Adam Jonas on se analyytikko joka tuossa syksyllä arvioi että pelkästään Teslan teknologia-myynti muille OEMille on markkina-arvoltaan isompi kuin koko VAGin markkina-arvo.
Lisäksi Jonas arvioi että Teslan tulevien lentävien laitteiden bisnes vuonna 2050 on diskontattuna nykyhetkeen 100 taalaa per osake arvoltaan.
Jokainen arvioikoon itse Jonaksen kyvyt analyytikkona.
Jotain näyttöä Adamilla on, mutta aina ei tietysti voi olla kaikesta oikeassa. Tälläkin hetkellä taitaa arvioida Teslan autotuotannon aika alakanttiin, mutta muuten on ihan suht hyvin jäljillä.
Jonas arvioi, että Teslan liikevaihto ylittää GM+Fordin liikevaihdon vuoteen 2027 mennessä.
Jonas uskoo GM+Fordin liikevaihtojen supistuvan, eli vuonna 2027 Teslan liikevaihto ei suinkaan ylitä GM+Fordin tämänhetkistä liikevaihtoa.
Teslan pörssiarvo on jo nyt 6x suurempi kuin GM+Ford yhteensä!
Jonas ja Gary Black ovat Tesla Bulleja molemmat, mutta Gary Black vielä bullimpi. Price Targetit, Jonas 1300 ja Gary Black 1600
EPS
2022, 2023, 2024
9.9, 13.2, 17.6 Adam Jonas
12.8 20.0, 32.0 Gary Black
Toimitukset, miljoonaa autoa
2022, 2023, 2024 2025
1.6 2.2, 2.7 3.8 TroyTeslike
1.6, 2.5, 4.0 5.2 Gary Black
TroyTeslike on erikoistunut arvioimaan Teslan autotoimituksia kvartaaleittain. Nyt hän on tehnyt tulevien vuosien tuotantoennusteen. Vuoden 2025 luvussa on mukana kolme uuttaa tehdasta, jotka tekevät 1.1milj autoa, Fremontin ja Shanghain laajennukset sekä Berliini ja Austin täydessä tuotannossa. Gary Black pistää vielä 1.4 miljoonaa paremmaksi! Hän lienee laskenut kuudella uudella tehtaalla.
Nyt on uutta videota, filmattu ilmeisesti eilen/toissapäivänä, versiona 10.9 käyttäjän itsensä mukaan
https://twitter.com/TaylorOgan/status/1489303986603765764
Boston Globe teki asiasta jutun, video pitäisi olla katsottavissa vaikka juttu on pay-wallin takana
Btw, 10.10 ei kuulemma fiksannut sitä NTHSA:n recallia (“rolling stop”), ainoastaan matelee hitaammin stop-merkin yhteydessä.
Tuo PT sisältää “energy at $71/share” ja tuo tekee liiketoimintasegmentille arvoa n. 70 miljardia. Nyt puhutaan liiketoimintasegmentistä, joka tuotti vuonna 2021 TAPPIOTA. Ehkä näissä kannattaa laittaa asiat perspektiiviin ja unohtaa analyytikon tähdet. Löyty sieltä myös arvio vakuutusliiketoiminnan arvoksi n. 43 miljardia…Huhhuh!
Tässä vielä Adam Jonasin yhteenveto Teslan arviosta:
Yhteenvetona Teslan muut (ex-auto) businekset ovat arvoltaan hänen mukaansa 654$ per share, huomionarvoista että nämä bisnekset eivät joko tuota vielä yhtään liikevaihtoa tai ovat pahasti tappiollisia. Mcap tälle kaikelle noin 530 miljardia eli enemmän kuin kaikkien saksalaisten autofirmojen ja Toyotan mcap yhteensä.
Price targeteista puheen ollen, tuosta linkistä löytyy monen omia arvioita. Löytyy bullia ja bearia, kaikille jotain 
“Just for fun, not investment advice”
Näköjään Suomessakin havaittu samantyyppisiä ongelmia Tekniikan maailman testeissä
https://tekniikanmaailma.fi/teslat-ovat-alkaneet-tehda-hengenvaarallisia-haamujarrutuksia-usan-teilla-lokakuussa-tapahtui-jotain-joka-laukaisi-tapaukset-rajahdysmaiseen-kasvuun/?shared=1215169-f23da24a-500
Kuunnelkaa tuo Taylor Oganin haastis Electrekiltä, tulee aika hyvin taustat esiin. Ja kertoo aika kylmän totuuden siitä missä Tesla menee autonomian suhteen.
Ogan siis tyyppi jonka FSD videot Bostonista oli tuossa ylempänä
Ensimmäinen videoitu “kolari”, versio 10.10 käytössä, videossa noin 3.20 kohdassa
Tälläisiä pikkukolareita ei vissiin lasketa teslan “accident dataa”?
To ensure our statistics are conservative, we count any crash in which Autopilot was deactivated within 5 seconds before impact, and we count all crashes in which the incident alert indicated an airbag or other active restraint deployed. (Our crash statistics are not based on sample data sets or estimates.) In practice, this correlates to nearly any crash at about 12 mph (20 kph) or above, depending on the crash forces generated. On the other hand, police-reported crashes from government databases are notoriously under-reported, by some estimates as much as 50%, in large part because most minor crashes (like “fender benders”) are not investigated. We also do not differentiate based on the type of crash or fault. (For example, more than 35% of all Autopilot crashes occur when the Tesla vehicle is rear-ended by another vehicle.) In this way, we are confident that the statistics we share unquestionably show the benefits of Autopilot
.
Todella vaarallisen näköistä, sekavaa ja stressaavaa. Varmasti stressaavampaa kuin ajaminen ilman FSD:tä. Uskon, oikeasti toimiva FSD ja ensimmäinen ratiton auto nähdään vasta seraavalla vuosikymmenellä. Täysi mysteeri on vielä, minkä firman tuotos tämä tulee olemaan. Kilpailu on kovaa, joten kovin varmuudella ei voi sanoa sen olevan Tesla. Toki ihan lähiaikoina tullaan näkemään itsestään ajavia autoja suotuisissa olosuhteissa, tietyllä vakioreitillä tai alueella, jota on ajettu läpi lukuisia kertoja, jotta voidaan ottaa mahdollisimman monta erikoistilannetta huomioon. Valitettavasti toimiva autoilu ei ole ihan tätä, kuten nämä Suomen kelit osoittavat. Olisipa ollut mielenkiintoista laittaa FSD ajamaan eilen mikä tahansa reitti lumipyryssä.
Olen sijoittanut Teslaan enkä laske casea tällä hetkellä muun kuin automyynnin varaan. Tällä hetkellä ja pörssikurssilla riittää kunhan jatkevaan vahvaa, vähintään 30% kasvua vuosikymmenen loppuun automyynnin osalta. Teslan vahvojen kilpailuetujen takia uskon marginaalien pitävän pintansa kohtalaisen hyvin. Muut liiketoiminta-alueet ovat kiinnostavia optioita.
Sijoituscasessa on siltä riskinsä korkojen nousun ja yleisen arvostuskertoimien laskun takia. Siksi en ole tehnyt lisäostoja näillä hinnoilla.
Kyllä ja itseasiassa tuo kolari ei ollut edes videon pahimpia tilanteita.
Ehkä on toivoa että nämä tapaukset alkavat avaamaan Tesla-bullien (tai oikeastaan FSD bullien) silmiä, Tesla on todella pahasti jäljessä autonomiassa ja FSD ei ole missään olosuhteissa valmis seuraavan 3v aikana. Siksi Musk siirteleekin maalitolppia jatkuvasti (lv5 → lv4 → safer than human jne) koska reaaliteetit alkavat upota hänelläkin.
Aika rasittavaa ja polarisoivaa vänkäystä tämä FSD-keskustelu mikä lienee johtuu pääasiassa siitä, että koko FSD-käsite on niin epämääräinen.
Pahimmat valittajat eivät ole tyytyväisiä ennen kuin auto tekee kaiken itse kaikissa olosuhteissa ja vieläpä täysin virheettömästi. Toiset taas näkee, ettei se ole lainkaan tarpeen siihen, että järjestelmä on isossa kuvassa todella hyödyllinen ja siinä ohessa myös todella isoa lisäarvoa tuottava. Tästä esimerkkinä lumiset olosuhteet, joita ei monilla alueilla juurikaan nähdä, joten järjestelmän ei tarvitse toimia lumipyryssä ollakseen hyödyllinen.
Teslan osalta kyseessä on avoin ja julkinen beta-testi jonka etenemistä jokainen voi seurata Youtuben kautta. Sama kaava toistui Spacex:n kohdalla, jossa mentiin räjähtelevistä raketeista siihen, että nyt ne palaavat viikoittain ehjänä maan kamaralle. Kilpajuoksu robottiautoissa on kovaa tällä hetkellä mutta jos jokin muu yritys olisi selkeästi Teslaa edellä niin miksei heidän järjestelmiään esitellä yhtä avoimesti ja laajasti?
Aika selvää on, että kehitystyötä tarvitaan vielä mutta itse pidän kyllä hyvinkin mahdollisena, että Muskin väite/toive siitä, että järjestelmä on tietyillä alueilla turvallisempi kuin keskiverto ihmiskuljettaja toteutuu tänä vuonna.
Jos tietoa haluaa niin sitä kyllä löytyy, jos on laput silmillä eikä suostu katsomaan ympärille niin silloin ei kyllä näitä muita järjestelmiä tule näkemään.
Googlaamalla vaikka robotaxi china tai sitten vaikka perinteinen Waymo googlaus on hyvä tapa aloittaa. Jos kiinnostaa enemmän niin voi jatkaa laittamalla youtubeen vaikkka mobileye new york tai mobileye autonomous driving.
Teslan FSD on esillä niin paljon koska sitä Musk hehkuttaa niin paljon ja Tesla kiinnostaa yleisesti. Ja Teslan kohdalla keskustelu FSD:stä on äärimmäisen oleellista koska Teslan valuaatiosta suuri osa perustuu FSD:n onnistumiseen.
Suosittelen kuuntelemaan tuon Electrekin podcastin ylempänä, siinä jopa Electrekin julkaisia/päätoimittaja sanoo suoraan että FSD on tällä hetkellä roskaa ja pahasti jäljessä, ei halua edes käyttää FSD:tä koska sillä ajaminen on niin stressaavaa. Ja Electrek on tunnettu yhtenä näistä Tesla fanisivustoista vaikka käsitteleekin myös muita EV:tä.
Aika erikoinen tyyli aloittaa keskustelua.
Onhan nämä toki nähty. Erona Teslaan taitaa olla se, että nämä ajelevat huomattavan rajatulla alueella/olosuhteissa ja ovat hintaluokaltaan/saatavuudeltaan aivan eri luokan vehkeitä. Korjaa, jos olen väärässä. Jos esim. Mobileye toimii paremmin kuin Tesla “missä vaan” niin eikö olisi Mobileyen intresseissä pyrkiä esittelemään tätä paremmuutta kaikissa mahdollisissa kanavissa?
Minusta siinä ei ollut mitään erikoista. Toimivampia järjestelmiä löytyy jos vähänkään seuraa alaa. Jos seuraa vain Teslaa niin muihin ei tule ehkä törmäämään. Sinun kysymyksesi ensimmäisessä viestissäsi oli ns. loaded jolla toit jo oman näkemyksesi asiasta esiin.
Kyllä, ne on suurelta osin geofencattuja, jostain syystä täällä vieläkin kuvitellaan että geofence on joku tiukka raja jonka laajentaminen on hirveän työn takana. Ei ole. Jostain syystä se nousee aina Teslan FSD:n puolustukseksi vaikka ei ole mitään näyttöä että Tesla toimisi edes geofencattuna.
Ja geofencing on se suurin ominaisuus joka eroittaa lv5 ja lv4 SAE-systeemissä, Tesla on tällä hetkellä tähtäämässä lv4 eli geofencattuun toimintaan.
Kalleus on suhteellinen kysymys, mitä hyötyä on maksaa 12000usd järjestelmästä joka ei tuo autonomiaa? Cruise väittää että heidän autonoumous autonsa maksaa luokkaa 50k usd kun se tulee massatuotantoon, mene ja tiedä. Lidarien hinnat ovat romahtaneet ja yksi Muskin argumenteista oman järjestelmänsä puolesta on siten ammuttu alas.
Jos järjestelmä toimii selvästi paremmin kuin Teslan ja “geofencatun” alueen laajentaminen on helppoa niin miksei nämä kilpailijat ajele jo joka paikassa kuten Tesla? Tai siis paremmin. Jokin tässä sinun esittämässäsi argumentissa ei nyt oikein täsmää.
Koska vastuulliset toimijat etenevät varovaisesti ja varmistavat järjestelmien toimivuuden ennen kuin laajentavat toimintaansa. Mutta laajentumista tapahtuu koko ajan, Cruise käsittääkseni aloitti toimintansa San Fransiscossa vuoden vaihteessa ja SF:ää pidetään erittäin haastavana kohteena.
Matka on pitkä, myös alan johtajilla.
Miten järjestelmien toimivuutta voi edes arvioida jos avoimuus ei ole Teslan kaltaista? Toki voi hypätä Waymon kuskittomaan kyytiin Phoenixissa (ei ilmeisesti missään muualla?) ja nähdä miten auto suoriutuu tilanteista ja kaduista joita se on hinkannut vuositolkulla edestakaisin mutta kertooko se mitään siitä kuinka järjestelmä suoriutuu jos se laitetaan ajamaan New Yorkista San Franciscoon? Tai kertooko Mobileyen oma mainosvideo New Yorkista todellisuutta järjestelmän hyvyydestä/huonoudesta? Voihan se olla että nämä kilpailijat ovat vuositolkulla Teslaa edellä mutta en kyllä oikein hahmota millä perusteella niin voisi väittää.
Mielestäni Teslan lähestymistavassa on erinomaista muutama seikka: teknologia on “kaikkien” saatavilla jo nyt ja sitä voi testata jo nyt ja kehityksen tai sen puutteen näkee jokainen.
Tässä muuten mainitsemasi San Francisco Teslan kyydistä muutaman viikon takaa:
https://youtu.be/pxY5MkSGaw8
Toki tilanteita riittää mutta monin paikoin hyvin vakuuttavaa menoa ja kuski ainakin vaikutti olevan sitä mieltä että selvää kehitystä on tapahtunut jatkuvasti.
