Sitowise - The Smart City Company

Muutamia nostoja Ollin tenttauksesta:

Onnistumisia:

  • Osa liiketoiminnasta (Infra ja Digi) on kasvanut markkinoiden mukaisesti tai vähän ylikin
  • Vastuullisuuspalveluissa ym. ympäristöpalveluissa sekä Digi-liiketoiminnan ohjelmistotuotteissa kaksinumeroisia kasvulukuja

Haasteita:

  • Talo-liiketoiminnan heikkous rasittaa koko firman tulosta
  • Ruotsin liiketoiminnoissa isompia haasteita kuin Suomessa (negatiivinen tulos)
  • Ruotsissa myynnissä ei ole onnistuttu, ja tähän halutaan panostaa jatkossa enemmän
  • Sitowisen kyky johtaa hankkeita ei ole parhaalla mahdollisella tasolla

Näkymät:

  • H2 tulee olemaan haastava
  • Lisää sopeuttamistoimenpiteitä tulossa, vaikutukset pitäisi näkyä vuoden loppupuolella
  • Talo-liiketoiminnan (rakentamisen) piristyminen viivästynyt odotuksista, mutta pohjat lienee nähty
  • Talo-liiketoiminnan odotetaan kääntyvän kasvuun vasta 2025
  • Infra jatkunee stabiilina, mutta hankkeita viivästynyt (Infran orgaaninen kasvu oli H2:lla laskussa)

Osavuosikatsauksen huomiot:

  • HTV:t hallinnossa (yhteiset palvelut) kasvanut muutamalla henkilöllä
  • Infran HTV:ssa nousua lähes 10 %
  • Talo-liiketoiminnassa HTV:t vähentynyt 19 %, joka on linjassa Talo-liiketoiminnan orgaanisen kasvun (-19,1 %) kanssa
  • Henkilöstön pysyvyys, työssä jaksaminen ja osaavan työvoiman saatavuus on tunnistettu liiketoiminnan merkittäviksi riskeiksi
  • Laskutusaste on ollut H2:lla pienoisessa laskussa (2023 75,1 % versus 2024 72,9 %)

Ja sitten lopuksi hieman omia ajatuksia:

  • Sitowisen kilpailuedut ovat hieman epäselvät, ja ulospäin firma vaikuttaa enemmän tavaratalolta kuin erikoistuneelta asiantuntijayritykseltä
  • Talo-liiketoiminnasta on lähtenyt avainhenkilöitä kilpailijoiden leipiin → firman maine ja tunnettuus riippuvat (alueellisesti) usein näistä yksittäisistä henkilöistä ja he vievät usein mukanaan asiakkuuksia
  • Sitowisen strategia ei ole kaikilta osin kestävällä pohjalla → esim. vastuullisuuden avulla ei voiteta Talo-liiketoiminnassa hankkeita, vaan rakennusalalla osaaminen ja tehokkuus ovat valttia
  • Yleisesti ottaen asiantuntijatyössä tehokkuuden parantamisessa on huikea potentiaali, jos vain osaamista ja tahtotilaa löytyy.
  • Talo-liiketoiminnan heikkous ei selity pelkästään markkinatilanteella, koska verrokit (kuten Granlund, A-ins. ja HTJ) ovat pystyneet kasvattamaan liiketoimintaansa samalla, kun Sitowisen toiminta on supistunut

Koiviston sanoin: tarttis tehrä jotain!

19 tykkäystä

Eilen oli pari isoa blokkikauppaa. Norjalaiset ainakin toisen taustalla
Protector Forsikring ASA on norjalainen vakuutusyhtiö

Sitowise Group Oyj (“Yhtiö”) on 13.8.2024 vastaanottanut Protector Forsikring ASA:n arvopaperimarkkinalain 9 luvun 10 §:n mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Protector Forsikring ASA:n suora omistusosuus Yhtiön osakkeista ja äänistä nousi yli 5,00 prosentin 13.8.2024.

Ilmoituksen mukaan Protector Forsikring ASA omistaa yhteensä 2 454 047 osaketta, mikä vastaa 6,85 prosenttia Yhtiön osakkeista ja äänistä.

6 tykkäystä

Hei! Sitowise on tänään 28.8.2024 mukana Pörssin Avoimet Ovet -sijoittajatapahtumassa. Tervetuloa tapaamaan meitä ständille ja kuuntelemaan toimitusjohtaja Heikki Haasmaan esitystä klo 18.15 alkaen! t. Mari/Sitowise IR

https://nd.nasdaq.com/Nasdaq-Helsinki-Avoimet-Ovet-2024-Agenda.html

8 tykkäystä

Miten vahvalla pohjalla se sitowise Infra puoli oikein on jos se on tähän saakka tukenut, niin alkaako se pikku hiljaa sakkaamaan? Vähän sellainen fiilis olisi, että voi olla että hidastumista tulee, jos on jo suunniteltu toteuttamaytomiakin projekteja varastoon.

Kuuntelin q2 esityksen ja vähän kuulosti, että pitäisi sitten voittaa jotain isoja hankkeita, millä katteella.

Onko tulos pohjaus vielä edessä vai käsillä?

Ilmoitteleeko sitowise jotain tilauskantaa infra osalta?

2 tykkäystä

Sitowisen liikevaihto on kasvanut orgaanisesti vuodesta 2019 vuoteen 2023 vain 11 %. Se tuntuu aika heikolta suoritukselta, kun samassa ajassa inflaatio on ollut +17 %.

Samalla aikavälillä alan hinnat (tuottajahintaindeksi) on noussut vajaa 8 % eli orgaaninen reaalikasvu on ollut lähes olematonta.

Inflaatioon liittyen joissakin raporteissa taisikin olla mainintaa, ettei inflaatiota (ja kasvaneita palkkakustannuksia) ole saatu siirrettyä täysimääräisesti hintoihin. Laskeskelin, että firman henkilöstökulut ovat kasvaneet 2019 - 2023 yli 20 % hlömäärään suhteutettuna. Kulut ovat siis kasvaneet huomattavasti enemmän kuin tulot.

Miksi Sitowise ei pysty kasvamaan orgaanisesti?

2 tykkäystä

Kyllähän Infra hieman alkaa nyt myös heikkenemään tai ainakin kasvu hidastumaan. Se on ollut Sitowiselle yksi tukijalka ja hyvää kasvua saanut aikaan muuten heikossa rakentamisen suhdanteessa, joten tämä hidastuminen tai vakaantuminen nyt sinänsä ei ole yllättävää. Infran tilauskantaa yhtiö ei anna, mutta kommentoi sitä usein sanallisesti raportissa. Mitään romahdusta siinä ei ainakaan arvioni mukaan ole tapahtunut, mutta ei nyt mitään merkittävää kasvuakaan tällä hetkellä.

3 tykkäystä

Kyllähän varmasti helppo vastaus on heikko markkina. Kyllä Digitaalisissa ratkaisuissa ja Infrassa on saatu orgaanistakin kasvua aikaan, mutta etenkin Talo-liiketoiminnassa tilanne on ollut toinen. Inflaatio on ollut pirulainen. Hinnat nousee omassa tekemisessä (palkat, IT-järjestelmät), mutta heikkoa markkinaa vasten omia hintoja on varmasti ollut vaikeampi nostaa. Nyt osittain ainakin kilpailijat ovat todenneet hinnoitteluympäristön parantuneen.

4 tykkäystä

Sitowise ja Ramboll suunnittelemaan Vantaan ratikkaa. Vantaan ratikan rakentajat ja suunnittelijat valittu | Vantaa

13 tykkäystä

Sitowise toimittaa Metsähallituksen uuden tiejärjestelmän.

8 tykkäystä

Sitowisen verrokki Solwers ulkona tuloksellaan. Ohessa @Petri_Gostowski kommentit:

Sitowiseen verrattaessa kannattaa ottaa huomioon eri tavalla laskettu EBITA-liikevoitto ja kasvussa pääosassa oleva epäorgaaninen kasvu.

Sitowisen kannalta kaivoin vähän raportista markkinaosiota, missä samankaltaista kommentointia kuin esim. Ruotsin verrokeilla. Talomarkkina haastava, mutta Pohjois-Ruotsi vetää nyt naapurimaassa.

image

Ohessa Solwersin raportti: https://mb.cision.com/Main/20584/4030879/2971975.pdf

7 tykkäystä