Jep. Aika todeta että FSD on feature complete.
HW4:llä voi sitten aloittaa uusi hypetys ja siirtyä betailemaan paremmilla ja paremmin sijoitetuilla kameroilla kohti robotakseja ja L5-autonomiaa.
Nykyiset Teslat saavat tyytyä feature complete FSD:hen.edit: joka on L2+eli kuski kädet ratissa ja silmät tiessä
Giga Shanghai kiinni neljäksi päiväksi Koronan takia. Aiempi lockdown oli 2 päivää eli 20% maaliskuun päivistä tehdas kiinni. Eipä tuo tulevaisuuden kasvunäkymiin vaikuta, mutta Teslan Kiina-riski ei ole pelkkä covid-riski. USA - Kiina -välien heikentymisen riskiä voidaan alkaa hinnoittelemaan kurssiin. Nokian renkaat ja Fortum ovat esimerkkejä mitä voi tapahtua.
Onkohan tämä ennustamani FSD:n vetäjän vaihto tapahtumassa vai jääkö Andrej oikeasti 4 kk sapattivapaalle.
Kokematonhan Andrej oli työtehtäväänsä. Toki osaa tehdä Pythonilla hienoja neuroverkkoja, mutta kun se on vain pieni osa tehtävää. Pitäisi hahmottaa koko tieliikenteen tulevaisuus, kyetäkseen hahmottamaan Teslan rooli ja eteneminen tuossa kokonaisuudessa.
No ehkä Andrej palaa lomalta entistä kyvykkäämpänä FSD:tä kehittämään. Toisaalta hänkin on kerännyt kokemusta 5 Tesla-vuoden aikana
4kk “sapatti” on hienostunut tapa sanoa että vetäjä vaihtuu, veikkaan että Karpathy ei palaa enään tehtäväänsä. Ja jossain kohtaa tulee tilanne että jopa bullit tajuavat FSD:n feilanneen eikä se nykymuodossa tule koskaan toimimaan.
Uusi yritys tulee sitten taas jonkun “Camera Dayn” muodossa jossa Musk lanseeraa hirveällä teknoslangilla jonkun “RobotNeuroCameran” julkaisusta, tämä tullaan asentamaan kaikkiin Tesloihin ja kaikki vanhat saavat sen upgradena 10k USD hintaan. Käytännössä siis vanhat paskat kamerat vaihdetaan parempiin, niitä lisätään esim. A-pilareihin ja keulan sivuille.
Kunnes joku huomaa että uusiin kameroihin on leivottu Lidar sisään mutta Muskin mukaan se ei ole Lidar vaan itsekehitetty laseriin perustuva neurokamerajärjestelmä joka on 134x parempi kuin mikään Lidar.
Ja kaikki bullit hakkaavat täpinöissään pieniä kätösiään ja spämmää kaikki foorumit täyteen siitä miten Tesla on ylivoimainen teknologiajohtaja.
Jottei totuus unohtuisi niin kerrataan faktat:
Omien sanojensa mukaan tulossa takaisin. Jos savustettaisiin ulos, olisi varmasti tässä kohtaa ihan hiljaa.
Kyllä mä laskin neljä mallia. S ja X eivät toki ole myyntiluvuissa samalla tasolla 3:n ja Y:n kanssa. S & X toimitusluvut yhteensä viime vuodelta oli 25 000, joista n. 12 000 Q4:lla. Kyllä sä varsin hyvin tiedät, että uudistettujen mallien toimitusten alkaminen venähti Q3:lle, joten sen vuoden toimitusluvut ovat mitä ovat. Tuolla tahdilla ilman merkittävää toimitusten kasvua vuoden 2022 toimitukset ovat hieman alle 50 000 kpl, eli ollaan samoissa luvuissa kuin Porsche. Pääsemme siis päätelmään, että Porschella ei ole yhtään sähköautomallia.
Heh.
Jokainen tehkööt omat tulkintansa tästä. Kuinka monta C-suiten/vice-president tyyppiä tiedät jotka ovat ottaneet 4kk breikkiä ja tulivat takaisin samoihin tehtäviin?
Kyllä tämä huutaa Karpathyn lähtöä, jos tulee takaisin samoihin tehtäviin niin saa tulla lainamaan viestiäni ja muistuttamaan asiasta.
En osaa tähän vastata. Kunhan linkkasin tuon twiitin. Voi ollakin, että lähtee. Pidän vaan ihmeellisenä sitä, että henkilö itse sanoo tulevansa takaisin, eikä ole hiljaa asiasta. Olisi helppo mennä ”No comments, olen vapaalla” -moodiin.
Mutta otetaan talteen.
Ja hyvin jätit vastaamatta viestini toiseen kommenttiin.
No jos jää pois tehtävästä - syystä tai toisesta - niin mikä on paras tapa tehdä se hiljaisesti ja mahd. pienillä aalloilla? Ilmoitus 4kk sapatista on hyvä tapa, 4kk päästä voikin sitten ilmoittaa että olen alkanut joogaamaan tjsp enkä palaa enään aikaisempaan tehtävääni, silloin se ei enään kiinnosta ketään.
Ja tällä tavalla Tesla ei joudu laittamaan virallista ilmoitusta lähdöstä tässä kohtaa.
Btw, kuka uskoo että sapatti-ilmoitus twitterissä ja osakkeen splitti-ilmoitus samana päivänä on puhtaasti sattumaa? Tämän Tesla osaa, negatiiviset uutiset haudataan muiden uutisten alle.
Mitä tulee Porscheen, se on maailman kannattavin autoyhtiö joka pikkuhiljaa siirtyy sähköautojen pariin, siinä missä SuXin toimitukset laskevat vuositasolla jatkuvasti, Porschella sähköautojen toimitukset kasvaa jatkuvasti. En ajatellut aluksi vastata tähän koska se oli niin tökerö trollausyritys etten uskonut että oikeasti halusit siihen vastausta.
Bullien ajatuksia tästä?
Yrityksellähän riittää huonoja uutisia. 4860 akut eivät tuo ihmeellistä uudistusta ja FSD on täysi susi. Sen lisäksi muu häly yrityksen ympärillä ei ota laantuakseen: huono laatu+huono huoltoverkosto, työntekijöiden kokema häirintä+siitä syntyneet oikeudenkäynnit, Muskin judoilu SEC:n kanssa josta SEC tulee kyllä ottamaan ipponin. Materiaalikustannuksetkin ovat nousseet ja yhtiö on jo autojen hintoja nostanut. Hinnannostot eivät yleensä kysyntää ainakaan lisää, koska korotkin ovat nousussa jolloin autojen pääomakulut alkaa olla kirveleviä…
FSD on epäonnistunut tuote ja nyt kesken beta-vaiheen lähtee kyseisen järjestelmän pääjumala kävelemään. Fakta on se, että esim. Toyota on jo nyt tuonut level 2 järjestelmän Toyota Miraihin ja sitä myydään Kaliforniassa. Teammate* -lisävaruste maksaa 5kUSD ja mahdollistaa hands free ajon motarilla. Ei ole beta vaan aito oikea lv2-järjestelmä. Tätä on syytä pohtia.
Muutenkin haastan tuon väitteen että Tesla on teknologiajohtaja. Kirjoitan seuraavan lauseen, joka kuulostaa sekä futuristiselta (vaikka on tätä päivää) että Teslalle vaaralliselta. Lause menee näin:
Toyota Mirai on sedan, jossa on vetyvoimalinja joka takaa 400 mailin rangen ja tarjoaa laillisesti kädet irti ratista ajokokemuksen moottoritiellä. Tesla ei pysty kumpaankaan. Myös Mersu tarjoaa nykyään lv2 järjestelmää. Missä on Teslan teknologiaylivoima?
Itse otin bulli viputuotteen pikavoittojen toivossa. Mutta on tämä nousu omasta mielestäni hataralla pohjalla…
(*Toyota Teammaten saa Mirain Limited malliin, joka on kahdesta varustetasosta kalliimpi)
Level 3 varmaankin? Level2 löytyy jo varsin monesta autosta.
Vetyautojen tulevaisuus jää nähtäväksi, se tulee myöhemmin jos on tullakseen. Poislukien raskas liikenne.
Vuonna 2021 S&X -mallisto kokenut faceliftin, eikä valmistuksen ylösajo ole mennyt optimaalisesti. Myyntiäkin tehdään vain yhdessä maassa tällä hetkellä. Mutta ilmeisesti kristallipallosta on nähtävillä, että paranneltu malli ei tule ihmisille kelpaamaan. Mielestäni liian aikaista sanoa yhtään mitään kysynnästä, kun autoa ei toimiteta kuin jenkkeihin. Jos siellä olisi kysyntäongelmaa, nähtäisiin S&X varmasti jo muualla myynnissä.
Ja en edelleenkään ymmärrä, mitä tuo u-kirjain mallinimien välillä tarkoittaa? Und? Mielestäni ei oikein rakentavaa keskustelua vääntää S&X muotoon SuX. 
Eiköhän me kaikki voitais kirjoittaa kuin kypsät aikuiset?
Kyllä se kakkosena on mainostettu. Toki Lidarien, tutkien ja muiden ihmevärkkien avustuksella auto osaa itse ajaa itseänsä motarilla haluttuun kohteeseen, vaihtaa kaistaa, poistua liittymistä eikä siinä ole vaatimusta sille että kädet pitäisi pitää ratissa. Nämä taitaa olla level 3:n ominaisuuksia? Kuitenkin siinä on kamerat jotka seuraavat kuljettajan kasvoja ja silmiä, jolla varmistetaan että kuljettaja seuraa liikennettä. Esim. kaistanvaihto tapahtuu vasta sitten, kun kuljettaja on vilkaissut sivupeilejä. Toisaalta kaistanvaihto ei muuta vaadi, esim. vilkun käyttöä tai vastaavaa. Nämä vaatimukset kuitenkin pitävät järjestelmän level 2 tasolla. Level 3 järjestelmän mukana tuo liikenteen seuraamisvaatimus poistuu ja se mahdollistaa vaikka unien ottamisen ajonaikana. Tai näin minä olen asian käsittänyt, mutta voin olla kujallakin? Eihän tuo Toyotan järjestelmä välttämättä enää kaukana ole tuosta kolmosesta, mutta siihen en ota kantaa.
Sitä minä olen miettinyt, että osa teslafaneista on aina väittänyt Lidaria pirun kalliiksi sensoriksi. Tuo kyseinen värkki tulee kuitenkin mukana 5kUSD:n hintaisessa paketissa. Oletan että väittämät eivät siis pidä paikkaansa.
Ja joo, olet oikeassa että tulevaisuus on vielä avoin kaikin puolin. Halusin nostaa vain sen framelle sen takia, koska vetyautossa jo tällä hetkellä kohtaa parhaiten pitkä range ja ei-aivan-järkyttävä-hinta. Ja range kuuluu EV-sektorilla olennaisena osana keskusteluun. Se ei toki ole kaikille tärkeä/määräävä ominaisuus autovalintaa tehdessä.
Jos katsot kuvaajaa vähän tarkemmin, niin siinä osakekurssi on noussut alusta ($114) 3,3-kertaiseksi viimeaikainen puolittuminen huomioiden, samalla kun P/E on laskenut 400 → 33. Ihan ok sijoitus. Korkean P/E:n sijoitusten pitää jatkaa odotusten lunastamista, missä Netflix ei ole viime aikoina kurssin perusteella onnistunut.
Autojen myyntikatteet ilman FSD:tä ovat reilusti yli $10 000 per myyty auto, siis enemmän kuin millään muulla valmistajalla, joka tuottaa autoja tuossa mittakaavassa. FSD:n globaali take rate oli Troy Tesliken arvioiden mukaan noin 10 % v. 2021. Vain puolet FSD liikevaihdosta kirjataan tulokseen, loput jäävät “varastoon” ja kirjataan myöhemmin, kun FSD:n kehitys on mennyt eteenpäin.
Toisaalta Netflixin osakkeen arvo on samaa luokkaa, kuin vuosina 2018-2019. Nyt Tesla on mielestäni aika samassa tilanteessa, kuin NFLX vuonnna 2018. Kilpailu kiristyy todella kovaa tahtia. NFLX on kuitenkin kyennyt parantamaan marginaaleja viime aikoihin asti. Tesla ei taas tule nähdäkseni pääsemään NFLX:n käyttökatemarginaaleihin sektorikohtaisista syistä. Akkumateriaalit tulevat painamaan kannattavuutta vaikka ramp upit sitä samalla parantaa.
Toki Teslalla on tulossa lisää kapasiteettiä ja uskon, että kasvu jatkaa polullaan vielä ainakin hetken aikaa. Kysynnän rajallisuus on kuitenkin jossain vaiheessa tulossa. Ajureina mahdollinen taantuma ja pullonkaulojen poistuminen. (vrt. Apple ja Iphonejen tuotannon leikkaus https://www.hs.fi/talous/art-2000008711539.html)
Vertailkaamme NFLX ja TSLA.
TSLA
NFLX
Jos vertaillaan NFLX:n niin olisi kohtuullista käyttää vertailtavia lukuja.
Teslan PE on n. 200, joka on sama, kuin NFLX vuonna 2018. TTM gross margin oli Netflixillä samana vuonna about 30 %, kun Teslalla se on tänään 25 %. Operatiivinen- ja voittomarginaali Teslalla taasen about tuplaten paremmalla tasolla. Nämä erot ovat mielestäni aika loogisia ja voidaan perustella strategisilla ja sektorikohtaisilla eroilla.
En ole Tesla bear, enkä tykkää Tesla bear -fanikulttuurista yhtään Teslauskovaisia enempää. Pessimisteistä tykkään yleisesti jopa vähemmän. Kunhan toin esille, että menneet chartit näyttää just sille, millaset lasit on päässä. Minä tulkitsen ne niin, että kasvu on isojen tunnuslukujen hypemegacäpeissä jo leivottu minun riski/tuotto -suhteen ulkopuolelle.
EDIT:
Käyttökatemarginaali taulukot unohtu.
Tesla
Netflix
On paljon helpompi odotella arvostusten sulamista, kun taustalla on tasaisesti +50 % EBITDA bisnes.
Tesla on nyt liiketoiminnan osalta samassa pisteessä, kun Netflix ehkä joskus vuoden 2010 tienoilla. Transformaatio sähköautoihin on vasta alkamassa ja Teslan liiketoiminta tulee kehittymään moneen muuhunkin suuntaan kuin pelkästään autojen valmistamiseen.
Jos luet tuon alkuperäisen viestin, niin tarkoitus ei ollut edes lähteä vertaamaan näitä bisneksiä. Annoin vaan Netflixin esimerkkinä siitä, että nopeasti kasvavat bisnekset hinnoitellaan eri tavalla, kuin hitaasti kasvavat. Teslan kasvutahti tulee olemaan seuraavat vuodet ihan eri luokkaa kuin muilla megacapeilla. Taaksepäin katsovat arvostuskertoimet eivät kerro Teslan tapauksessa mitään siitä mitä on tulossa (toisin kuin esimerkissäsi Netflix, joka on liiketoimintana jo siellä “kypsä”-kategoriassa).
Kustannuspaineista on ollut paljon puhetta ja siihen liittyen tuli havainnollistava kuva vastaan, joten jaan sen myös tänne.
Kuvassa näkyy kvartaalitasolla Teslan myymien autojen keskihinta (ASP, vihreällä) sekä auton valmistus- ja myyntikustannukset sinisellä. Näiden erotuksesta syntyy myyntikate, joka on nyt $14 900 per myyty auto. Taustalla valkoisella näkyy myytyjen autojen määrä per kvartaali.
Vielä vuoden 2020 alussa cost of sales oli $44 900 per myyty auto (pääosa myydyistä autoista Model 3). Q4/2021 mennessä kustannukset per myyty auto on laskenut 36 500 dollariin (myyntimix lähellä 50/50 Model 3/Y, pieni osa muita malleja).
Tässä huomattavaa etenkin se, kuinka Tesla on pystynyt jatkuvasti laskemaan valmistuskustannuksia, myös viimeisen kahden vuoden aikana huolimatta kaikista pullonkauloista ja kohoavista hinnoista (raaka-aineet, logistiikka jne.).
https://twitter.com/PriapusIQ/status/1509429856152473601?s=20&t=aDLm1u31iEc1r0FQ7wbkUw
https://electrek.co/2022/03/31/tesla-extends-giga-shanghai-shutdown-worker-shortage-amid-lockdown/
Tesla has cancelled plans to resume production at its Shanghai factory on Friday and Saturday, an internal notice seen by Reuters showed, further delaying reopening of the manufacturing hub for its Model 3 and Model Y cars.
Based on the estimated production rate at Gigafactory Shanghai, Tesla could be missing out on about 2,000 vehicles per day that the factory is shut down.
Eikö tälläisistä asioista yhtiön pitäisi tiedottaa itse? En ole huomannut Teslan kommentoivan tätä mitenkään.
Kun Californiassa tehtiin vastaavaa, Musk haukkui kaikki mahdolliset henkilöt. Yllättävän hiljaa oltu nyt Kiinan suuntaan, mistäköhän johtuu… 
Jälleen kerran mindblow video Teslalt. Kyl legacyl on haasteita.
