Lyhyellä katsauksella ei voi vielä olla varma onko DMS:ää ko. mallissa mukana
Standard safety and driver assist features include : adaptive cruise control, lane departure warning, blind spot warning with rear cross-traffic alert, forward collision warning, automatic emergency braking with pedestrian detection and front and rear parking sensors. But the 2023 Z doesn’t appear to have the Nissan Safety Shield 360 safety suite, which also calls for automatic high beam control and rear automatic braking.
Youtuben perusteella selkeää DMS-moduulia tai tilaa sille ei näy, (ellei olisi peräpeilin lähellä tms)
Hyvin tyypillistä on, että vasta EV-malleihin tulee DMS ainakin näppituntumalta… eli sitä mukaan kun EV-malleja tulee niin todennäköisyys DMS:lle kasvaa huomattavasti. Tämän vuoksi menee vielä aikaa että isot DMS-volyymit tulevat
lisäys: vielä tuolta Nissanin katsauksesta (redeye raportti) mallit joihin ProPilot 2 olisi tulossa
(Joku ehkä muistaa vastaavaa työskentelyäni Qt-ketjussa esim vuonna 2019, niin rohkenen taas tännekin yrittää. Sen verran voin todeta, että “range” eri parametreissa (markkinaosuus, ASP, jne) ei ole ihan tuulesta temmattua. )
En ota näistä mitään vastuuta eikä näitä tule tulkita suosituksina. Korostan sitä, että nämä ovat erittäin herkkiä lukemien muutoksille.
Skenaariot jättävät kertyvän käteisen ym. huomiotta (varmuusmarginaalia).
BEAR:
DMS-autojen määrä bear-skenaariossa 30 milj kpl
SEYE markkinaosuus jää selvästi alle odotusten → sekä alle yhtiön ohjeistuksen että alle yhtiön arvioiman “most bearish” -skenaarion
DMS ASP lähes puolittuu nykyisestä kun siirrytään premiumista kohti mid-classia. Oletetaan että kaikki toimijat kilpailevat hinnalla agressiivisesti.
OMS ASP oletetun alarajalla, mutta ei juurikaan oleteta OMS-tuottoja edes vuonna 2026.
Affectivan oletetut kulut melkein täysimääräisesti sisään, ehkä hieman väkeä irtisanottu
Sallittu kerroin EV/EBIT 15, koska korot huitelevat 6% tasoilla ja velkarahakin on kallista
Markkinan nuoruudesta huolimatta huomioidaan yhtiön vahva markkina-asema sekä dual sourcing -periaate (todennäköisin).
Huomioidaan kilpailukentästä kuultu ja varmennettu perustelu → smart ja seeing ovat alan “isot toimijat”. Sekä SEYE että SEEING johto ovat antaneet ymmärtää, että nämä pelurit tulisivat viemään 80-90% markkinasta (DMS). Tähän “pääkilpailijat” asetelmaan on saatu vahvistusta myös alan pienemmiltä toimijoilta.
Neutraali 40 milj kpl DMS-autoja tuotannossa
SEYE markkinaosuus yhtiön näkemyksen “most bearish” alarajalla sekä ohjeistuksen alarajalla.
DMS ASP oletus neutraali 7€.
Oletetaan OMS-autoja n. 10 milj kpl eli vain 10% TAM:sta (huom. ensimmäiset OMS RfQ:t 2022 alkaen eli n. 2025-2026 markkinoilla).
Oletetaan OMS ASP nykyisten arvioiden neutraaliksi rangen puoliväliin. SEYE OMS markkinaosuus 15% eli hyvin rajallinen suhteessa nykyisiin näkymiin. Todellisuudessahan iso markkinaosuus DMS:ssä poikinee jatkoa myös OMS-puolelle samalta sopimuskumppanilta, puhutaan kuitenkin samasta teknologiasta.
Affectivan kulut täysimääräisesti sisällä, mutta erittäin maltillisesti OMS-tuloja.
Sallittu EV/EBIT 20. Yhtiö on saavuttanut break evenin pari vuotta aikaisemmin, kasvaa nopeasti, tekee korkeaa 50% EBIT, markkinoiden näkymät tulevaisuuteen ovat hyvät (2030 asti).
Tämän suhteen ei kauheita saatesanoja, skenaariot saa ruuvattua lähes taivaisiin asti niin halutessaan. Otan tähän jonkinlaisen hahmotelman jos asiat menevät “todella hyvin” mutta mielestäni vielä realistisessa haarukassa.
Tämäkään ei ole vielä ns. maksimiskenaario mutta jonkinlainen “pallokentän takaraja” olisi hyvä maalata?
Tuotto-odotus luokassa “kymmeniä prosentteja” vuosittain, tietysti lätkämailan varsiosa tulee aika lopussa. Smartissa on ainesta muutaman jaardin firmaksi jos kaikki menee “todella nätisti”.
Sen verran täytyy korjata, että OMS ASP:n sana “excld” oli väärin ja olisi pitänyt olla “including” eli OMS+DMS yhdistetty ASP on alustavasti 10-20€ rangessa. Tämä arvio on automotivesta luotettavalta taholta kuultu.
Eli esimerkiksi jos oletetaan 40 milj DMS-autoa (smartin osuus 40%) ja siihen päälle 10 milj OMS+DMS autoa (smartin osuus on 15%) niin:
edit2 näköjään oli vielä laskuvirhe kaavassa eli puuttui OMS-myynnit kokonaan laskuista “HUPS”. No mutta tämä vain karkeaa haarukointia ja onneksi oma laskelma meni virheen vuoksi jonniin verran alakanttiin
Ja kassavirratkin puuttui kuten alussa mainitsit eli sillä saadaan väännettyä ruuvia vielä pari napsua positiivisempaan suuntaan (no olettaen että break-even tapahtuu pian).
BMW:llä oli Smart-tuotannossa 9 mallia joissa lisävarusteena dms. Bmw kaveri arvioi että 20% tuotetuista autoista sisältää dms. Samaan johtopäätökseen pääsin tutkimalla saksan, ruotsin, suomen uudehkoja käytettyjä bemmuja.
Pikalaskelma:
oletus, että noin 20% on dms mukana.
bmw myy quarterissa yli 600k autoa, H1:llä noin 1.17milj kpl
Vaikea myös kuvitella että OMS osuus olisi 2026 niin pieni vs DMS. Base skenaariossa 40m/10m, bull 50m/20m. Arvaan että OMS tam olisi suurempi, mahdollisesti asp taas pienempi jolloin lopputulos on suunnilleen sama.
edit: lisäyksenä vielä redeyen base-skenaariota (yht 70 milj autoa liikenteessä vuonna 2028) mukaileva päivitys . tässä esimerkiksi 50 milj DMS ja 20milj DMS+OMS kärryä. Smartin markkinaosuudet ovat varsin maltilliset.
Teknisestä vinkkelistä on kyllä omat ostot Smartin kanssa olleet aina ihan keturallaan, mutta sillä ajatuksella on tullut ostettua, että ei ole niin justiinsa kun 5v päästä kurssi on pari kertaa tuplannut. Tänään tuli ostettua positio täyteen. Nyt sitte katellaan miten menee. Lähiajat lienevät karhuisat, mutta silloin on pakko ostaa kun käteistä on.
Ajan kuluksi vanhojen twiittien selailua vuosilta 2013-2019 eli ajalta ennen CES2020. Voi löytyä kaikkea mielenkiintoista.
2013
2015
Tämän myötä JLR asiakkuus lienee todennäköistö… Eli 2017 myöhästyneet winnit tod näk täältä.
Morganin ennuste vuodelle 2018
Kappas. Kylläpä kannatti penkoa.
2016
Warren ja distracted driving. Löytyiskö smartti vielä joskus salkusta?
Vaihteeksi Volvoa
Melko varmasti delayed malli tämä koska Audin kommenttien mukaan ei ollut selkeää DMS säädäntöä. No joka tapauksessa yhteistä kehitystyötä on jo tehty siis.
Tässä välissä Smart listautui.
Kappas. Volvo.
Audi A8.
Koenigsegg (tämä voi olla pelkkä yleinen tsemppiviesti alan kollegoille ruotsissa)
Fordin toimistollaki käyty
2018:
Porsche Taycan concept 2019. Tämä winni peruuntui tai siirtyi. Porschen Taycan EV on muuten tulossa 2023 eli vahva kandidaatti.
The technology uses a driver-facing camera and biometric sensing to monitor and evaluate the driver’s mood and adapt a host of cabin features, including the heating, ventilation and air conditioning system, media and ambient lighting.
Tässä mielenkiintoinen paperi. Tämä on taustalla usa lainsäädännössä eli tämö madd-porukka on tehnyt rapsan senaattoreille. Mukana 241 esimerkkiä
Today, car manufacturers (OEM:s) that has included the
technology include German premium car manufacturers as well as one of China’s largest OEM:s, Geely.
Smart Eye is the market leader within the Automotive industry, paving the way for high performance
reliability, precision, optimized costs and availability.2
Tsekkasin ton paprun läpi. Ei mitään ihmeellisyyksiä. Jaguar F type (seeing) ja Seat (Cipia) oli mielenkiintoisia. Toyotalla on selvästi ADAS-kyvykkyyttä mutta jännä nähdä jatkossa miten DMS kanssa tekevät. Alalla oleva käsitys on, että Tojon RfQ & nomination ovat menossa tässä 2021-2022 välillä.
Paljon on oem ollut omia virityksiä 10v+ sitten mutta ovat korvautumassa näillä DMS tier2 softilla.
Paljon myös pieniä DMS softataloja ja monella se on vain sivutuotteena. Kyllä kuvio vaikuttaa selkeältä, mid marketin markkinaosuudet key playereiden kesken ratkotaan tänä ja ensi vuonna. Winnejä on jaossa ehkä se 400+ Kpl. Tällainen näkemys tällä hetkellä.
Olen itse puhelimella niiin osaako joku sanoa julkaisupäivää jommalle kummalle näistä?
Tämä on siksi potentiaalisesti mielenkiintoinen, että kuten eilen tänne Smartin twiitinkin laitoin, testasi JLR ainakin vuonna 2015 Smartin teknologiaa. Winnit 13kpl tulivat vuonna 2017 Smartille, vaikkakin ne ovat nyt delayed.
Haen kysymykselläni sitä, testasiko JLR mahdollisesti samoja aikoja sekä Seeing että Smart mutta päätyi antamaan winnit Smartille.
lisäys: bingo: 2015 CES
Käytännössä:
JLR testasi vuonna 2014-2015 Smartin sekä Seeingin teknologiaa
Conceptia esiteltiin 2015 CES (Seeing) sekä “jossain” (twiitti alla) Smartin kanssa
Winnit tulivat 2017 Smartille.
Tämän jälkeen JLR emoyhtiö Tata ajautui taloudellisiin vaikeuksiin. JLR joutui siirtämään monia kehitysohjelmiaan myöhemmäksi.
Eipä ihme jos naapurileirissä asia on hiertänyt ja kaikki naljailu Smartin viivästymisestä on kohdistunut Smarttiin. Todellisuudessa JLR valitsi Smartin ja Tatan taloudelliset ongelmat aiheuttivat viivästykset.
)
