Minusta on erittäin mielenkiintoista nähdä, miten tilauskanta muuttuu. Laitan tähän vähän tupakka-askin kanteen tehtyä hihasta ravistettua analyysiä perustuen Inderesin ennusteisiin ja omiin harhoihin.
Tilauskanta Q2’22 oli 72,8 MEUR, eli himpun verran pienempi kuin 2023 ennustettu liikevaihto, siis about 12kk työsarka. Eli jos tilauskannasta puolet (36,4MEUR) tehdään H2/22 puolella ja toinen puoli H1/23 puolella, niin H2/23 liikevaihdoksi jää ennusteen mukaan about 74,6-36,4 = 38,2 MEUR (Ennuste H1/23 = 36,4MEUR).
Liikevaihto H1/22 = 31,6 MEUR. Tällöin liikevaihdon H1/22 → H1/23 kasvuprosentti olisi 31,6MEUR → 36,4MEUR = 15,2%.
Liikevaihto H2/22 (ennuste) = 36,4 MEUR. Tällöin liikevaihdon H2/22 → H2/23 kasvuprosentti olisi 36,4 → 38,2 = 4,9%.
Eli kasvu selvästi hidastuisi 2023 aikana. Mutta! Em. laskelma perustuu nyt vain tuohon tilauskantaan. Minulle ei ole selvää, sisältyykö siihen näitä transaktiopohjaisia tulovirtoja (ennusteena) vai pelkästään sisällä olevat uudet projektit, huoltotyöt, yms. joista tiedetään se sisään tuleva rahamäärä. Nuo uudet transaktiopohjaiset tulovirrat voivat olla ihan liruja tai hyvässä lykyssä jackpotteja, riippuen kuinka loppukäyttäjien keskuudessa yleistyvät palvelut, joissa Tecnotreen transaktiopohjaisia palveluita käytetään.
Tässä ollaan mielestäni vähän saman äärellä, kun Apple julkaisi Appstorensa 2008, jonka kautta ihmiset voivat myydä itse tehtyjä sovelluksiaan. Tavoitteena oli, että jonkun vuoden kuluttua myyntikomissiot kattaisivat kaupan ylläpitokustannukset. 2021 Apple maksoi kehittäjille yli 60 miljardia dollaria ja ottaen huomioon, että Apple pitää storen kautta tehdyistä myynneistä 15-30% siivun, voitaneen laskea, että Applen voitto näistä transaktiopohjaisista myynneistä on jossakin 10,5 - 25,7 miljardin dollarin välissä. Joku voinee helposti löytää oikean luvun.
Eli taitavasti toteutettuna tuollaiset transaktiopohjaiset myyntisaatavat voivat olla erinomaisia pysyviä tulonlähteitä, mutta se ei tietysti ole varmaa. Olen kuitenkin sitä mieltä, että se on hyvä malli edetä, koska tällöin Tecnotree saa kasvavan siivun, mikäli operaattorin liiketoiminta kasvaa, eikä saamiset jää pelkästään projektipalkkioon.
Tässä on toki riski. Jos jokin työ myydään operaattorille siten, että projektista ei veloiteta mitään ja otetaan maksu sitten vuosien varrella transaktiokustannuksina, tulee oma kustannus etupeltoon suureksi, mutta tuotto tulee vasta pitkän ajan kuluessa liruina. Ja jos palvelu ei ole kovin käytetty, voi tuotto jäädä olemattomaksi tai negatiiviseksi. Vaatii siis hyvää pelisilmää ja tasapainottelua noiden projektien ja transaktiopohjaisten tulojen välillä.
Odotan mielenkiinnolla perjantain Q3 raporttia ja tulevaisuuden suunnitelmia.
Edit:Typo
. Se, että kasvu jäisi yksinumeroiseksi samalla kun tulos romahtaa “kasvupanostusten” takia ei kuullosta kovinkaan lupaavalta yhtälöltä omistajan kannalta. Vaikka osakekurssiin toki ollaankin hinnoiteltu mörnimistä.
