Tuossa joitakin mallinimiä päivitettynä, joihin Smartilla voisi olla mahkuja. Hieman piti lainata kolin-kaverilta tuota JLR-spekulaatiota, myönnetään. Mahdollisesta JLR-viiveestähän on paljon Smarttia haukuttu toisesta leiristä, mutta kuten ketjussa käsiteltiin oli JLR todella isoissa vaikeuksissa pari vuotta takaperin. Kahtellaan.
32 tykkäystä
Muuten kanssasi samaa mieltä, mutta toisesta kappaleesta olen eri mieltä.
Laittamalla DMS vakiovarusteisiin OEM:t takaavat niiden markkinakelpoisuuden koko mallisarjan elinkaaren ajan globaalissa mittakaavassa.
Valmistajat ovat voineet laittaa DMS:n lisävarusteeksi esim:
- Haluavat rajoittaa mahdollisia takaisinkutsuja (ns. kuluttaja beta)
- Haluavat selkeästi erottaa karvalakkimallin (joita myydään lähinnä suomalaisille)
- Ovat arvioineet, että DMS:lle on hyvä markkinaehtoinen kysyntä ja lisävarustetta/koko pakettia voidaan myydä hyvään hintaan
- jne
Hyvä puolihan tuossa on, että valinnaisuuden olemassaolo tarkoittaa, että tuo on helppo tuoda myöhemmin vakiovarusteeksi, jos paikallinen lainsäädäntö sitä vaatii. Vaatimuksethan eivät koskaan ole takautuvia.
Näiden uutisten valossa tuotto-odotukset voidaan pian laittaa uudelleen exceliin ja katsoa kuinka paljon kassaan kilisee kun jokaisessa ajoneuvossa DMS-osuus on vakiona.
AMEN 
10 tykkäystä
Titta hur kul! Jättekul!
https://smarteye.se/wp-content/uploads/2021/07/Customer-testimonial-VI-Grade.pdf
18 tykkäystä
Tossa viime vuoden lopulta SmartEye / iMotions webinaari. Ei mitään ihmeempiä mutta vähän RI-puolta ja simulaattorihommia
6 tykkäystä
Kurkistus hienon polestar preceptin (concept) sisälle. Menee tuotantoon. Eye tracking ja gesture control mainittu 7min kohdilla. Eritttäin suurella todennäköisyydellä SmartEye, evidenssiä olen käsitellyt monesti täällä aiemmin.
Ja kyllä. Vakiovaruste kuten kaikkiin volvoihinkin.
57 tykkäystä
Käytännössä toi on yhä edelleen “tyylitelty Volvo”, joten on varmasti Smartti, mutta olettaen että tuo joskus menisi oikeasti tuotantoon, tuotantomäärät niin naurettavan pieniä, et vaikutus Smartin tulokseen ehkä muutamia satoja euroja parin vuoden päästä.
Ja viitaten tohon aikaisempaan keskusteluun jossa fiilistellään sitä, että DMS jatkossa vakiovaruste, niin huomioikaa, että noi uudet sähkölelut (I-pace, Polestar) maksavat 60-100K €. Kyllä tuolla hinnalla nelipyöräisestä ajoneuvosta tulee löytyä ratin lisäksi vakiona kaiken maailman hilavitkuttimet.
Vielä menee hetki, että kaikissa 20K € tavisautossa olisi DMS vakiona. Hyvä esimerkki on uudet Huyndait (esim. Bayon), joissa vakiona vain heidän oma DAW järjestelmä ja sekin taitaa olla oletuksena pois päältä. Kameralla varustettu DMS järjestelmä tulee ilmeisesti vasta seuraaviin malleihin
7 tykkäystä
Mihinkäs Nissan malliin mahdollinen Smartin DMS olisi tulossa mahdollisesti ensi vuonna mikä on nostettu esille vai onko tietoa? Niiden Qashqai ja Juke ovat kyllä aina jonkinlaisia myyntimenestyksiä. Niistä voisi tulla hilloa 
1 tykkäys
Tässä vielä Smartin tweetti liittyen Preceptiin vuosi sitten. Tämä on mielestäni “väkevin” evidenssi yhdessä VOLVO-liitännäisten (oletettujen) winnien kanssa sekä Smartin ja Volvon tekemät katutestit Gothenburgissa viimevuosina jne. Kääntäen voisi myös sanoa, että Seeing machines vaikuttaa epätodennäköiseltä kandidaadilta Preceptiin 
Tuossa pitäisi tosiaan olla sama SPA2-platform, johon VOLVO on kommentoinut tuovansa kaikkiin malleihin DMS vakiona
14 tykkäystä
Sähkö-Qashqai eli Ariya. Redeye oletti ainakin syksyllä 2020 DMS:n tulevan vakiona kaikkiin Ariya malleihin. https://s3-eu-west-1.amazonaws.com/rdey-cms-prod/app/uploads/2020/10/smart-eye-update-october-2020-pdf1.pdf
Nissan on aika avoimesti kertonut uuden Ariyan ominaisuuksista mutta jättää tietysti vielä varauksen mallikohtaisille eroille, https://www.nissan.fi/ajoneuvot/henkiloautot/ariya.html?&cid=psmWyG2q1xB_dc|U&gclid=CjwKCAjw3_KIBhA2EiwAaAAliqpeRx4ZBb0FSoxw4jzCjoMYON5Cr3g9MfHrj_JS2Hknqtwma7odNBoCzzoQAvD_BwE
Propilot 2 ProPILOT 2.0 | Innovation | Nissan Motor Corporation Global Website
10 tykkäystä
Uusi Zeekr-tehdas pystyssä. Zeekr kuuluu Geely-konserniin ja niiden 001 EV-mallissa on DMS rattiin asennettuna. Yksi mahdollisuus jota on hyvä seurata
”Work smart, not hard” ne sanovat
Ps. Zeekr 001 on reilusti ylimyyty eli kysyntää enemmän kuin tuotantokapasiteetti mallilla
25 tykkäystä
Nissan Z menossa tuotantoon ja tulossa markkinoille ensi keväänä. Tässäkin pitäisi siis olla se ProPilot2 Smartilla.
Nissan päätti myös samalla erottautua kilpailijoista tunkemalla tähän miehekkään ja perinteisen 400 hepan tupla V6 turbon, sähköheppojen sijaan.
23 tykkäystä
Lyhyellä katsauksella ei voi vielä olla varma onko DMS:ää ko. mallissa mukana
Standard safety and driver assist features include : adaptive cruise control, lane departure warning, blind spot warning with rear cross-traffic alert, forward collision warning, automatic emergency braking with pedestrian detection and front and rear parking sensors. But the 2023 Z doesn’t appear to have the Nissan Safety Shield 360 safety suite, which also calls for automatic high beam control and rear automatic braking.
Youtuben perusteella selkeää DMS-moduulia tai tilaa sille ei näy, (ellei olisi peräpeilin lähellä tms)
Hyvin tyypillistä on, että vasta EV-malleihin tulee DMS ainakin näppituntumalta… eli sitä mukaan kun EV-malleja tulee niin todennäköisyys DMS:lle kasvaa huomattavasti. Tämän vuoksi menee vielä aikaa että isot DMS-volyymit tulevat
lisäys: vielä tuolta Nissanin katsauksesta (redeye raportti) mallit joihin ProPilot 2 olisi tulossa
Ariya 2022, Serena, Leaf, Xtrail/Rogue, Qashqai/Rogue Sport, Altima, Infiniti QX50, Dayz, Juke, Roox
12 tykkäystä
Skenaarioita.
(Joku ehkä muistaa vastaavaa työskentelyäni Qt-ketjussa esim vuonna 2019, niin rohkenen taas tännekin yrittää. Sen verran voin todeta, että “range” eri parametreissa (markkinaosuus, ASP, jne) ei ole ihan tuulesta temmattua. )
En ota näistä mitään vastuuta eikä näitä tule tulkita suosituksina. Korostan sitä, että nämä ovat erittäin herkkiä lukemien muutoksille.
Skenaariot jättävät kertyvän käteisen ym. huomiotta (varmuusmarginaalia).
BEAR:
-
DMS-autojen määrä bear-skenaariossa 30 milj kpl
-
SEYE markkinaosuus jää selvästi alle odotusten → sekä alle yhtiön ohjeistuksen että alle yhtiön arvioiman “most bearish” -skenaarion
-
DMS ASP lähes puolittuu nykyisestä kun siirrytään premiumista kohti mid-classia. Oletetaan että kaikki toimijat kilpailevat hinnalla agressiivisesti.
-
OMS ASP oletetun alarajalla, mutta ei juurikaan oleteta OMS-tuottoja edes vuonna 2026.
-
Affectivan oletetut kulut melkein täysimääräisesti sisään, ehkä hieman väkeä irtisanottu
-
Sallittu kerroin EV/EBIT 15, koska korot huitelevat 6% tasoilla ja velkarahakin on kallista
Tuotto-odotus -41% CAGR / 4 vuotta.
BASE:
-
Markkinan nuoruudesta huolimatta huomioidaan yhtiön vahva markkina-asema sekä dual sourcing -periaate (todennäköisin).
-
Huomioidaan kilpailukentästä kuultu ja varmennettu perustelu → smart ja seeing ovat alan “isot toimijat”. Sekä SEYE että SEEING johto ovat antaneet ymmärtää, että nämä pelurit tulisivat viemään 80-90% markkinasta (DMS). Tähän “pääkilpailijat” asetelmaan on saatu vahvistusta myös alan pienemmiltä toimijoilta.
-
Neutraali 40 milj kpl DMS-autoja tuotannossa
-
SEYE markkinaosuus yhtiön näkemyksen “most bearish” alarajalla sekä ohjeistuksen alarajalla.
-
DMS ASP oletus neutraali 7€.
-
Oletetaan OMS-autoja n. 10 milj kpl eli vain 10% TAM:sta (huom. ensimmäiset OMS RfQ:t 2022 alkaen eli n. 2025-2026 markkinoilla).
-
Oletetaan OMS ASP nykyisten arvioiden neutraaliksi rangen puoliväliin. SEYE OMS markkinaosuus 15% eli hyvin rajallinen suhteessa nykyisiin näkymiin. Todellisuudessahan iso markkinaosuus DMS:ssä poikinee jatkoa myös OMS-puolelle samalta sopimuskumppanilta, puhutaan kuitenkin samasta teknologiasta.
-
Affectivan kulut täysimääräisesti sisällä, mutta erittäin maltillisesti OMS-tuloja.
-
Sallittu EV/EBIT 20. Yhtiö on saavuttanut break evenin pari vuotta aikaisemmin, kasvaa nopeasti, tekee korkeaa 50% EBIT, markkinoiden näkymät tulevaisuuteen ovat hyvät (2030 asti).
- Tuotto-odotus 26% CAGR / 4 vuotta.
BULL:
-
Tämän suhteen ei kauheita saatesanoja, skenaariot saa ruuvattua lähes taivaisiin asti niin halutessaan. Otan tähän jonkinlaisen hahmotelman jos asiat menevät “todella hyvin” mutta mielestäni vielä realistisessa haarukassa.
-
Tämäkään ei ole vielä ns. maksimiskenaario mutta jonkinlainen “pallokentän takaraja” olisi hyvä maalata?
Tuotto-odotus luokassa “kymmeniä prosentteja” vuosittain, tietysti lätkämailan varsiosa tulee aika lopussa. Smartissa on ainesta muutaman jaardin firmaksi jos kaikki menee “todella nätisti”.
161 tykkäystä
Hienoa työtä! Miten päädyit tuollaiseen OMS asp haarukkaan (10/15/17€)?
1 tykkäys
Sen verran täytyy korjata, että OMS ASP:n sana “excld” oli väärin ja olisi pitänyt olla “including” eli OMS+DMS yhdistetty ASP on alustavasti 10-20€ rangessa. Tämä arvio on automotivesta luotettavalta taholta kuultu.
Eli esimerkiksi jos oletetaan 40 milj DMS-autoa (smartin osuus 40%) ja siihen päälle 10 milj OMS+DMS autoa (smartin osuus on 15%) niin:
edit2 näköjään oli vielä laskuvirhe kaavassa eli puuttui OMS-myynnit kokonaan laskuista “HUPS”. No mutta tämä vain karkeaa haarukointia ja onneksi oma laskelma meni virheen vuoksi jonniin verran alakanttiin
36 tykkäystä
Minkälaiset todennäköisyyset antaisit näille eri skenaarioille? Sen perusteella voisi hahmotella painotettua tuotto-osotusta.
4 tykkäystä
No nyt makes sense…
Ja kassavirratkin puuttui kuten alussa mainitsit eli sillä saadaan väännettyä ruuvia vielä pari napsua positiivisempaan suuntaan (no olettaen että break-even tapahtuu pian).
6 tykkäystä
Onkohan tämä PUX dms markkinajohtaja, jos lasketaan shipatut autot? Tekee duunia ainakin renesasin kanssa. Heillä on 4 oem:ia ja 9 automallia.
SEE:llä ”vain” 100k shipattua autoa.
Lähde: www.pux-dms.com
1 tykkäys
BMW:llä oli Smart-tuotannossa 9 mallia joissa lisävarusteena dms. Bmw kaveri arvioi että 20% tuotetuista autoista sisältää dms. Samaan johtopäätökseen pääsin tutkimalla saksan, ruotsin, suomen uudehkoja käytettyjä bemmuja.
Pikalaskelma:
- oletus, että noin 20% on dms mukana.
- bmw myy quarterissa yli 600k autoa, H1:llä noin 1.17milj kpl
Tuosta saisi karkeasti 230k smart-bemmua myytynä H1:llä… vuoden aikana puoli miljoonaa 
Voi ampua vähän yli kyllä… ehkä rate on matalampi kuin 20%
16 tykkäystä
Annan oman arvaukseni:
bear-: 10%
bear: 15%
base: 40%
bull: 25%
bull+: 10%
6 tykkäystä