“…yhtiön näkemyksen mukaan…”. Eli viranomainen voi olla toista mieltä? Onhan näitä nähty eri tilanteissa.
2 tykkäystä
Tottakai Garantia jatkaa solvenssi II pääomavaateiden piirissä, ja ovat huimasti ylikapitalisoituneet, mikä on hyvä vakaan luottoluokituksen kannalta.
2 tykkäystä
Oman pääoman tuotto tavoite ei kyllä kieli varsinaisesta rahasammosta…
Todella matala…
1 tykkäys
Oman pääomantuotto yksinään ei taida juuri mitään odotettavista tuotoista kertoa?
Opon tuotto on matala kun yhtiö on ylikapitalisoitunut.
Kun raha saadaan töihin joko yhtiölle tai omistajien taskuun, niin opon tuotto paranee. Jatkossa sekä yhtiön tavoite että todellisuus opon tuoton suhteen saattaa olla eri lukemilla.
3 tykkäystä
Taalerin lappua alkoi taas vaihtumaan. Mielenkiintoista kyllä nähdä suurimmat omistajat kuun vaihteen raportissa. Ålandsbanken on imuroinut tässä kuussa noin 20 000 lappua, tälle päivää myynyt lähes 2000. Nordea taas imuroinut tälle päivää aika mukavasti osakkeita. Aloitti uudestaan ostelun.
Tämä ei sinänsä välttämättä mitään tarkoita, mutta Åalndbankenin kautta oston en esimerkkinä usko olevan aivan perus piensijoittajan. Toinen kiinnostava asia jatkuuko sisäpiirin lappuejn lähteminen muihin osoitteisiin. Sauli sanoi ettei Taaleria myydä, mutta alkaa kieltämättä vähän mietityttämään.
3 tykkäystä
Liekö CMD muistuttanut Taalerin olemassa olosta ja vilkastuttanut kauppaa.
3 tykkäystä
Totta, mutta isoimmat kaupat on tehty 11-12 välillä. Eikö aloitus ollut 12.00?
1 tykkäys
Kyllä yleensä esiintymiset vilkastuttaa kauppaa. Vähän kyllä tulee mieleen, että jollakin oli esityksestä jotakin ennakkotietoa, kun juuri ennen tapahtumaa 18 000 lappua 11-12.
Itse etsin uutisia, kun lappua alkoi vaihtumaan. Koko CMD ei ollut mielessä.
Garantia näyttää ihan kivalta ja on laajentamassa ulkomaille.
Luvut uudella rakenteella lupaavat.
Edit: Sauli poimi kyllä kärkevät kysymykset. Saapa nähdä paraneeko kulutilanne.
Edit 2.0: Kävin katsomassa kaupat. Nordean sisäisellä kaupalla vaihtunut 8000 lappua 11.31 ja 10 000 lappua 11.44.
4 tykkäystä
Saulin murhaava hiljaisuus Mobifyn pääomitukseen kyllä nauratti 
Eihän tuo hyvältä tilanteelta kuulostanut.
9 tykkäystä
Juu, propsit Saulille. Itselleni on tuntematon suuruus koko Mobify. Mitä tilinpäätöstä selailin niin se ei ollut strategisissa ja ei strategisissa sijoituksissa vaan konsernin alla. Tämä alkoi oikeastaan olemaan todella mielenkiintoinen case. Pitäänee ihan kysyä mitä Taaleri aikoo Mobifylle tehdä.
Selvyyden vuoksi todetaan, että Taaleri omistaa tuosta Mobifystä (Mobify Invoices Oy - taloustiedot, Y-tunnus ja päättäjät - Finder.fi) yli 50%, ei konsolidoivat sen tuonne Muut-segmenttiin. Mobify on rumasti tappiolla ja sillä on itseasiassa pieni negatiivinen vaikutusta konsernitasollakin. Tämänkaltaisista ei-strategisista enemmistösijoituksista pitäisi päästä nopeasti eroon tai vähintään saada omistusosuus alle 50%:iin (ei enää konsolidaatiota). Lisäksi oli minulle yllätys, että Taaleri on laittanut tuohon Mobifyhyn niinkin paljon pääomaa sisään.
Käsitykseni mukaan Mobify on myös exit-listalla ja uutta pääomaa sinne ei enää olla laittamassa.
18 tykkäystä
Sauli, tekstissä on 0,50 lisäosinko + 0,32 normiosinko = 0,82 eur, mutta graafissa on 0,9 eur?
1 tykkäys
Nostan todella hattua ja kumarran syvään. Yritin katsella Taalerin rapskoista ja ei siellä tuosta juurikaan mitään mainita ja juuri löysin nuo Finderin tiedot. Kyllä on tosiaan melkoinen kankkulan kaivo. 11 000€ liikevaihdolla puolimiltsiä tappiota. Yritin katsella yrityksen punaista lankaa liiketoiminnassa mutta vaikuttaa enemmän, että se kerää jäseniä ja maksaa niille. Yllättäen ei tämmöisellä tehdä tulosta:
https://www.rahakirstu.com/tienaa/mobify-kokemuksia-nain-tienasin-100-euroa-ylimaaraista-rahaa/
Ilmeisesti yrittävät palvelulla kalastella pikavippiasiakkaita.
Pistää vähän silmään myös firman toimarin sukunimi. CV:ssä ei näy yhtään oikeasti tulosta tekevää firmaa ja näkynyt saavan hyviä posteja Taalerin alla toimivista firmoista. Toinen vastuu henkilö näyttää sitten osaamiseltaan olevan webbiarkkitehti.
Mistä Sauli sen kulun bongas ja katsoi? Tähän oli siis isommin syydetty rahaa?
Jaahas, toimarihan löytyy täältä: Contacts – Garantia
9 tykkäystä
Mobify on peruja siltä ajalta kun Taaleri haki jalansijaa ns. “fintech-markkinalta”. Tehtiin kokoisia sijoituksia lukuisiin fintech-firmoihin (Invesdor, FellowF yms.).
Tässä siis ongelmana on se, että koska tuosta omistetaan enemmistö, niin se rasittaa myös firman tulosta. Tämä taas painaa Taalerin omaa tulosta jolla suora vaikutus valuaatioon (aika harva tuskin osaa oikaista tätä). Hopeareunus tässä kaikessa on se, että kunhan tuo Mobify saadaan pois konsernin luvuista (arviolta 2021 aikana), niin konsernin tulosennusteet itseasiassa nousevat, koska Mobify on osaltaan selittänyt konsernin ylisuurta kulurakennetta (ei tietenkään kokonaan, mutta kyllä tuo vajaa miljoona euroa vuodessa tappioita tekee ihan kohtuullisen loven myös konsernikuluihin). Ollaan huomioitu tämä meidän ennusteissa ja kuten uudessa rapparissa näkyy, niin Muut-segmentin tulostaso tekee itseasiassa ihan komean tasokorjauksen, kun 1) rahoituskulut laskevat 2) Mobify ja 3) osa henkilöstöstä siirtyy Aktiaan.
19 tykkäystä
Nämä voi näyttää vähän hassulta, kun meidän excel-mallissa osingot kirjataan kunkin tilikauden mukaan (0,32e näkyy vuodella 2020) ja tekstissä viittaan tuleviin osinkoihin. Tosiaan tuo 0,32e osinko jaetaan 2020 tuloksesta nyt keväällä. Tuo 0,50e jaetaan arviolta kesällä, kunhan RaVa-ryhmä purkautuu. 0,4e jaetaan 2021 tuloksesta keväällä 2022 ja samassa yhteydessä odotan tätä 1,0e lisäosinkoa. Pitää muistaa, että Taalerin emoyhtiöllä ei ole voitonjakokelpoisia varoja ihan mahdottomasti ennen kuin Varainhoidon myyntivoitto vahvistetaan (tilinpäätös 2021). Isompi lisäosinko tullaankin saamaan vasta tilinpäätöksen 2021 jälkeen.
14 tykkäystä
@Sauli_Vilen
Onko tässä taulukossa käynyt joku typo?
Tuolla ei ole energiaa ollenkaan.
Taisinkin ymmärtää väärin. Se on sisällä pääomarahastoissa. Tulkitsin että ex-Energia oli “excluding energia”
Ok, näinhän se tietysti on, että ylimääräinen osinko jaetaan vanhoista varoista kunnes on tehty tilinpäätös ja tilitarkastus. Olin tulkitsevinani, että “vanhoja” varojakin olisi n. 50 miljoonaa, jolloin euronkin osinko olisi mahdollista, jos yhtiö haluaisi valaa uskoa omistajiin, joille ei viiteen vuoteen ole juuri tullut arvonnousua keskellä kovaa osakemarkkinaa. Toinen asia, mitä en ymmärrä, on se, että laskelmissa VH ei enää tänä vuonna tuota mitään Taalerille. Eikö business lasketa Taalerille toukokuun kaupanvahvistukseen asti?
Mobify appi on saanut aika heikot arvostelut apple storessa ja playssa. Apin jatkuva kehittäminen ja aktiivinen mainonta luultavasti lisännyt paljon kuluja tässäkin?
Taalerin vuosikertomuksista löytyi aika vähän tietoa yhtiön toiminnasta.
- Mobify on kuulunut Taalerin omistuksiin vuodesta 2015, päätoiminimeä on muutettu pari kertaa.
- perustettu 2015 nimellä Bonus Solutions Oy.
- Taalerin 2015 konsernitilinpäätöksen mukaan (s. 107) konsernin omistusosuus yhtiöstä oli 75 %.
- 2017 vuosikertomus (s. 87): “Maaliskuussa sekä lokakuussa 2016 tytäryhtiötä Bonus Solutions Oy:ta pääomitettiin yhteensä 300 tuhannella eurolla. Konsernin omistusosuus ei muuttunut pääomituksen yhteydessä.”
- 2017: “Elokuussa Bonus Solutions Oy:stä myytiin 7 prosentin omistusosuus, jonka jälkeen konsernin omistusosuus yhtiöstä on 68 prosenttia.”
- 2018-2020 yhtiön päätoiminimenä oli ClarkApps Oy ja 2020 nimeksi vaihtui Mobify Invoices Oy
- Taalerin 2020 tilinpäätöksen mukaan Taaleri Sijoitus Oy:n omistus Mobify Invoices Oy:ssä on laskenut osakeannin myötä 61,82 prosenttiin.
Mobifyn mainonta on ollut aika aktiivista. Kaupallista yhteistyötä on tehty Iltalehden ja Seiskan kanssa. Esim. vuodelta 2020 löytyy seitsemän mainosjuttua IL:stä.
3 tykkäystä
Juhani Elomaa (oletan, että häneen viittasit) on ollut Taalerin hallituksessa vuodesta 2019. Onko sen jälkeen pääomitettu, itselläni ei tietoa… Toki TJ:nä Elomaa oli pitkään, muttei hallituksessa.