Tämä velkakirjakuvio heitti kyllä ainakin omissa kirjoissani ison varjon tuloksen päälle. En pidä ollenkaan tällaisista järjestelyistä, sillä nämä jää yleensä todella hämäräksi kun suunnataan monimutkaisia järjestelyjä isoimmille osakkeenomistajille. Varsinkin kun julkaistaan todella hyvältä näyttävä tulos niin näistä jää aina vähän sellainen sivumaku, että yhtiö haluaa että katsomme kaikki hyvää tulosta ja sitten tulee se “ai niin, meillä oli muuten tällainen toinenkin kuvio”, joka yritetään ujuttaa siinä sivussa sisään. Herää heti epäilys, että onko tulosta myös “kaunisteltu” tämän vuoksi.
Käytännössä velkakirjan haltijoilla on vuoden päästä alkaen mahdollisuus seuraavat 4 vuotta vaihtaa velkakirjat mukavalla alennuksella osakkeisiin ja lisäksi vielä noita 0,9€ hintaisia warrantteja, jotka on myös voimassa 5 vuotta. Okei, on tuo 0,9€ sentään ~50% nykykurssia korkeammalla, mutta jos kurssi kehittyisi vaikka vain 15% vuodessa niin 5 vuoden päästä se olisi jo 1,2€ eli melko roiman alennuksen noilla warranteilla saisi.
Suunnattu anti olisi mielestäni selkeämpi ja läpinäkyvämpi tapa jos lisärahalle on tarvetta.
Itse kevensin heti avaukseen isoa positiotani aika merkittävästi ja odotan kyllä jotain hyviä lisäselityksiä asiasta. Ainoa positiivinen skenaario tässä on jos ollaan tekemässä jotain yritysostoa, muut skenaariot ei ole niin mairittelevia.