Täällä on niin hyvää keskustelua että ajattelin laittaa omat näkemykseni peliin. Sijoitusfilosofiassani painotan sijoituksia jotka soveltuvat pitkän aikavälin arvioihini. Ne saattavat olla oikein tai väärin, mutta tuleepahan mietittyä asioita. Sijoitan pääasiassa suoriin osakkeisiin ja varainhoitajien kautta rahastoihin.
Tällä hetkellä perustan sijoitukseni seuraaviin näkemyksiin ja havaintoihin.
- Osakkeet ovat nousseet jenkkilässä paljon, Suomessa ei vielä kovin paljon
- Maailmantaloutta elvytetään Kiinan ja USAn voimakkaalla velanotolla
- Korot ovat suhteellisen korkealla ja näyttää että korot eivät ole merkittävästi lähiaikoina laskemassa. (Jos jotain isoa ei tapahdu)
- Euroopan hiilitullit ja ilmastonmuutoksen torjunta on suuri mahdollisuus Euroopan teollisuudelle ja nimenomaan pohjoismaiden teollisuudelle
- Norjan ja Ruotsin kruunu ovat halpoja.
Näistä havainnoista olen tehnyt päätöksen lisätä painotuksiani Ruotsissa ja Norjassa nimenomaan kuluttatuotteissa. Niiden markkina vahvistuu todennäköisesti tulevaisuudessa kun kruunujen arvo nousee ja pohjoismaihin iskeneiden korkeiden korkojen vaikutus jossain vaiheessa alkaa helpottaa. Lisäksi riski ei ole valtavan suuri.
Toinen alkuvuodesta tekemäni panostus oli sijoitus maailman suurimpiin kullankaivuuyrityksiin. Näen ne eräänlaisena vakuutuksena Kiinan ja USAn velanottoa vastaan. Tuoreen nousun jälkeen en enää lisää (pidä).
Pitkällä tähtäimellä nään että Euroopassa on asiat varsin hyvin eikä ole merkittävää syytä siirtää omistuksia muualle. Kiitos EU-maiden kohtuullisen budjettikurin euron asema kansainvälisessä kaupassa voi jopa vahvistua suhteessa dollariin.
Toimialahajautus
Toimialoista suosin edelleen kulutustavaraa pohjoismaissa. Teollisuuden arvostuskertoimet ovat jo kohentuneet eikä niihin liittyvä riskitaso enää houkuta. Erityisesti vältän konepajaosakkeita, näen että jälkisyklisiin konepajoihin ei ole vielä korkojen nosto iskenyt täysin. Korkojen nousu on lyönyt bondiosakkeita, joihin tulen varmaan lisäämään painotusta. Esimerkiksi olen kytännyt paikkaa sijoittaa enemmän vakuutusalalla, mutta vielä en ole liikkeitä tehnyt. Erittäin kiinnostava on pohjoismaiden ja erityisesti Suomen IT-palveluliiketoiminta. Yritysten arvostusta on viime aikoina lyöty lujaa ja näen että tuleva tekoälyn kehitys tulee kasvattamaan tuottavuutta IT-palveluissa merkittävästi.
Johtopäätös
Lähiakoina kyttäilen sopivia ostopaikkoja vakuutusalalle ja IT-palveluliiketoimintaan (sell in may efekti?). Pääasiassa kuitenkin sijoitan pitkän duraation yrityslainoihin, koska niistä saa niin hyvää tuottoa kohtuullisella riskillä. Jos korot pysyvät korkealla, pitkän koron rahastojen tuotto vain paranee, jos korot laskevat niin tuotto paranee vielä enemmän. Jos nousukausi jatkuu saan nauttia hyvästä korkotuotosta, jos laskusykli on edessä pääsen sijoittamaan himoitsemiini Ruotsalaisiin teollisuusyrityksiin.