 49k€. Eli tästä lähdettiin liikkeelle ns. tosissaan.
-
Vuonna 2019 oli pääosa omistuksista yhdellä AOT:llä ja 24.6. perustin myös rouvalle oman AOT:n, joka jäi summaltaan pienemmäksi. Ko. vuoden tuotot on laskettu keskiarvona näistä kahdesta tilistä, vaikka selvänä nousuvuotena rouva oli “vain puoli vuotta pelissä”. → Tämä periaatteessa vähän tasoittaa laskemaani vuosituottoa alaspäin. Pääsalkku oli +90…95% ja tämä pienempi salkku +36.8% noin 6kk aikana. → Näistä laskin tavallisen keskiarvon vuodelle, josta tuo +64.3% syntyy (jos olisi painotettu keskiarvo olisi lähempänä +90%. Tästä kertoo myös salkkujen saldo 127k€ vuoden lopussa).
-
Vuoden 2020 helmikuulla olin tehnyt OST-tilit itselle ja puolisolle, jotka ovat toimineet pääsalkkuina siitä asti. Onnekkaasti/viisaasti olin tehnyt ne valmiiksi odottamaan sopivaa hetkeä. Siitä ei mennyt kauaa, kun koronakriisi eskaloitui. AOT puolelta myin suunnalleen kaiken (95%+ osakkeista) koronadipin alkaessa ja tein sitten pahimmassa koronamörninnässä all-in ostot OST-puolelle. Oli kieltämättä mukava hetki päästä lataamaan kaksi OST:tä täyteen (50k€ rajoitus silloin) pörssien dyykatessa isosti. Tässäkin AOT-> OST vaihdos vähän sotkee, mutta itse laskien vuoden tuotot alusta (AOT+OST aika huomioituna) päädyin OST1 ~97% ja OST2 165.4% tuotoille. Koska salkut ovat suuruusluokaltaan samanlaiset, on vuosituotto tavallisena keskiarvona laskettuna näissä +131.2%. Jos laskisi painotettuna keskiarvona voisi tällä olla pienehkö vaikutus jompaan kumpaan suuntaan, mutta en pidä sitä kuitenkaan kovin suurena.
-
Vuodet 2021-2023 samalla lailla kahden OST:n keskiarvo em. taulukossa. Vielä ei ole tullut talletusrajat (100k€ nykyisin) vastaan, koska olen käyttänyt tuottoja myös taloudellisen aseman turvana. Mm. alkuvuonna 2022 osakkeiden ollessa “kireitä” aloin myymään järjestelmällisesti osakkeita pois laskumarkkinan lähdettyä käyntiin. Usein tein pientä turskaa entryämällä johonkin mielenkiintoiseen ja poistumalla stop-lossilla jne. TÄmä näkyy myös vuosituotoissa, se oli entisten suosikkilappujen kanssa hankala vuosi (esim. Qt, Kamux, Efecte, Remedy ym. vuosituotot voi jokainen tarkistaa itse). Päädyin sitten kuitenkin realisoituneilla voitoilla. mm. makselemaan isohkon OKT:n lainat pois, näköpiirissä oli nimittäin oma tuleva työn päättyminen, epätietoisuus tulevasta sekä rouvan töiden epävarmuus, ja lisäksi jossain kohtaa oli tiedossa että korkotaso lähtee jatkossa nousuun. Olikohan marraskuu 2021 kun FED siiryi QE → QT ja näillä hetkillä alkoi oma odotus tulevasta korkotason noususta. Siksi siis tälläinen omaan talouteen liittyvä “isompi peliliike”.
-
Edellinen kohta oli hyvä esimerkki miten oma tuurilla ja/tai taidolla onnistunut sijoittaminen on tuonut taloudellista turvaa. Eli henkilökohtaisen talouden näkökulmasta epävarmoina aikoina on päässyt nuorehkolla iällä (n. 35-vuotiaana) jo isosta lainataakasta eroon jne. Sittemmin on myös tullut tehtyä jonkinlaisia nostoja tileiltä (mm. auton ostoa, asehankintoja jne). mikä on tietysti syönyt vähän pääomaa. Jos nyt heitän suuruusluokkaa, niin varttimiljoona on osakkeissa, pääosin kahdella OST:llä ja pitäisi olla vielä joitakin kymppitonneja varaa lisäillä sinne ennen kuin 100k€ talletusrajat tulevat vastaan. Siinä siis tämän päivän tilanne karkeasti. Tämä muuten mahdollistaa verotehokkaan “smallcap” sijoittamisen ja positioiden kierrättämisen oman risk/reward-näkemyksen mukaan. Eli siirrän aina rahaa sinne, missä tämä näyttää parhaalta. Kuten sanoin, en rakasta yhtäkään firmaa.
Vähän mieityttää, että kannattaako näin tarkkaan tätä avata, mutta tulipahan nyt tehtyä. Mitään täältä ei kuitenkaan mukaansa saa kun lähtö joskus koittaa, joten en ota tätä sijoittamista ja salkun kokoa mitenkään kuoleman kysymyksenä. Yritän toki pärjätä omalle vuosituottotavoitteelleni (+5% CAGR), joka tekisi minusta miljonäärin eläkeikään menneesä laskien sieltä v. 2018 lopun aloitustilanteesta. Toistaiseksi olen pärjännyt ja voin olla itseeni oikein tyytyväinen.
Edit. Ja vielä koska kysyit minusta yhdessä Vernerin kanssa, on minulla yksi mielenkiintoinen yhdistävä tekijä häneen. Alkuaikoina peesasin hänen Pantaflix AG-ostoaan salaisesti. Tästä tulikin oman sijoitushistorian pahimmat turskat, luokkaa -90%.