Osakesijoittaminen

Sijoitusvirheet

Hyvä kirjoitus ja aika paljon tunnistan myös itseäni :smiley:

Vaikka kuinka yrittänyt niin kuitenkin todella vaikea sijoittaa yrityksiin tai toimialoille jotka ei kiinnosta pätkääkään. En ikinä olis uskonut että Kamuxista tulee niin raketti kuin siitä tuli, itsekin sieltä 2autoa ostaneena. Toisaalta sitten sijoitin Teslaan aika varhaisessa vaiheessa kun tuli pörssiin koska näin sen teknologian läpilyöntinä autoteollisuudessa ja autoilussa. Vastaavasti taas sauna kiukaat ei kiinnosta pätkän vertaa :smiley: Nimim. aina asunut kantakaupungissa kerrostalossa.

Toinen mistä hyvin vaikea saada kiksejä on nämä perinteisen teollisuuden yritykset (sellu,paperi,konepajat) eli koskaan en myöskään näitä ole omistanut.

Tuottoja on varmasti mennyt ohi myös näistä syistä, kuitenkin aina ollut todella kiinnostunut uusista teknologioista/ilmastonmuutoksen megatrendeistä yms, eli omakin salkku noudattelee tätä linjaa. Kuitenkin uskon että koska sijoittaminen ei päätyö itselle ole, niin pakko olla aidosti kiinnostunut yrityksestä ja sen tuotteista/palveluista joka sitä kautta myös on tuottavampaa koska todennäköisesti osaat reagoida paremmin eri tilanteissa jos tunnet yrityksen ja jaksat pysyä kartalla koska tekeminen aidosti kiinnostaa :).

3 tykkäystä

Hieno analyysi @Don_Jari tapaus Harviasta. Samoja ajatuksia olen myös pyöritellyt, koska en osallistunut Harvian antiin enkä ostannut 6 eurolla enkä edes 9 eurolla. Jäi tuotot saamatta. :face_with_hand_over_mouth:

Harvian listautui samoihin aikoihin Altian kanssa. Oltiin siinä mielessä perimmäisten kysymysten äärellä, kuten vanha kansa sanoisi: “Ellei viina, sauna ja terva auta, niin tauti on kuolemaksi.”

Harvia tuli pörssiin nopeasti. Listautumisaikeesta ilmoitettiin maanantaina ja anti alkoi saman viikon perjantaina. Yleensä annin alkamiseen on enemmän aikaa. Silloisia huomiota:

  • listautumisessa ei ole esimerkintäsitoumuksia => onko kiire listautua vai mikä?
  • Listautumisella maksetaan pääomalainoja => tase terveemmäksi, mutta velkaa jää vielä paljon
  • alustava hintaväli 5,00 - 6,10 euroa => markkina-arvo asettuu n. 80-100 milj. haarukkaan
  • Harvia näyttää minusta profiloituvan osinkoyhtiöksi, joten tutkin yhtiötä ensisijaisesti osikocasena

Tässä tein virheen, kun aloin vertailemaan osinkoyhtiöinä Altiaa ja Harviaa. Ajattelin Altian olevan defensiivisempi osinkoyhtiö kuin kiuasvalmistaja. Altia näytti myös vakaammalta osinkoyhtiöltä kuin velkaisempi Harvia.:thinking:

Harvian listautumisanti ylimerkittiin niukasti ja alimmalla listautumishaarukan merkintähintalla 5,00 euroa. Annin jälkeen osakkeen hinta pyöri alle 6 eurossa ja nousu alkoi hiljalleen kesäkuussa 2019.

Inderesin seuranta alkoi kesäkuussa 2018. Seurannan aloitusraportissa oli jo moni hyviä merkkejä, joiden perusteella yhtiötä olisi pitänyt ostaa. Yksi kohta jäi raportista erityisesti mieleen. https://www.inderes.fi/fi/system/files/company-reports/harvia_seurannan_aloitus_13.pdf

Pidämme mahdollisena, että Harvia tarkkailee tällä hetkellä epäorgaanisia kasvun mahdollisuuksia ja yhtiö voi arviomme mukaan hyvinkin ottaa kuskin paikan markkinaa konsolidoivana toimijana. Tästä saatiin esimakua, kun Harvia osti vuoden 2016 marraskuussa Sentiotecin vahvistaakseen markkina-asemaansa Keski-Euroopassa. Sentiotecin liikevaihto yrityskauppaa edeltävällä tilikaudella oli 7,4 MEUR ja yhtiö maksoi siitä kauppahinnan 4,5 MEUR

=> Sentiotec–kaupan merkit osoittivat Harvian pystyvän toimimaan konsolidoijan roolissa. Inderes näki tämän jo seurannan aloituksessa.:+1: Olisi kannattanut luottaa analyysiin.

6 tykkäystä

Markkinoilla, ja muuallakin, on myös viimeisen vuoden aikana tapahtunut yhtä ja toista, joka on voinut sataa :sweat_drops: Harvian laariin. Esimerkiksi Harvia on varmasti hyötynyt viime kevään ja kesän kotoilusta, kysynnän siirtymisestä matkailusta mökkeilyyn, ja ainakin osittain tämän mukanaan tuomasta kotispa-trendistä. Haittaa ei varmaan myöskään ole ollut yhden kilpailijan epäonnisesta tulipalosta, jonka myötä tuotanto taisi olla kokonaan keskeytyksessä jonkin aikaa.

Enkä tällä tarkoita sitä, etteikö Harvia olisi hyvä yhtiö, vaan että joskus hyvillä yhtiöillä on myös myötätuuli takanaan. Toivotaan sekä suomalaisten saunojien että omistajien kannalta, että se kestää.

giphy (10)

7 tykkäystä

Kyllähän tämänkin voi virheeksi laskea. Afrikan Amazon (verkkokauppa) Jumia Technologies oli mulla pitkään ostolistalla ja oli siitä tarjouskin vetämässä. Jäi muutaman sentin päähän ja se sitten vähän hautautui muiden alle. No nyt parin kuukauden takainen 7,8 dollaria onkin jo yli 30 ja varmaan sataset paukkuu ensi vuonna.

No, aina ei voi osua ja muutenkin on ihan hyvin osunut. Silti täytyy pyrkiä parempaan :smile:

2 tykkäystä

Tämän värssyn tiivistelmä pahimmista sijoitusmokista: “Ostin osakkeita ja myöhemmin niiden arvo putosi. Myin osakkeita ja myöhemmin niiden arvo nousi.”

Jos transaktioissa sattui vain menemään ajoitus pieleen, niin onko se silloin sijoitusvirhe varsinaisesti. Minun mielestäni ei ole. Voisikin enemmin kysyä, että olisivatko nuo olleet virheitä, jos ostettujen osakkeiden arvo olisikin noussut tai myytyjen osakkeiden arvo laskenut mikäli osakkeiden ostot on tehty samoilla perusteilla(esimerkiksi mutulla / pankin tai analyytikon suorituksen mukaan)? Ovatko sijoitusvirheet ainoastaan niitä, jotka näyttävät taulukossa punaista, mutta ei esimerkiksi sen löyhin perustein ostetun firman, jonka arvo moninkertaistui?

Esimerkki: Ostat tasapanoksella kymmenen eri firman osaketta, joista 9 firmaa tekee Talvivaarat, mutta se 1 firma 20-kertaistaa arvonsa. Teitkö tällöin 9 sijoitusvirhettä huolimatta siitä, että palautuksesi on plussalla? Tai jos yksi firma tekee Talvivaarat, mutta muiden arvo nousee keskimäärin 13% ännän pituisella tarkasteluajanjaksolla.

Mutta niinhän se oli tutkimusten mukaan, että yksi tappio aiheuttaa enemmän mielipahaa kuin yksi voitto mielihyvää.

Itsellä pahin sijoitusvirhe on se, että en aloittanut sijoittamista jo silloin noin 5-vuotiaana, kun minulle ensimmäinen tili avattiin.

9 tykkäystä

Mutta ethän ole edes sijoittanut ko. firmaan, niin eihän se sijoitusvirhe ole. Lähinnä tekemätön asia (sijoittamattomuusvirhe), mikä harmittaa. Ymmärrän kyllä, että ottaa päähän.

3 tykkäystä

Pahin virheeni on se, etten aloittanut sijoittamista aikaisemmin. Edes rahastoihin.
30-40v ikä haarukka meni niin, että pari kertaa sen aloitti ja sitten lopetti jostain syystä mm. uuden auton vaihto johon tarvitsi välirahan.
Nyt mennään aivan toisella tyylillä. Rahat, jotka menee sijoittamiseen pysyy siellä. Vanhempani laittoi lapsilisät ns määräaikaiselle tilille hieman kasvamaan kun niille sai vielä korkoa sitä kautta. Olisipa sen jälkeen aloittanut sijoittamisen, mutta kotoa tullut kasvatus oli se, että ainut hyvä sijoittaminen on asunto. Vieläkin osakesijoittamisesti kuulee vanhemmiltani kommentteja harvase kerta, että menee vaan rahat ja tulee konkurssi…

13 tykkäystä

Olisi hienoa jos kouluissa opetettaisiin korkoa korolle asia konkreettisesti. Jonkinlainen talouselämän kurssi kuuluu mielestäni kansalaisen perustaitoihin.

13 tykkäystä

Peruskoulun yläasteella 9.luokalla täytyisi viimeistään olla talous-opetusta, vähintään perusteet.
Muista omalta kohdaltani sen, kun täytyi osallistua taloustietokilpailuun ja koulussa ei mitään opetusta aiheesta. Ne pärjäsi, joille oli kotikasvatuksen kautta tullut asiasta tietoa.

10 tykkäystä

Olen tehnyt sijoitusurallani aivan tarpeeksi virheitä mutta valn yhden kanssa joudun elämään päivittäin, onneksi vain tämän vuoden loppuun. Nordnetin otin käyttöön kun törmäsin jossain uusiin ja mahtaviin Smart rahastohin. Lupaukset olivat korkealla mutta ne oli nätisti perusteltu simuloiduilla historiallisilla tuotoilla. Eli käytännössä back fitattu algoritmiä toimimaan historiadatalla. Laitoin sijoitusvarallisuuudestani noin 20% kiinni ja alkuun tuotot olivat hyviä ja indeksi tuli voitettua. Valitsin tietenkin Smart15:sta koska isoin luku ja sitä rataa. Kaikki meni parivuotta hyvin ja olin käytännössä unohtanut koko Smartin ja Nordnet tilin. Olin myös unohtanut tilin salasanan. Passiivinen indeksimies kun olin muutoin. Sitten tuli korona ja halusin vaihtaa strategiaa. Vaihdoin globaalit indeksit suomi osakkeisiin ja nasdaqiin, mutta Smart15 jäi koska en päässyt tililleni. Tilasin uuden salasanan ja sitten oli jo myöhäistä. Smart15 kyllä tippui mutta ei noussut. Tutkin tarkemmin rahastoa ja sääntöperustainen strategia oli siirtänyt osakepainon nollaan korkean volatiliteetin vuoksi. Kaikki osakkeiden nousu jäi saamatta, korot tuotti nollaa ja faktorit miinusta. Lopulta elokuussa nielin tappioni ja myin smartit noin 25% tappiolla. Smart15 myös tuhosi tämän vuoden ytd% ja olen edelleen -12% sen mukaan tappiolla. Todellisuus ei onneksi ole näin yksinkertainen.

28 tykkäystä