Onko @Jukka_Lepikko laskenut näitä auki, pitääkö tämä paikkansa?
9 tykkäystä
Mitään massiivista Tesla-boikottia ei ole vielä oman kaivelun perusteella syntymässä, mutta Suomen ulkopuolellakin on liikehdintää. Mainehaittaa on vaikea mitata, mutta järjetöntähän tämä touhu Muskilta on.
5 tykkäystä
6 tykkäystä
Miten toi backlogi sulaa tuota vauhtia? Joko tehtaat pyörii käsittämättömällä vauhdilla tai sitten se negatiivisempi vaihtoehto että myynti sakkaa. Tai molemmat.
Markkinat näyttävät veikkavaan kysyntäongelmia joten tässä on hyvä paikka kontrata jos uskoo muihin vaihtoehtoihin.
7 tykkäystä
Lähdetään tuosta ensimmäisestä lauseesta liikenteeseen. Jos sähköautot olisi jonkunlainen ratkaisu korkeisiin bruttokatteisiin, autonvalmistajat raportoisi jo korkeita katteita, koska osa valmistajista tekee sähköautoja jo siinä skaalassa, kun Tesla pari vuotta sitten. Kuinka hyviä katteet sitten on todellisuudessa? Noh, selvästi huonompia kuin polttomoottoriautoissa ja osa valmistajista myy sähköautoja tappiolla.
Edes “pure EV” yhtiöiden katteet ei ole kummoisia. BYD valmistaa BEV+PHEV autoja jopa enemmän kuin Tesla, eli etenkin tässä skaalaetujen pitäisi näkyä. Itse asiassa jos laskisi Kiinan valtion maksamat EV-tuet pois, BYD:n autosegmentti tekisi tappiota.
Teslan R&D-kulut per myyty auto on korkeammat kuin muilla valmistajilla, mutta kokonaisuutena ei mitenkään kohtuuttomat. Jos otetaan taas yksi esimerkki mihin Tesla ei juuri käytä rahaa, niin mainostamiseen. Tähän taas muut valmistajat käyttää useita satoja dollareita per myyty auto (tämä ei näy muilla gross marginissa, kun kuuluu operating expenses alle).
Jotta ei tarvitse ihmetellä mikä kulu kuuluu mihinkin, niin ehkä on parempi tarkastella operating marginia, johon kuuluu liiketoiminnan kaikki kulut ja tuotot.
Teslan trailing 12 month operating margin lähentelee 16 prosenttia ja trendi on selvästi nouseva (kuva Q1 rapsasta).
Teslan operating margin jatkaa kasvamistaan jatkossakin myynnin skaalautuessa, kun operating expenses ei kasva myynnin kanssa samassa tahdissa.
21 tykkäystä
Ei unohdeta sitä, että Tesla kasvaa noin 90 % tänä vuonna. Sijoittajina meitä kiinnostaa firman tuloksen kasvu.
7 tykkäystä
Myynnin skaalautuminen=automyynnin kasvu, joka ei enää näytä 50% vuosivauhdilta.
Ja yllä olevasta yhtälöstä unohtui autojen myyntihinta. Esim USA:ssa Model 3:n hintaa jouduttaneen laskemaan 6500€ jotta saadaan EV creditit. Jos myynti ei kasva entiseen tahtiin, hinnanlaskuja voi olla luvassa.
Edit: Autojen nettimyynti, pieni mainosbudjetti, jälleenmyyjien ohittaminen, suopea mallivalikoima ja pieni auton ominaisuuksien muokattavuus ovat osasyy hyviin marginaaleihin, mutta voivat olla jatkossa kasvun este, kun Teslan pitäisi alkaa myydä massoille
3 tykkäystä
Jokainen myyty auto kasvattaa operating marginia em. tilanteessa, ei tarvita mitään 50 % vuosivauhtia. Ja Teslan virallinen guidance ei ole 50 % kasvu joka vuosi, vaikka tuosta prosentista muistutatkin joka viestissä.
Aika villiä spekulaatiota. Kuinka monta hinnanalennusta Tesla on tehnyt tähän mennessä osuakseen EV krediitteihin? Eikä varmasti laske tälläkään kertaa 6500 dollarilla hintaa. Kiinassa saisi kyllä hieman laskea hintaa, että osuisi paikallisiin tukiin.
Teslan hinnat ovat kohonneet valmistajista eniten viimeisen vuoden aikana (hinnoitteluvoimaa tässä heikossa markkinassa). Huomionarvoista myös, että Teslat ovat keskimäärin halvempia kuin mitä bemareista ja mersuista on maksettu (USA).
11 tykkäystä
@Jukka_Lepikko Ymmärrät väärin.
Tesla Model 3 on liian kallis saadakseen IRA:n tuen, jolloin hintaa pitää laskea jotta pääsee tuen piiriin. Halvemmat Model 3 mallit eivät muita IRA:n ehtoja täytä (eikä tule täyttämäänkään vielä vuosiin jos koskaan).
Tesla on nostanut aivan varmasti pakosta autojen hintoja, kuten muutkin EV-valmistajat. Koska kohonneet akkujen hinnat. Tulevaisuus näyttää että mitä käy katteille KUN hintoja joudutaan rukkaamaan alaspäin.
Toinen minkä käsitit väärin on se, että mersuista ja bemareista maksetaan enemmän kuin Tesloista ja se on siis positiivinen asia mersujen/bemareiden myyjille. Ne ovat saksalaisia premium autoja ja niillä on jenkeissä aitoa hinnoitteluvoimaa. Muut joutuvat tyytymään pienempiin hintalappuihin jotta myynti vetää. Poikkeuksia toki on, esimerkiksi Toyotan 4x4 autot.
6 tykkäystä
Hintaraja 55k ja Model 3 performance maksaa 62990 eli 8k hinta-ale tai uusi pieniakkuinen malli tulossa markkinoille. Troyteslike ehdotti software limited versiota, jonka voi jälkeen päin vapauttaa. Menisiköhän läpi viranomaisilta?
Jotakin on pakko tehdä. 7.5k creditiä ei voi jättää hyödyntämättä.
Muistutan 50% kasvusta, koska se on leivottu Gary Blackin ja muiden bullien price targetteihin. Ja oli vielä vuoden vaihteessa Jukka sinullekin itsestäänselvyys. Mutta autoalalla 50% kasvu on eri vaikeaa verrattuna softa-alaan.
8 tykkäystä
Oli vissiin pakko reagoida.
4 tykkäystä
Dokkari tehty aiemmin mutta nimi sopiva tämän viikon tvitter kirjoituksiin.
Director: Emma Schwartz
Stars: Cade Metz, Elon Musk(archive footage), Neal Boudette
Follows Tesla’s Autopilot program and how this program has resulted in several deaths that Elon Musk and the company has yet to publicly acknowledge. Explores Musk’s efforts to kill government investigations into the incidents.
5 tykkäystä
15 tykkäystä
26 Jan 2022: “We expect … comfortably above 50% growth in 2022”
6 tykkäystä
Kyllä sitä kipuilua kysynnän suhteen on:
Sitten vähän enempi q tyypin havaintoja:
Kyllä se niin on, että Tesla ei enää kasva pelkkää tuotantoa lisäämällä. Kysyntää pitää kasvattaa.
9 tykkäystä
Model Y yltänee tämän vuoden loppuun mennessä 850 000 kpl myyntimäärään, jolla se tulisi olemaan maailman 3. paras auto myyntimäärältään, mutta toki tuotoltaan ylivoimaisesti paras. Ensi vuonna Model Y tulee olemaan ykkönen koko maailmassa myyntimäärältään, kuten Musk kertoi aiemmin. Helppo uskoa, kun katsoo myyntimäärien kasvua versus legacyn polttomoottori- ja sähköautojensa myynnin kehitys tämän vuoden aikana. Lisäksi Model Y:n myyntisijoitukset isojen automarkkinoiden, kuten Saksa, tukee kehitystä. Syyskuussa Tesla Model Y oli Saksassa myydyin auto kaikista autoista.
Mark Spiegel sanoi ennen Model Y:n markkinoille tuloa, että Model Y on vapoware -auto, jota tuskin tulemme koskaan näkemään - oli väärässä, kuten yleensäkin. Bob Lutz puolestaan teki Steve Ballmerit (kommentti iPhonesta) todetessaan, että Model Y ei tule myymään juuri mitään, koska on niin ruma. Bobin em. perustelu on hassu, koska lähes kaikki GM:n autot ovat rumia ja ne ovat kuitenkin myyneet hyvin.
Kiinassa Model Y on ollut tämän vuoden aikana täysin ylivoimainen myyntimäärältään SUV-luokassa. Huomionarvoista on tuo kasvumäärä (kpl ja %-määrä) verrattuna muihin ja varsinkin hehkutettuun Nioon nähden, jonka kasvu on ainakin toistaiseksi vaatimatonta.
Jenkeissä Q3 aikana Tesla oli ”melko” ylivoimainen. Koko VW -konserni ylsi noin Model X:n myyntimäärään. Vuosi 2025 tulee aivan liian pian, jotta VW konsernina olisi maailmassa suurin sähköautovalmistaja. Vaikka menestystä tulisi Euroopassa, niin Kiinassa ja USA:ssa tilanne on karmea.
No, ennustaminen on vaikeaa. Siitä esimerkkinä vuoden 2019 puolivälissä (eli vain 3 vuotta sitten!) johtavan autoalan ennusteiden tekijän (heidän oma luonnehdinta itsestään) eli LMC Automotiven näkemys suurimmista sähköautovalmistajista vuonna 2025. Hmm… aika huono ennustus, näin kauniisti sanottuna.
13 tykkäystä
Teslan malleille ikuista menestystä ennustaessa kannattaa muistaa, että Nissan Leaf oli vielä muutama vuosi sitten maailman myydyin EV. Ja on edelleen esimerkiksi kaikkien aikojen myydyin EV Norjassa lähes 75000 myydyllä autolla.
No, ei ole enää.
5 tykkäystä
Nyt ihan rehellisesti, uskotko itsekkään? Nykyisellä tuotannon tasolla tyydytetään tämän hetkinen kysyntä ja jopa ylitetään se. Eli ei kasvua voi laskea pelkästään tuotannon kasvamisesta. Koska pitää auto saada myydyksikin. Ja siinä alkaa olla haasteita.
Ja nyt noihin korkovaikutuksiin… Halvimmankin Model Y:n korkomenot ovat tätä nykyä yli 8t euroa. Halvin Y on siis 68t auto. Korkojen nousun ja autojen hinnannostojen kustannusvaikutus viimeisen vuoden aikana on huima. Tämä ei ole hyvä juttu Teslalle.
Jenkeissä varmaan on ensi vuosi vahva koska IRAn vaikutus Y:n myynteihin. Eurooppa alkaa olla kutistuva markkina. Samaten Kiina. Näillä mennään kohti ensi vuotta. Hankala uskoa yhtiön lupauksia huimasta kasvusta.
11 tykkäystä
7 tykkäystä