Kiitos nyt aukesi. En kyllä ikinä olisi uskonut, että joudun kehumaan Hesarin toimitusta hyvin ja oikein kirjoitetusta artikkelista. Hesari vertaa Tesla Model 3 ja VW ID.3 lukuja ja käyttää tietolähteenä analyysiyhtiö Schmidt Automotiven tuoreita tilastoja.
Jos tämä on perusteena, että VW group möi tuplasti Europassa 2021 kuin Tesla, niin olen edelleen kehumassa Hesaria.
Muistatteko Plaidin Nyrre-ennätykset?
Tässä kuva Nyrre-Plaidin jarruista:
Ja tässä Munron kuva tuotanto-Plaidin jarruista
Jos ennätys ajettiin todella noilla ekan kuvan jarruilla (kisatason osittain keraamiset levyt) niin ihan production auto ei ollut kyseessä.
Mielenkiintoista nähdä tuleeko tästä mitään uusinta runeja.
Btw, Blomman konsensus-estimate Q4:lle 2.36, Teslan IR:n “ohjeistus-konsensus” 1.99. Molemmat GAAP. Mielenkiintoista nähdä kuinka korkealle mennään, oma arvio 2.45.
https://www.cnbc.com/2022/01/26/tesla-tsla-earnings-q4-2021.html
SGA oli odotettua korkeampi(+35% QoQ), mukana oli ylimääräisenä CEO comp tax. Lisäksi Muskin SBC on melkein kokonaan nyt sisässä.
“- increase in SG&A driven mainly by $340M payroll tax on 2012 CEO award option exercise”
Muutenkin aika köyhä vuosi tulossa. Ei uusia malleja, joten kahdella automallilla jatketaan maailman valloitusta. Se ei ole riittävä vuonna 2022, jos meinaa jotenkin exponentaalisesti kasvaa. Muskin lupauksiin FSD:stä tänä vuonna ei varmasti jaksa kukaan AIKUINEN uskoa ja semit, roadsterit, trukit loistaa poissaolollaan.
Kannattaa muistaa että tuotanto kasvoi 83% YoY komponenttipulasta huolimatta. Myöskin “comfortably over 50%” kasvua tiedossa tänä vuonna huolimatta komponenttipulasta. Rajoite EI ole tällä hetkellä akku/tehdaskapasiteetti. Mitä tuotannolle tapahtuu kun sirupula helpottaa?-D
Tuotanto keskittyy 3/Y malleihin. Fremont ja Shanghai tuotanto riittää 50% kasvuun tänä vuonna(1.4M). Berliini ja Austin on myös aloittanut esisarjan tuotannon (ei myyntiin).
Kannattavuus paranee vaikka uusien tehtaiden avaaminen aiheuttaa painetta.
Callissa painotettiin monta kertaa miten FSD vaikuttaa kannattavuuteen tulevaisuudessa. Nutty numbers:D
Miten markkinat reagoi, arvaus? Ei uusia malleja tänä vuonna->sellsellsell. Kasvua pelkästään nykyisillä tehtailla 50% ja kannattavuus paranee->won’t believe fully, buysellbuy. Komponenttipula rasittaa edelleen->sellsellsell. Uudet tehtaat painaa kannattavuutta-> sellsellsell. Fsd, nutty numbers->won’t believe, sellbuysell.
Mitä oikeasti sanottiin, my take:D We’ll grow like crazy and make even more money. Maybe even more money we can calculate:D
Mielenkiintoista nähdä miten Teslan elinkaareltaan vanha mallisto (Model S julkaistu 2012, Model 3 julkaistu 2017) kestää kilpailua muiden valmistajien täysin uusilta malleilta, joita tulee markkinoille todella paljon 2022 lähtien.
Automallien elinkaari on yleisesti ottaen kokoajan lyhentynyt. Nyt mennään 5-6 vuoden elinkaarella ja välissä on 2-3 vuoden kohdalla tehtävä facelift. Teknologia kehittyy hitaammin, mutta ostava asiakaskunta vaatii freshiä designiä ja jotain mikä kertoo, että kyseessä on uusi auto.
Olipahan itselleni ainakin suuri pyllähdys tämä hypetetty Q4 raportti Teslalta. Twitter-analyytikot odotti yli 2.75 dollarin non-GAAP EPSiä ja siitä jäätiin. Nyt jäätiin myös 0.01 dollaria Garyn ennusteista (ihan turha tulla selittelemään kertaluonteisilla erillä, katsokaa tässä kohtaa Muskin suuntaan). Kannattaa nyt muistaa, että SBC ovat ihan oikeasti kuluja.
Yllätyksenä tuli varmaan monelle, että uusien tehtaiden avautuessa GM% kärsii, koska toiminnat eivät ole optimaalisella tasolla? Wow.
Nyt kun mitään mullistavaa ei voitu julkistaa, alettiin toitottamaan samoja vanhoja valheita FSD:stä, boteista yms… Jaksaako kukaan näitä kukaan oikeasti edes uskoa? Kai sitä “Tesla ei ole autoyhtiö” narratiivia pitää jotenkin pumpata.
Vuonna 2021 nämä Teslan muut liiketoimintasegmentit tuottivat tappiota.
EDIT: Löytyi vielä tällainen helmi tuolta.
“future product” 
EPS olis ollu 2.84 jos elonin jotain 340milj palkkiota ei olis maksettu.
Puhumattakaan siitä miten EPS ois ollut vielä korkeampi jos mitään palkkoja ja palkkioita ei olisi maksettu
Eli tänä vuonna ei tule varmuudella seuraavia:
Cybertruck
Semi
Roadster 2
Hypetettyä 25k usd autoa ei ole edes aloitettu suunnittelemaan.
FSD ei tänäkään vuonna tapahdu Muskin käsien heiluttelusta huolimatta. “safer than human this year” lol
Luvut hyviä mutta onhan tämä Cybertruckin jatkuva myöhästyminen varsin noloa erityisesti niille fanboylle jotka sitä ovat hehkuttaneet jo 3v ajan.
Nykymallien kysyntä alkaa varmasti hiipumaan jossain kohtaa ja silloin pitää alkaa laskemaan hintoja.
EDIT: unohtui tärkeä: ei volume 4680 akkutuotantoa tänä vuonna
Suuri pyllähdys:D Niiiinkai sitten, jos ei halua lukea mitä niihin lukuihin sisältyy:D Twitter analyytikoista Troy osui kohdilleen ja Troylla taisi olla aika bullish EPS ennuste. Ja mitä olisit sanonut jos Tesla olisi ottanut FSD deferred revenuen mukaan tulokseen tai vähentänyt vanhat tappiot verotuksesta? Olisiko niitä voinut ottaa pois? Ilman muuta.
Muskilla ei ole kiirettä optioidensa merkitsemiseen, joten todellakin one-time kulu:D
Callissa sanottiin että ne aiheuttavat painetta, mutta käsittääkseni odotus oli että GM nousee edelleen ensi vuonna. Ja kaikesta komponenttipulasta ja tehtaiden alikäytöstä huolimatta:
Ja tuo future product rivi oli jo Q3:n rapsassa. Sillähän ei ole nimeä vielä.
Olisin sanonut, että onneksi olkoon FSD:n valmistumisesta ja toimittamisesta maksaneille asiakkaille
Toki. Sehän on hyvä tilanne. Samalla myös FSD option maksut voidaan laittaa suoraan tuonne tulokseen. Mutta nyt puhuttiin siitä mitä tuolta rapsasta voidaan vähentää kertaluonteisina erinä.
Karhut jankkasivat vuosia että päästöcreditit pitää ottaa sieltä pois, vaikka ne olivat siellä joka kvartaalilla ja ovat edelleen. Mutta sitten kun sinne tulee esimerkiksi Muskin optioiden merkitsemisestä aiheutuneita veroseuraamuksia, niitä ei voi ottaa pois:D Musk olisi voinut merkata ne ensi vuonna tai toissa vuonna, ilman että sillä olisi merkitystä mihinkään. Ja seuraavan kerran vastaavan tilanteen voidaan olettaa tapahtuvat joskus vuosikymmenen lopulla:D
Eikä tässä edes oteta pois Muskin kahta trancea joka lisättiin sinne SBC:n puolelle:D
Tartun tähän provoon. Teslan nykyisiä tai tuotekehitysputkessa olevia tuotteita:
Tuskin sulle mitään uutta, mutta luettuasi listan kutsut edelleen Teslaa “autoyhtiöksi”?
Jos kyllä, miksi?
Koska 88 % liikevaihdosta tulee “Automotive” segmentistä ja muiden segmenttien kasvu on lähes flättiä?
Voisitko katsoa laittamani kuvan/katsoa Teslan Q4 lukuja. Kuinka suuri osa liikevaihdosta Teslalle tulee muusta kuin automotivesta? Nuo listaamasi asiat ovat tällä hetkellä vain tyhjiä lupauksia. Tuo oikeastaan kuvaa hyvin vallitsevaa tilannetta, että oikeasti lasket Teslabotin perusteluksi, että Tesla ei ole autoyhtiö. Me nähtiin muutama kuukausi takaperin tämä Teslabotti. Kyseessä oli ihminen pukeutuneena robotiksi!
viimeinen bulletti “jne” kyllä kruunaa kaiken.
