Isoilla pelureilla on varmasti hieman enemmän vaikutusmahdollisuuksia, mutta tässä omia kokemuksia sirupulan aiheuttamasta päänvaivasta:
- Projekti A: Sulautetun tietokoneen toimitusaika siirtyy kahden viikon välein eteenpäin noin parilla viikolla. Tätä on jatkunut pari kuukautta.
- Projekti B: Virallista toimitusaikaa ei ole saatavilla erääseen sulautettuun ohjaimeen, paras arvio on että ensivuonna niitä taas saa.
- Harrasteprojekti: Täysin normaalin, yksittäispakatun FET:n omistajaksi pääsee Q2/2022
Suuret ovat mahdollisuudet kun hieman mennään ajassa eteenpäin.
Mielenkiintoista debattia
Kiinaan ensi vuonna myyntin tulevissa sähköautomalleissa rupeaa olemaan jo aika hyvin DMS tarjolla ainakin kalleimpiin malleihin. Kiinan Honda julkisti viikko sitten sähkö-SUVin joka tulee myyntiin keväällä. Tässä ilmeisesti DMS vakiona
Jutussa uumoillaan mallia julkaistavaksi myöhemmin myös Eurooppaan. Olikos niin, että ei ole edes oikein arvauksia Hondan DMS-toimittajasta?
Smartin Q3. Eikun kahlaamaan…
Vertailun vuoksi RE kvartaaliennusteet (automotive 13milj SEK)… joskin keissin kannalta tämä kvartaali ei nyt ole ihan niin merkityksellinen numeroiden valossa…
Ensimmäinen rivi jo nostaa hymyn, tässä vaiheessa haen kupin kahvia lukuseuraksi!
Net sales amounted to SEK 30.9 (15.2) million, which is an increase of 103% compared to the corresponding period previous year, of which 35% was organic growth.
Martinin kommenttipalstahan on myös täynnä hyvää, ei kannata lainata erikseen tänne, vaan lukea koko sivu, itsevarmaa tekstiä 
E: Affectiva ilmeisesti on siis tuonut boostin liikevaihtoon, Automotive sales 12,4MSEK, eli aikas Redeyen ennusteeseen.
Nyt on kyllä omasta mielestäni aivan eri meininki raportissa kuin Q2! Rivien välistä voi lukea, että Martin haluaisi puhua ja hehkuttaa lisää, mutta ei saa sano lisää.
"The majority of the 89 car models that we won until now will be in production before the end of 2023. "
Kyllä se sieltä tulee.
Plussaa:
- Martin on kyllästynyt laahaavaan osakekurssiin. Terveiset on fokusoitu kokonaan koronan ja chip shortagen aiheuttamasta epävarmuudesta DMS:n isoon kuvaan. Eli täydellinen vastakohta Q2 sanamuodoille.
- Yksi OEM lisää tuotantoon
- Ohjeistus nykyisten winnien tuotantoonmenosta valtaosin 2023 mennessä
Miinusta:
- AIS ei vielä toimituksia, menee 2022 puolelle.
- Automotive sales, joka on tämän koko keissin pihvi, jäi aivan inasen Redin alennetuista ennusteista ("Net sales for the Automotive business areas (AS and AIS) during the third quarter were SEK 12.4 million, compared with SEK 10.0 million in the third quarter of the previous year.)
Neutraalia:
- RI-puolen merger Affectivan kanssa selittää valtaosin kokonaisliikevaihdon kasvun odotetusti (+256%).
- OPEX suht linjassa Redin ennusteeseen?
Sanoisin, että positiiviseen kurssireaktioon on aihetta, mutta katsotaan 
Riippuu painottaako markkina AS:n toteutuneita lukuja (ei kummoisempaa) vai 2023 ohjeistusta…
Liikevaihto kasvoi 15M, liiketappio kasvoi 34M… Mielenkiintoinen suunta, kun pitäisi olla kyse skaalautuvasta tuotteesta.
Skaalautuvuus pitäisi näkyä (aikanaan) erityisesti cost of goods sold -rivillä, ja nythän nämä kulut kasvoi 48% siinä missä myynti on tuplannut ja myyntikate siis kasvanut päälle 110%. Näissä kahdessa ylimmässä rivissä kun liikutaan vielä pienissä summissa että tuo suhde voi elää tulevalisuudessa paljonkin.
Sen lisäksi että Affectivan yhdistäminen on tuottanut 11MSEK kuluja, niin myynnissä ja etenkin R&D puolella on laitettu isompaa vaihdetta silmään. Tulossa on melkoinen kasa isoja ja pienempiä procurementeja, joten niiden voisi kuvitella tuottavan etupeltoon kustannusta näissä sarakkeissa, näiden (etenkin myynnin) rivien kulujen kasvun voi halutessaan nähdäkin luottamuslauseena tulevaan. Kassaahan on vielä rapia 300MSEK jäljellä, eli Affectivan 11MSEK kuluista siivottuna tällaisella burn ratella selvittäisiin vielä rapia kaksi vuotta.
Ymmärtääkseni kasvuvaiheessa ja etenkin ihan alkuvaiheessa olevat yhtiöt käyttävät merkittävän määrän rahaa myyntiin, markkinointiin ja tuotekehitykseen ja ne syövät kaiken tuloksen ja vaikka se näyttää ikävältä pylväsdiagrammissa että liikevaihtopalkki kasvaa hulluna mutta samaan aikaan tuottopalkki kasvaa vastakkaiseen suuntaan saman verran niin se on kuitenkin tarkoituksenmukaista.
Itse ihmettelin erään toisen firman kohdalla tätä samaa asiaa kun näin tämän kaavion:
Asia kuitenkin perusteltiin minulle näin ja se kuulosti järkevältä.
Kolme automerkkiä jo tuotannossa eli ilmeisesti BMW, Geely ja Genesis. Kaksi tulossa vuoden vaihteessa lisää eli mitä ilmeisimmin Nissan mutta mikäs se toinen voisi olla?
Itse olen ehkä aiemmin aliarvioinut tuon AIS:n potentiaalia. Tässä tullaan Seeing Machinea perässä. SM sai juuri hyvät fleet kaupat Shellille. Muitakin vastuullisia työntekijöistään, työtapaturmavakuutusmaksuistaan ja autovakuutusmaksuistaan huolehtivia yrityksiä varmasti löytyy. Tämä voisi hyvin kasvaa jo ensi vuonna. Raportin mukaan pienille autonvalmistajille DMS tarjotaan AIS tuotteena eli uudet sähköautovalmistajat tulenevat tätä kautta, jos päätyvät Smartin ratkaisuihin.
WAZZUP?
RedEye kommentissaan positiivisena, kuinkas muuten. Ilmaiseksi pääsee lukemaan mutta vaatii jäsenyyden.
Hieno homma, että saatiin selkeämpää ohjeistusta yhtiöltä. Laitoin sähköpostia Martinille Q2 jälkeen, missä toivoin sitä. Varmasti moni antoi saman palautteen. Kiva nähdä, että asia konkretisoitui ja sijoittajien toiveita kuunneltiin.
Aika non-event q3. Positiivista tosiaan että puhutaan kurssia ylöspäin, eikä synkistellä turhaan. Hyvä Martin! Ekaa kertaa saatiin myös tuotantolukuja ks. alla. Tätähän ollaan tällä palstalla koitettu selvittää aiemmin.
Ohjeistuksen mukaan liikevaihdon pitäisi kyllä seuraavilla kvarttaaleilla lähteä lentoon kun dms ramp-up kiihtyy 2022 aikana:
”Since the start of series production in 2018, we have equipped more than half a million cars with Smart Eye software, and are rapidly approaching one million in total delivery, a number that we will surpass during the first half of 2022.”
Edit. Q2:sen aikoihin Puxilla oli n. 600k shipattua autoa ja seeingillä 100k. Smartti lienee nyt jossain 500-700k auton nurkilla(?)
Sijoittajagurut Aki Pyysing ja Jens Kyllönen ovat myyneet Smart Eye -positionsa. (lähde Sijoitustieto) Pokerimiesten sijoitusjuttuihin kannattaa yleensä suhtautua varauksella, mutta tuskinpa tällä kertaa on vedätystä mukana.
Kiitos informaation jakamisesta, mutta hieman hämmensi tuo saate, kun käsittääkseni nuo molemmat miehet ovat ihan läpinäkyvästi ja rehellisesti kertoneet sijoittamisestaan viime vuosina.