Bensan hinta on nyt esillä joka tuutissa, myös seuraamissani somen teslaryhmissä, jossa ev-omistajat ovat toki sangen tyytyväisenä tällä hetkellä. Sympatiaa löytyy polttiskuskeille ja toki ymmärretään se, ettei jokaisella ole vielä mahdollisuutta hankkia sähköautoja. Energian ja varsinkin öljyn hinnan nousun luulisi satavan suoraan EV-firmojen ja sähköautojen laariin. Uppiniskaisin usalainen kuluttajakin alkaa varmasti miettimään eri vaihtoehtoja, kun gallona bensaa maksaa sen 6 dollaria eikä loppua näy.
Missäköhän tässä on koira haudattuna? Sotatilanne nostaa myös muiden raaka-aineiden hintoja, varsinkin akkuihin tarvittava Nikkelin on kovassa nosussa. Käsittääkseni on myös akkuja, joihin ei tarvita enää merkittävästi nikkeliä (LFP). Näitähän Tesla käyttää nykyään standard range autoissa. Long rangeissa käytetään vielä nikkeliä sisältäviä NCA-akkuja. Aiheutta on varmaan paljon käsitelty täälläkin, mutta miten näytte raaka-aineiden hinnan kohoamisen vaikuttajan Teslan akkutuotantoon / hankintoihin. Autot viedään käsistä ja toistaiseksi kaikki myydää, mitä valmistetaan. Luulisi, että Teslalla on vielä varaa korottaa autojen myyntihintoja.
Konfliktin pitkittyessä tulee energian hinnan nousu näkymään myös sähköautoilijan lompakolla. Jos Brent öljy on noussut viimeisen kuukauden aikana 27% niin se on varsin maltillista vielä verrattuna Nord Poolin sähkön hinnan noussuhin. Viikon 6 hinnat verrattuna viime viikon keskihintaan näyttää aika karulta:
System
Norja(OSLO)
Ruotsi(SE3)
Suomi
Saksa
Ranska
UK
Muutos
90 %
42 %
140 %
31 %
113 %
62 %
75 %
Öljyn hinnan muutokset toki näkyvät nopeammin kuluttajan kukkarossa, mutta ei sähköautoilijatkaan turvassa energian hinnannousulta ole.
Kaikki menee mitä tehtailta saadaan ulos. Toivottavasti saavat tuotettua tavaraa täydellä teholla. Itseäni hieman pelottaa nuo raaka-aineiden hintarallit. Saadaanko hinnat siirrettyä täysmäärin myyntihintoihin?
Mitä näette alkuvuoden kurssilaskun takana? Korkojen nousu kenties? Luulisi että alkanut sota ja jo varmahkolta näyttä taantuma hieman hillitsee korkojen noston vauhtia
VW sulkee kolme tehdasta COVID:n takia Kiinassa. Szenchen on lockdownissa. Shanghaissa siirryttiin koulujen etäopetukseen, mutta kaupunki ei ole vielä mennyt totaaliseen lockdowniin. Toistaiseksi Teslan Shanghain tehdas toimii täysillä.
@Jukka_Lepikko tänne tai vaikkapa TC:seen olisi mukava saada kommentteja Teslan nykytilanteesta ja mm. energian hinnan noususta. Öljyn hinnan nousu on mielestäni selvä kysnytää lisäävä tekijä. Tuotanto vaatii monia raaka-aineita, joiden hinta on suorastaan raketoinut. Olisiko kommenttia, millä voimakkuudella vaikuttaa Teslaan. Miten uusien tehtaiden ylösajo sujuu? Kurssi rallattelee alaspäin (toki koko Nasse), mutta mielestäni Teslan funda mennyt koko ajan parempaan suuntaan pl. FSD. Vieläköhän sijoittavat harmittelevat, että tänä vuonna keskitytään vain kahteen automalliin?
Tesla on taas joutunut nostamaan globaalisti autojen hintoja (muiden mukana). Ehkäpä ne tähän ketjuun jaetut lippulappuset tuotantoketjun osalta eivät ihan niin pitäneet paikkaansa, vaan tosiasiassa materiaalien hinnannousu koskettaa myös Teslaa. Hintakorjaukset viimeisen vuoden aikana ovat olleet aika merkittäviä, osassa Teslan malleja lähemmäksi 10t USD. Yhtiö toki pelaa myös omaa peliään, autot joissa on FSD ruksittuna niin niiden toimitusajat ovat lyhyempiä vs. ilman FSD:tä. Yksi tapa nostaa auton katetta. Olisikin mielenkiintoista tietää mikä on autojen kate tällä hetkellä ilman FSD:tä.
Model Y Performance 72400€, toimitus huhtikuu
Model Y Long Range 64400€, toimitus toukokuu
Model 3 49900€ toimitus marraskuu
Model 3 Long Range 61990€ toimitus marraskuu
Model 3 Performance 65990€ toimitus toukokuu
Model 3 tuotantoa ohjataan parempikatteisiin versioihin (toimitus toukokuu vs marraskuu). Model Y toimitus huhtikuulle aika yllättävää. Yleensä vuosineljänneksen ensimmäinen kuukausi on nollamyyntiä Euroopassa. Logistisia ongelmia ja Q1:lle tarkoitetut eivät ehdi?
Voisko tuo Model Y Performance huhtikuun toimitus tarkoittaa, että tulisi Saksasta auto. Toki tuo on varmasti Elon aikaa, joten siinä saattanee olla viivästyksiä.
Luulen että Tesla laittaa Euroopan laivoihin yleisimmän värisiä autoja (musta ja valkoinen) ilman tilausta. Laivamatka kestää kuukauden ja sen aikana noita perusvärejä voi vielä tilata lyhyellä toimitusajalla. En usko että Euroopassa on myymättömiä uusia autoja.
Tesloja ei kovin paljoa voi konfiguroida (ulkoväri 5 vaihtoehtoa ja sisäväri 2 vaihtoehtoa, siinä se on). Voivat tehdä autoja eri tyylillä kuin kilpailijat, joiden jokaiselle autolle yleensä on tilaus takana jo ennen kuin valmistus alkaa
Näin se todennäköisesti on. Ensimmäiset luovutetaan 22.3. Kiinasta on tuotu pelkkää Long Rangea. Berliini aloittaa tuotannon performancella. Niiden kysyntä on pienempää, joten toimitusaikakin on nopeampi.
Kyllähän tässäkin tulee se totuus esille, että toimialan lainalaisuudet koskevat myös Teslaa. Nyt koitetaan kohonneita kustannuksia paikata myymällä “ei oota” FSD:n myötä ja siten saada katteita paremmiksi. Kurssi tulee kyllä tonttiin ja kohti muiden autonvalmistajien kertoimia, mikäli nuo marginaalit alkavat laskemaan.
Yhtiön maine on kyllä kärsinyt viime päivinä Muskin aivopierujen takia. Ensin Trudeaun vertaus Hitleriin ja nyt nämä memet:
Minkälainen ihminen keksii tässä maailmantilassa twiitata miljoonille seuraajilleen näitä?
Ihminen, jonka mielestä netti ja somet on meemejä varten. Internetissä on vain liian hauskaa härnätä. Ei noissa sen kummempaa ajatusta ole, kunhan vain tuo esille että pystyy ajattelemaan vähän boksin ulkopuolelta ja itsenäisesti. Ei ole “lammas”.
Minä olen double-woke anti-woke Muskia vieläkin askeleen wokempi sillä olen jo aikoja sitten hylännyt trollailun ja somet hölmönä ajantuhlauksena. Skeidaa kaikki. Jos olisin maailman kuuluisin bisnesmies, niin sitten ehkä jaksaisin huomion vuoksi kiusata netin henkilöitä, jotka eivät netin luonnetta ymmärrä.
Muskilla taitaa olla myös vähän varaa sohia Ukrainan suuntaan, koska hän on aika näkyvästi tukenut Ukrainaa. Muska saa näillä tempauksilla vietyä myös huomiota veronkiertosyytteistä.
Edit: Tämä kuva aika hyvin kuvaa Muskia ja monia muita keskustelu palstojen uhoaja kontraajia.
Geopoliittinen kriisi ja sen seurannaisvaikutukset tai yleinen osakemarkkinan hermoilu ei ole huonontanut Teslan sijoituscasea millään tavalla, se on päinvastoin parantunut entisestään kurssilaskun myötä. Kallis bensan hinta varmasti myös osaltaan kiihdyttää entisestään muutosta sähköautoihin.
Paljon on ollut puhetta metallien, sirujen, komponenttien ja muiden materiaalien hinnan noususta ja sen vaikutuksesta Teslan katteisiin ja tulokseen. Iso osa näistä hinnan nousuista tapahtui jo viime vuoden aikana. Tämän vuoden aikana on nähty myös laaja-alaisempaa hyödykkeiden hintashokkia, mutta näkisin sen ennemmin väliaikaisena etenkin jos rauha saadaan Ukrainaan seuraavien kuukausien aikana. Valtaosa raaka-aineista on itse asiassa pakittanut jo suurimman osan sodan syttymisen jälkeen nähdystä hintapiikistä.
Raaka-aineiden lisäksi hintapaineita on viimeisen parin vuoden aikana kasvattanut tuotantoketjujen pullonkaulat (ollaan jouduttu turvautumaan uusiin toimittajiin, todennäköisesti korkeammin hinnoin) sekä huomattavasti kasvaneet logistiikkakustannukset (merirahdin ja lentorahdin hinta on moninkertaistunut).
Kaikki nämä hintapaineet osuu Teslaan, mutta samalla Tesla pystyy monella rintamalla laskemaan kustannuksia (mm. tuotantoa tehostamalla). Voidaan katsoa viimeisten neljän kvartaalin perusteella, mitä kustannuksille on käynyt:
Samaan aikaan kun keskimyyntihinta (ASP) on noussut, valmistuskustannukset (Cost of Goods Sold) on laskeneet. Siis huolimatta kaikista edellä mainituista kustannuspaineista, Teslan valmistuskustannukset (sis. logistiikkakustannukset yms.) on laskeneet. Ja katteet per myyty auto parantuneet tuhansia dollareita (ASP-COGS).
Uusien tehtaiden avautumista ollaan saatu odotella, mutta nyt ne ovat starttaamassa ensimmäisiä toimituksia. Berliinin tehtaalla on Delivery Day event ensi viikon tiistaina 22.3. Silloin toimitetaan ensimmäiset autot asiakkaille. Austinin tehdas aloittanee toimitukset myös parin viikon sisään.
Uudet tehtaat tehostaa tuotantoa ja vähentää logistiikkakustannuksia entisestään. Kuten VW:n Herbert Diess eilen kirjoitti Austinin tehtaasta puhuttaessa: “Once up and running it will very likely set some new benchmarks.”
Kun osakemarkkinoilla nähdään laaja-alaista laskua, jokaisen yhtiön kurssi laskee yleensä hyvistä tai parantuvista fundamenteista riippumatta. Ne on yleensä parhaita ostopaikkoja pitkässä juoksussa. Ei sijoitussuositus.
