Kyllä, puolijohdemarkkina on syklinen ja arvoketjun alkupäässä olevat piikiekot vielä syklisempiä. Tässä otetaan näkemystä nimenomaan siitä, että tuo 10 vuoden kurimus kääntyy nyt usean vuoden bull-markkinaksi, koska sektorilla ei ole kasvatettu kapasiteettia ja kysyntä kasvaa vahvasti. Näkyvyyttä on, koska hintatasot ensi vuodelle pitkälti tiedossa ja asiakkaat ovat valmiita tekemään jatkuvasti pidempiä sopimuksia turvatakseen raaka-aineen saatavuuden. Samaan aikaan merkittäviä kapasiteetin lisäyksiä ei ole näköpiirissä. Eli katson tätä keissiä usean vuoden tähtäyksellä ollakseni mukana sektorin seuraavassa noususuhdanteessa, mutta en missään nimessä “osta ja unohda” -ajatuksella. Tämä voi mennä pieleen, jos makrotalous romahtaa… toki näen asian myös niin, että moni alla oleva kysyntää ajavan teknologiatrendi menee eteenpäin osin taloustilanteesta huolimatta.
Eikö sektorin käänne muutama vuosi sitten ollut ennakoitavissa? No, sitä voi kysyä vaikka Okmeticin omistajilta, jotka myivät firman 6kk ennen suhdannepohjia… toki näistä alla olevista digitalisaatiotrendeistä puhuttiin jo silloin, mutta kun ei näkynyt luvuissa. Eksponentiaalista kehitystä on vaikea ennakoida. Data ja sen tallentaminen on vain yksi palanenen kokonaisuutta, isossa kuvassa yksinkertaistan asian niin, että piikiekot ovat koko digitalisaation raaka-ainetta. “the world needs us more than food” totesi osuvasti japanilaisen jätin johtaja. Ja tätä raaka-ainetta pystyy valmistamaan vain kourallinen yrityksiä maailmassa…