Nick Langdale-Smith, Vice President of Seeing Machines on lopettanut seeingillä 2017 tms.?
Mutta ota nyt selvää jos on uutinen laitettu lähiaikoina uudelleen kiertoon.
Ketju on ollut nyt noin vuoden Inderesin foorumilla ja pohdiskelin, että design winnejä on taidettu julkistaa kahteen otteeseen, jos oikein muistan. Miten näette, onko tämä tahti sellainen, joka tukee näkemystä yhtiön merkittävästä markkinaosuudesta? Vai onko niin, että dw:n suhteen on nyt odotuksissa lisää julkistuksia nopeampaan tahtiin?
3 tykkäystä
Veikkaisin että niitä ei saa julkistaa nda:n takia. Suurimman potin kilpailutukset taas juuri käynnissä.
Hyvää kaivelua muuten muutamat viimeviestit timontilta ja kumppaneilta!
Smartin jengiä näköjään käynyt fyysisesti vierailemassa bostonin puolella ja toisinpäin:
https://twitter.com/affectiva/status/1428750303671820292?s=21
Tiimihassuttelut ei toki tuo yhtään euroa kassaan, mutta silti mukava nähdä; hyvä fiilis välittyy kuvista.
19 tykkäystä
Cipiasta on tulossa todella varteenotettava kilpailija. Ihan kohtuu isoja Kiina dw:itä saanut tänä vuonna. Omnivision buffaa tota niiden dms-chippiä twitterissä varsin aktiivisesti nyt. Omni taitaa olla vielä kiinafirma. Tuota selaamalla löytyy: https://twitter.com/ovt_tech/status/1422257637589078016?s=21
Pitää muistaa että tier1:sellä on iso rooli noissa winneis. Eikö bemarin mies sanonut et otti smartin kun tier1 tarjos smarttia tai jotai fotonationia(?). Se lienee myös syy miksi SEE kertoi tier1 partnereiden määrän i.e. Bidaavat samaa dw:tä nyt useiden tier1:sten kanssa. Aptiv (ja smartti tier2:sena) on näitä toki isolla prossalla voittanut.
3 tykkäystä
Omat näkemykset:
-
Cipia on tottakai varteenotettava kilpailija. OmniVisionin mainonta yksinään on vielä aika pisara meressä, mielestäni mainostettu tuote on enemmän low-end päähän. Cipian Tier1:t ovat ilmeisesti ainakin osittain vähän tuntemattomampia ja kiina-fokus on vahva.
-
Seeing on käsittääkseni ollut altavastaaja Tier1-kumppanien lukumäärässä (fovio & strateginen virhe). Tilanne on parantunut kun fovio-chip keskeisyyden rinnalle tuotiin vaihtoehdoksi pelkkä softa. ”Three pillar strategy”. Uskon heidän nyt kertoneen Tier1-kumppaneiden määrän koska ovat päässeet tasaviivalle (vrt. Mitä smart opparissa oli kerrottu samanaikaisista bideistä jo 2019-2020).
5 tykkäystä
Perjantain laskupaine heti avauksessa johtui todennäköisesti ainakin osittain Tobiin huonosta Q2, jonka supply chain häiriöt aiheuttivat.
Luulisin, että korrelaatio Smartin businekseen on melko mitätön (pl. RI) ja katsoin itse tämän enemmän ostopaikaksi Smartissa. Aika näyttää 
Lähikvartaalit erityisen mielenkiintoisia risk-reward mielessä.
Lisäys: voi olla että RI puolella sama meno jatkuu kuin Q1
7 tykkäystä
Onko design winnit todella salassa pidettäviä? Toisaalta, ainahan voisi ilmoittaa että on saatu x kpl uusia design winnejä määrittelemättä tarkemmin, keneltä voitto on tullut.
Itse pidän viimeistä vuotta kyllä erittäin hiljaisena suhteessa odotuksiin yhtiön asemasta näin ns. perstuntumalta. Voi toki olla, että sykli on ollut sellainen ettei tapahtumia sopimusrintamalla ole voinutkaan tulla tiheään tahtiin, mutta tosiaan tuntuu aika hiljaiselolta. Markkinat varmasti odottavat jo jotakin konkretiaa odotusten tueksi vähitellen osavuosikatsauksistakin. Kääntäen, jos konkretiaa ei tule, myyntipaine tuskin on vähenemään päin.
6 tykkäystä
Jaguar Land Roverista vielä sen verran, että talvella kun selvittelin tätä kuviota, linkkarissa oli paljon likejä SEE:n posteissa joltain JLRn teknologia CTO:lta. Voisi olettaa että jotain kuviota in myös SEE:lle vai onko sitten ton 2015 diilin peruja.
Nyt yritin etsiä uudestaan niin en löytänyt. Onko kaveri vaihtanut duunia vai poistanut likensä…
3 tykkäystä
En oikein pääse selville mitä haet takaa? Joko: Smartti hävinnyt design winnejä muille (miksei muut ole ilmoittaneet voittoja myöskään?) tai niitä ei ole ollut jaossa/ ei saa vielä julkaista.
Epäilen jälkimmäistä, koska muutkaan pelurit eivät ole monia winnejä julkaisseet.
3 tykkäystä
Pohdintani liittyy siihen, milloin tämä sijoitus-case liikkuisi vaiheeseen, jossa yhtiön etenemistä voisi arvioida yhtiön ilmoituksiin ja koviin faktoihin perustuen. Eli tilaukset ja osavuosikatsaukset keskiössä.
Tällä hetkellä pääosa sijoituskeissistä nojaa mielestäni lähinnä yksittäisten analyytikoiden ja foorum-ketjujen salapoliisityöhön sekä näkemyksiin, kun kovaa faktaa 100% varmoista diileistä tai jo valmistuksessa olevista tilauksista ei vielä ole saatu. Tämä nostaa mielestäni riskitasoa ja epävarmuutta yhtiön etenemisestä suhteessa koviin odotuksiin.
Toisaalta, kyseessä taitaakin olla vielä ison riskin sijoitus, juuri mainitsemistani syistä. Ehkä hedelmällisempää olisikin pohtia sitä, millä aikavälillä saadaan kaipaamiani “varmempia tietoja” yhtiön etenemisestä, jolloin riskitasoa saataisiin hallintaan. 
Oma odotukseni on ollut aiemmin, että tässä vaiheessa tietoja olisi jo saatu enemmän. Voisiko Q2 ovk:ssa tulla konkretiaa valmistusmäärien ylösajosta tai muuta posia arvostuksen tueksi?
13 tykkäystä
Toivottavasti Smartin Q2 tulos toisi positiivisia uutisia. Nyt on monia tummia pilviä ilmassa myös tämän casen suhteen. Autoala kärsii todella pahasti puolijohdepulasta, uusien autojen toimitusajat on alkanut venyä. Autoista myös joudutaan karsimaan varusteita, jotta toimitusajat saataisiin pysymään järkevämpinä. DMS menekki tietysti vielä pieni joten toivotaan että ei vaikuta kovin negatiivisesti tähän ja viivytä lisää tarinan etenemistä!
8 tykkäystä
Hyvää pohdintaa. Juuri tämän tyyppisiä asioita tässä voi olla selittämässä “häiritsevää hiljaiseloa”.
DMS:n käyttöönoton siirtyminen ei isossa kuvassa muuta sijoituskeissin potentiaalia. Mutta jos kilpailijat pääsevät hyödyntämään viivästyksiä ja sopimuksia mahdollisesti kilpailutetaan uudelleen, niin riski tulee sisään tätä kautta.
Positiiviset uutiset Q2-raportissa olisivat todella myönteinen asia.
2 tykkäystä
Myynnin kehitys on yksi seurattava asia. RE odottaa tälle vuodelle noin 120 msek myyntiä joka on tuplat edellisvuoteen. Q1 :llä myynti oli 18,1 msek (17,7), joka oli 2% kasvua edellisvuoteen. Myynnin kasvu antaisi lihaa luiden päälle. Koska se sitten tapahtuu, saas nähdä. Huom! Affectivan sales 2020 oli 5 musd (44 msek), joten mitään huikeita kasvulukuja ei tarvita dms puolelta vielä tänä vuonna, jotta tuohon 120 msek päästäisiin. 2022 sitten pitäisi alkaa tapahtua enemmän.
Toimarin Q1 kommentissa en huomannut isompia vihjeitä loppuvuodelle. Ainoa lause, joka ottaa edes löyhästi kantaa SE:n markkinatilanteeseen oli tämä yleislause “DMS and, by extension, Interior Sensing are here to stay in the automotive industry, where we are currently the leading supplier.”
17 tykkäystä
Kyllä. Johtavana toimittajana myynnin kaiketi on pakko alkaa suuntaamaan koilliseen hyvin pian. Olettaisin että markkinoilla myyntiä aletaan nyt seuraamaan ja kasvua odotetaan ja vastaavasti kasvun uupumisesta osake ottaa osumaa.
Tässä suhteessa ollaan siirtymässä normaaliin tilanteeseen, jossa ovk:t näyttävät suunnan osakkeelle.
1 tykkäys
Sitä kannattaa miettiä kuinka kauas seuraa tölkin potkimista eteenpäin jos DWt tai muut ei koskaan etene numeroihin asti.
Q4/2021 vai odotteleeko että euro ncap realisoituu lukuihin Q4/2024 mennessä vai jotain muuta? Hyviä tai huonompia tekosyitä varmasti löytyy aina 2030 asti jos keissi ei etenekään odotetusti.
12 tykkäystä
Oletan, että markkinat eivät odota tölkin eteenpäin potkimista juuri kauemmas. Sentimentti osakkeessa on jo kääntynyt / kääntymässä myyntipaineen puolelle.
Yhtiö kertoo olevansa johtava toimittaja, mutta jos se ei ala nyt näkymään konkreettisessa myynnissä tai tuotantoon menevässä tilauskannassa, niin markkinat tuskin ostavat (enää) puheita markkinajohtajuudesta ilman merkittävää riskivarausta.
7 tykkäystä
Ollaan kuitenkin melkein ATHssa, joten kai sitä uskoa aikapaljon löytyy kumminkin, vaikka toki epävarmuutta on.
2019 piti tulla liikevaihtoa 156Msek, vuoden 2017 analyysin perusteella. Nyt menty 4 vuotta tölkkiä potkien, ja tänä vuonna ennustetaan 123Msek (epäorgaanisen kasvun siivittämänä). Ja ollaan yli 5 kertaa korkeammalla kurssin kanssa. Toki tölkin potkimiselle on ollut hyviä syitä ja vielä parempia miksi tämä kerta on erilainen, mutta mistäs näitä tietää.
10 tykkäystä
Yhtiö on antanut arvionsa, kuinka pitkä aikahaarukka on suunnilleen, kun DW:stä mennään tuotantoon. Varmaan myös redis perustaa ennusteitaan siihen. Jos se ei ala toteutumaan, niin siinä kohtaa on houkutus alkaa vilkuilemaan muitakin sijoituskohteita osakkeessa kiinni oleville rahoille.
6 tykkäystä
Totta tuokin. 2022 taitaa olla se näytön paikka yhtiölle, tämä vuosi menee vielä tosiaan tuon epäorgaanisen kasvun merkeissä. Hyvä kertaus tilanteeseen. 
Ja saa syksyn mittaan jonkun design winninkin julkistaa.
2 tykkäystä
Mun mielestä homma kiteytyy paljon eu-lainsäädäntöön ensi vuodesta lähtien sekä myös 2024 alkaen.
Miksi? Tuo säädäntö on ”hierarkiassa” kovempi juttu kuin Ncap-kriteerit. Hommahan on niin, että jos NCAP läimäyttää OEM:lle kerralla liian vaikeita vaatimuksia ja nopealla aikataululla, niin ilmaisten testiautojen saanti loppuu siihen samantien. OEM:llä on siis kovaa neuvotteluvoimaa Ncap suuntaan. Sama ilmiö ei onnistu Euroopan Komission suhteen.
Huom. Toki tuossa 05/2022 uusien tyyppihyväksyntöjen aikarajassa pitäisi olla perus +24mths grace period kuten on myös 2024 all new models.
Joka tapauksessa uudet EV:t vaativat aina tyyppihyväksynnät. Siten on odotettavissa, että 2022 alkaen ilmestyvät EV-mallit sisältävät DMS-teknologian vakiona. Samaan johtopäätökseen pääsee muuten tutkimalla ihan salapoliisityönä kaikkea mitä olen tehnyt. DMS tulee sieltä kyllä. Osakkeen läpimurto tulee 2022-2023. Yhtiön liiketoiminnan läpimurto ja break even 2023. Siksi tankkailen tässä itse lisää. Ei ole sijoitussuositus.
35 tykkäystä