Harmittaa, kun viisysistä meinasin aloittaa. Sexihulluna kuusysistä ymmärsin.
Joku se sanoi täällä, että: “Heiluu…”
Mixei Masse tule jo kommentoimaan tänne?
Tätä se on wiihde.
2 tykkäystä
Noh, eiköhän täällä pärjätä, saattaa olla että massen kannattaa pitää normaali jännityksessä.
En oo jaksanu täällä yksin puhella, mutta täytyy todeta, että jos osti sieltä 50-60 eur tasolta kohtuullisen kokoisen potin, niin vaikka on keventänyt, niin kyllä nyt 89 eurossa on jo jonkin verran voitolla! Yhtiössähän ei ole mitään vikaa. Veläton ja kassassa rahaa pullottaa ja tulevaisuus investoinnit tehty.
Osinkoakin lienee kohteellisesti luvassa. En näe estettä pitää 5 eur osinkoa voimassa.
Disclamer:erittäin volatiili osake. Lisäksi kurssi noussut pohjalta jo n. 80%.
Houkutus 2018 EPS 12,5, nyt ehkä 7-8 mutta kun tähdet on kohdallaan voidaan varmasti taas joskus olla siellä 150-160 eur kurssissa. Hyvät ajurit.
3 tykkäystä
Vapaata kassavirtaa lienee hyvin luvassa 2020.
1 tykkäys
Jep, hienot nousut on tehnyt. Mutta toisaalta, jos sijoitit viime joulukuun lopussa AMD:hen, se on noussut n. 170% (viime viikon huiput) eli tuplat WAF:iin verrattuna.
2 tykkäystä
Varmastikin näin ja häviäähän tämä mm. Minun salkku talenomilla ja qt groupille.
Se on sitä hajautusta. Pitää olla tälläisia huonompia vaan 90% tuottaviakin kohteita salkussa
Miten silloin edes oltiin niin alhaalla?
Varmaan hyvä hetki kertoa, että heittämällä mentiin 100 eur yli ja voipa hyvin jatkuakin, sillä 2019 tuloksesta kerrottiin jo ennakkotietoja, pitääpä laskea… Hinnat hyvin pitäneet! Vähän valmistajia, ei kilpailla hinnalla! Jesjesjes!
Isoa murrosta pukkaa autoihin, dataan, servereihin yms. Parempaan pystytään ja investoinnit alkaa olla maalissa. Parempi kuin Nokian Renkaat…?
5 tykkäystä
jos nyt tuolta Siltronicin papereista lukais, niin vähän hidasta starttia taas odotellaan ja polittiset riskit ja Corona virus mainittu. kassassa olis plussaa 589 miljoonaako se oli. investointeja tehtiin 2019 360 milj ja päälle kai 90 miljoonaa normaaleja capex hommia. Vähän ulkomuistista nää numerot vaikka äsken silmäilin läpi. Kassasta hävisi n. 100 milj. koska osinko ja vähän etukäteen maksettuja rahoja palautettu kun 2018 oli niin kuuma vuosi että asiakkaat anto rahaa jotta saisi kiekkoja.
Muisti sektorilla kuulemma vähän hidasta.
Pidemmälle katsoen näen että firman taloudellinen tilanne on erittäin vakaa, hinnat kesti kohtuu hyvin 2019, joka minusta tärkeintä (ala keskittynyt harvoille, pokka piti). Isoimmat investoinnit alkaa olla maalissa tulevien vuosien tarpeisiin!
Hyviä ajureita 5g, datan määrä, uudet autot, serverit, IOT yms. 5g härpäkkeet ja kaikenlainen elektroniikka, jos QT ketjun tyyliin kaikkeen laitetaan kohta näyttöjä ja jokapaikkaan tarvitaan silloin piikiekkoja!
Osinko varmasti voidaan pitää vähintään ennallaan 5 eurossa. oisko 30 milj osaketta ja osinko 5 eur = 150 milj kassasta. Mutta jos investoinnit vaan ylläpito tasolla niin vapaata kassavirtaa on vuolaasti, ellei bisnekset ihan alta hyydy.
Kilpailu, kuka kaipaa ! pitäkää hinnat hyvinä piikiekkovalmistajat!
edit, kotiutin jo voittoja 2019 puolella joulukuussa, mutta kuitenkin ihan jonkinlaisella potilla kiinni. hommasin 135 kpl tänään lisää, sillä oletan että osinkoa tulee se 5 eur/osake ja kun tähdet on kohdallaan varmaan nähdään 2018 vuoden kurssejakin (top taitaa olla 162 eur/ osake. siihen olisi reippaat +50%) sellaista mietintää. ihan hyvä “vakaa” osinko kone ;D20200129-Siltronic sales and earnings in 2019 in line with expectations.pdf (267,3 Kt) tuossa vielä pdf
4 tykkäystä
Jännä on ihmisen mieli. Kun osake on alamäessä niin ei sitä halua kovin usein katsoa. Nyt kun on laskuhajotuksesta päästy yli niin piti käydä threadi läpi. Kunniamaininta viljolle sitkeästä kommentoinnista ja Vernerille chippipuolen näkymistä. Onko Mikaelia näkynyt? Alussa lupaili ainakin että ilmoittaa jos myy pois, eli ilmeisesti on keskittynyt nyt salkunhoidollisesti johonkin muuhun. Kävin tuossa keissiä kriittisesti läpi longista näkökulmasta ja tällaisia ajatuksia tuli.
Isommat investoinnit pitäisi olla nyt hetkeksi taas tehtynä, capexin luvataan laskevan ylläpitomoodiin ja kokonaisuuden pitäisi palauttaa kassavirtaa paremmalle tasolle. Toimialan hintatasosta ja myydyistä kiekkopinta-aloista vaikuttaa olevan mahdotonta löytää edes puoliselvää dataa. Aina raportoidaan että vähän nousi, vähän laski. Nykyinen hintataso on ilmeisesti edelleen kauppasodan jäljiltä alamaissa samoin kuin kysyntäkin. Varmasti covid tekee myös oman monttunsa chippien myyntiin ja edelleen kiekkoihinkin. Arvometallistriimaajia on kivaa seurata kun aina tietää tavaran määrän ja hinnan. Piikiekoissa ei oikein tiedä kumpi osa kertolaskusta milloinkin yskii.
Tässä ei ole oikein ollut puhetta kilpailutilanteen dynamiikasta. Kehutaan, että Siltronicilla on mainio tase ja tottahan se on. Samoin näyttää olevan suurimmilla kilpailijoilla eli Sumcolla ja Shin-Etsulla. Nehän ovat molemmat selvästi Siltronicia suurempia, Shin-Etsu monialayhtiönä jopa valtava eikä kassa lopu kesken vaikka kuiva kausi venyisi. Mittakaavaeduillakaan Siltronic ei pääse ratsastamaan. Myös dollarin epäsuotuisa kehitys rokottaa Siltronicia enemmän kuin japanilaiskilpailijoitaan.
Shin-Etsu raportoi kivasti pelkän semi silicon -yksikkönsäkin luvut ja jännänä kuriositeettina se oli näistä kolmesta firmasta ainut, joka on pitänyt tässä 2018 jälkeisessä alamäessä hommat jiirissä. Ks. yst. oheiset käyrät myynnin ja operatiivisen tuloksen osalta. Selvää dataa markkinaosuuksien kehityksestä en löytänyt, mutta on pakko olettaa että Shin-Etsu on tässä vienyt markkinaa muilta. On siis selvää, ettei Siltronicilla ainakaan ole kilpailuetua. Seuraavaksi pitääkin kysyä onko Siltronic jäämässä kaikessa hiljaisuudessa vähän jalkoihin. Markkinan fokushan valuu jatkuvasti kaukoitään (mitä Siltronic koittaa Singaporen panostuksilla paikata) ja nykypäivänä kuulemma winner takes it all. (Ulvaeus, Andersson 1980)
Koitin haarukoida järkevää hintatasoa. Jos markkina keikkuu jatkossa keskimäärin 5-6% kasvun ympärillä niin pitäisi tämän kasvun lähteä liikkeelle noin 120MEUR vapaasta kassavirrasta (4EUR/osake) mikä olisi periaatteessa mahdollista. Erityistä yskimistä tai menetettyjä vuosia tämä case ei kyllä sallisi. Pääoman tuoton kannalta pitäisi päästä selvästi yli 20% kerhoon, jotta 9% tuottovaatimus saataisiin nykyisellä 90EUR hinnalla täytettyä. Oikeastaan tällaisessa vuoristoradassa vaatisin tuohon päälle preemiota, jolloin menee haastavaksi. Siltronic on yltänyt koviin oman pääoman tuottoihin vain parina vuonna, muuten on ollut vaatimattomampaa. Kilpailijoilla pääoman tuotto on vielä huonompaa, mikä vähän jarruttelee omia odotuksiani.
Mitä mieltä olette yhtiön / kilpailutilanteen / markkinan näkymistä? Onkohan tuo alikapasiteettikeissi jo kuitenkin ehtinyt purkautua, jolloin käteen ei juurikaan jäisi voittavia kortteja? Tässä on nyt se tunne, että yhtiön voisi myydä pois perustellusti ja hirvittävän viisaan näköisenä ja sitten huomata että markkina virkistyy ja paperista saisikin kohta 150EUR.
7 tykkäystä
Minusta positiivisinta ainakin edellisillä kvartaaleilla oli se, että hintoja ei lähdetty polkemaan ja ala on keskittynyt harvoille toimijoille, jotka oletettavasti khaluavat kaikki tehdä voittoa. Tässähän sai 40-50 eurolla ostettuakin, nythän se on kurssikin käynyt jo ylempänä (vajaassa 100 eurossa). hankintahinnalla on siinä jo merkitystä.
1 tykkäys
Onko sinulla dataa tuosta hintojen kehityksestä? Olisi kiinnostavaa nähdä kun en itse löytänyt mitään kvantitatiivista vuodelle 2019. Siltronicin tuoreimmassa esityksessä on yksi slaidi otsikoitukin “Profitability affected by lower ASP” ja toisaalla iloittiin siitä, että hintojen lasku sentään hidastuu.
Kaikki viisi isoa haluavat tosiaan tehdä voittoa ja mieluiten isoimmalla 300mm markkinalla. Siellä on kovin kilpailu ja kaikki haluavat kaataa toisensa. Aiemmin isot japanilaistoimijat pitivät tahallaan hintoja matalalla, että pienemmät eivät saisi liikkumavaraa. Ei tämä taida olla mitään iloista rinnakkaiseloa.
1 tykkäys
En muista tarkasti, mutta 2019 volyymit laskivat, mutta kannattavuus oli kyllä silloin silti hyvä, tai kannattavuus laski tarkemmin, mutta hinnat olivat hyvät.
2 tykkäystä
No niin paluu siltronic tehti ostoilla 69 ja 80 eur hinnoin. Valitettavasti 69 hinnassa ei ollut varoja oikeilla tileillä.
Jään odottamaan alhaisempia tasoja lisäyksiin. Kassassa reippaat 500 milj. Osinko 3 eur=90milj. Uskon maltillista osinkoa 3-5eur maksettavan kurssinousua odotellessa… Vaikka ajat on ankeat 
7 tykkäystä
Miltäs Silkkiuikku vaikuttaa tällä hetkellä? Hywältä. Kiekunut hywin.
Taitaa pitää lappuja vähän ulkoiluttaa.
3 tykkäystä
aika hyvää momenttumia ollut ylöspäin. jos miettii isompaa kuvaa kun talois toipuu ja alkaa tulla uudet 5g kännykät, uusia automalleja, 5g lisää valtavast datan käyttöä = lisää konesaleja ja muistin myyntiä jne. niin minusta kyllä hyvät eväät edetä edelleen, mutta toki on nyt noustu vaikkapa tuosta minun lokakuun 69 eurosta 113 euroon kai jo. että onhan se ihan ok nousu prosenteissa.
1 tykkäys
mulle Siltronic esiintyy hyvin volatiilina kohteena, jos hinta aljaa olla 80-90 eur olen kiinnostunut (kunmennään alaspäin), kun hint aon 70-80 ostan jos aika varmasti, mutta osto-ohjelmalla, jos hinta on 60-70, ostan ihan varmasti ja jos hinta on alle 60 eur, niin jabadaba duu!
nyt kun mentiin ylöspäin, olen ostanut jo 6 erää (vähän vähissä ollut käteiset heittää Siltsuun… ) tällä kerralla nyt salkussa olevista on 69, 82,89, 105-109 ostot. Yli satasen lapuissa on stopparit päällä, mutta väljästi.
1 tykkäys
Ohoh… Kiitti Verneri… Just kerkesin tankata edes kohtuullisen position. Onneksi. 125 eur/osake ei kyllä ole mikään lottovoitto. Hyvä aika ostaa pois…
2 tykkäystä
@Mikael_Rautanen lupasit joskus 2017 2018 ehkä pitää meitä vähn ajan tasalla, niin nyt ois hyvä osallistua Siltronic keskusteluun.
Mitäpä mieltä hinnasta ja etsitäänkö sitten lopuista piikiekkofirmoista vaihtoehtoa.
Pitää kattoa onko global wafers listattu…
Harmillinen ostotarjous melkein kun siltronic ollut niin volatiili, että ollut aina hyvä firma ostaa edullisesti ja myydä korkealta jne…
4 tykkäystä