Vielä noista American-Karin analysoinneista yksi pointti:
Olen samaa mieltä Garyn kanssa siitä, että hinnan alennuksilla saadaan kysyntää kasvatettua. Tiettyyn rajaan saakka. Tällä lähestymistavassa on mielestäni kaksi erittäin merkittävää seurausta:
Se syö tähtipölyllä kuorretua katetta.
Paljastaa sen, ettei kysyntä ole loputonta.
Mutta näin automarkkinat toimii. Kilpailijat ottavat aina kiinni. Ja se syö sekä myyntiä että katetta. Tässä on varmasti juuri syy sille, miksi autonvalmistajia ei kovin korkeilla arvostuskertoimilla ole perinteisesti arvostettu.
Katsotaan vielä Troyn twiitti:
Troy on lievästi huolissaan jenkkien ja Kiinan markkinoista Teslan osalta. Jenkit on selvä juttu, ne jää odottamaan IRA:n voimaantuloa. Se on jännä juttu, että Troy ei ole huolissaan Euroopan markkinoista. Se on vaarallinen olettama, sillä Eurooppa on varmasti heikoin alue tällä hetkellä autokaupoille. Ja oletan että vanhalla mantereella tilanne kokonaisuutena kestää kauiten huonona.
Mutta Troyn mukaan 2/3 markkinasta on huolestuttavia.
Haluatko kertoa lisää näistä tuotanto-ongelmista? Gordon (joka ei osaa ennustaa tai edes tulkita julkaistuja numeroita) puhuu myyntiluvuista. Myös Troyn taulukko on myyntilukuja.
Shanghain tuotantoluvut tuli eilen. Kaksi viimeisintä kuukautta uusia tuotantoennätyksiä.
Myös kvartaalitasolla uusi ennätys (vaikka Model 3 ja Model Y linjat oli viikkoja kiinni heinä-elokuussa upgraden takia).
Hieman epäilen, että Elon henkilökohtaisesti kertoilisi “salaisista” keskusteluistaan Putinin kanssa juuri tälle kaverille, jonka kanssa eivät selkeästi ole ystäviä ja joka haukkuu Muskia tuon tuosta Twitterissä.
Tämä oli hyvä nosto, en tiennyt näiden historiasta.
Noh nyt on mielenkiintoista nähdä kuka on oikeassa, Brenner pisti oman ammatillisen uskottavuutensa peliin.
Se että Musk esitti ehdotuksenaan saman version jota Putin on tarjonnut ja että Kreml kiitteli Muskia tästä ehdotuksesta on mielenkiintoista. Mutta mene ja tiedä.
On kyllä ollut todella sakeaa toimintaa Muskilta viime viikot. En jaksaisi uskoa, että Musk on suoraan puhunut Putinille, mutta Brenner kyllä laittaa tässä maineensa peliin. Jotain on kuitenkin tapahtunut kulisseissa ennen näitä Muskin Twitterioksennuksia liittyen Venäjään/Ukrainaan ja Taiwaniin/Kiinaan.
On kuitenkin positiivista nähdä, että täälläkin on tuomittu Teslabullien toimesta Muskin twiittaukset. On kuitenkin myös henkilöitä, jotka eivät puhu näistä ja vain sivuuttavat asian…
Näyttää kuitenkin pelottavasti siltä, että yksi suurin riski Teslan kohdalla on realisoitumassa ja se on henkilöriski.
Ukraina väittää, että Musk ei ole sallinut Starlinkin käyttöä Krimillä Ukrainan pyynnöistä huolimatta. En tiedä kuinka uskottavia lähteet ovat. Joka tapauksessa jutun on julkaissut Business Insider
Tässä artikkelissa sanotaan, että Musk ja Bremmer keskustelivat syykuun lopulla. Haukkumisista huolimatta Musk on suostunut Bremmerin haastatteluun.
Joko on selvinnyt miksi Q3 tuotanto oli 20k suurempi kuin toimitukset?
Syyskuun myyntiennätystä Kiinassa ei sitten tullutkaan. Totta kai hienot luvut. Mutta olisiko aika tunnustaa, että tulevaisuuden kasvukäyriä ei voi laskeskella siten, että vuonna 2023 pari gigafactorya pystyyn → 2 milj lisää myyntiä vuonna 2024. Ja aina vain paremmilla katteilla ja myyntihinnoilla.
Nyt kun tiedetään suurella varmuudella että Bremmer ja Musk ovat itseasiassa jutelleet niin on kolme vaihtoehtoa tapahtuneelle:
Musk ei ole jutellut Putinin kanssa eikä ole sanonut Bremmerille jutelleensa Putinin kanssa
Musk ei ole jutellut Putinin kanssa mutta on sanonut Bremmerille jutelleensa Putinin kanssa
Musk on jutellut Putinin kanssa ja on sanonut siitä Bremmerille
Alan itseasiassa pitää mahdollisena sitä että vaihtoehto 2 voisi jopa olla mahdollinen, Musk on tyypillisenä narsisistina tyyppi joka voisi kehuskella asioista joita ei ole tapahtunut eli on halunnut flexaa Bremmerille että minä pääsen juttelemaan Putininkin kanssa.
Toki vaihtoehdot 1. ja 3. ovat myös mahdollisia mutta jotenkin tuo ensimmäinen skenaario ei kuulosta kovin todennäköiseltä mutta mistäs näistä tietää.
Teslaan tämä liittyy ihan suoraan henkilöriskin kautta, jos nämä Muskin sekoilut Ukrainan ja Taiwanin suhteet alkavat vaikuttamaan kuluttajien käytökseen ja erityisesti jos jenkkien hallinto alkaa pitämään SpaceX:ää epäluotettavana toimijana Muskin läheisten CCP- ja Venäjä-suhteiden takia niin voi olla ettei NASAlta tule enään keikkaa.
Putin ja Musk molemmat ovat tunnetusti ennalta arvattavia ja vakaita persoonallisuuksia, ja omasta mielestään neroja, joten en ihmettelisi jos löytäisivät yhteisen sävelen.
Mutta samapa tuo. Teslan kannalta Muskin twiitit yksinäänkin johtavat nyt tähän kehitykseen, joka ei takuulla miellytä Tesla-sijoittajia. →
Kieltämättä täysin naurettavat mittasuhteet saanut tämä Putin / Musk keskustelu. Mutta jatketaan toki kunnes seuraava kohutviitti jostain ilmestyy. Ja Tesla sijoittajana minulle sopii nykyinen kurssilasku paremmin kuin hyvin. Mainittakoon liputuksista huolimatta että en ainakaan yllättyisi jos takaisin ostoja alettaisiin tehdä nykyisellä arvostustasolla.
Tämä on iso juttu, ei sitä kannata väheksyä. Ukrainalaiset ovat käärmeissään ja mainehaitta on melkoinen. Niin jenkeissä kuin Euroopassakin. Väitän että Muskin maine meni lopullisesti.
Eihän Teslalla ole mitään ajuria joka nostaisi tai edes ylläpitäisi tämän arvostustason, päinvastoin. Tätä voisi hyvinkin kuvailla sanoilla putoava puukko.
Mistä tämä kiihko omien osakkeiden takaisinostoja kohtaan? Gary Blackiltä? Tesla on vielä kasvuvaiheessa ja uusien tehtaiden rakentaminen vie pääomaa kymmeniä miljardeja tulevina vuosina. Ei ole mitään järkeä ostaa tässä vaiheessa omia osakkeita. Teslan kassa ei yksinkertaisesti riitä tähän.
Luin eilen, että Starlinkin takkuaminen johtuu Ukrainan nopeasta etenemisestä rintamalla. He säätävät katvealuetta etenemisen mukaan, kuitenkin niin, ettei Venäläiset pääse hyötymään Starlinkistä. Tästä johtunee viimeaikaiset ongelmat Starlinkin osalta. Yhteys paranee, kun rintamalinjasta on parempi selko.
(Ei ole linkkiä lähteestä, mutta mielestäni uskottava teoria.)
EU-EV.com-sivustolle on nyt päivittynyt kaikkien sivuston seuraamien maiden Q1-Q3 luvut Ranskaa lukuunottamatta.
Kilpailijat ovat tuoneet viimeisen parin vuoden aikana markkinoille 100 uutta BEV-mallia. Ja Tesla on vain kasvattanut markkinaosuuttaan, joka on tänä vuonna korkeampi kuin viime vuonna tai v. 2020.
Vertailu viimeisen kahden vuoden osalta ei ehkä kerro täyttä totuutta markkinan ja kilpailuasetelmien kehityksestä. Teslalla oli hyvä etumatka, jota kilpailijat ovat kuroneet umpeen nopeasti. Itsekin olen vihdoin vanhaa Skodaa vaihtamassa, ja erityisesti kiinnostaa Kia EV6 GT, Polestar 3 ja uusi Skoda Enyaq Coupe RS. Mielipidekysymyksiähän nämä ovat, mutta mielestäni Teslan nykymallit kaipaisivat myös pienen kasvojen kohotuksen.
Markkinaosuutta voi tarkastella myös siten, että sähköautomarkkinan kasvaessa nopeasti (EV-volumes.com: 62% YoY globaalisti, 9% Eurooppa) kilpailijat ovat myyneet nopeasti kasvavan osuuden uusista sähköautoista, vaikka Tesla on kyennyt toistaiseksi säilyttämään siivunsa markkinaosuudesta hyvin.
Nyt vaikuttaa siltä, että lähes kaikkien kilpailijoiden toimitusajat ovat lyhentyneet alle vuoden (!). Eli ensi vuonna tilanne näyttää todennäköisesti jo vähän toisenlaiselta.
Olen järkeillyt sähköautoasioita jonkin verran, kun auton vaihto käy joskus mielessä.
Disclaimer: auton hankintahan on aina huono investointi
Nyt ei kannata ainakaan ostaa manuaalisen lootan bensa- tai dieselautoa, koska sähköautot tulevat hiljalleen isosti markkinoille, joten näiden arvo tulee laskemaan.
Sähköautot ovat parhaillaan överikalliita, koska tarjontaa on vähemmän.
= Kun sähköautot yleistyvät markkinoille isommalla tarjonnalla (ja kilpailulla) niin niiden hankintahinnat (arvot) ne vasta tulevatkin laskemaan.
Olettaisin että myös valmistajien katteet väkisin laskevat kilpailun kovetessa.
Kuitenkin jännittävästi Teslan ajatellaan olevan melko immuuni ihan perus ‘kysynnän ja tarjonnan laille’ ainakin semipitkällä näkymällä.
Keississä on varmasti jotain mitä en ymmärrä. Ehkä se on sitten se greenscreen tanssiva robotti, tarinoiden myynti tai latausinfra millä se todellinen pätäkkä ja moatti sitten luodaan.
Jos joku on sitä mieltä, että kommentti kuuluu enemmän “auto” ketjuun niin saa liputtaa ja näin teen.
EDIT: Lisään siis sen ydinasian painotuksen, ettei ole merkitystä vaikka kuinka tehokas Teslan valmistuslinjasto on. Jos kilpailija suostuu myymään kilpailevaa autoa huonommalla katteella ja ehkä halvemmalla, niin myös Tesla tulee kärsimään siitä.
