Osakesijoittaminen

Taboola - Adtech for OpenWeb - verkkomainonnan vaihtoehto

Mainostulojen kasvu Googlella todella kovaa. Vastaavia uutisia ollut nähtävissä paitsi kotimaasta myös ulkomailta. Uskoisin tämän näkyvän Taboolan Q2 tuloksissa myös :crossed_fingers:

Kärsivällisyyttä koettelee kasvulappujen jatkuva dumppaus markkinalla. Pitäisi taas vaan jaksaa luottaa näkemykseen ja arvostuksen palautumiseen. Ehkä hieman liian isolla painotuksella kiinni tässä :thinking:

2 tykkäystä

Oppenheimer lisää listaan: Outperform ja 14$

Q2 tulokset ratkaisee paljon, mihin suuntaan lähdetään. Ad tech -tulokset olleet kovia Q2:lla, toivotaan että sama meno jatkuu myös Taboolan osalta. :crossed_fingers:

1 tykkäys

Taboola Q2 yli odotusten ja nostaa ohjeistusta, mikä ei pitäisi olla yllätys aiempien vahvojen ad-tech tulosten pohjalta. Connexityn osto vielä tuohon päälle syyskuussa, niin näyttää kyllä hyvälle :slightly_smiling_face:

Kuluja reilusti listautumisesta/mergeristä, joka vetää EPS:n pakkaselle. Lähinnä osakepohjaisia palkkioita, mutta myös admin-kuluja. Myös markkinointiin ja mainontaan panostettu kasvun kehittämiseen

Second Quarter Financial Highlights

  • Q2 results exceeded guidance across all measures

    • Revenues of $329 million versus guidance of $315 to $320 million.
    • Gross Profit of $100 million versus guidance of $88 to $95 million.
    • ex-TAC Gross Profit of $117 million versus guidance of $108 to $113 million.
    • Adjusted EBITDA of $41 million versus guidance of $34 to $36 million.
  • Revenue grew $61 million or 22.9% year-over-year.

  • Operating expenses grew $87.8 million or 133.2% year-over-year. Excluding higher share based compensation of $76.0 million year over year, mostly triggered from going public, operating expenses grew $11.8 million or 18.5% year-over-year. This increase was driven by:

    • An $0.2M increase in research and development as increases in headcount were partially offset by lower depreciation related to timing of new server investments. We continue to invest in our proprietary, deep learning data engine as well as new products and tools to support our publishers and advertisers.
    • An $3.6M increase in sales and marketing expenses to support our business growth.
    • An $8.0M increase in general and administrative expenses related to public company investments and a partial return to more normal operations following the COVID pandemic.
  • Net loss of $61.4 million was $74.3 million lower year over year primarily driven by the higher share based compensation. Adjusted EBITDA of $40.8 million increased by $5.9 million year over year driven by the higher revenue.

  • Cash Flow from Operations of $23.1 million and Free Cash Flow of $6.9 million declined year over year driven by higher purchases of property and equipment and changes in working capital.

3 tykkäystä

Jatkoksi earnings call transcript

https://seekingalpha.com/article/4448355-taboola-com-ltd-tbla-ceo-adam-singolda-on-q2-2021-results-earnings-call-transcript

  • Connexity ja Taboola on todella hyvät synergiaedut ja tuosta yhteistyöstä tulee vielä iso plussa ylä- ja alariville ajan kanssa :+1:

  • PIPE osakkeet vielä rekisteröimättä, johtuen Connexityn hankintaan liittyvistä lisäyksistä. Tulossa syyskuussa free floatiin mukaan

Analyytikoiden kysymyksistä poimittua

  • Connexity nyt pääasiassa US-markkinalla. Globaaliin jakeluun Taboolan kautta.
  • Vanhoja sopimuksia tehty kerralla paljon etupeltoon 2019 huonolla katteella tai miinuksella, nyt tuottavia ja jatkossa kannattavampia. Skaalaus ja kasvuinvestointi toimii suunnitellusti
  • Uutta yritysostoa ei heti tulossa, Connexityn integroinnissa riittää työtä toistaiseksi

Vaikka markkina löikin julkaisun jälkeen -6% tauluun, niin pitkällä tähtäimellä itse mukana ja osakkeen hinta seuraa fundan perässä ajan kanssa. Valuaatio ei ole kova ja Connexityn synergiat tullee läpi parissa kvartaalissa.


Edit:

lisätään vielä Earnings call presentation

Heinäkuussa julkaistu Connexityn kauppa vahvistettu. Synergiat on merkittävät, joten intregraation jälkeen pitäisi alkaa näkymään nopeasti kasvaneena uusmyyntinä vanhoille asiakkaille. Olettaen tietysti, että integraatio menee sujuvasti

1 tykkäys

Xiaomi yhteistyöhön Taboolan kanssa, alkaa olla kattavasti lisänäkyvyyttä sisällöntuotannolla:

Xiaomi will integrate these recommendations, as part of a long-term strategic partnership with Taboola, on the lockscreen of its more than 100 million overseas smartphones


Taboola saanut uuden seuraajan Credit Suissesta

  • Credit Suisse analyst Stephen Ju initiated coverage of with an Outperform and $14 price target, implying a 53.5% upside.
  • Ju says that the recent $800 million Connexity acquisition helps to onboard e-commerce operators and retailers to give them access to Taboola’s inventory. It will speed up the company’s share gains into $35 billion in potential media spend.
  • As Taboola’s core product is the ability to recommend content, there remains the potential for the company to experience a more significant proliferation of its services into other forms of media, including connected TVs for video.