Tulosvipua siinä mielessä, että investoimalla saatuja varoja liiketoimintaan takaisin on mahdollista luoda kasvua ja uutta kassavirtaa.
3 tykkäystä
MTN hyvä esimerkki. Tecno on kova lappu, tällä hetkellä vain psykologia ja tiettyjen tahojen pakkomyynnit painavat kurssin, kun ei ole ostajia riittävästi. Erikoisia aikoja eletään.
36 tykkäystä
Hieman tämä nykytilanne jo naurattaa. Sijoittamisessa psykologia on vain aika kovassa merkityksessä. Tecnotreen arvo on nyt sama kuin silloin kun se oli vielä saneerauksessa eikä ulospääsystä ollut tietoa. Samaan aikaan se oli riippuvainen muutamasta isosta asiakkaasta ja selvästi nykyistä pienempi liikevaihdoltaan ja työntekijämäärältään!
Toki maailma ympärillä on muuttunut ja rahan hinta on eri. Silti hyvin, hyvin kummallista.
40 tykkäystä
Samaa naureskellut! Tilauskanta vielä ennätystasolla ja toimari osti miljoonilla 0,74 niin porukka indikoi että hyvä paikka myydä alle 0,50:)
27 tykkäystä
Uskoisin että tilanne muuttuu yhtiön arvostuksen osalta melko nopeasti jos/kun/mikäli rahaa alkaa saapua kassaan asti. Ainakin omaa sijoitusintoa tuo pidättää. Ostaisin isolla lapiolla näillä hinnoilla mikäli “tietäisin” että rahaa kyllä tulee kun odottaa. Olen kyllä mukana, mutta panos on paljon pienempi toki, kuin mitä tämä arvostustaso muuten antaisi olettaa. Minulla ei ole kiire, jotenka joudan kyllä odottamaan todistusaineistoa myyntien tuloutumisesta.
Lisäksi sanottakoon että kuten niin loistavassa outsiders -kirjassa sanotaan, käänneyhtiöiden käänne usein ei ole kestävä käänne mikä vetää varovaiseksi myös…
16 tykkäystä
Kyllähän tämä jännä osake on. Toivotaan tosiaan, että kassavirtaakin tulisi. Voisiko olla niin, että vanhat hommat toistuu ja joudutaan alaskirjaamaan saatavia? Kukaanhan tätä ei meistä täällä tiedä, tietääkö sitä yrityksen johtokaan. Itsekin tässä jo aikanaan tällä turskat tehneenä olen ostellut taas osaketta tähän kurssiin nähden liian aikaisin. Hyvät merkit on teoriassa, mutta suomalaisten bisnekset eivät ole ulkomailla olleet tässä viime aikoina oikein hyvällä tavalla esillä.
Täältä voin itse muistella vanhoja juttuja Tecnon kanssa, laitanpa jakoon muillekin Sijoitusvirheet - #1067 by L_Dabio
Sormi taas ostonapilla odottelen.
1 tykkäys
Tuo myyntisaamisten suuri määrä vähän kuumottaa, kun tietää, että myyntisaamisista suurin osa tulee kehittyvistä maista ja samaan aikaan maailman taloustilanne on huono, joka iskee lähes aina kovimmin noihin alikehittyneisiin maihin. Muuten luotan kyllä yhtiön kykyyn selviytyä.
3 tykkäystä
Mielestäni tecnotree on nyt erittäin houkutteleva osake seuraavista syistä:
- P/E = 11 tämän hetken kurssilla. Ihan normaali yhtiölle, joka ei kasva. Tecnotree kasvaa.
- Toimitusjohtaja osti 7 500 000 osaketta hintaan 0,74€/kpl (ostohetken markkinahinta 0,56€/kpl), eli maksoi rapsakat 32% preemiota.
- Yhtiö on lähes velaton
- Yhtiö on voitollinen
- Yhtiö on julkistanut useita miljoonien arvoisia kauppoja vuoden aikana. Viimeksi 1. syyskuuta MTN Nigerian kanssa. Tästä markkina on yllättäen palkinnut osakkeen ~16% kurssilaskulla (0,56€ → 0,47€).
Muutamia vastapainoja myös on:
- Myyntisaamisten maksuaika pitkä kuin nälkävuosi
- Yleinen palkkainflaatio ja ammattitaitoisten koodareiden palkkaaminen ja pitäminen mm. Intiassa
- Muita, mitä?
Itse näen alhaisen kurssitason enemmänkin johtuvan mm.
- Yleinen karhumarkkina
- FED koronnostot
- Venäjän sota ja sen aiheuttamat maailmantalouden häiriöt
- Myyntisaamisten pitkä maksuaika (tuleeko luottotappioita?)
On tietysti aivan mahdollista, että Padma on tehnyt turskakaupat Fitzroyn kanssa ja ottaa vielä toisen mokoman lisää lähiaikoina, ihan vain sen vuoksi kun on halunnut ja ei tiedä mihin sen kaiken rahansa laittaisi. Sitten on se toinen mahdollisuus, että Padma näkee sen saman kuin me (tutkimalla osavuosikatsausta) ja asemansa kautta vielä huomattavasti enemmän, ja katsoo, että hänen kannattaa maksaa osakkeesta nyt preemiota ihan sen vuoksi, että sekin hinta on halpa siihen nähden, minkä arvoinen se on hetkellä X tulevaisuudessa. Mikä tämä hetki X on, en minä tiedä, eikä varmaan Padmakaan, mutta hän taitaa vakaasti uskoa, että se hetki tulee.
Disclaimer: Tämä ei ole osto, myynti, tai holdaus suositus. Puran tänne vain omia mietteitä. Kertokaa omanne. Kaipaisin lähinnä noita vastapalloja, ettei mene liian bulleroksi tämä ketju ja järki pysyisi päässä.
73 tykkäystä
Sen vielä lisäisin että H2 osarista että tilauskanta ennätystasoilla ja paljon korkeampi kuin verrokki Q.
12 tykkäystä
Täysin samaa mieltä näistä. Hyvä lista.
Lisäksi, jos mitään ymmärrän tästä bisneksestä niin myyntisaamisissa kyse siitä, että maksu tulee kun homma valmista tai kun tietty osa projektissa valmista. Tässä ei taida millään lailla olla kyse asiakkaiden maksukyvystä. Asiakkailla kun riittää rahaa kassassa niin, että ranteet paukkuu. Toimitukset kuntoon kovassa kehitysvaiheessa niin homma bueno!
Esimerkiksi Nigeria ei ole mikään kehitysmaa tai Lähi-Idässä itseasissa operaattorit saattavat olla kehittyneempiä kuin meidän vastaavat. Ja rahaa riittää, kun öljyä menee aika lailla kovaan hintaan.
29 tykkäystä
https://www.thisdaylive.com/index.php/2022/09/19/mtn-launches-5g-in-lagos-targets-six-more-cities/
Jos kiinnostaa lueskella MTN Nigeria 5g uutisia
14 tykkäystä
Viikon vaihtuessa julkaistava omistajalistaus on tällä kertaa erityisen kiinnostava.
Kuka myi pari miljoonaa kappaletta? Veikkaan ainakin Kyöstin lisäilleen positioita. No saa NÄHDÄ. Mutta on tämä tilanne kutkuttava!
15 tykkäystä
Microsoft Azureen liittyen videota, jossa esiintyy Padma.
41 tykkäystä
Jos jostain löytyisi kassavirtaa, olisi aika aloittaa omien osakkeiden osto pilkkahintaan!
24 tykkäystä
Nyt on arvostus painunut sellaisille tasoille että turvamarginaalia luulisi löytyvän. Q3 raporttiinkaan ei ole enää kauaa. Mikäli saamisten määrä olisi vähenemään päin ja muutoin luvut osuisivat ohjeistuksen mukaisiin odotuksiin niin olisiko käänne 2.0 osakekurssin osalta alkamassa.
Ei olisi vuosi sitten uskonut mutta tuntuu että Tecnotreen liiketoiminta-alueilla geopoliittiset riskit imo vähäisemmät tällä hetkellä kuin muilla pörssin yhtiöillä 
38 tykkäystä
Ja jos vielä hiukan lisää omaa pohdintaa:
Tecnotreen kurssi on rommannut aikatavalla muun pörssin mukana ja jopa ihan kärkipäässä. Osittain täysin ymmärrettävistä syistä yhtiön operatiiviseen suoriutumiseen perustuen. Sodan, energiakriisin ja inflaation vaikutuksille immuuni Tecnotree ei tietenkään ole, mutta vaikutus on mielestäni huomattavasti average länsimaista yhtiötä maltillisempi defensiivisestä ja kasvavasta markkinasta sekä maantieteellisestä asemoitumisesta johtuen.
Mielestäni tässä nyt lyödään vetoa johdon kyvykkyydestä kotiuttaa saatavat, toisin sanoen toimittaa myydyt tilaukset maaliin. Muut makrohuolet ja niiden aiheuttamat huolet taas tämän casen osalta ovat vähäpätöisempiä lyhyen aikavälin kehityksen kannalta, enkä ainakaan itse olisi valmis maksamaan osakkeesta juuri enempää vaikka Putin syrjäytettäisiin ja Li Andersson valittaisiin venäjän presidentiksi ja inflaatio olisi 2% seuraavat kymmenen vuotta.
10 tykkäystä
Aiemmin lyhyesti heitin, että Tecnotreen olisi syytä aloittaa omien osakkeiden osto-ohjelma.
Olisiko tähän oikeasti haluja tai mahdollisuuksia? Kassavirtaa se vaatisi, mutta jos saatavat kääntyvät niin se olisi äärettömän tehokas tapa pääomankäytölle.
Varsinkin, kun Tecnotreen osaketta edelleen dumppaavia tahoja on olemassa. Useampia? Osakkeen hinta on jatkuvasti alamaissa suhteessa sen arvoon. Jatkuva, vuosittain uudistettava vaikkapa noin 5 miljoonan euron ohjelma söisi alavireen pois 3-4 vuodessa. Suhteellisen pienellä summalla saisi omistaja-arvoa ylös. Onko tällaiseen rahkeita, ajatuksia? Nyt olisi erinomainen aika hyödyntää omien ostaminen. Onkohan tähän suunnitelmia lähitulevaisuudessa tai lähivuosina. Tecnon tapauksessa mielummin ensin omien ostoa kuin osingonmaksua. Osaako @Roni_Peuranheimo sanoa tähän mitään tai kysyisitkö johdolta seuraavan kerran kun kysyttävää on.
15 tykkäystä
Veikkaisin että skenaario on tämä: ei voida ostaa halpoja omia osakkeita koska ei ole kassavirtaa, jos/kun kassavirtaa tulee niin osake ei enää ole niin halpa että sitä kannattaisi ostaa (“joudutaan” sijoittamaan osa rahasta takaisin liiketoimintaan 
).
10 tykkäystä
Kakkonen ja muut isoimmat omistajat pitää osakkeistaan kiinni. Toimitusjohtaja ostaa lisää joten pitäisiköhän markkinoiden lopettaa Tecnotreen kanssa hermoilu ja pistää jäitä hattuun.
47 tykkäystä
Osaako joku selittää miksi Tecnotree Oyj on itse myynyt yli 4,4 milj. osaketta? Tuo on n. 33% firman hallussa olevista.
Edit: jo on ruhtinaaliset osakepalkkiot lafkalla, joka päässyt vasta vekeen saneerauksesta.
3 tykkäystä