Samalla 37 % ensirekisteröinneistä täyssähköautoja. Kysyntä romahtamassa tosiaan.
2 tykkäystä
Kysyntä on täysin eri kuin ensirekisteröinnit. Nyt rekisteröitävät on ostettu monelta osin 18kk-3kk sitten. Tällä hetkellä kaupanteko voi olla jäissä vaikka ensirekisteröidään vielä.
5 tykkäystä
Hyvältä näyttää Tesla-junan puksutus tuotannon suhteen. Mielenkiintoista nähdä millaiset marginaalit ja etenkin mikä on tilanne suhteessa kilpailijoihin. Nämä mielestäni myös pitkällä aikavälillä huomattavasti tärkeämmät mittarit kuin absoluuttiset tuotantomäärät.
Täällä joka välissä kohkataan 50% kasvusta niin yritetään nyt pitää mielessä että se on Teslan pitkän aikavälin keskimääräinen kasvutavoite per vuosi 2020 tasosta (500k autoa) eteenpäin. Nyt eletään vuotta 2023 ja Tesla on hyvin edellä tätä pitkän aikavälin tavoitettaan mikäli 1.8 miljoonaan autoon päästään. Ja tällä hetkellä näyttää että päästään.
2020: 0,5 milj.
2021: 0,75 milj.
2022: 1,13 milj.
2023: 1,69 milj.
Muskhan ennusti 2014 että Tesla myisi 500k autoa 2020 ja silloin ajatusta pidettiin täysin hulluna:
Karhuille on saanut nauraa jo vuosien ajan ja voi olla että hupia riittää jatkossakin.
14 tykkäystä
… ja minä olen yksi niistä kohkaajista.
50% vuosikasvu on helpompaa kasvun alussa. 500k myynnillä tarvitaan vain 250k lisää. Mutta 2milj myynnillä pitäisi sitten jo tehdä seuraavana vuonna miljoona autoa enemmän. Kesällä vielä bullit odottelivat vuoden vaihteeseen 2-3 uuden Gigan julkaisua - no saatiin Meksikon miljoonan auton tehdas. Mutta Meksiko ei tee miljoonaa autoa edes vuonna 2026. Mistä kasvu tulee vuosille 2025 ja 2026? Eli tarjontakaan ei pysy kasvutavoitteen mukana.
Todellinen ongelma tulee olemaan kysyntä, kun mallisto on mikä on. 2023,2024, 2025 kasvu on Model Y:n varassa. No ehkä Model 3 Highland myös auttaa Model 3:n kysyntään.
Model 2:n tuotantoa käynnistellään parhaassa tapauksessa vuonna 2025, mutta ne autot menevät USA:n markkinoille. Kiina ja Eurooppa huutavat compact-mallia, mutta Meksikosta autojen rahtaaminen overseas-markkinoille ei ole kovin kannattavaa - rahti syö kannattavuutta merkittävästi alle 25k hintaluokassa.
AI unohdin Cybertruckin? Eurooppaan ei myydä yhtään CyberTruckia. Sitä paitsi se on Teslan “brändiauto” - ei massamarkkinatuote. Liian spesiaali massamarkkinoille eikä tosiaankaan ole suunniteltu kustannustehokkuus edellä. Niinpä 39k hinnan voi satavarmasti unohtaa. Hyvä jos perusmallin saa alle IR-Creditin eli entry-hinta tulee olemaan 79900.
6 tykkäystä
50% vuosikasvu on helpompaa jahka auton hinta saadaan painettua riittävän alas, jolloin markkinat laajenee räjähdysmäisesti. Tätä kohti ollaan menossa kovaa vauhtia.
Olemassa olevat tehtaat laajenee ja ramp upit etenee. Meksikokin puskee autoja 2026 kovaa vauhtia mikäli uudet tuotantotavat saadaan implementoitua tehokkaasti.
Nyt kun katsoo paljonko Tesla myy suhteessa muihin ja katsoo paljonko heille jää käteen per auto suhteessa muihin niin on vaikea nähdä miten kysyntä olisi jatkossa ongelma kun hintoja voidaan tehokkuuden edelleen parantuessa painaa alemmas. Voitko avata tätä kysyntäongelmaa (suhteessa kilpailijoihin) tarkemmin? Yleinen taloustilanne voi toki heikentyä ja sitä kautta markkinat supistua mutta siinäkin tilanteessa Tesla on asemoitu parhaiten vastaamaan tilanteeseen.
Miksei compact-mallin linjaa voisi kopioida Meksikosta Berliiniin ja Shanghaihin? Odotan myös uusia tehdasjulkistuksia lähiaikoina esim. huhuttu Turkki, Indonesia.
3 tykkäystä
@Kasleew : On helppo sanoa, että kyllä se ramp-up hoitaa tarjontapuolen. Giga Berlinin rakentaminen alkoi kolme vuotta sitten ja tällä hetkellä tuotanto on 5k/viikko eli 260k/vuosi. Samaa tahtia jos mennään, jää Meksikon tuotanto vuonna 2026 alle 200k. Berlin ja Austin olivat Shangain Y-linjan kopiota, mutta Meksikoon ollaan tekemässä uutta linjaa uusilla tuotantoteknologioilla.
Tässä sulle haastetta: kerro mikä on mielestäsi nykykapasiteetti ja miten Tesla tekee 6 milj autoa 2026.
2023: 1,8milj
2024: 2,7milj
2025: 4,05milj
2026: 6,07milj
Tässä minun arvio tuotantokapasiteetista 2023: Shanghai 1.3milj, Fremont 0,6milj, Berlin 0.5milj, Austin 0,6milj, Meksiko 0,2milj = 3.2milj. Mutta en usko, että 3 miljoonaa menee kaupaksi. Jo nykytilanteessa Teslalla on ylikapasiteettia.
Ja jos intoa löytyy, kerro mistä tulee 3 milj lisäkapasiteettia 2026 → 2027.
Olen kyllä samaa mieltä kanssasi, että Tesla on parhaiten asemoitunut vastaamaan sähköautojen hintakilpailuun. Ainoa ongelma on se, että Tesla on hinnoiteltu teknologiaosakkeiden arvostuksella. Hintakilpailu ei oikein sovi kuvioon. Toki sillä myyntiä saadaan lisää, mutta tulosta ei.
5 tykkäystä
Gerber alkanut vähän karhuilemaan
4 tykkäystä
En nyt lähde arvailemaan miten tuotanto kehittyy tulevaisuudessa. Teslalla on vuosikausien hieno track record tuotannon skaalaamisesta ja tehostamisesta. Tesla-karhuilla puolestaan on todella huono track record Teslan tulevaisuuden kyvykkyyden ennustamisessa ja sehän tässä olikin alkuperäinen pointtini.
Minulle ei ole niin merkityksellistä onko Teslan tuotanto tänä vuonna 1.6 vai 2 miljoonaa autoa. Pääasia on että Tesla pystyy jatkossakin tuomaan markkinoille tuotteita joista asiakkaat ovat valmiita maksamaan hintaa jonka Tesla pyytää. Itselläni on vahva usko tähän.
Kerro lisää? Missä tämä näkyy? Luulisi että yritys ei tällaisessa tilanteessa pyrkisi kasvattamaan kapasiteettia keinolla millä hyvänsä.
Tesla on tehostanut tuotantoaan merkittävästi viimeisten vuosien aikana ja aikoo jatkaa samalla polulla. Etkö usko tähän ja jos et niin miksi et? Selvää on että tuotanto laajenee tulevina vuosina joka tapauksessa merkittävästi joka itsessään jo parantaa tilannetta.
Pidän myös selvänä että fleetin kasvaessa Teslan mahdollisuudet hyödyntää sitä skaalautuvat siinä samalla. Data is the new oil ja Tesla on teknologiayhtiö.
5 tykkäystä
Kai ymmärrät, että valtaosa näistä kontrailuista johtuu siitä, että Teslan sijoituskeissin kannalta nykyinen arvostustaso on äärimmäisen korkea tällä hetkellä. Karhut ei huvikseen täällä kirjoittele, vaan he etsivät näkemyksiä miksi Tesla kasvaisi seuraavat vuodet niin paljon kuin osakkeen arvostustaso tänä päivänä osoittaa.
Käyttäjä MiamiFan esitti sinulle juuri ihan lukujen valossa kuinka nykyisellä tuotantokapasiteetilla sekä siihen liittyvillä suunnitelmilla tulevien vuosien kasvuvauhti vaikuttaa haastavalta yhtälöltä. Mitä hän ja moni muu “karhu” on jättänyt tässä huomiotta tai ei ole ymmärtänyt?
Tämänhetkiset kasvuodotukset Y/Y tuntuvat kaukaa haetuilta nykytietojen valossa. Tämän realiteetin valossa olisi jopa toivottua, että keissiin uskovat henkilöt jakaisivat näkemyksiään ja peruisteluita miksi Tesla kasvaisi seuraavat vuodet niin kovaa vauhtia kuin nykyinen arvostustaso antaa ymmärtää.
Miksi ei ole väliä? Jos tuotannon sekä myynnin määrällä ei ole väliä, niin mihin perustat väitteen, että Tesla on tai ei ole hyvä sijoitus nyt tai tulevaisuudessa?
Teslalle kaikki kunnia hyvin tehdystä työstä tähän asti alansa pioneerina. Se on ollut vakuuttava American Dream -tarina.
Pari avointa kysymystä omasta puolestani:
-
Kauanko tätä parannusta voidaan prosessi- ja tuotantopohjaisesti parantaa, vai onko ainoa skaalautuvuusmekanismi perustaa tehtaita lisää? Tähän asti se kasvuvauhti on ollut riittävää, mutta kuinka pitkään sitä juoksua voidaan parantaa? Tällä hetkellä se tuttu ja turvallinen korkoa korolle -ilmiö noissa valmistusmääräodotuksissa ovat yksinkertaisesti todella korkeita. Missä vaiheessa tulee se ns. seinä vastaan, että enää ei pysty saamaan niin suuria tuotannon tehostamisia aikaiseksi kuin aiemmin (ja kehityskäyrä loivenee)?
-
Entä jos Tesla pääsee tavoitteeseensa myydä useampia miljoonia ajoneuvoja vuodessa vuosikymmenen puolenvälin aikaan/jälkeen, niin kestääkö arvostustaso hintasotaa? Jos kestää, kuinka paljon? Tuolla arvostustasolla tulostakin pitäisi pystyä tekemään.
7 tykkäystä
Taisi olla niin että kapasiteettia kasvatetaan myös nykyisiä tehtaita laajentamalla?
Toki joku uusi varmaan vielä Mexicon lisäksi tulee. Myös juurikin Monterey tehtaalla valmistettava “model2” on tarkoitus olla se malli jota valmistettiin sitten ihan eri teholla ja uudelta pohjalta.
Näin on sanottu varmaan niin kauan kuin Tesla on ollut olemassa ja tähän asti näyttää siltä että karhut ovat olleet pahasti väärässä. Täälläkin samat hahmot vuodesta toiseen ennustaneet ties mitä ongelmaa mutta voittokulku näyttää vaan jatkuvan. Jossain vaiheessa tilanne voi toki kääntyä mutta näin peräpeiliin katsoen karhuilu näyttäytyy hyvinkin koomisena.
En ole sijoittanut Teslaan yhden kvartaalin tai yhden vuoden tuotannonkasvun perusteella vaan Teslan pitkän aikavälin potentiaalin vuoksi. Tähän mennessä se on toiminut.
En ole täällä sen takia että saisin jonkun pään käännettyä Teslan suhteen. Kysehän on loppujen lopuksi uskosta. Tehostuuko tuotanto? Saadaanko tuotantoa skaalattua? Ratkaistaanko FSD? Kasvaako energia-divisioona? Saadaanko Optimuksesta myyntituote? Who knows? Itselläni on siinä mielessä hyvä tilanne Teslan suhteen että olen voittanut jo, kävi miten kävi. Mikä lie karhujen tilanne?
6 tykkäystä
Kaikenlaista taas. Karhut ovat pääasiassa argumentoineet Teslan liiketoimintaan liittyen viimeiset pari vuotta (sen ajan kun täällä on ollut sijoittajia), että Tesla ei voi jatkaa 50 % kasvua seuraavat 10 vuotta ja tälle kasvulle on tullut varsin nopeastikin stoppi. Sen lisäksi on argumentoitu, että hinnat eivät voi pysyä näin korkealla, koska kysyntä ja tarjonta eivät kohtaa. Noh mitenkäs kävi? Hinnat lähtivät merkittävään laskuun. Sitten päästään kannattavuuteen. Täälläkin on valehdeltu, että Tesla myy seuraavan vuosikymmenen saakka 30 % bruttomarginaalilla kaikki autonsa. Mitenkäs tässäkin kävi?
Arvostukseen ei ehkä kannata edes mennä tässä keskustelussa.
Eli Tesla-karhuilla on huono track recordi tulevaisuuden ennustamisessa ja samassa kappaleessa itse sanot, että et lähde arvailemaan miten tuotanto kehittyy? @MiamiFan antoi sinulle syötön lapaan tuomalla oman näkemyksensä tuotannosta ja samalla antaa sinulle mahdollisuuden kumota nämä näkemykset, mutta et nää edes tähän vaivaa, vaan keskityt mollaamaan karhuja siitä, ettei he osaa ennustaa?
Eli toisinsanoen olet jo kotiuttanut voittosi eikä sinulla ole enää positiota vai miten tämä pitäisi ymmärtää? Ei haittaa, vaikka Tesla menisi alle dollariin? Olet silti voitolla?
16 tykkäystä
Tässä on Sijoittaja.fi:n analyysi Teslasta, ajattelin, että kiinnostaa tämän ketjun lukijoita.
Energiasegmentissään Teslan liikevaihto ylsi 1,31 miljardiin ja sähkön toimituksen olivat 100 MWh, missä on 18 % kasvu verrattuna viime vuoden takaiseen. Kustannukset ovat kuitenkin edelleen korkealla ollen 1,15 miljardia dollaria, joten Teslan energiasegmentti tuskin lähivuosina tulee tuottamaan yhtiölle merkittävää osaa liikevoitosta.
Teslan toimituskyky paranee edelleen tulevaisuudessa, kun uudet gigatehtaat Austinissa ja Berliinissä ovat täydessä tuotannossaan. Berliinin tehdas aukesi maaliskuussa 2022 ja Teksasin huhtikuussa 2022. Yhtiö myös pyrkii maksimoimaan tuotannon olemassa olevilla tehtaillaan Shanghaissa ja Fermontissa.
10 tykkäystä
Niin kuten sanottiin myös 2014-2015. Kuinkas sitten kävikään? On myös sanottava että ei kasvulle ole tullut mitään stoppia. Kuten aiemmin mainittu niin Tesla on edelleen edellä omaa kasvutavoitettaan. Ja vaikka sen alle mentäisiinkin jossain vaiheessa niin sekään ei vielä sano etteikö siinä voitaisi silti pysyä pidemmällä aikavälillä. Hyvin todennäköisesti suhteellinen vuosikasvu on esimerkiksi reippaasti nykyistä suurempaa jahka halppis-tesla saadaan myyntiin.
Niin juuri. Mitä sitten?
En koe mielekkääksi vängätä onko vuosituotanto 10% suurempi vai pienempi vuonna X koska mielestäni sillä ei ole isossa kuvassa mitään merkitystä. En ole mikään päivä- tai kvartaalispekuloija. Niin kauan kuin Tesla pystyy tuomaan markkinoille kilpailukykyisiä tuotteita joista ihmiset innostuu niin en ole lainkaan huolissani. Tuotanto saadaan kyllä skaalattua ja kysyntää riittää (toki laajat talouden niiaukset erikseen mutta nekin osunee kilpailijoihin pahemmin)
Ja nythän ollaan keskitytty ainoastaan autopuoleen. Itse näen että Tesla tulee tekemään muillakin segmenteillä valtavat määrät rahaa tämän vuosikymmenen aikana.
6 tykkäystä
Tulevan ennustaminen historian perusteella ei aina toimi. Sitä paitsi Bearit eivät kovin väärässä olleet, koska Tesla oli päivien päässä konkurssista. Se, että kävi niin kuin kävi, ei tarkoita että varoittelut kassan riittävyydestä tai ramp-upin hankaluuksista olisivat olleet huonoja näkemyksiä. All in Teslaan 2014 olisi ollut uhkapeliä ja huono sijoitus.
Jos täällä esittää hyvin perusteltuja näkemyksiä Tesla-sijoittamisen tulevaisuuden riskeistä, niitä ei voi vain kuitata Bearien hohkaamiseksi. On olemassa vähintäänkin pieni todennäköisyys, että riskit toteutuvat. Ja riskien pitäisi näkyä pörssikurssissa tänään. Esimerkiksi 50% vuosikasvu ei ole 100% varma asia.
Ehkä ei 10%. Mutta mitä jos 2026 tuotanto on 3 milj vs 6 milj?
6 tykkäystä
Lähtö koittaa länkkärivalmistajilta Kiinan automarkkinoilta. Saas nähdä mikä kohtalo Teslalla on tässä pelissä. Voi käydä huonosti. BYD lienee tulevaisuudessa yksi isoimmista autonvalmistajista maailmanlaajuisesti ja käytännössä pöllyttää myyntimäärissä Teslaa miten haluaa. Ei ollut vanha ukko taaskaan väärässä kun BYDiin rahojaan laittoi…
1 tykkäys
BYD on kyllä ollut vahva, mutta Q1 tapahtui mielenkiintoinen käännös, kun BYD:n myyntimäärät kääntyi laskuun ja Teslan jatkoi edelleen kasvussa. Perinteiset länkkärivalmistajat on aivan helisemässä Kiinassa näiden kahden kanssa, mihin tuo artikkeli pääasiassa viitanneekin.
19 tykkäystä
FORD: Konsernin LV 2022 about 169 mrdUSD, liiketulos oikaistuna +10 mrdUSD. Tälle vuodelle 2023 ohjeistus yhtiöltä liiketulosta 9-11 mrdUSD.
Vuosituotanto sähköautoissa tavoite 2023 600k eautoa ja 2M sitten 2026.
(Artikkeli tilaajille €)
3 tykkäystä
No sitten se on 3 miljoonaa? En oikein ymmärrä miksi minun pitäisi lähteä vänkäämään sinun luvuistasi. Sanoin vaan että karhu-puoli on ollut tähän mennessä täysin väärässä ja itse uskon että olette ja sinä olet myös tässä asiassa täysin väärässä. Palataan asiaan 2026 ja katsotaan miten kävi.
4 tykkäystä
@Kasleew Koska 3 miljoonan autotuotannolla nykyisillä katteilla puhutaan samanlaisesta autonvalmistajasta kuin BMW. Bemun markkina-arvo 67 miljardia.
5 tykkäystä