Hyvin ennakoitu. Taidat istua SoFin hallituksessa ; )
No 3 kaveria lähtee sieltä:
Tältä firmalta tulee ainakin tiedotteita. Ikävän paljon iskee kannattavuuteen tuo ohjeistuksen lasku. Mutta opintolainakeissi on kuitenkin firmasta riippumaton asia, joten ajatellaan ostotilaisuutena, jos kovasti vielä kyykätään.
Upstart osari tulossa 7.5. Pientä pohdintaa. Karhut (K) vs Härät (H). Pistän tänne kun ei geneeristä FinTech ketjua eikä omaa Upstart ketjua. Ylläpito voi noukkia oikeaan paikaan tai voisko tämän ketjun laajentaa Sofi + Upstart ketjuksi. Jätän ylläpidon murheeksi.
Aloitetaan Karhuista, koska monesti ne halutaan unohtaa ja niissä on ehkä enemmän puutteita.
K1 brutaali markkina sentimentti. Väärässä oleminen voi olla todella kallista. Vrt eilinen Teladoc joka ei edes missanut kovin paljoa mutta otti turpaan 35%.
K2 Tietyn kohortin lainoissa maksuvaikeudet olivat korkeampia kuin referenssimalli ennusti (Kroll Bond Rating Agency). Koska tämä kohdistuu vain tiettyyn kohorttiin en ole kovin huolissani. Se kenelle myönnetään lainaa elää per kohortti koska malli kehittyy jatkuvasti. On myös mahdollista että referenssimalli on väärässä. Lisäksi luultavasti maksuvaikeudet on jo hinnoiteltu Upstarting lainoihin jolloin kokonaisuutena lainat olisivat edelleen voitolla. Silti ei hyvä uutinen.
K3 Upstartin mallia ei ole testattu tässä markkinassa. En tiedä kuinka paljon dataa heillä on omaan malliinsa mutta luultavasti ihan helvetisti. Matchaamällä heidän oma dataa ja historiallista FICO dataa pystyy luomaan synteettistä dataa huonosta markkinatilanteesta. Puuttuvan ja synteettisen datan luomisen alueella on paljon tutkimusta ja olettaen että Upstartin AI teami osaa asiansa tämän ei pitäisi olla ongelma. Silti datassa voi olla epäjatkuvuuskohtia jotka vaikeuttaa mallin extrapolointia alaspäin roskalainoihin joita ei ole koskaan aiemmin rahoitettu.
K4 Upstartin lainat hyötyivät korona ajan elvytyksestä. Tätä en ymmärrä. Eikö kaikkien lainojen kysyntä laskenut kun ihmisille tuli rahaa kotiin eikä ollut mahdollisuuksia kuluttaa
Härät
H1 Luottokorttifirmat raportoi kovaa tulosta. Luultavasti myös lainojen kysyntä jatkunut vahvana.
H2 Nykyisin paljon pankkien käyttämä FICO järjestelmä on täynnä päättömyyksiä. Korkeat FICO pinnat on parempia ja pienellä hakemisella löytyy ohjeita miten voi parantaa omia FICO pinnoja: älä irtisano ekaa luottokortti koska lyhentää credit historyä ja alentaa FICO pisteitä tai saat enemmän pinnoja jos sulla on ollut usean eri tyypin lainaa auto, asunto, opiskelu ja luottokortti. Jokainen voi itse pohtia noitten kriteereiden järkevyyttä.
H3 (StockmarketNerd) An analyst downgraded Berkshire Hills Bancorp this week citing the company’s usage of Upstart as a source of loan volume. In response, the bank (thank you to their team) published data on how its Upstart loans were actually performing. Berkshire Hills is collecting an average loan yield of 11.5% with a 5% annual net charge-off rate from Upstart-sourced loans – meaning there’s plenty of room for adequate cash flowing. … The bank also expects the proportion of its loan book via fintech partners (mainly Upstart) to triple from 1% to 3% this year.
H4 (StockmarketNerd) In an article published today, $UPST’s VP & GM of Auto Retail told Automotive News that its dealerships have been choosing Upstart-powered loans at “8X” the expected rate. “We had big hopes but the result was significantly more.”
H5 Kurssia runneltu todella alas. Keskiarvon tavoitehinta on nyt 175$ eli upsidea 133%. Tosin ainakaan Yahoo Finance ei kerro koska tavoitehinnat asetettu. Onko jollain parempi lähde?
H6 Shortit. Free floatista shortattu 35% (Ortex estimaati). Tämä noussut jopa kiihtyvällä tahdilla marraskuunpohjista 5,65%.
Kokonaisuutena härät näyttäisi vievän tämän. Tekisi mieli mennä allin ennen osaria ja ottaa lainaa päälle, mutta tuskin näin toimin vaan teen maltillisemman position kasvattamisen. Kuinkahan alas hinta voisi vielä tulla. Ehkä shortit aikoo julkaista jonkun höpinän “upstart lainat tuohoutuu kun korot nousee” ajaakseen hintaan vielä alemmas jolloin pääsisi ostamaan 6x tai jopa 5x luvulla.
Toisaalta voi olla että olen unohtanut jonkun Karhun K? ja tämä napsahtaa sormille todella ikävästi.
Disclaimer nykyinen positio 7.5% salkusta ka hintana 97$
Kyllä USAn teknomarkkina on nyt niin myrkyllinen, että vaikea ennakoida yhtään mitään. Ite olen pyrkinyt pitämään yksittäisten firmojen positiot suht pieninä toistaiseksi. Olen jo kertaalleen ottanut tappioitakin sekä SoFista että UPSTsta ja sittemmin ostellut halvemmalla takaisin.
Mun maalaisjärjellä UPSTn AI pohjainen systeemi pitäisi kaikissa markkinaoloissa olla järkevämpi kuin tuo vallitseva FICO. Ja tosiaan tuo autopuoli näyttää erityisen lupaavalta. Nuo mahdolliset maksuvaikeudet lienevät kuitenkin lähinnä lainaa myöntävän pankin tai instanssin ongelma, kun UPST itse ei toimi lainoittajana. Toki eihän se AI tuotteen profiilia nosta, jos lainan saajat paljastuvat maksukyvyttömiksi.
Suurimmat pelot itsellä tosiaan markkinasentimentti ja se että shortit tietää jotain mitä mä en tiedä.
Jos salaista tietoa ei ole ja itse istuisin shorttikasan päällä, en uskaltaisi ajaa valtaisalla shortti painolla osariin. Upstart yllättänyt historiassa jo useasti.
Sen sijaan koittaisin saada ennen tuloksen julkistamista jonkun jutun lehteen tai telkkaan, jossa vertaisin Upstartin lainoja 2008 finanssikriisin sub-prime lainoihin. Tuosta kurssi laskisi lisää ja pääsisi sulkemaan shortit voitolla. Niille ketkä ei muista niin subprime kriisissä vakuudellisia asuntolainoja annettiin heikkotuloisille henkilöille oletuksena, että asuntojen hinnat nousee joten maksukyvyttömyys ei haittaa. Nämä lainat sitten myytiin hyväkorkoisena AAA luokan vakuudellisena lainana eteenpäin. Ja sitten napsahti, kun asuntojen hinnat meni alaspäin eikä kaikki pystyneet hoitamaan lainojaa. Upstartin lainathan on vakuudettomia lainoja, joissa jo lähtökohtaisesti varsin korkea korko. Eli niitä ei myydä eteenpäin minään AAA+ luokan vakuudellisena kamana. Pankit ketkä ottaa lainoja niskoilleen ymmärtää matalien FICO asiakkaiden riskit ja seuraa niitä tarkasti.
Jos tuollainen “Upstart 2022 = 2008 subprime lainakriisi”-juttu jonnekin ilmestyy, jossa Bill Ackman tai vastaava jakaa näitä viisauksia niin se on kova Osta signaali ainakin mulle.
Galileo Financial Technologies, a subsidiary of SoFi Technologies, Inc., and Mastercard on Wednesday (May 4) unveiled a multiyear strategic alliance focused on “accelerating digital transformation and improving access to financial opportunities for unbanked and underserved segments in Latin Americas and the Caribbean.”
Maistui markkinalle ainakin ensireaktioiden perusteella
Karkasikohan SoFin Q1 tulos ulos liian aikaisin…kaupankäyntikin vissiin keskeytettiin…
Juu ilmeisesti karkasi Bloombergin virheen takia:
Kovaa on lasku kyllä. Mennäänkö vielä alle 4 taalaa tänään, kunhan haltti päättyy.
Kyllä toi USAn pää on sekaisin ja pahasti, vai sanoisinko, että täysin päätöntä menoa malliin UPST, jolta tuli hyvä tulos. Ohjeistus kai sitten laittoi herneet sieraimiin.
SoFinkin tulos oli ihan hyvä. Joltain osin kasvun hidastumista mutta toisaalta koko vuoden ohjeistusta taas nostettiin:
Nyt on kyllä Sofi & UPST hinnoissaan. Kahden vaiheilla ostaisiko, kun ei ole ollut aiempia panoksia niihin. Tosin viime kuukausien karhut on kyllä kaksin käpälin vetänyt slivareita molemmille poskille, kun on jo useamman kerran ajatellut että “Tässäkö se nyt oli?” ja joka kerta on tullut uudestaan turpiin niin, että tukka lähtee.
Hei onko laajempaa kiinnostusta Upstartin (UPST) omalle ketjulle? Kysyn sen takia, että yhtiö on mielenkiintoisessa vaiheessa. Markkina on lyönyt kurssin lyttyyn, kasvu on pysähtynyt - mutta ilmeisesti vain tähän vuoteen. Yhtiö kertoo, että korkojen nousu syö heidän kasvuaan, ts.yhtiössä on syklisyyttä. Lisäksi liiketoimintamalli on aiheuttanut luottoriskiä yhtiöön, ehkä. Jos kiinnostusta on niin voin harkita ketjua jossain välissä. Itseäni kiinnostaisi ymmärtää paremmin UPST:in tilanne, koska yhtiö kertoo liiketoiminnan etenevän suunnitelmallisesti. Tarina etenee. Ketä kiinnostaisi syventyä UPST:iin ihan omassa ketjussa?
Mua kiinnostaa oma Upstart-ketju. Olen kohtuu isolla painolla mukana - kurssin rysähdyksen jälkeen tietysti reilusti tappiolla - mutta yritys on mielenkiintoinen ja jos saavat lainat pois taseestaan ja uudet auto- ja asuntolainatuotteet markkinoille, voi tarina palata taas raiteilleen.
Kiinnostaisi kyllä kun firma vaikuttaa hyvin mielenkiintoiselta ja tuollainen kurssireaktio tuoreeltaan. Ilmeisesti tuli sijoittajille yllätyksenä, että yrityksen taseessa on lainoja algoritmien testausta varten ja näiden riskit ovat pääsyy kurssin hurjaan romahdukseen.
Niin, ilmeisesti siellä on aina ollut pieni määrä lainoja testissä, mutta nyt taseessa olevien lainojen määrä oli kasvanut huomattavasti kun kauppa oli hieman yskähdellyt. Jos saavat nyt ostajan lainoille ja taseen takaisin entiseen tasoon niin näemme varmasti vauhdikkaan nousun UPST kurssissa. Jenkkipalstojen mukaan AI toimii hienosti ja päihittää selkeästi perinteisemmät riskiarviot.
Latest KRB report is out:
Upstart’s A-plus graded loans within the 700-plus FICO range have an annualized default rate of 0.6%, while the annualized default rate for all FICO borrowers with a 700-plus score is 3.4%. An Upstart A-plus graded loan in the 639 FICO score range and below (a borrower category more likely to default) sees an annualized default rate of 1.2% compared to the FICO default rate in this range of 7.7%. So clearly, Upstart scoring has been significantly more accurate than FICO so far.
Rapakon takaa poimittua
Upst was up yesterday and today because of comments made by the CFO yesterday at Barclays conference that they are no longer going to hold loans on their balance sheet.
The market will now re-rate the company higher because they will be removing the risk from loans off their balance sheet. This makes a big difference to their multiple, hence why UPST was one of the strongest stocks in a very week market.
Nonii perustakaas sitte se oma kanava UPST:lle 
Itseä kiinnostaa kaikki SoFiin liittyvä, mutta UPST:n asiat ei niinkään.
Molemmat kyllä nousseet mukavasti viimeiset 10 päivää. Ihan ei kuitenkaan vielä olla plussalla 
No niin, nyt on oma ketju Upstartille!
Erinomainen SoFi CFOn haastattelu. Vuoden 2022 loppuun mennessä pitäisi olla voitollinen yritys 
kovaa kasvua edelleen…
SoFi Technologies, Inc. Reports Second Quarter 2022 Results
Record GAAP and Adjusted Net Revenue for Second Quarter 2022
GAAP Net Revenue of $363 Million Up 57%; $356 Million Record Adjusted Net Revenue Up 50% Year-over-Year
Adjusted EBITDA of $20 Million Up 81% Year-over-Year
New Member Adds of Over 450,000; Quarter-End Total Members Up 69% Year-over-Year to Over 4.3 Million
New Product Adds of Over 702,000; Quarter-End Total Products Up 79% Year-over-Year to Nearly 6.6 Million
Management Raises Full-Year 2022 Guidance
SoFi Technologies, Inc. (SOFI) - Events & Presentations
Hyvin siis meni tähän saumaan 
Softbank alkaa laittaa lappuja ulos. Jos on luottoa toimintaan pidemmällä tähtäimellä, niin voi olla ostopaikka. Ei suositus tietenkään
- SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) shares slipped 3.1% in Monday after-hours trading after the fintech company said SoftBank Group (OTCPK:SFTBY) (OTCPK:SFTBF) decided to sell some or all of its stake in SOFI, according to a filing.
- SoftBank (OTCPK:SFTBY) holds more than 83M of the SoFi’s (SOFI) shares outstanding, about a 9.0% stake in the company. The shares may be sold in the open market or in private transactions. In fact, the share sales have started.
- On Aug. 5, SoftBank (OTCPK:SFTBY) sold 5.38M shares of SoFi (SOFI) at an average weighted price of $7.99. On Aug. 6, it sold 6.68M more shares at an average weighted price of $8.17 per share.
- Last week, SoFi (SOFI) stock soared after delivering Q2 revenue and adjusted EBITDA that beat Wall Street expectations and boosted its guidance
Softbankilla 83M kpl omistuksia, josta 12M jo myyty. Noin viikon verran kestää myynnit.
Taustaa edelliseen, Softbankilla mennyt “hieman” heikosti viime aikoina.
Tainnut Mr. Margin olla linjan päässä 
Ja Sofi päässyt sitten poistolistalle
