Osakesijoittaminen

Stillfront Group - halpaa mobiilipelaamista?

Stillfront – well managed acquisitions (redeye.se)

Redeyen Premium news kommentteja. Itse ostin viime viikolla 82,64 keskihinnalla pikkuisen. Tänään saisi vielä halvemmalla. Eilen kävi alle 80 Kr. Ehkäpä tämä tästä taas kääntyy iloksi kunhan hoksataan ette ei se pelaaminen mihinkään loppunut.

Nii se pihvi tuossa Premium kommentissa oli että Stillfront on halpa verrokkeihin verrattuna nyt ja upsidea on > 50% Redeyen Basehintaan.

1 tykkäys

Mitä olette mieltä Stillfrontin kohtuullisen korkeasta velan määrästä?

Väittäisin alla työskentelevänä että johtuu vain Stilllfrontin pelien keskimääräistä paremmasta monetisaatiosta. Usein suosituimmat ilmaispelit ja top grossing pelit eivät ole ollenkaan samoja. Free listalle pääsee vaikka mitkä viikon muotivillitykset mutta top grossiingiin näillä ei ole asiaa. Myös hyvin monetisoiva peli voi olla tuottoisa jollain pienemmällä kohderyhmällä mille sitten mainoksia koitetaan targetoida mutta eivät koskaan houkuttele suuria massoja. Myös pelien eri kategoriat vaikuttavat monetisointii . Joku söpö lastenpeli voi olla todella suosittu mutta ei sinne pelin sisäisiä ostoksia voi laittaa.
Eli en lähtisi tästä vetämään yhtään mitään johtopäätöksiä.

5 tykkäystä

“In addition, have ongoing dialogues with several targets and review hundreds of potential studios each year, and we feel very confident about the acquisition pipeline for the rest of the year.”

Uusia hankintoja odotellessa. Tänäkin vuonna saattaa olla useampi vielä tulossa tämän kommentin perusteella

2 tykkäystä
4 tykkäystä

Itse olen Stillfrontin suhteen pitänyt viime ajat seurannassa (ja lisännyt Embraceria). Q1 luvut ovat sinänsä vahvoja ja ennusteet ylitettiin, mutta orgaaninen kasvu nyt alle 10% ja nuo pelaajakohtaiset maksujen keskiarvo laskeneet.

omsättning 4% höger än väntat. Justerad EBITDA 9% bättre än väntat med marginal 33% upp från 31% Q1 2020. Organisk tillväxt +9,5%
Genomsnittlig intäkt från daglig aktiv användare -43% y/y och -30% q/q

Siirtyminen First Northilta päälistalle on täydessä käynnissä ja tapahtuu ehkä jo lähiaikoina, tulevina kuukausina.

Ehkäpä orgaanisen kasvun lukuja voidaan selittää viime vuoden kovilla luvuilla (mielenkiintoista kun pääsee tekemään vertailua Embraceriin).

STILLFRONT

RÄKNAR MED NEGATIV ORGANISK TILLVÄXT 2 KV (Direkt)

2021-05-05 07:20

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Gamingbolaget Stillfront räknar med en negativ organisk tillväxt i det andra kvartalet som en följd av tuffa pandemipåverkade jämförelsetal.

Det framgår av delårsrapporten.

“Från mitten av mars fram till slutet av maj förra året upplevde vi ett stort inflöde av nya användare till följd av de utomordentligt goda marknadsföringsförhållanden under utbrottet av covid-19. De tuffa jämförelsetalen har haft en negativ påverkan på vår organiska tillväxt i slutet av Q1 och vi förväntar oss att samma jämförelseeffekt leder till en negativ organisk tillväxtsiffra i Q2 2021”, skriver bolagets vd Jörgen Larsson i rapporten.

Solid start to the year in
line with our expectations
• A solid start to 2021 with continued strong
growth and high profitability, in line with our
expectations
• Strong pipeline of games entering soft launch
in 2021
• Tough comparison numbers expected to lead
to a negative organic growth rate in Q2
• Intensified process to transfer from First
North to Nasdaq Stockholm’s main market

  • Net revenue of 1,319 (691) MSEK, an increase of 91 percent compared to the first quarter of 2020, of which 9.5 (10.2) percent was organic
  • EBIT of 253 (106) MSEK, an increase of 138 percent
  • Adjusted EBIT of 432 (213) MSEK, an increase of 103 percent, Adjusted EBIT margin of 33 (31) percent
  • Items affecting comparability impacting EBIT amounted to -35 (-50) MSEK, mainly driven by transaction costs related to the acquisition of Moonfrog Labs. Amortization of PPA-items amounted to -144 (-56) MSEK
  • Financial net of -45 (-4) MSEK
  • Net result of 148 (77) MSEK
  • Net result per share undiluted of 0.41 (0.29) SEK. Net result per share diluted of 0.41 (0.28) SEK
  • Net debt of 3,116 (1,787) MSEK and adjusted leverage ratio, pro forma of 1.3x (1.2x)
  • Cash position of 1,225 MSEK and 1,211 MSEK of undrawn credit facilities
4 tykkäystä

RedEye pysyy edelleen optimistisena ja base caseen tällä hetkellä todella se yli 50% upside… Sanovat riski-tuottosuhteen olevan tällä hetkellä erittäin houkutteleva. Odotusten yli mentiin. Q2 orgaanisen kasvun odotuksia laskettiin Stillfrontin taholta peilaten viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon jolloin pandemia aiheutti ison boostin

4 tykkäystä

Kauppaa pukkaa Game Labsin muodossa

“Founded in 2015, Game Labs is a rapidly growing independent game studio with a strong track record of developing strategy and action games for PC”

“Game Labs is expected to generate proforma IFRS net revenue of approximately SEK 70-80 million and an adjusted proforma IFRS EBIT margin of approximately 50-55 percent for the full year 2021. The financial assumptions in 2021 is based on forecasts for the acquisition and the expected growth is fueled by a planned early access release in the last quarter of 2021. The transaction will result in an attractive earnings multiple for Stillfront in line with previous acquisitions. The implied EV/Adjusted EBIT 2021 multiple will be 6.9x, assuming a mid-range EBIT for 2021”

EDIT:

5 tykkäystä