Smart Eye - King of automotive’s Interior Sensing AI?

Osakkeet
,
4050

Jos luet Jensin blogista vaikkapa vuoden takaista Smart-hypetystä, niin aika outoon valoon kyseiset kirjoitukset asettuvat tuoreen myyntiuutisen jälkeen. Yhtiön tulevaisuudennäkymissähän ei ole tapahtunut mitään suurempaa muutosta. (Tästä tulee muuten dejavu-fiilikset erään toisen Smart Eye -influensserin myynneistä, jota täällä ruodittiin pitkään ja hartaasti) :sweat_smile:

Mielipidettä saa tietysti muuttaa sijoittamisessa. Jokainen saa myydä ja ostaa mitä ja milloin haluaa, ei siinä mitään väärää ole. Lähinnä itseäni hymyilyttää täysin posketon somehypetys, jossa annetaan ymmärtää että kirjoittaja katsoo yhtiön tulevaisuutta 5-10 vuoden päähän. Tosiasiassa katsotaan vain osakekurssia ja jos se menee väärään suuntaan, vaihdetaan hevosta.

Pokerimiljonäärien ja muiden influenssereiden kirjoituksiin kannattaa mielestäni suhtautua varauksella, kun heillä oman tuoton tavoittelu näyttää menevän aina pyyteettömän tiedonjakamisen edelle.

Jatkot kahvihuoneen puolella.

73 tykkäystä
4053

Smart mukana tech dayssa joulukuun alussa

https://www.redeye.se/events/815894/redeye-technology-day-2021

19 tykkäystä
4054

Mietin tätä että voisiko tässä olla kyseessä se että kyseiset herrat ovat yksinkertaisesti olleet all-in osakemarkkinoilla ja käteisen tarve on tullut :thinking:? Tietysti jos keskihinta on yli 200SEK niin saahan tästä tappiot myös verovähennykseen :man_shrugging:t2: Muuten en kyllä keksi mitään järkevää syytä myynneille, varsinkaan kun ainakin viimeisimmän RedEyen analyysin mukaan Smartin tarinassa ei ole tapahtunut muutosta. Sirupula toki hidastaa tarinan etenemistä mutta Q3-rapsassakin todettiin että tulos on palannut pandemiaa edeltäville tasoille ja kilpailukyky DMS-segmentissä on yhtä vahvaa kuin aikaisemmin :grin:

Pitkäjänteiselle sijoittajallehan tässä on oikein mainiot oston/lisäilyn paikat nyt kun valaat myyvät osaketta pää märkänä. Itse palasin pitkästä aikaa SE:n omistajaksi 186SEK tasoilta :blush: Sen olen tosin oppinut noista RedEyen analyyseistä että todella usein se todellinen kurssihinta jää jonnekin Bear casen ja Base casen välille (Smartin tapauksessa 170SEK - 340SEK). Nousuvaraa osakkeessa on edelleen siis huomattavasti jahka sentimenttisekoilu osakkeen suhteen loppuu

7 tykkäystä
4055

Vähän epäilen, että tässä tapauksessa kyseiset herrat ovat peesailleet tämän ketjun juttuja ja sentimenttiä sekä kyllästyneet odottamaan Smartin arvon realisoitumista. Hehkutusta oli siellä suunnalla noin vuosi sitten, joten taitaa keskihinnat olla alle 200 Sek. Asettaa toki kysenalaiseen valoon puheet pitkäaikaisesta sijoittamisesta, sillä itsekin olen vahvasti sitä mieltä, että mikään ei ole oleellisesti muuttunut.

Nyt kun kaikki muu on mennyt koko vuoden ylöspäin, niin Smartista lähtee kärsimättömät sijoittajat pois. Nousukauden ongelmia. Vasta myöhemmin näkee sitten, mikä on oikea päätös.

30 tykkäystä
4056

Autoteollisuuden sirupulasta Renaultin perspektiivistä

"Maailman autoteollisuutta kiusaava sirupula kohtelee kovin kourin Renaultia . Ranskalaisyhtiö on joutunut korjaamaan kuluvan vuoden tuotantoennusteita entisestään alaspäin, (uutistoimisto Reuters)

Yhtiö kertoi perjantaina jäävänsä 500 000 auton päähän alkuperäisistä tuotantotavoitteistaan. Samalla Renault reilusti tuplasi aiemmat synkistelynsä, sillä vielä syyskuussa yhtiö ennakoi sirupulan haukkaavan tuotantoa 220 000 autolla.

Yhtiön talousjohtaja Clotlide Delbos kertoi perjantaina vaikean sirutilanteen aiheuttavan edelleen suurta epävarmuutta vuoden viimeisellä neljänneksellä.

”Näkymät ovat edelleen erittäin heikot sillä alihankkijoiden tarjoama tieto on yhä hyvin epäluotettavaa”, hän sanoi.

Myös raaka-aineet kallistumassa

Delbois arveli sirupulan mahdollisesti helpottavan vuoden lopuille tultaessa. Taustalla on koronrajoitusten purkaminen sirutuotannon keskuksiin lukeutuvassa Malesiassa.

Siitä huolimatta toimitusvaikeudet saattavat jatkua vielä pitkälle vuoden 2022 puolelle. Muiden raaka-aineiden kohdalla ongelmat eivät hänen mukaansa liity niinkään toimitusvaikeuksiin kuin kohoaviin hintoihin.

Renault pyrkii lieventämään puolijohdepulan aiheuttamia ongelmia siirtämällä tuotannon painopistettä entistä tuottavampiin, toisin sanoen hintavampiin malleihin."

9 tykkäystä
4059

Nyt on kova juttu! iMotions on tuolla tutkimuspuolella käsittääkseni suhteellisen kova tekijä. Olen jonkin verran heidän analytiikkaratkaisuaan nähnyt ja ainakin päällisin puolin vaikutti ihan pätevältä.

Täytyypä koittaa kaivaa jos jostain saisi selville paljonko heidän ratkaisussaan ok ns. suoraa uutta toiminnallisuutta Smart Eyen / Affectivan nykytuotteeseen (ja paljonko tästä on olemassa olevan customer basen ostoa).

25 tykkäystä
4060

Eli uusia osakkeita painetaan noin 196 SEK per kappale

4 tykkäystä
4061

Jos oikein ymmärrän niin ei myöskään olisi tulossa puoleen vuoteen “180pv” uusia anteja, ja vuoden lockup 50% annin osakkeille, kahden vuoden 50% osalle.

image
image1365×177 22.2 KB

Edit. noin viidenprosentin laimennus, mielenkiintoista nähdä huominen markkinan reaktio.
Edit2. korjattu oma hätäinen mietintä paljonko on 180 päivää :smiley:

9 tykkäystä
4062

https://smarteye.se/blogs/smart-eye-acquires-imotions-to-unlock-potential-for-multimodal-behavioral-research/

Tarjonta laajenee

5 tykkäystä
4063

Kuvittelenko, mutta eikös tämä overlappaa jonkun verran affectivan kanssa?

4064

Ei heti pääse penkomaan teknologiaa, mutta äkkiseltään ei näillä numeroilla vaikuta yhtään pöllömmältä ostokselta ihan vain yrityksenä hintaan P/S 4 :+1:

iMotions’ revenue reached approximately SEK 95 million during the twelve-month period
ending 30 September 2021, with gross and EBITDA margins of 71 and 11 percent,
respectively1

25 tykkäystä
4065
10 tykkäystä
4066
15 tykkäystä
4067

Teknistä integraatiota (puhumattakaan kultuurista) varmasti helpottaa paljon se, että yhteistyötä & yhteisiä projekteja on tehty jo pidemmän aikaa. Ikäviä yllätyksiä tuskin siis luvassa koska firmat tuntevat toisensa

33 tykkäystä
4068

IMotions on siis johtava data-alusta joka toimii saas-mallilla. Kasvusta löytyi tällainen lause: ”iMotions has seen 100%+ growth last 3 years”. Saas bumtsibum-aikakaudella P/S 4 vaikuttaa halvalta :grin:

Martinilla näyttää olevan visiona luoda yksisarvista, joka nojaa myös muuhun kuin pelkkään dms:ään. Hieno visio integroitua vertikaalisesti, nyt alkaa tuntua siltä että tähän yritysryppääseen on helppo ostaa uusiakin ai-firmoja. Toivoisin että Martinin katse on tiukasti dms:ssä, Ranan ja Peter voi rakentaa toista tukijalkaa tutkimusinstrumenttien ja dataplatformin varaan.

Negatiivisena voi toki nähdä sen että smartti ei ole enää dms ”pure play”. Toinen, joka mietityttää on se, että pelataanko tässä samalla sitä skenaariota että dms tulee lykkääntymään vielä pidempään. Sitä 10 sek miljardin pottia ollaan kuitenkin odotettu jo 2018 alkaen :grin:

Yhtiön esitteestä:
”iMotions has successfully developed the world’s leading human behavior software solution. The software combines data from +50 sensors - eye tracking, facial expressions, sweat gland activity, brain activity and more - in one easy-to-use software that uniquely and in real-time tracks, aggregates and analyses nonconscious emotional, cognitive and behavioral data providing research teams a deeper, more comprehensive understanding of human behaviors.

More than 1,300 organizations around the world - from leading academic institutions to global brands to highly respected healthcare organizations - use iMotions.”

Ps. Teknistä integraatiota tässä tosiaan ei tarvita kun Smartti ja affectiva ovat iMotionsin asiakkaita ja käyttävät platformia omiin tarpeisiinsa.

56 tykkäystä
4069

180 päivää ilman uusia anteja, ei 1.5 vuotta. Ja laimennus on ensin 5% iMotionsille suoraan osakkeina suunnatulla annilla, eli reilu miljoona osaketta vastaten 200 MSEK kauppahinnasta. Loput 200 MSEK hinnasta hoidetaan käteisellä, mutta tuo käteinen kerätään tämän illan ja yön aikana instituutioille suunnatulla annilla. Eli kokonaislaimennus noin 10%.

Perjantaina kurssi hyppäsi osarista 12% ylös. Maanantaina tuli -10% alas. Hieman haiskahtaa että tämä tieto vuosi jo eilen, koska mitään muuta uutista ei ollut.

17 tykkäystä
4070

Miten tämän nyt sitten ottaa. Väkisinkin hiipii mieleen, että DMS-projekti on tuupattu jonnekin hamaan tulevaisuuteen, joten jotain korvaavaa tarinaa on keksittävä tilalle. Ja kun voittoa ei tehdä, niin omistajien taskuille on ryömittävä.

Positiivista toki se, että keissi muuttuu näiden hankintojen myötä monipuolisemmaksi, jolloin mahdollinen hillotolppakin on sokerisempi. Sijoittaessani luulin kuitenkin hyppääväni DMS-junaan, joten hieman tämä laittaa mietteliääksi.

Eräs Arocell teki hieman vastaavan “yllätysoston” juuri kun kukaan ei sitä odottanut. Sitten tapahtui mitä tapahtui. No, ei siitä sen enempää.

9 tykkäystä
4071

Yhteinen webinaari parin viikon takaa

2 tykkäystä
4072

IMotionsin glassdoor on aika mielenkiintoinen. Erittäin polarisoituneet arvostelut. Toisaalta platformia kehutaan (taitaa olla aika dominoiva omassa lokerossaan) mutta toisaalta sanotaan, että kasvua ei ole enää luvassa entiseen malliin kun suurin osa on jo asiakkaina.

Myös yhtiön johto saa pyyhkeitä näköalattomuudestaan parissa postauksessa.

4073

DMS juna tuli ja meni; se on toki yhä edelleen vahva ajuri autoteollisuudessa ja Smart Eye on varmasti jo pelkästään track recordin (design winnien) valossa siellä vahva peluri, mutta kyllä horisontti on muuttunut merkittävästi.

Tässä on jo pari kolme kertaa kuitenkin ilmoitettu, aika selvästikin, että DMS on vain yksi hippu siitä kokonaisuudesta mitä SE tavoittelee. Jos joku tässä vaiheessa vielä ajattelee, että DMS yksinään olisi niin isossa roolissa kuin alunperin ajateltiin, niin metsään menee ja pahasti. Mutta positiivisella tavalla.

Martin & Co. on pitkän aikaa rakentanut polkua kohti isompaa kokonaisuutta, missä ihmiset ovat kokonaisvaltaisemmin keskiössä (Interior Sensing). Molemmat yritysostot täydentävät merkittävissä määrin Smartin portfoliota ja allekirjoittaneen näkövinkkelistä katsottuna se lisää yrityksen houkutettavuutta markkinoilla potentiaalisena ostokohteena.

Yksittäisiä OEM:ia ei kiinnosta hankkia pelkän DMS:n toimittajaa itselleen, koska se tarkottaisi, että heillä olisi sen jälkeen inhouse kehitysvastuu yhteen osajärjestelmään. Ei mitään järkeä kun kaikki notkeus katoaisi ja koko R&D dynamiikka muuttuisi.

Yläpuolella olevan lisäksi yksi ongelma on se, että DMS perustuu turvallisuuteen ja regulaatioon, eli siinä ei ole businessia isossa kuvassa. Se ei yksinkertaisesti skaalaudu. Tästä syystä johtuen nämä ”odotetut vuodet” ovat olleet ilotulitusta täynnä DMS toimittajille; on ajateltu, että kaikki ostetaan ulkopuolisilta toimittajilta. Kuten onkin ollut järkevää OEM:ien kannalta.

Mikäli DMS toimittajat ovat kykeneväisiä toimittamaan koko Interior Sensing -järjestelmän, niin he ovat vahvoilla OEM:ien suuntaan niin partnerina kuin ostokohdekandidaatteina. Martin on myös korostanut pörssitiedotteissaan jo useaan kertaan, että pelikenttä ja asiakkaiden vaatimukset ovat muuttuneet merkittävästi laajempien kokonaisuuksien suuntaan.

Se mikä tekee sen eron on lopulta se business malli ja rahavirtalogiikat; ihmiset ovat valmiita maksamaan hupi- ja hyötyasioista eikä niinkään valvonta-elementeistä. Nyt kun Smart tekee (järkeviä) peliliikkeitä koko portfolio stackin tarjoamisen mahdollistamiseksi, en itse näe oikeastaan enää mitään muuta skenaarioita kuin sen, että Smart ostetaan pois parin kolmen vuoden kuluessa.

Potentiaalia on, mutta mielestäni myös riskit ovat nyt helpommin havaittavissa. Teknologiaa he osaavat tehdä ja kokemusta on myöskin yhdessätoimimisesta, mutta kuinka varmistetaan että jos asiakas pyytää omenoita niin Smart ei tarjoakaan päärynöitä ja banaaneja? Itse edelleen sivustaseuraajan saappaissa - mutta uteliaana tarinaa seuraten. :nerd_face:

30 tykkäystä