Osakesijoittaminen

Sitowise - The Smart City Company

Sitowise harkitsee listautumisantia ja listautumista Nasdaq Helsinkiin.

Rakennetun ympäristön asiantuntija- ja digitalo Sitowise suunnittelee listautumista Nasdaq Helsingin
pörssilistalle. Sitowisellä työskentelee yli 1 900 eri alojen asiantuntijaa, joiden tehtävänä on suunnitella
entistä kestävämpiä ja älykkäämpiä elinympäristöjä.

Viime vuosina nopeasti ja kannattavasti kasvanut yhtiö toimii tällä hetkellä Suomessa, Ruotsissa, Virossa ja Latviassa.
Suunnitellun listautumisannin tavoitteena on tukea yhtiön kasvustrategian toteuttamista.

Suunnitellun Listautumisannin odotetaan koostuvan Yhtiön noin 75 miljoonan euron osakeannista
(bruttovarat) sekä osakemyynnistä, jossa eräät Sitowisen osakkeenomistajat myyvät osakkeitaan.

Osakeannista saatavia varoja on tarkoitus käyttää Sitowisen nykyisten velkojen takaisinmaksuun ja
kasvustrategian tukemiseen, mukaan lukien yritysostojen rahoittaminen.

Konsernin liikevaihto vuonna 2020 oli noin 160 miljoonaa euroa ja Yhtiön
palveluksessa on yli 1 900 asiantuntijaa.
Sitowisellä on vahva työntekijäomistus, Yhtiöllä on suurimman omistajan Intera Fund III Ky:n lisäksi yli 200 työntekijäomistajaa.

Yhtiö tarjoaa konsulttipalveluita eri kokoisiin projekteihin ja on vuosittain mukana yli 10 000:ssa projektissa.

Sitowise on kasvanut vahvasti orgaanisesti ja yritysostojen kautta.
Yhtiön liikevaihto kasvoi vuosina 2018–2020 keskimäärin 12,9 prosenttia vuodessa.
Samalla Sitowise on pystynyt pitämään kannattavuutensa korkeana: sen oikaistu EBITA-marginaali oli 10–13 prosenttia vuosina 2018–2020 ja samalla jaksolla liikevoittomarginaali oli 7–11 prosenttia.

Sitowisen liikevaihdon ja oikaistun EBITAmarginaalin kehitys sekä matalat investoinnit käyttömaisuuteen ovatkin johtaneet voimakkaaseen liiketoiminnan rahavirtaan, jota kuvastaa vahva, yli 80 prosentin kassavirtasuhde vuosina 2018–2020.
Vahva kassavirtasuhde puolestaan luo hyvät edellytykset voimakkaan kasvun jatkumiselle, yritysostoille ja/tai osinkojen jakamiselle.

Sitowisen hallitus on asettanut Sitowiselle seuraavat taloudelliset tavoitteet suunnitellun listautumisen
yhteydessä:
• Kasvu: Vuotuinen liikevaihdon kasvu yli 10 prosenttia yritysostot mukaan lukien;
• Kannattavuus: Oikaistu EBITA-marginaali vähintään 12 prosenttia;
• Velkaantuminen: Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen enintään 2,5x, paitsi
väliaikaisesti yritysostojen yhteydessä
• Osinkopolitiikka: Sitowise pyrkii jakamaan osinkona 30–50 prosenttia nettotuloksestaan.

Sitowisen liikevaihto 31.12.2020 päättyneellä tilikaudella oli noin 160 miljoonaa euroa ja oikaistu EBITA noin 20,6 miljoonaa euroa, mikä vastaa noin 12,9 prosentin oikaistua EBITA-marginaalia.
“Sitowise-lehdistötiedote”

29 tykkäystä

1 tykkäys

Esittely Webcast jo TÄNÄÄN klo 11:15

Sitowise järjestää suunnitellusta listautumisesta suomenkielisen webcast-tilaisuuden tänään 3.3.2021
klo 11.15. Yhtiötä ja sen suunnitelmia esittelevät Sitowisen hallituksen puheenjohtaja Eero Heliövaara,
toimitusjohtaja Pekka Eloholma ja talousjohtaja Heidi Karlsson. Esityksen jälkeen on mahdollista esittää kysymyksiä Yhtiön edustajille.
Tilaisuutta voi seurata webcast-lähetyksenä osoitteessa: SITOWISE SUUNNITTELEE LISTAUTUMISTA NASDAQ HELSINGIN PÖRSSILISTALLE

5 tykkäystä

Funds managed and advised by Capital World Investors, Didner & Gerge Fonder, Evli-Rahastoyhtiö Oy,
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, Lannebo Fonder AB ja Paradigm Capital Value Fund
(yhdessä “Ankkurisijoittajat”) ovat yhteensä, tietyin edellytyksin ja ehdoin, sitoutuneet merkitsemään
osakkeita noin 76 miljoonalla eurolla suunnitellussa Listautumisannissa olettaen, että Yhtiön koko
osakekannan arvostus osakeannin jälkeen on enintään 288 miljoonaa euroa.


Ei ainakaan nopealla vilkaisulla näytä erityisen halvalle (vrt. Kreate).
Tässä casessa on toki kasvuakin…
Pitää perehtyä tarkemmin.


Edit. En tarkoittanut verrata Kreaten caseen muuten kuin että se oli huutavan halpa.
Alla vertailua noihin kilpailijoihin:

AFPöyry 2021: EV/sales 1,2 / EV/EBIT13,8 / PE 19,6
Sweco 2021: EV/sales 2,3 / EV/EBIT 22,9 / PE 27,7
Sitowise 2020: EV/sales 1,8 / EV/EBIT18,8 / PE 22,5

14 tykkäystä

Suoria verrokkeja ovat AF Poyry ja Sweco.

Sekä esimerkiksi Ramboll, FCG Finnish Consulting Group ja WSP Finland.

Eipä tuolla IPO:n hinnalla taida olla mitään väliä, joka tapauksessa ylimerkattaneen useasti. Juurihan tuo ruotsalainen lumppukauppakin ylimerkattiin 22 kertaa.

1 tykkäys

Ei kyllä lähtökohtaisesti kiinnosta yrityksen velkojen lyhentäminen. Täytyy kuitenkin tutustua paremmalla ajalla hieman tarkemmin toimintaan ja lukuihin.

1 tykkäys

Jää väliin tuolla arvostustasolla. Jos valuaatio ois ollut 160Me eli kunnon ipo-alennus oisin osallistunut, mutta näköjään jo pelkät ankkurit riittää merkitsijöiksi, joten hinnoittelussa preemio heti kättelyssä.

Tässä muutama osto tältä vuodelta;

2 tykkäystä

Nyt on yhtiösivu: Sitowise | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus

ja tän päivän tiedotustilaisuus: Sitowise tiedotustilaisuus 3.3.2021 klo 11.15 | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus

12 tykkäystä

Muutamat yrityskaupat tullu syötyä…50 kappaletta 10 vuodessa eli melkein joka toinen kk on ostettu jotain…

EBITA marginaalista sanottiin että yritys olisi sillä mitattuna yksi alan kannattavimmista… ainakin esittäjän mukaan

4 tykkäystä

Velkojen vähennys, listautuminen, pääomakevyt (defensiivinen?) suunnittelu ja konsulttitoimisto. Luulis et hyvät eväät kasvun jatkumiselle.

3 tykkäystä

Ei taida kilpailijoista olla muita kuin Sweco pörssissä? Ihan kovassa sarjassa näyttää olevan…

Swecolla mennyt kurssin mukaan ihan ok nämä viimiset 10 vuotta :smiley:

Tämä on hyvä esimerkki siitä yllättävästi Suomessakin on pörssivalmiita yhtiöitä joista ei ole koskaan kuullutkaan. Sitowise ainakin itselle ihan uusi tuttavuus…

5 tykkäystä

Strategia, jossa yhdistetään vastuullinen rakentaminen ja digitalisaation mahdollisuudet vaikuttaa kohtuullisen hyvältä. Vähän epäilyksiä herää Wise osuuden korjausrakentamisen tuki yms. Numerot näyttävät hyvältä. Tuota arvostusta on vaikea arvioida. Kun taustalla ovat 6 isoa, niin varmasti arvo on asetettu kohdalleen?

Mielenkiintoista nähdä, mikä on IPO-hinta.

2 tykkäystä

:grinning:
Joku kysyi, että koskas Sitowise listautuu…
TJ kertoi, että ensin pitää tehdä päätös listautua… nyt vasta suunnitellaan
No oikeasti muodollisuus puuttuu

Ilmeisesti anti 100 MEUR+, josta firmalle kerättäisiin se 75 MEUR

Tiedotustilaisuuden lopussa hpj heitti arvion, että 8,20 € saattaisi olla oikeassa haarukassa.

2 tykkäystä

Kiitos! En ehtinyt tuota loppuun katsoa.

Eipä kestä. Minulla taas jäi alusta näkemättä 45 minuuttia eli melkein kaikki :flushed: No, onneksi näyttävät kohta julkaisevan tallenteen tilaisuudesta.

Tiedän pari yritystä jotka SitoWise(tai Sito/Wise) on ostanut pois muutama vuosi sitten ja käsittääkseni maksanut ostoksen osittain omilla osakkeillaan, jotka voi myydä kun yhtiö listautuu. Edellytyksenä työskennellä siihen asti yrityksessä. Ainakin toinen näistä jäi eläkkeelle ja käsittääkseni jäi luu käteen tuosta sopimuksesta. Ei jäänyt odottamaan mahdollista listautumista.
Nämä ovat osittain toisen käden tietoa eikä tietysti vaikuta yhtiön tulevaisuuteen. Mutta paljonko vastaavia lähtijöitä on vielä yrityksessä töissä, jotka nostavat kytkintä listautumisen jälkeen? Toimitusjohtaja ei vastannut esityksessä kysymykseeni että miten aiempien yhtiöiden omistajat sitoutetaan yhtiöön tulevaisuudessa. Sanoi vain että henkilöstöä sitoutetaan ja toivottavasti henkilöstöannista merkataan paljon tai vastaavaa.

Minulle on tullut käsitys että yritystä on kasvatettu liian agressiivisesti viime vuosina ja se on jo nyt näkynyt osaajakatona. Ilmeisesti tästä syystä listautumistakin on “jouduttu” lykkäämään.
Liekö nyt kuitenkin listautumismarkkina niin kuuma että se kannattaa tehdä nyt vaikka kasvutavoitteet ei olekaan täyttyneet.

19 tykkäystä

Sweetlakes muutaman koodarin pikku softapaja, joka tehnyt mobiiliappeja ilmeisesti pääosin. Kotisivut kertoo kaiken (haetaan uutta React-koodaria aikaisempien 7 koodarin joukkoon). Jotenkin tulee sellainen näkemys, että digiosaamista tuodaan esille, vaikka sen osalta ollaan ihan alkutekijöissä. En katsonut introa. Itselleni nämä konsulttifirmat on ihan liian henkilösidonnaisia kasvun kannalta, skaalautuminen on heikkoa.

9 tykkäystä