Mites Teslalla on hoidettu driver monitoring system (DMS) joka kohtuu nopiaa tulee pakolliseksi kaikkiin uusiin malleihin? Käsittääkseni homma oli hoidettu jossain vaiheessa pelkällä kameralla siten, että ei täytä hyväksyntäasetuksen vaatimuksia. Onko Tesla jo ostanut tämän joltain (Smart eye, Seeing machines, Jungo) ? Melkoinen kiirus varmaan tulloo jos yrittävät inhouse jotain kyhätä seminollista.
2 tykkäystä
Kameralla + ratissa käsientunnistus. Millä tavalla toi ei täyttäis vaatimuksia? In-house kaikki, teknisesti tommonen ei kuulu edes high-tech kategoriaan. Jos ei täytä vaatimuksia niin over the air update:illa hoitunee.
Jossain vaiheessa niillä oli ainoastaan toi käsientunnistus käytössä (piti tietyn väliajoin koskettaa rattia tms), mutta sitten ihmiset rupesivat asentamaan jotain laitteita jolla sen kiersi (siitä syystä oli noita videoita nukkuvista tesla kuskeista). Tämän jälkeen otettiin myös kamerat mukaan kuvioihin ja nykyisin ainakin ton FSD Betan kanssa niin auto seuraa että kuski on keskittynyt - muutoin lentää FSD Beta ohjelmasta ulos.
4 tykkäystä
Käsittääkseni nykyinen kameraratkaisu ei ole DMS käyttöön alunperin. Eli se ei toimi pimeällä, aurinkolasit päässä, tietyt auringonvalojutut jne… Ei käsittääkseni tule menestymään NCAP -testeissä eikä edes välttämättä täytä tulevan regulaation vaatimuksia. Oma veikkaus on, että Tesla on pahasti kusessa tämän kanssa tulevaisuudessa.
6 tykkäystä
LOL, jos jostain syystä rauta ei täytä byrokraattien vaatimukset niin voihan tesla sitten ase ntaa tulevaisuudessa uudenlaisen kameran uusille versioille. Key takeaway että Teslalla on ollut toi DMS homma jo kauan käytössä IRL ja on niin sanotusti kehitysflow kunnossa. Jatkuvat upgradit kuuluu asiaan - kolme kuukautta vanha model 3 ei ole sama kuin nyt valmistunut model 3.
4 tykkäystä
Mielenkiintoista. Viimeisten päivien aikana useita Tesloja palanut eikä kukaan oikein tiedä miksi.
Ehkä asiaan liittyen - tai sitten ei - toukokuun 11. päivä Tesla julkaisi OTA päivityksen jolla muutettiin akun valmistelua latausta varten.
“Tesla has detected a problem where the center display may become laggy due to CPU overheating when pre-conditioning the battery pack for Supercharging or when Supercharging”
Tuo selittäisi ainakin nuo tapaukset joissa palo näyttäisi syttyvän jossain kojelaudan takana/sisällä eikä akustossa eli CPU ja siihen liittyvät virtapiirit ylikuumenevat ja sytyttävät kaapelien suojakuoret. Ehkä.
10 tykkäystä
Alkaa Teslan kertoimet olla naurettavan alhaiset nykyhinnalla. Oli pakko aloittaa taas ostot, vaikka positio on jo valmiiksi turhan iso osuus salkusta.
Tässä langassa tuntuu monella olevan vaikeuksia nähdä metsää puilta. Nykyhinnalla Teslan 2023 kertoimet on alhaisemmat kuin monella nollakasvun maitokaupalla. Eikä niiden maitokauppakertoimien toteutuminen vaadi FSD:n “valmistumista” tai muita lupauksia jotka on vielä lunastamatta. Austinin ja Berliinin tehtaiden käynnistyminen riittää.
Toki riskejäkin on, mutta niiden sietämisestähän se tuotto tulee ja oma näkemys on, että riski/tuottosuhde on vähintäänkin herkullinen nykyhinnalla.
11 tykkäystä
Tämän hetkinen PE 91
2022 PE 56, jos EPS 2022 on $12
2023 PE 28, jos EPS 2023 on $24
2024 alussa 28 PE kertoo, että yhtiöltä odotetaan edelleen kovaa tuloskasvua.
Sitä ennen 2023 pitää mennä putkeen. Tulos pitää tuplata, vaikka kappalemääräinen tuotanto kasvaa 50%.
19 tykkäystä
Ekan kvartaalin tulos annualisoituna olisi $12,88, eli P/E 50. Tänä vuonna myydään noin 1,4 miljoonaa autoa, EPS lähentelee 14 dollaria.
Ensi vuonna myydään arviolta 2,4 miljoonaa autoa (70 % kasvu myyntimäärässä). Vain 70 % tuloskasvulla päästään jo 14->$24. Tulos voi siis olla parempikin (tai pienempi myyntimäärä riittää tuohon osakekohtaiseen tulokseen).
Vuoden 2024 alussa sen vuoden tulos voisi olla jopa $37, jos/kun myydään 3,4M autoa.
Tuolla tuloksella P/E olisi enää 18. Tuolla tuloksella Teslan ei tarvitsisi edes juuri kasvaa oikeuttakseen arvostuksen. Ja kyse on pelkästä autoliiketoiminnasta. Käytännössä kaiken muun saa ilmaiseksi/kaupan päälle mitä Tesla on tai tulee olemaan. Ja lisäksi autoliiketoimintakin kasvaa vielä reilusti tuosta 3,4 miljoonasta…
22 tykkäystä
No nyt on melko optimistiset tulevaisuuden näkymät maalattu. Makrotalous sukeltaa, on inflaatiota ja stagflaatiota. Korot nousee. Investoinnit laskee. Tavan ihmiset vetää rahahanoja kiinni selvitäkseen normaalista arjesta. Siinä sivussa Tesla kolminkertaistaa myyntinsä ja parantaa katteitaan. Kilpailijoilla ei ole vaikutusta.
Joku voisi pitää jopa utopistisena.
33 tykkäystä
Sähköautoille löytyy tällä hetkellä kysyntää niin paljon, kun niitä ehditään valmistamaan. Tilauskirjat on niin pitkät, että vaikka mentäisiin taantumaan, on taantuma ohi ennen kuin tilauskirjat ehtisivät tyhjenemään.
Teslan myynti on kiinni lähinnä valmistuskapasiteetista ja nuo ennusteet noudattelee juurikin valmistuskapasiteettia. En näe mitään utopistista niissä.
18 tykkäystä
En nyt tiedä onko utopiaa/dystopiaa vai jotain siltä väliltä, mutta kannattaisi kyllä laskea mukaan riskiä siitä, että Shanghai on ulkona pelistä pitkään. Aika huomattava vaikutus odotettuun toimituskapaan, jos tälle skenaariolle antaa vaikkapa 5% todennäköisyyden. (Henkilökohtainen näkemykseni on huomattavasti pessimistisempi ja pidän todennäköisenä, että Shanghaissa on tehdas säpissä, satama kiinni ja kansa keskittyy saamaan jostain riisiä eikä autoja.)
5 tykkäystä
Shanghaissa palataan jo normaalituotantoon.
6 tykkäystä
Allekirjoitan tämän ihan täysin. Yhtiön toiminta on tällä hetkellä katastrofaalista:
- Autoja palaa tällä hetkellä uskomattomalla tahdilla
- Yhtiö tipahti pois ESG-listalta
- FSD:n linkitetyt kuolemat ovat taas pinnalla
- FSD:n kehitys junnaa eikä siihen usko enää kukaan
- Musk on jakanut pienen lauman verran hevosia eri naisille. Tämä on iso ongelma yhtiössä joka niin kovasti assosioituu toimitusjohtajaan. Nyt siis 6 uutta naista syyttää Muskia ahdistelusta.
- Vain 1 tehdas 3:sta tuottaa autoja tällä hetkellä. Berliinin tuotanto on edelleen pientä ja yksi tehdas sijaitsee Kiinassa joka on älytön riski nyt ja lähitulevaisuudessa. Tällä tarkoitan myös geopoliittista riskiä. Ja näillä tehtailla pitäisi tehdä parin vuoden päästä 3.4 miljoonaa autoa…
Ihan hirveätä touhua. En ole koskaan nähnyt autotehtaan noin laiminlyövän turvallisuutta ja silti yhtiön arvostustaso on edelleen luokkaa koko muu autoteollisuus yhteensä. Vielä ei kyllä olla pohjaa nähty…
24 tykkäystä
Kun olet Suomessa seurannut koronaviruksen käyttäytymistä, niin miten on tartunnoille yleensä käynyt, kun rajoituksia on vapautettu? Meinaatko ettei uuden lock downin riskiä ole? Kiinan rokote on surkea ja käytännössä tehoton omikronia vastaan ja Xin ei saa olla väärässä zero covidin suhteen. Vaikka tehdas kävisikin niin onko Shanghain satama auki ja liikkuuko tavara?
5 tykkäystä
Tuohon Shanghain tilanteeseen liittyen; en yhtään ihmettelisi jos noihin covid lockdowneihin liittyisi myös poliittisia aspekteja Teslaa (ja muita länsimäisiä yrityksiä) vastaan. Kiinasta tulee erittäin iso määrä EV-toimijoita joilla ei ole mitään muuta kuin voitettavaa; miksi Kiinan hallitus ei hieman auttaisi asiassa kampittamalla Teslaa? Kusisi osittain myös omiin muroihin, mutta kun oma murokippo on sen verran pieni vielä tässä vaiheessa, niin onko sillä lopulta väliä? Geopoliittinen riski noiden valmistustavoitteiden suhteen on tällä hetkellä korkein “koskaan” Teslan yrityshistoriassa.
5 tykkäystä
Toimitusajat Model Y Suomeen elo-lokakuu, USA:ssa heinä-syyskuu. Model 3 kuukautta myöhäisempi. Joo, kaikki menee mitä vaan tehdään, mutta meneekö 3x enemmän vaikka hinta kymppitonni enemmän kuin kilpailijoilla?
Ja Shanghaista, ei varmasti ole viimeinen COVID-aalto siellä. Tilannetta pahentaa juurikin huonot rokotteet ja immuniteetin puuttuminen populaatiosta. Ehkä seuraavassa aallossa jo osataan pitää tehtaat auki, mutta entä jos tauti iskee tehtaan sisällä? Vähintäänkin tuotantohäiriöitä on luvassa jatkossakin.
Entäpä 4680 akkuteknolgian riskit? Ainakaan Austin 4680 Model Y:n speksit eivät vakuuta: piti tulla kevyempi auto ja parempi range, mutta pano pysyi lähes samana mega castingeista ja structural batterysta huolimatta.
Cybertruck sitten. Onko olemassa riski, että rosterirunkoisen auton tekeminen onkin vaikeampaa ja kalliimpaa kuin ajateltiin ja että painava runko syö rangea liikaa?
Entäpä Optimus humanoidi? Mitä jos Musk on tosissaan ja optimus oikeasti on Teslan tärkein projekti, myös resurssien käytön suhteen.
8 tykkäystä
Näistä saa pitkän eipäs-juupas keskustelun, josta ei ole kellekään mitään hyötyä.
Fakta on se, että Teslan P/E ei ole koskaan ollut näin matalalla ja tuotto-odotus näin hyvä. Samoin tuotto/riski-suhde vaikuttaa äärimmäisen hyvältä.
Jokaiseen sijoitukseen liittyy riskejä, niin myös Teslaan. Tähän mennessä Tesla tosin on lunastanut lupaukset ja esim. viime vuonna ylittänyt jopa Teslaa seuraavien kovimmat odotukset. Aika näyttää mitä jatkossa tapahtuu.
21 tykkäystä
Uudet rakennelmat -tiimi harrastaa ns. käänteistä arvonmääritystä, eli katsotaan mitä osakekurssi edellyttää bisnekseltä, jotta sijoittaja saisi tietyn tuoton.
Alku on verbaalista diipa daapaa mutta sitten NOPAT heiluu.
Tuo on tehty aiemmin keväällä ja oletuksien perusteella keskittyy puhtaasti autobisnekseen, mutta antaa hyvää perspektiiviä mitä osakekurssiin on eri hinnoin ladattu.
Tietysti jos uskoo että nettotulosmarginaali nousee kestävästi eliittisoftafirmojen kuten Microsoftin (~35 %) tasolle niin osakehan on mitään laskemattakin vallan edullinen. 
20 tykkäystä
Älä nyt pessimistiksi viitti heittäytyä, 30-luvulla painetaan jo +40% lukemissa, mikäli viivoitinanalyysia on uskominen!
11 tykkäystä
Nämä näyttävät Dave Leen laskelmilta, eikö vain? Näiden kanssa kannattaa vähän ajatella lähdekritiikkiä, kun mies pumppaa päivittäin youtubessa Teslaa. Mukavasti näyttää kannattavuus kaikilla mittareilla kasvavan inflaatiosta ja taantumasta huolimatta 
2024 3.4M autoa. Onko Teslalla kapasiteettia tuottaa tämän verran? Tämä on rehellinen kysymys.
Mielestäni autovalmistajalle, jolla parempi kannattavuus kuin tyypillisesti alalla on P/E n. 25 oikeutettu. Nyt kun yksi kvartaalia ekstrapoloidaan niin päästään TÄMÄN vuoden tuloksella P/E 50 lukuun. Q2 tuloksen jälkeen varmaan voidaan katsoa uudestaan? Ja en oikeasti tiedä kuinka hedelmällistä on katsoa viime vuosina voitolliseksi kääntyneen yhtiön historiallista P/E lukua ja sitä kautta todeta tuotto-odotuksen olevan hyvä. Eikö se ole ihan loogista, että bisneksen maturoituessa myös P/E tulee alas?
Teslan kohdallahan on niin, että ei oikeasti edes kannata laskea muita kuin autoliiketoiminta mukaan laskelmiin, koska muut osa-alueet tuottavat tappiota eivätkä tule tuottamaan vielä moneen vuoteen mitään.
17 tykkäystä