Sama tuli nyt mieleen, eli yhtiö joutuu käärimään hihat ja todistamaan olevansa pörssikelpoinen. Siksi tarvitsevat aikalisän. Sen mitä ehdin lukaista, niin tässä on skandaalin elementteja. Ja heijastuksia koko AI perheeseen. Toivottavasti ei mitään Enron tyyppistä aukea esiin. Silloin tarvittaisiin jo Fediä apuun. Jensenin sijoittajapuhelu lienee nyt illan tavoitellumpia ohjelmia. Koska hän joutuu nyt
a) luomaan uskoa siihen, että megacäppien investoinnit maksavat itsensä takaisin. Odotan jotain konkreettisia lausuntoja tuohon suuntaan
b) SMCI:n tämänhetkinen tilanne loi lisäpainetta ja korostaa kohdan a) tärkeyttä ja luottamuksen palauttamista
Otan nyt sijoituslomaa Supermicrosta kunnes 10-K raportti on saatu ulos ja muutenkin yleistilanne selvinnyt. Mutta tietysti tarinan seuraamista jatkan, koska yhtiön palvelut ovat niin keskeisiä mm. NVIDIAn asiakkaille. Jensen eilenillan sijoittajapuhelussaan antoi kyllä lähes suoraa tukea Supermicrolle. Ei maininnut yhtiötä nimeltä, mutta vesijäädytys on Jensenin mukaan “must” mm. Blackwell ratkaisuissa.
Ei ole pitkä aika kun Bank Of America antoi yhtiölle 500 miljoonaa vakuudetonta käyttöpääomaa, kesällä se tapahtui. Ajattelin silloin ehkä liian liian suoraviivaisesti, että BofA on penkonut riittävästi yhtiötä lainaa antaessaan.
Eilen Supermicron toimari Charles Liang julkaisi rauhoittelevan raportin. Charles sanoo luottavansa omiin taloustiimeihinsä.
Charles kertoo omin sanoin, että liiketoiminta rullaa hyvin. Mulla on lähinnä yksi asia, mitä itse olen tässä SMCI lomalla miettinyt. Mikä on todennäköisyys sille, että 10-K raportti edelleen myöhästyy, eikä yhtiö saa tarvitsemaansa käyttöpääomaa. Osakeannit tai muut rahoitusjärjestelyt voivat siirtyä. Vaikka tilauskanta on tosi iso, niin kassa voi kuihtua. Likviditeettikriisi? Tällä olisi jo vaikutusta Blackwellin levitykseen. Ehkä asia kannattaa tiedostaa, mitäs muut ajattelette?
Ei ole. Supermicron tekemä tavara on bulkkia. Jos he eivät kykene, joku muu voi tehdä saman tavaran NVIDIAlle. Korkeintaan viivästyttää toimituksia hieman ja/tai nostaa tavaran hintaa. Ja jos NVIDIAn rahanteko on uhattuna, he kyllä voivat järjestää rahoitusta että tavara saadaan ulos. Tarvittaessa ostavat koko nakkikioskin pois… tosin saattaisi aiheuttaa kulmakarvojen nousemista kilpailuviranomaisissa.