Sijoituskirjallisuus

Mitäs suosittelette aloittelijalle? Menossa on nyt Seppo Saarion “Miten sijoitan pörssiosakkeisiin”. Puoleen väliin asti ollut yleistä löpinää, ei mitään ihmeempiä. Nokia mainittu sata kertaa ja kerrottu että älä sijoita huonoihin vaan hyviin yhtiöihin, vältä riskejä mutta ole rohkea ym ym. Sitten hypättiinkin sijoitusmaailman eri lukuihin mitä ei liikaa avata, ja jotka ovat jostain syystä kerrottu omaan makuun erittäin vaikeaselkoisesti, varsinkin kun uusia termejä vilisee aikalailla. Kuuntelin jotain nuorten kloppien podcastia missä samat asiat kerrottiin hyvinkin selkeästi ja yksinkertaisesti, joten voi olla vika myös minussa :smiley: Luen silti tietysti loppuun ja katsotaan sitten onko tämä kaiken hehkutuksen arvoinen!

7 tykkäystä

Tähtäimessa osakkeet- Heikki Keskiväli
Mun mielestä parempi kuin Seppo Saarion kirja, ainakin viihdyttävämpi

11 tykkäystä

Mielestäni parhaat kotimaiset sijoituskirjat on:

  • Heikki Keskiväli - Tähtäimessä osakkeet
  • Hämäläinen, Aho, Oksaharju - Laatuguru

Näitä lähtisin selaamaan.

Jos tulee markkinoille ilman numero-osaamista, niin se tarttuu hyvin myös analyysejä selaamalla. Ja silloin tulee keskityttyä merkityksellisiin lukuihin. Monissa sijoituskirjoissa esitellään esittelemisen ilosta kaiken maailman lukuja, numeroita ja kertoimia, mutta aloittelijan ei kannata kerralla haukata liian isoa palaa.

15 tykkäystä

Tämä on itseasiassa tänään lähtenyt käyntiin äänikirjana, alkuun ainakin vaikuttanut hyvältä! Mainitaan vielä tuosta Saarion kirjasta että onhan siinä paljon hyviä asioita, mutta kaipaisin enemmän vinkkejä tai näkökulmia tiedon soveltamiseen.

1 tykkäys

Kaikkea on vain mahdotonta yrittää samoihin kansiin tunkea ja pörssiraamattu on oikein hyvä teos ensimmäiseksi kirjaksi. Tunnuslukuja, markkinoita ja niiden soveltamistakaan ei opi muuten kuin tekemällä ja lukemalla. :slightly_smiling_face:
Mitä enemmän alkuvaiheessa jaksaa lukea niin se kantaa hedelmää sitten pitkässä juoksussa, paikallisia kirjastoja pitää taas tulla mainostamaan ja niiden tarjonta kannattaa myös hyödyntää jolloin ei harmita että vaikka sattuisi jonkun vähän huonommankin sijoituskirjan lukemaan. :slightly_smiling_face:
Mutta suosituksista kannattaa tosiaan Keskivälin, Oksaharjun ja kumppaneiden kirjat ottaa lukuun.
Mikäli englanti taipuu niin Lynchin " One up on Wall Street" kannattaa kanssa kuunnella tai lukea, ei sen sijoittamisen tarvitse välttämättä olla rakettitiedettä.

4 tykkäystä

Kaikkia indeksisijoittamisen puolesta puhuvia kirjoja (Malkiel, Bogle yms.). Ne olisi monelle kokeneemmallekin hyviä, jos saisivat parantamaan tavat ja siirtymään kokonaan niihin.

Tämä on siis klassinen tee kuten sanon älä niin minä teen… Kymmeniä sijoituskirjoja tullut luettua ja kuunneltua, mutta indeksisijoittamisen autuudesta kertovat jätän pääasiassa väliin. Valtaosalle ihmisistä se on taloudellisesti ja ajankäytöllisesti paras ratkaisu. Jos on oikeasti aikaa, energiaa ja kiinnostusta lukea analyysiä ja seurata yhtiöiden tekemisiä, niin sitten voi tutustua muuhun kirjallisuuteen. Oma ongelmani ainakin on se, että luen kyllä mielelläni sijoituskirjoja, talouslehtiä ja vaikka tätä foorumia, mutta käytän aivan liian vähän aikaa analyysien ja yhtiiden raporttien perkaamiseen. (Salkussa on silti pelkkiä osakkeita, enkä ole rahastoihin ja ETF:iin koskenut muutamaan vuoteen,)

6 tykkäystä

Nämä ovat kyllä hirveän vaarallisia kirjoja aloittevalle sijoittajalle! Malkielin lukeminen oli ainakin allekirjoittaneelle vuosikymmenen tuottokatastrofi, kun proffa sai liiankin hyvin vakuutettua että markkinat ovat tehokkaat. Hyviä kirjoja varmasti indeksisijoittajille, tilastoniiloille ja algopojille, mutta osakepoimijan näkökulmasta Malkiel ja hänen kirjansa kannattaa polttaa roviolla!

Jos aiemmin mainitut kirjat vaikuttava liian helpoilta ja niin sitten vaan rohkeasti hyppy seuraavalle tasolle ja luettavaksi vaikkapa Mauboussin Expectations Investing ja Damodaranin Narrative and Numbers :sunglasses:

21 tykkäystä

Tai hyödyllisiä. Ymmärrän pointin, sillä tehokkaiden markkinoiden soopa on kateellisten satu. Toisaalta useampi osakepoimija häviää indeksille, ja harvalla on tähän hommaan sopiva tempperamentti. Kaikille ystävilleni suosittelen indeksisijoittamista, vaikka he ovat korkeasti koulutettuja ja minua paljon fiksumpia.

Kiitos lukusuosituksista. Laitan nämä seuraavaan kirjatilaukseen.

6 tykkäystä

Olet täysin oikeassa! Valitettavasti suurimmalle osalle oikea ratkaisu olisi lopettaa osakkeiden tutkiminen ja yksittäisten osakkeiden osto, koostaa hyvin hajautettu salkku useista indeksirahastoista ja jos mielenkiintoa vieläkin löytyy, niin tutustua sitten vaikka faktorisijoittamiseen. Mutta tätä ei sijoituskirjoja lukeville aloittelijoille saa sanoa, koska tarkoituksena on kannustaa heitä suuruuteen eikä lannistaa heitä luopumaan osakepoiminnasta. Lukekaa tässä ketjussa mainittuja kirjoja, poimikaa huippuosakkeita ja tuhotkaa indeksi! :sunglasses:

11 tykkäystä

En minäkään usko tehokkaisiin markkinoihin. Indeksin voittaminen osoittautuu kuitenkin monelle hankalaksi ja siksi suosittelen aloittelijoille ja tutuille kuukausisäästämistä kustannustehokkaisiin indeksirahastoihin ja mielellään niiden unohtamista.

Kiinnostuneillakin voi olla se ongelma, että ei aika ja viitseliäisyys riitä sijoituskohteiden läpikäymiseen ja seuraamiseen. Lisäksi he voivat saada paremman tuoton opiskelemalla jotain joka auttaa työuralla eteenpäin. Etenkin jos puhutaan pienellä pääomalla operoivasta opiskelijasta.

One up on Wallstreetille antaisin minäkin ääneni, jos pitäisi yksi valita.

Little book that (still) beats the market oli minusta hienosti kirjoitettu ja sopii hyvin aloittelijalle, vaikka kirjan esittelemää sijoitustyyliä en suosittelisi*. Voi silti herättää ajatuksia ja minusta tämä oli kirjallinen taidonnäyte siitä miten sijoittaminen selitetään aloittelijalle. (*Screeneriin osuu aikamoista kuraa ja vaatii paljon kanttia ostaa sellaista. Eikö tuottokaan ole tainnut viime kymmenellä olla enää maineensa veroinen. Tämä trendi voi toki vaihtua tulevaisuudessa.)

Andreas Clenowin Stocks on the move esitteli minusta mielenkiintoisen strategian tälläiselle joka ei vietä riittävästi aikaa sijoituskohteidensa tutkimisessa. Ei kyllä sovellu aloittelijoille tai kovin pienellä salkulla sijoittaville, muuten kuin kuriositeettina siitä minkälainen sijoittaminen on myös mahdollista.

Aloittelijoiden salkkujen koko ja välityspalkkioiden suhteellinen suuruus puoltavat vahvasti indeksisijoittamista. Niillä voi myös hyvin aloittaa sillä aikaa, kun opiskelee ja tutustuu osakepoiminnan ihmeelliseen maailmaan. (Tai harhautuu kvantitatiivisen sijoittamisen menneessä maailmassa toimineiden mallien pariin.)

6 tykkäystä

Kirjan loppupuolella on (äänikirjana noin 1,5h pituinen osio) “100 ikivihreää pörssiviisautta” tai jotain. Se muistaakseni niputtaa kirjasta keskeiset, ytimekkäät pääkohdat. Sinnittele vaan loppuun asti :+1::blush: Itse olen käyttänyt tuota osiota, kun olen halunnut kerrata kirjasta oleelliset pääkohdat

4 tykkäystä

Saariolla on kaksi kirjaa, Miten sijoitan pörssiosakkeisiin ja Näin sijoitan pörssiosakkeisiin, niin tämä jälkimmäinen on se uusi ja suunattu nuorille ja alottelijoille…

1 tykkäys

Eihän tuo mikään paksu kirja ole, eikä yhdellä sivulla ole kovin paljoa tekstiä.

IPO-esitteessä on helposti enemmän.

1 tykkäys

Podcast 100-baggereista ja niiden löytämisestä sijoituskirjan tehneen kanssa:

Chris Mayer is an expert on stocks that return 100 times or more. In a thoughtful conversation with many company examples, we talk about how to identify 100-baggers and their common characteristics. Chris also shares his portfolio strategy and the mindset needed to reach superior investment results.

Vaatinee ilmaisen kirjautumisen Redeyelle.

4 tykkäystä

Nämä Red Eyen podcastit löytyy muuten spotifyista, Investing By the Books. :+1:

8 tykkäystä

Lumimyrskyn vallitessa kerkeän viimein tehdä esittelyn tänne ruotsalaisen Cristofer Anderssonin kirjaparista pörssisijoittamisen psykologiasta.

Se on ollut suuri suksee naapurimaassa. Viime vuoden pörssihurmos, hypet, koronan paniikkimyynnit ja monet muut meidän ihmismielistämme puristuvat sijoitusilmiöt ovat siivittäneet kirjat useisiin lisäpainoksiin.

Samalla itse kirjat ovat antoisia, hyödyllisiä ja silmiä avaavia. Käydään läpi tärkeimmät sijoittajien mielistä syntyvät sudenkuopat sekä kuinka voi valmentaa ja treenata itsensä paremmaksi ja henkisesti kestävämmäksi sijoittajaksi.

Christofer Andersson tuo mainiosti esiin sen, että huipputeknologiastamme ja modernista taloudestamme huolimatta itse ruumiimme ja mielemme on käytännössä aivan sama kuin 30 000 vuotta sitten savannilla. Ja tuo otus oli puolestaan jopa miljoonien vuosien kehityksen tulos. Sekä heikkoutemme että vahvuutemme myös sijoittajina juontaa juurensa näin kaukaa.

Esimerkiksi monia vaivaava tarve tehdä jotain markkinoilla (erityisesti kun rytisee) on suora jatkumo siitä, että ne paikalleen jääneet ja toimiin ryhtymättömät päätyivät joko villieläinten syötäviksi tai vihollisten keihästämiksi. Vaikka nykyaikana olisi usein järkevintä vain istua rauhassa salkkunsa päällä.

Aivot ovat uskomattoman paljon energiaa syövä ruumiinosa ja siksi niiden kulutus on vuosituhansien kuluessa säätynyt kohti minimiä. Kielteiset, omaa mielipidettä vastakkaiset tiedot syövät aivoakkujamme, kun taas miellyttävät ja henkilökohtaista näkemystämme pönkittävät seikat luovat lähinnä hymyä.

Tältä pohjalta myös pörssisijoittamisessa haemme ja hakeudumme sellaisen tiedon ääreen, joka on sitä helppoa ja lisää itsetyytyväisyyttämme. Kontrariset ja vastakkaiset tiedot väistetään. Sijoitussomepalstoilla vängätään vastaan, vaikka juuri opponoijan tieto olisi esimerkiksi yhtiöarvioinnissa SE hyödyllisin. Somen yhtiöpalsta muuttuu faniklubiksi kriittisen arvioinnin sijasta.

FOMOtukset ovat saaneet kirjoissa ansaitusti palstatilaa. Ihminen on aikojen alusta laumaeläin ja on sitä tänä päivänäkin pörsissä. Seuraamme johtajia, vaikka heidänkin viestinsä pitäisi aina kyseenalaistaa. Pelko siitä, että menetämme jotain, jonka muut saavat, on suuri. Ahneus ja kateus ovat vahvoja moottoreita.

Cristofer Anderson esittelee kirjoissaan edellä mainittujen kaltaisia sijoituspsykologian ilmiöitä runsaasti. Mistä ne ovat syntyneet, mihin ne yleensä johtavat, mutta myös kuinka niitä pystyy tarvittaessa torjumaan. Benjamin Grahamin opilla “Individuals who cannot master their emotions are ill-suited to profit from investment process”.

Hänen mukaansa yhtäkään sijoituspäätöstä ei elävä ihminen voi tehdä pelkän järjen pohjalta, vaan aina on tunnetta mukana. Mutta vääränlaista tunnetta saa vähennettyä ja hallittua. Kirjaa aina perusteesi ja strategiasi. Nuku yön yli ja mieti ne uudestaan. Kyseenalaista joka kohta, problematisoi ja hae tietoisesti vasta-argumenttejä ja -tietoja. Menestys johtaa usein ylimielisyyteen - ja pian virheisiin.

Omat aivot ovat sijoittamisesi paras ystävä tai pahin vihollinen. Tähän pystyt vaikuttamaan.

Olennaista on myös ryhmäkäyttäytymisesi. Yksikään sijoittaja ei pärjää yksinäisenä sutena. Muiden tuottamaa tietoa ja vuorovaikutusta tarvitaan. Mutta älä anna ulkopuolisten ohjata ja hanki tietoa erilaisista lähteistä ja monenlaisilla näkemyksillä. Ole ryhmässä, mutta riippumaton.

Kahden kirjan noin 450 sivuun mahtuu paljon, paljon muutakin. Kyse ei ole pelkästään mielentoiminnan ja sen treenaamisen esittelystä, vaan asiaa tuodaan paljon pramille seuraamalla kahden sijoittajan toimintaa ja ajatuksenjuoksua.

Toinen tavoittelee tunteittensa hallintaa ja järkiperäistä sijoittamista. Toinen antaa ulkopuolisten voimien, somevälähdysten ja vastaavien jyllätä. Näiden kahden henkilön sijoitusuran vaiheen ja ajattelujen monestakin käänteestä löytää varmaan jokainen itsensäkin. Ainakin minä löysin…

Jälkimmäinen sijoittaja pistetään loppujen lopuksi pörssipaastolle.

Christofer Andersonilla on laaja yleissivistys, joten ollaan todella kaukana numerosulkeisia muistuttavista perinteisistä ja usein valitettavasti puistuttavista sijoitusoppaista. Hänen ruotsinsa on loistavaa ja kielenoppimismielessäkin suositeltavaa luettavaa.

Kirjoissa on yksi huono puoli. Kakkoskirja on käytännössä ensimmäisistä osista ylijääneitä asioita. Hyödyksi kyllä, mutta järkevintä olisi ollut kirjoittaa vain yksi opus ja laittaa siihen kummankin tarinat ja opit. Ilmeisesti 1. osan suursuosio sai jatkokirjailuun?

Cristofer Anderssonilta on joka tapauksessa ilmestymässä tänä keväänä uusi kirja. Se tehdään yhden alan pikemminkin tunnuslukuihin nojaavan konkarin kanssa, joten odotettavissa varmaankin mitä mielenkiintoisin yhdistelmä :grinning:

Kokonaisarvosanaksi kirjaparille annan 8 ja 1/2.

29 tykkäystä

@PorssiPatruuna Onko tietoa siitä, olisiko näistä jossain vaiheessa tulossa englannin kielisiä käännösversioita?

3 tykkäystä

Tiettävästi tästä pörssipsykologian kirjaparista kaavaillaan käännöksiä jopa useille kielille. Menestys on nimittäin ollut kovaa luokkaa ja jo 5. lisäpainos ruotsiksi alkaa olla loppuunmyyty. Kääntämistä enemmän menee aikaa ja vaivaa kuulemma jakelusopimuksiin yms, joten aikatauluista ei ole tietoa.

Pidetään peukkuja, sillä etenkin 1. osa Börspsykologi on ollut vaikuttavimpia ja hyödyllisimpiä alan teoksia, joita olen lukenut.

2 tykkäystä

Itse olen lukenut nyt viimeisen vuoden aikana noin 10 suomenkielistä sijoituskirjaa. Jos nyt tekisin jotain toisin, olisin lukenut heti ensimmäisenä Malkielin Sattuman kauppaa Wall streetillä. Siinä kirjassa mainitut asiat perustuvat tutkittuun tietoon.

Monissa muissa sijoituskirjoissa kerrotut asiat vaikuttavat toisinaan mututuntumalla kirjoitetuilta, eivätkä perustu tieteellisesti tutkittuun tietoon.

3 tykkäystä

Mulla on muuten täsmälleen sama kokemus kuin @Pohjolan_Eka lla!

Luin nimittäin tuon Malkielin kirjan joskus toistakymmentä vuotta sitten. Seligsonille oli siinä ollut avattu jo aiemmin tili, ja kirja vahvisti passiivisen indeksisäästämisen ilosanomaa.

Noh opiskelijana sitä ei sitten loppupeleissä ihan mahdottomasti olisi ollut mitä säästää ja sijoittamisharrastus ei ottanut vielä silloin tuulta alleen.

Tunteen paloa lajiin tuli vasta kun pääsin työelämään ja aloin poimia itse osakkeita.

Eri kirja ensimmäisenä olisi saattanut innostaa osakepoimijaksi jo aiemmin ja saattaisi olla motivoinut myös säästämään eri tavalla. Noh, jossitteluahan tämä on ja olen enemmän kuin tyytyväinen nykyiseen tilanteeseeni. Ehkä aika kypsytti minut tähän lajiin ihan eri intohimon tasolla kuin jokin toinen polku.

3 tykkäystä