En nyt ymmärrä miten se inderesin vika on jos joku tässä vielä rahojaan menettää kun selkeä kanta on myy ja tavoite hinta neljä kertaa alle kurssin. Omaa sokeaa ahneutta se siinä vaiheessa on
3 tykkäystä
Varmasti kirjoitustyylini on hieman raflaava, mutta olen sen verran paljon ja pitkään tämän yhtiön vaaroista (lähinnä kauppalehden puolella) kirjoittanut ja varoittanut etenkin silloin kun sosi-hurmos oli kovimmillaan pari vuotta sitten, että olen varsin allerginen kaikille viesteille, joissa vielä annetaan ymmärtää, että tälä yhtiöllä olisi jotain kehittymisen mahdollisuuksia ja sitä kautta voisi olla mahdollisesti tuottava riskiostos.
Tämän yhtiön omat ulostulot, tiedotteet ja väitteet ovat ainakin jo niin moneen otteeseen osoitettu täydelliseksi hölynpölyksi, että niitä ei ainakaan pitäisi toistaa odotettavana (koko)totuutena.
Voihan se olla, että Q2 saanti äityisi jotenkin hyväksikin, jos he ovat esim. säästelleet jotain viimeistä vähän isompaa ja rikkaampaa kohtaa, johon ovat pääsemässä käsiksi, mutta SOSI:n tyyli viestiä on aina ollut se, että kun on jotain hyvää tapahtunut niin se “normalisoidaan” ja näiden huonojen pitoisuuksien kvartaalit (joita alkaa olla jo ihan riittävästi sokeammillekin nähtäväksi) jtoenkin aina selitellään poikkeustapauksiksi. Siksi pitäisi jo käyttää jotain suodatinta näiden yhtiön omien ilmoitusten suhteen. Onko yksikään “hyvä tulevaisuudenkuva” yhtiön itsensä toiemsta toteutunut? No ei. Ei toiminut kahden vuoden takaisinmaksuaika, ei saatu esirikastusta toimimaan lopulta lainkaan, ei ole hyviä pitoisuuksia näkynyt kuin ihan hetkittäin ja kulurakenne…en jaksa edes aloittaa.
Omaan piikkinhän ne epäonnistumiset lopulta aina menee, mutta jotain vastuuta kuitekin olisi syytä analyytikkojenkin kantaa, koska valitettavasti heidän sanoillaan vain on yllättävän suuri vaikutus markkinoiden käyttäytymiseen.
7 tykkäystä
Täysin samaa mieltä. Ei minkäänlaista mahdollisuutta kehittyä, tai tuottaa - täyttä hölynpölyä.
Louhittavaan malmia on jäljellä -450 tason yläpuolella suunnilleen yhtiön tämänhetkisen pörssiarvon verran. Nykyinen pörssiarvo olisi perusteltu jos yhtiö olisi velaton ja hopea saataisiin harkoiksi ilman kustannuksia.
Tulevan vuonna pitäisi kuitata 18 M€:n lainat samalla kuin kaivos ehtyy… Joku onnellinen rahoittaja saattaa saada rahojaan takaisin, mutta en usko siihenkään. Ehkä sitten hakeudutaan velkasaneeraukseen, jotta saadaan loppuvuoteen pyristeltyä.
4 tykkäystä
No niin… Täydellisiä idiootteja nuo rahoittajatkin. Sinne meni kankkulan kaivoon sitten tuokin 1,5 M€ jota oltiin jo tyrkyttämässä takaisin. Pörssitiedote - Taloussanomat - Ilta-Sanomat
2 tykkäystä
Aika erikoista toimintaa Senior rahoittajilta.
Velallinen ei voi maksaa lainansa ensimmäistä erää, niin siirretään se 3:n vuoden päähän.
SoSi:lla taisi olla kassassa reilut 100 000€ tällä hetkellä??
Kevyet mullat (sorat) noille rahoille.
Epäilen vahvasti, että rahoittaja ei koskaan enää tule näkemään rahojaan.
1 tykkäys
Eipä tuossa rahoittajilla ole parempiakaan vaihtoehtoja. Mikäli olisivat maksamattomista lainoista laittaneet konkurssihakemuksen vireille niin tuskin olisivat ainakaan saaneet rahojaan. (Konkurssimenettelyssä esim. verottajan ja työeläkeyhtiöiden saatavat ovat etusijalla, näitä voi olla yhtiöllä merkittävästikin maksusuunnitelmalla/maksamatta)
Toinen vaihtoehto on, että yhtiö olisi pakotettu hakeutumaan yrityssaneeraukseen, jolloin velkojien saatavia olisi saatettu leikata rajustikkin tai yrityssaneeraushakemus olisi hylätty ja konkurssi.
Reilulla maksuaika on rahoittajille paras mahdollisuus saada rahojaan edes osittain takaisin, vaikkakin sitten vuosien päästä.
3 tykkäystä
Sosilta todella olennaisesti HARHAANJOHTAVA ohjeistus ja tavoitteet !!! Niistä saa sellaisen kuvan, että lisäinvestoinnit olisivat tarpeen ainoastaan jatkolle vuosiksi 2030-2035 !!!
Jatko jo vuoteen 2030 vaatii P700 investointeja - joihin haettiin rahaa edellisessä osakeannissa !!! Toisinsanoen jo jatkoaika vuosille 2024 - 2030 vaatii mittavia investointeja !!! (SUURUUSLUOKKA YHTIÖN NYKYINEN PÖRSSIARVO).
Eli -450 yläpuoliset malmit tulee louhituksi jo tänä vuonna !!! Sitten tarvitaan jo lisää rahaa, jos halutaan syvemmälle !!!
Ohjeistuksen louhintamäärät eivät ole myöskään mahdollisia, jos typpipäästöihin ei saada korotuksia raja-arvoihin.
VAROKAA NÄITÄ SOSIN HUIJAREITA !!!
3 tykkäystä
Sotkamo Silver on järjestämässä tänään merkintäoikeusantiin liittyvää yhtiöesittelyä klo 18 alkaen. Tilaisuutta voi seurata täältä. Esityksen aikana voi myös esittää kysymyksiä johdolle.
2 tykkäystä
Hyviä kysymyksiä tuossa päivän videossa. Vastaukset aika poliittisia. 
Itse sain muutamaan kysymykseen eilen vastauksen:
- P700 investoinnit (eli investointitarve vuoteen 2030) ovat kokonaisuudessaan suuruusluokkaa 10 M€ - joista osa jo tehty (mielestäni oleellinen tieto, jota ei tämän annin “mainoskampanjassa” ml. tavoitteet ja ohjeistus ole mainittu)
- Koko johtoryhmä osallistuu antiin
- Kun pitoisuudet määritellään hyviksi - verrokkina on Sosin omat aikaisemmat pitoisuudet - ei muut kaivosyhtiöt (koska yhtä huonoja ei ole)
- Typpirajat eivät vaikuta louhintamääriin, koska typpipitoisuutta voidaan laskea muilla toimilla (en usko)
Edelleenkään ei kukaan tiedä paljonko vuosittain noita P700 investointeja eri vuosina tehdään. Ei myöskään tiedetä paljonko malmivaroja on ilman investointeja -450 tason alle. Tuo nyt on mielestäni selvää, että 2035 vuodesta puhuminen on ollut ennenaikaista - niin kuin tuossa videossakin ulos kakisteltiin…
2 tykkäystä
@Aapeli_Pursimo ja @Antti_Viljakainen ovat tehneet laajan raportin Sotkamo Silveristä, 51 sivua, eli luettavaa riittää. Laajat raportit ovat aina kaikkien luettavissa, eli siitä vain lukemaan! 
Viime vuoden haastavan markkinaympäristön ja tuotantohaasteiden myötä Sotkamo Silverin kassatilanne on tällä hetkellä erittäin akuutti. Tätä peilaten yhtiöllä on käynnissä 5 MEUR:n annit käyttöpääomatilanteen parantamiseksi. Rahoituksen saantiin liittyvän huomattavan epävarmuuden myötä osakkeen riskiprofiili on toistaiseksi tapissa, vaikka yhtiö odottaa tuotantomääriensä paranevan jälleen keväällä.
2 tykkäystä
Tämä Aapelin tekemä haastattelu ei näköjään vielä ollutkaan täällä. Halusin itse tutustua lähemmin yhtiön tilanteeseen ja tekemiseen, missä videot ovat minulle mitä mainioin keino aistia yhtiössä vallitsevaa ilmapiiriä ja tunnelmaa.
Videon voi katsoa myös ilman ääniä (!), jolloin yhtiön tilanne tulee ehkä selvemmin näkyviin kuin äänien kanssa.
Tosin haastattelu sisältää erinomaisen läpitunkevia kysymyksiä Aapelilta, eli sikäli myös haastattelun sanallinen sisältö on ihan kiinnostava. Ei tästä varmaankaan ollut tarkoituksena tehdä roastia, mutta jotenkin vaivaantunut tunnelma tuosta välittyy.
Normaalisti pysäytyskuvat eivät mielestäni tee oikeutta kohteelleen, enkä sellaisten jakamiseen tyypillisesti ryhdy, mutta omaan silmääni koko haastattelu oli vähän tässä moodissa:
3 tykkäystä
Hyvä analyysi. Tuossa aika paljon kertovaa on, kun kysytään rahojen käytöstä, niin toimari katselee heti talousjohtajan suuntaan hyvin epävarmana, että mihinkäs näitä rahoja niiden saunailtojen lisäksi olikaan tarkoitus laittaa. Lopulta saa sanotuksi geneerisesti, että “käyttöpääoman vahvistamiseen…ja… ja vähän noihin kairauksiin”.
Siis ei edes tunneleiden louhitaan alemmas, vaan kairauksiin. Jo EDELLISEN annin rahat piti mennä tunneleiden louhintaan syvemmälle, että päästäisiin käsiksi niihin “lupaaviin” esiintymiin siellä alhaalla. Nyt sitten kerätään lisää rahaa ja niitä käytetään…kairauksiin.
Sitten kerrotaan, että tuottavuus saadaan lös pitoisuuksien kasvulla ja tarkoitus olisi päästä huippuvuoden 20 tasolle. Kysymykseen, miten tämä saavutetaan, niinv astaus oli, että louhitaan samanaikaisesti usealta eri tasolta ja saadaan pitoisuudet pidettyä tasaisempana.
En tiennytkään, että pitoisuudet saadaan nousemaan kestävästi huipputasolle vain sillä, etä lopuhitaan useasta kohdasta samaan aikaan. Näin kyynisenä voisin kääntää tämän niin, että louhivat nyt sitten seuraavat kvartaalit niin, että otetaan kaikilta saatavilta tasoilta ne muutamat rikkaat kohdat samanaikaisesti pois ja sitten vuosista 24-25 eteenpäin jäljlllä onkin VAIN niitä sivukiveksi laskettavia “malmioita”.
Tuo haastattelu on tosiaan erittäin avaava äänillä ja ilman. Äänien kanssa katsottaessa tuosta saa erittäin selvän vahvistuksen sille että nyt vain koitetaan kaikin keinoin vielä venyttää vuodella, tai kahdella tämän kivilouhoksen toimintaa ja kaput tulee sitten kerralla kiviseinänä vastaan.
Kieltämättä tässä voisi olla pelin paikka rohkealle treidarille, ksoka voi tosiaan olla että pari seuraavaa kvartaalia jopa tarjoaa silmänlumetta, mutta riskit ovat kyllä silloinkin sitä tasoa, että huhhuh.
Toivottavasti jokainen tähän rahansa työntävä ainakin tiedostaa sen, että tämä on pelkkä pyramidi ja siitä pitää osata vetäytyä oikea-aikaisesti.
edit: kysymys isommasta suunnitellusta annista ja investointitarpeesta jatkon kannalta vetää toimarin naaman sellaiseen punaan, että valehtelun kynnys on jopa näille tullut vastaan. Kaveria hävettää itseäänkin tuo palturi niin rankasti, että hyvä, että kasassa pysyy Niin ja vastaus, paljonko sitä rahaa nyt sitten tarvitaan eliniän pidennykseen 2030 mennessä: “no liian aikaista sanoa”. Ihan oikeasti, voiko joku vakuuttua tuosta kummelitason touhusta?
7 tykkäystä
Jatketaan nyt vielä toiseen veistiin: Loppukaneetti tuohon 2030-ja-siitä-eteenpäin-investointiin joka tapauksessa oli oikea freudilainen lipsahdus: “on vielä liian aikaista sanoa, että milloin ja minkä verran siihen tarvitaan rahaa”
= eli jatkossakin on jo täysin selvää, että edes kaivoksen elinikää ei saada pidennettyä tuotannosta saatavalla rahavirralla, vaan jatkossakin on luvassa anteja ja se tiedetään jo nyt.
Näiltä on todellakin tainnut unohtua, että pörssiyhtiön olisi tarkoitus edes näytellä, että sen pyrkisi TUOTTAMAAN rahaa omistajilleen, eikä niin että pörssiyhtiön on tarkoitus sinnitellä mahdollisimman pitkään omistajilta kerättävällä rahalla ja vasta sitten kerätä lisää rahaa.
4 tykkäystä
Tässä kuvaajaa alkuvuodelta, hämmentävä mielestäni.
Eli 17.2. noteerattiin osake ensi kertaa ilman merkkaria.
Eli ensin osake nousi (antiuutisen siivittämänä) 11->35 c
Sitten osake tasaantui noin 20c tasolle. Nyt kun merkkari irtosi, putosi osake 20c->noin 5 c tasolle missä nyt mennään.
Merkkarin hinta on tänään 0.3c, eli yhteensä sijoittajan varallisuus on 5.3c per osake, kun se ensin oli 11c, sitten 35c, sitten 20c ja nyt siis 5.3 c.
Osaako joku selittää miksi kurssi nousi noin paljon annin takia, yleensä käy päinvastoin?
Tuossa vielä antiin liittyvä aikataulu.
Osakeantien aikataulu
16.2.2023: Viimeinen kaupankäyntipäivä osakkeilla, jotka oikeuttavat merkintäoikeuksien saamiseen
17.2.2023: Ensimmäinen kaupankäyntipäivä osakkeilla ilman merkintäoikeuksia
20.2.2023: Merkintäetuoikeusannin täsmäytyspäivä
22.2.-2.3.2023: Merkintäoikeudet kaupankäynnin kohteena Suomessa
22.2.-3.3.2023: Merkintäoikeudet kaupankäynnin kohteena Ruotsissa
22.2.-8.3.2023: Osakeantien merkintäaika
Arviolta 10.3.2023: Osakeantien lopullisten tulosten julkistaminen
E: jiitun kommentin perusteella, kauppalehden kuvaaja vielä verrokiksi. Nordnet ilmeisesti laskenut muuttuneen osakemäärän perusteella. Kyllä tuossa silti hassu kolminkertaistuminen on, ilmeisesti sopulilauma ollut liikkeellä.
2 tykkäystä
Tossa NN kuvaajassa on nyt jotain pahasti vialla. Ei osake tänä vuonna todellakaan maksanyt mitään kymmeniä senttejä. Just käväs yli kymmenen sentin.
Kuvaaja siis yhtä korruptoitunut kuin itse yhtiökin.
1 tykkäys
Löytyikö NN vs. KL -kuvaajien eroon joku järkevä selitys/syy ?
Nyt vasta luin tuon viimeisimmän raportin. Raportti näyttää todella laadukkaalta ja mietinnässä on menty todellakin “out of the box”. Raporttiin on käytetty aikaa ja käytetty Sosin sivuilla olevaa, vähemmän mainostettua materiaalia. Pari asiaa haluaisin kuitenin vielä nostaa esiin:
- Ymmärrän, ettei typpen päästörajoihin ole kiinnitetty huomiota (mainittu kyllä) - koska yhtiö on sanonut ettei siitä tule ongelmaa ja että siihen liittyvät investoinnit ovat kohtuullisia. Tästä olen eri mieltä. Typpipäästöt ovat verrannollisia louhintamääriin - tai sitten pitää käyttää kalliimpia räjähteitä. Jos typpi halutaan jätevesistä vähemmäksi, niin se investointi on todellakin merkittävä ja mittakaavassa sosin toimintaan kohtuuton (sekä investointi ja käyttökulut). Lisäksi investoinnit pitäisi tehdä jo tänä vuonna eikä ensi vuonna- niinkuin raportissa oli.
-
JORC-malmivarat ovat todellakin ainoita louhittavissa olevia malmeja!!! Sosin raporteista saa helposti kuvan, että muutakin kannattavaa louhittavaa olisi ilman P700 investointeja. EI OLE !!! Ja ne investoinnit ovat luokkaa 10 M€ (Sosin ilmoituksen mukaan).
NS. mineraalivarannot ovat sitä sivukiveä, jota ei kannata louhia. Niitä on ihan turha laskea ja niille laskea jotain arvoa !!! Kaikki malmivarat ovat olleet tiedossa jo Sosin perustamisesta lähtien (ihan sosin omilla sivuilla ilmoitettu) !!!
Näitä edellä mainittuja seikkoja ei voi olettaakaan raportissa kommentoitavan vaan analyytikon pitää luottaa yhtiön ilmoituksiin ja sen luomiin mielikuviin. Samoihin mielikuviin kuului myös kaivoksen eliniän laajentaminen vuosille 2030-2035… Kyllähän sieltä sitten noissa haastatteluissa kakistettiin niiden suunnitelmien olevan “hieman” ennenaikaisia…
Raportista siis täydet pisteet 10+ ja kiitos näinkin isosta työstä näin pienen yhtiön analysointiin. 
8 tykkäystä
Erinomainen kommentti sinulta @onchomba1
Inderesin laaja Sotkamo Silver -raportti 26.2.2023: ”Yhtiön arvion mukaan sille syntyy arviolta maaliskuussa 2023 noin 20-55 MSEK:n käyttöpääomavaje. Karkean arviomme mukaan se tarvitsee ~30 MSEK käyttöpääomavajeen kattamiseksi.”
Nyt eletään maaliskuuta 2023 ja tuo yllä oleva ~30 MSEK on 2,6 m€. 31.12.2022 Sotkamo Silverin kassavarat olivat 1 MSEK, eli 0,09 m€!
Korollista pitkäaikaista velkaa yhtiöllä oli 252 MSEK (22,1 m€) ja lyhytaikaista korollista velkaa noin 31 MSEK (2,7 m€), eli yhteensä 283 MSEK (24,8 m€). Velan suuremman osan korko on 6,5% + 12kk euribor ja pienemmän osan korko 8%.
Täyteen merkittyinä yhtiö olisi saanut kerättyä anneista 49,4 MSEK:n nettovarat (4,3 m€). Yhtiö sai merkintäetuoikeusannista noin 3,4 M€:n (38,4 MSEK) bruttovarat ennen transaktiokustannuksia. Jos transaktiokustannukset olivat 0,7 m€, annista saatiin nettona 2,7m€ (30,8 MSEK), mikä riittänee juuri ja juuri maaliskuun 2023 käyttöpääomavajeen kattamiseen. Rahaa ei jää huhtikuulle, ei lisäkairauksiin, eikä muihin investointeihin.
Inderesin laaja Sotkamo Silver -raportti 26.2.2023: ”Sotkamo Silverin käyttöpääomatarve seuraavalle 12 kuukaudelle on 49-55 MSEK (4,3-4,8 m€). Komponentit yhteenlaskettuna Sotkamo Silverin osien summa on arviomme mukaan 150 MSEK tai 0,46 SEK/osake (noin 0,042 euroa), joka pitää sisällään oletuksen antien onnistumisesta täysmääräisesti.”
Inderesin raportissa mainittiin ansiokkaasti vuodenvaihteessa Sotkamo Silverin aliurakoitsijan (Veljekset Toivanen) vaihtuminen, mutta siinä ei ollut mainintaa, että 16.9.2022 Sotkamo Silver AB:n konserninjohtaja Erkki Kuronen nimitettiin Tulikivi-konserniin kuuluvan Nordic Talc Oy:n toimitusjohtajaksi.
Seuraaviin raportteihin kannattaa tarkistaa yritysten arvoja, sillä Sotkamo Silverin yritysarvo (EV) oli 26.2.2023 -raportissa 374 MSEK (32,8 m€). Vertailun vuoksi Nordic Talc Oy:lle Inderes antaa arvoksi 4,1 m€.
5 tykkäystä
Kiitoksia vaan molemmille! Mukavaa tulla palstalle ja lukea, että muut(kin) kaivavat oikeasti faktaa ja oikeastaan itseni ei sitä tarvitse enää tehdä. Voin vihdoin vain “nauttia kyydistä”. Siis palstan, en osakkeen.
1 tykkäys
Inderesin laaja raportti: Jorc- malmivarat olivat 6/22 mukaan 1154 kt, jossa hopeapitoisuus 89 g/t. Se on varmaan mahdollista louhia lähes 0- tuloksella. Muut mineraalivarat 5190 kt - hopeapitoisuus 55 g/t. Se on sivukiveä, jota ei kannata louhia. MUUTA EI OLE ilman isoja investointeja. Nyt on siis antien alla raavittu jämistä parasta pöytään. 2030 vuoteen pääseminen vaatii n. 10 ME investoinnit (Sosin ilmoituksen mukaan). Sosin mukaan “hyvä” kairaustulos tarkoittaa hyvää verrattuna aikaisempiin pitoisuuksiin ja nekin olivat Sosin mukaan hyviä tai erittäin hyviä. Verrokkiyhtiöitä ei ole, koska missään muualla ei louhita alle 200 g/t pitoisuuksia.
Sosilla oli siis malmivaroissa hopeaa 6/22 n.100 tonnia eli 2 vuoden hopean tuotanto. Aiemmin laskin, että Hopea loppuisi jo tänä vuonna - ja 6/22 olisi ollut jäljellä vain puolet nyt ilmoitetusta. Tuon uuden raportin mukaan riittäisi louhittava 6/24 saakka.
Sosin omiin ilmoituksiin kannattanee suhtautua pienellä varauksella. Sen verran kaikki omat ilmoitukset ovat olleet kaunisteltuja aikaisemmin (kauniisti sanottuna).
Jos joku miettii kysymyksiä yhtiökokoukseen, niin ehdotan seuraavaa:
- Missä suhteissa yhtiö louhii jatkossa JORC-malmia ja “mineraaleja” ? Tarkkoja lukuja tarvittaisiin…
- JORC- malmit ovat olleet jo ennen toiminnan aloittamista yhtiön sivuilla. Varantoarvioita on kuitenkin “päivitetty” yhtiön näkemyksen mukaan. Kuka näitä “näkemyksiä” tekee ??
- Milloin P700- investointiin tarvitaan rahoitus ? Koska tunnelin syventäminen aloitetaan ja koska se valmistuu?
- Lainojen maksusuunnitelma - mistä edullisinta rahoitusta. Millaisia rahoitusvaihtoehtoja yhtiöllä on ja minkä hintaisia ne ovat ? Osakeannillakaan rahoitus ei ihan ilmaista ole (transaktio).
- Miten typpeä poistetaan jatkossa jätevedestä, kun päästörajat putoaa takaisin “lisäkaivuulupaa” edeltäneelle tasolle ? Onko tähän tarkoitus investoida ja kuinka paljon ?
- Miksi antiesitteessä puhuttiin kaivoksen eliniän jatkamisesta 2030-2035 ? Millä tasoilla silloin louhitaan? Onko tästä projektista jo suunnitelmia/ laskelmia ?
3 tykkäystä