Tuohan on Ritaharjulle hyvä idea! 16 euroa vaan tarjoustasoksi, sillä pääsee kiinni terveysbisnekseen! todella hyvä, kun meni ne pohjola sairaalatkin pieleen… en kyllä ihan ymmärrä OP toimintaa aina…
1 tykkäys
Kiitos Viljo, seurakunnan luottopakki 
Masse-setä, FA, ei myy setäkään, hoivamasset salkussa 
1 tykkäys
Jesseltä ja Petriltä taas luottosettiä! Thanks.
Belgiaanot ovat kieroja. Tosin ihmettelen suuresti, mitä he tekevät firmalla peräpohjolassa, josta omistavat sitten vaikka 60%, mutta jota ei enää omista firman nykyhallitus, ei Karjula eikä muukaan nykyinen lähipiiri??? Alkavat itse rakentaa hoivakoteja Suomeen Belgiasta käsin??
Masse-setä, FA, tutkimattomia ovat ahneiden belgialaisten tiet 
2 tykkäystä
Kaippa niillä on tapoja sitouttaa ja motivoida nykyiset avainhenkilöt jatkamaan hyvää tekemisen recordia. Esimerkiksi raha 
1 tykkäys
onko OP:lla muuta virkaa kuin kontra?
Hoivatilat on ollut Jussi Karjulan ja tiimin menestystarina. Nyt näyttää siltä, että pääomistajat ovat vetämässä ruksit tämän tarinan päälle. Samalla vedetään matto pienomistajien alta. En usko, että Jussia ja tiimiä saa rahalla erityisesti motivoitua, varsinkin kun samat rahat ja jopa enemmän olisi saatavilla oman yrittäjyyden kautta. Strategia ja päätäntävalta olisivat säilyneet vanhassa pienessä piirissä ja menestystarina olisi saanut jatkua.
2 tykkäystä
@clarity , voi olla että olet oikeassa. En ole perehtynyt mikä Karjulan ja tiimin omistus firmassa on prosenteissa, mutta luulisi asialla olevan jotain merkitystä tässä kuviossa, jos he eivät haluaisi jatkaa lainkaan uudessa omistuksessa. Siksi tulkitsen, että heidät on saatu sitoutettua. Ilman avainhenkilöitä projektin jatkaminen voi olla todella vaikeaa.
1 tykkäys
Minä luulen, että Karjula &co ovat olleet iloisia tästä tarjouksesta. Hyvän oloinen tuotto kaikille osakkeenomistajille ja vihdoin voisi keskittyä siihen päätehtävään, eikä ole jatkuvaa rahoituksen miettimistä ja sen hakemisen perustelemista pienomistajille.
Uskon myös, että tietenkin Karjula ja tiimi on sitoutettu, ei kukaan muuten maksaisi tästä paljoakaan navin yli.
Voi olla näinkin, mutta ehkä on jatkossa olo enempi kuin palkkarengillä ja strategiakaan ei tunnu enää niin omalta.
Käsitin, että heille (Hoivatiloille) tarjottiin itsenäinen rooli jatkossa, mutta sillä että saavat rahoituksen ja tukea tarvitsemissaan asioissa. Eli ei rengeiksi. Kun hyvin menee, niin mitä sinne väliin sorkkimaan, alueelliset asiantuntijat asialla jo.
Vaikka pidänkin Hoiva tarinasta ja Karjulasta niin heitän ilmoille pienen pohdinnan aiheen. Jussi on päässyt osakkeiden kanssa miljonäärikerhoon joten toivottavasti nälkä on vielä kova jatkaa yhtiön kehittämistä. Tätä toivon ja uskon myös siihen. Tässä on vielä paljon potentiaalia kehittää ja kasvaa. Strategia on todella hyvä ja näkyvyys on pitkä kannattavalle kasvulle.
1 tykkäys
Rahoitus tuskin olisi ongelma nytkään ja varmasti saisivat mukaan esim. Capmanin kaltaisia pääomasijoittajia, jos rahasta olisi puutetta.
Olisi yllätys, jos jatkaisi omana yrityksenään ja sitähän ostaja tuskailee, että tuleeko tähän sellainen välikausi.
Ostaja on teollinen ostaja ja tekee sen mukaiset päätökset. Mieluiten näkisin tämän suomalaisissa käsissä.
Ei rahoitus nyt enää olisikaan mikään ongelma. Aiemmin oli. Tai siis saivat he hyvillä ehdoilla lainaa ja nyt osakkeen arvon ollessa hyvällä tolalla olisi antikin ollut taas kannattava, mutta niistä anneista aina joutui vääntämään ja kurssi kyykki kuukausia suunnatun annin pelossa. On se oma hommansa ollut. Hatunnosto johdolle, ovat käyttäneet vain kulloinkin edullisimpia rahoituskeinoja.
Tästä eteenpäin rahoitus ei olisi ongelma myöskään pörssiyhtiönä.
Jos mennään historiassa Hoivatilojen perustamisvuoteen kun nollallasta on lähdetty liikkeelle ja mietitään tämän päivän 500m€ sopimuskantaa niin ei tule yhtä hyvää yhtiötä mieleen. Onhan tuo tarjoushinta alkuperäisille omistajille hyvä korvaus riskinotosta tälle ajanjaksolle. Vaikka tulevaisuudessa oliskin mahdollisuuksia niin onkai sielä omat riskinsäkki.
3 tykkäystä
Pelkästään viimeisen kuukauden aikana on Hoivatilat tiedottanut kaksi koulusopimusta joiden yhteisarvo 52 milj€. Ovat melkein huomaamatta livahtanut tiiviissä uutisvirrassa ohi vaikka taitaa olla HT:n historian suurimmat yksittäiset hankkeet.
2 tykkäystä
Sanoivat Hoivatiloilta, että yhtiön omavaraisuusaste ei saa laskea alle ~30%. Nyt ollaan alle 40%. Jos tämmöstä kasvuvauhtia pidetään yllä, niin millä tuo omavaraisuus pidetään tuolla tasolla.
Eikö ainut vaihtoehto ole painaa lisää osakkeita jotta rahat saadaan kirjattua omaksi pääomaksi?
Tämähän tarkoiittais sitä, että jos olet ostanut osakkeita esim. 14,75 joka on +83% NAV, niin joudut kohta annissa laittamaan lisää rahaa yhtiöön, jotta päästään siihen kasvuun, jonka odotuksista olet jo maksanut tuon valtavan preemion.
Korjatkaa jos olen väärässä tuossa omavaraisuusasteessa.
Jos yhtiö alkaisi myymään kiinteistöjä, niin niistähän saatais hyvin lähelle tuo NAV hinta.
Eli kiinteistökehitysliiketoiminnasta saadaan tuo 83% NAV:in yli tuleva summa.
Jos tätä ajattelee näiden alkuperäisten omistajien, työntekijöiden ja hallitusten jäsenten näkökulmasta, niin heillehhän maksetaan 83% ylimääräistä siitä oletuksesta, että tekevät tulevaisuudessa yhtä hyvää työtä ja tulosta. Tuo saattas itselläki työntekijänä laittaa myyntihalut heräämään.
3 tykkäystä
Positio kasvanut. Ei myynnissä näillä hinnoilla!
2 tykkäystä
Olet oikeassa omavaraisuusasteen kanssa. Lainaa ei voi luukuttaa rajattomasti.
Silloin kun osakkeen arvo on korkea, suunnattu anti on hyvä rahoituskeino. Tällä oman pääoman tuotolla antirahat tuottaisivat kaikille omistajille pian jo taas plussaa. (Kaikille omistajille antia ei ole tehty, koska se olisi kallis toteuttaa. Jos se olisi halvempaa, mieluusti itse laittaisin rahaa tuolla pääomantuotolla.)
Hoivatilojen NAV lienee korkeampi kuin miltä nyt näyttää. Tuottovaateet ovat laskeneet, eikä Hoivatilat ole tehnyt vielä muutokia sen mukaan (vrt. toiset toimijat). Hoivatilat on myöskin ollut konservatiivinen arvonmäärityksesään ja kun Hoivatilat aiemmin myi joitain kohteitaan, se sai niistä merkittävästi enemmän, kuin mitä niiden arvoksi olil kirjattu. Toisin kuin esimerkiksi Oravalla, Hoivatiloilla kiinteistöjen arvo on siis ollut korkeampi kuin mitä ovat kirjanneet.
4 tykkäystä
Täytyy kyllä oikein erikseen antaa kiitosta tästä keissistä analyytikolle, @Jesse_Kinnunen. Vuosien saatossa analyysi Hoivatilojen osalta on ollut laadukasta, ajantasaista ja aktiivista. Tästä ostotarjoushommasta annan vielä erityispisteet. Ei ole varmasti analyytikolle helppo paikka arvioida tavoitehintaa, muuttaa suositusta tai kuvata skenaarioita tällaisessa tilanteessa. Siitä huolimatta Jesse painaa rohkeaa analyysiä hyvillä perusteluilla. Täyden kympin sijoittajapalvelua! 
27 tykkäystä
Arvopaperi pitää tarjousta alhaisena:
“Alma Talentin analyytikoiden Ari Rajalan ja Hanna Pehkosen tekemät käänteiset arvonmääritykset paljastavat, että belgialaisen Aedifican (ja sen omistaman Aureit Holdingin) tekemä 14,75 euron osakekohtainen ostotarjous Hoivatiloista on laskettu kovin pienen tuloskasvun varaan.
Ostotarjous olettaa Hoivatilojen neljän vuoden (vuodet 2019–2022) tuloskertymän yltävän noin 125 miljoonaan euroon, kun taas analyytikkojen ennen ostostarjousta tekemä ennusteet odottavat Factsetin mukaan tuloskertymän yltävän noin 153 miljoonaan euroon. Eli tulospotentiaalia voisi olla enempään kuin mistä ostaja on valmis maksamaan.
Tämän perusteella Hoivatilojen osakkeista tarjottua hintaa ei voi pitää hyvänä.”
Hoivatiloilla on erinomainen pääoman tuotto ja kasvu: eli siihen laitettu raha on tuottanut hyvin. Hoivatilat on hoivakotikiinteistöjen rakennuttaja ja vuokraaja. Ei sitä kannata pelkän navin perusteella arvioida.
Jesseltä ja Petriltä hyvää työtä. Ehkä enemmän olisi voinut aamarissa pohtia, sitä skenaariota, mitä tapahtuu, jos Aedifica saa yli 50%, mutta alle 90%, @Jesse_Kinnunen. Piensijoittajan vetäminen kölin alta tuskin huolestuttaa Aedificaa, koska sehän tuntuu muutenkin olevan maan tapa.
Hoivakodin johdolla lienee joka tapauksessa pullat hyvin uunissa ja varmuuden vuoksi ”Tarjousaikana tullaan antamaan 63.400 uutta osaketta Hoivatilojen olemassa olevan pitkän aikavälin osakepalkkiojärjestelmän osallistujille, minkä johdosta Ostotarjouksen yhteenlaskettu arvo nousee noin 376 miljoonaan euroon.”
3 tykkäystä