Tesla on siinä mielessä hauska tapaus että kehitys (tai sen puute) on FSD:n osalta nähtävissä “livenä” Youtubessa. Eli toiminta on hyvinkin avointa ja sen perusteella mitä olen autonomisen ajamisen alaa seurannut niin Teslalla vaikuttaisi olevan pullat kohtalaisen hyvin uunissa ja se kestää vertailun muihin (katso esim. aiemmin linkkaamani Waymo vs Tesla-video).
V12 julkaisu ja ensi vuoden kehitysnopeus on jännä nähdä. Hype on kova mutta eihän siitä ole nähty kuin yksi ajo. Todellisuus paljastunee alkuvuodesta.
En sijoita EV-valmistajiin ja sille on syynsä. Naureskelin partaani Teslan supertietokoneuutiselle ja Morgan Stanley:n tavoitehinnan nostolle – seriously? Tämä on kuin katselisi jotain huonoa saippuaoopperaa.
Tämä uutinen ei sen sijaan ole naurun paikka. Kiina tekee taas kiinat. Siksi kai tästä jauhan – periaatekysymys.
UBS:n mukaan BYD:llä on 25 prosentin kustannusetu kilpailijoihin nähden, 15 prosentin etu Teslan Model 3:een nähden ja 30 prosentin etu VW:hen nähden.
Ei siis paljon naurata Teslalla ja vielä vähemmän VW:llä. Eikä varmaan missään muussakaan länsivalmistajien konttorissa.
BYD, China’s biggest-selling auto brand, has a 25% cost advantage over North American and European brands, giving the Shenzhen-based company ample firepower to undercut rivals on their home turfs as it expands globally.
(linkki Bloombergin uutiseen – tämän linkin takaa ilmainen)
Tarkoitatko, että tämä on jotenkin ristiriitaista? Mikä se ristiriita on?
UBS kehotti kuukausi sitten lopettamaan Teslan ostamisen ja kertoo nyt, että kiinalaisvalmistajat ovat uhka länsivalmistajille ja että kiinalaisilla on “runsaasti tulivoimaa hinnoittelussa” vallatakseen markkinoita lännessä.
Euroopan markkinat ovat kyllä puhtaille kiinalaisille vaikeaa vielä, vaikka BYD:llä on vertikaali-integraatio melkein Teslan tasolla. Top 20:ssa parhaissa EV-maissa (Norja, Ruotsi, Hollanti) on ainostaan kaksi merkkiä BYD Atto 3 ja MG4. Jenkkimarkkina on vielä vaikeampi IRAn vuoksi ja Intia jo hylkäsi BYD:n investoinnin.
Se on selvää, että muilla länsivalmistajilla on vaikeaa Kiinassa ja Teslallakin vaikea saavuttaa BYD:iä kotimarkkinalla. Teslalla on kuitenkin Kiinan sisällä export-hubina merkittävä asema - kukaan muu ei pysty vastaavaan.
Eurooppa ja jenkit ottavat mielummin tällä hetkellä Teslan tai vähän kalliimman saksalaisen kuin kymmenen kiinalaista. Stellantis avasi juuri akkutehtaita Eurooppaan ja lupasi 27k€ auton ensi vuonna.
Tarkoitan, että kuukausi sitten tämä sama kaveri piti Teslaa globaalina teknologia-, skaala- ja kustannusjohtajana, ennennäkemättömillä softakyvyillä. En usko, että tämä näkemys on kuukaudessa mennyt täysin romukoppaa.
En tosin perusta tätä Teslan sijoituskeissiä tämän kaverin sanomisiin.
Vastahan se BYD ilmestyi markkinoille, joten ei mikään hetkessä mullistu. Bloomberg ennusti kiinalaisvalmistajien tuplaavan markkinaosuutensa vuoteen 2030 mennessä.
Jenkeissä ei ole mitään Tesla-uskovaisuutta. Kuluttajat ovat hyvin hinta- ja laatutietoisia. En silti usko kiinalaisten välittömään nousuun USA:ssa monesta syystä. Sehän voi olla, että eivät pääse siellä riehumaan lainkaan ja USA:ssa vahvat Huyndai ja Kia tulevat pitämään markkinaosuuksistaan kiinni kynsin hampain.
Mutta Eurooppa on toinen juttu. Jos BYD onnistuu laatuimagon luomisessaan sillä on potentiaalia tehdä erityisesti eurooppalaisvalmistajien elämästä vaikeaa. Kiinalaiset ovat tällä saralla niin paljon edellä voluumivalmistuksessa, että eurooppalaisvalmistajille voi tulla pahat paikat.
Esim. BYD ei lähtenyt kilpailemaan mistään halpismarkkinoista vaan haastaa erityisesti Teslan mallistoa ja alkuunsa Model 3:a.
Ei varmasti ole mennyt enkä epäile etteikö hän pitäisi Teslaa edelleen samassa arvossa. Uudessa analyysissä katse oli jo tulevaisuudessa ja tulevaisuuden haasteissa. Jos kiinalaiset, BYD etunenässä, pystyvät samaan laatuun ja parempaan hintaan, ei Teslan asema ole kiveen hakattu.
Kilpailu tekee hyvää kuluttajien kannalta. Vaikuttaa siltä, että BYD on perusominaisuuksiltaan, toistaiseksi esitellyissä, saman hintaluokan autoissa Teslaa edellä.
Tässä tuskin tutkittu Model 3 Highlandia joka saattaisi olla hieman reilumpi vertailu 2022 Bydiin kuin 2017 esitelty Model 3 jota toki varmasti päivitelty pikkuhiljaa matkan varrella.
Ruotsissa ja Norjassa on ollut BYD Atto 3:sta jo talvikäytössä ja lastentauteja on aikamoisesti. Latausteho on heikkoja verrattuna Teslaan, mutta se oli jo kesäkäytössäkin tiedossa. Atto 3:ssa on lämpöpumppu ja 1 kW (!) lämpövastus. Tässä yksi kommentti lännestä:
“Värmesystemet kan inte hålla värmen. Jättestora mittskärmen har inga appar, inte ens nån GPS karta med navigering. FM radion låter hemskt (DAB låter däremot bra). Fönstren immade ständigt igen. Autopiloten kunde inte hålla bilen innanför filmarkeringarna.”
Aika kaukana ollaan Teslan uuden kolmosen laadusta näin pohjoisen näkökulmasta. Toistaiseksi BYD Atto 3 on jäänyt jalkoihin pahasti myynnissä ja MG4 menestyy paremmin. Näin kuluttajan näkökulmasta Atto 3:n hintaa pitäisi laskea 15-20k€. Luulen, että ensin kerätään Euroopasta kokemuksia, mihin suuntaan autoa pitäisi kehittää - outo bling bling ei menesty täällä ellei auto toimi. Samoin VW:llä on ongelmia Kiinassa, kun outoa bling blingiä ei löydy.
En ole keneltäkään mediasta tai muualtakaan kuullut tällaisesta vertailutuloksesta. Oletkohan oikeasti perehtynyt näihin autoihin, esimerkiksi sähköauto-ominaisuuksiin? BYD myy hyvin hybridiä, mutta sähköautoissa vielä jäljessä.
BYD:in laatua en lähtisi Atto:n ja satunnaisten arvostelujen perusteella vielä tuomitsemaan. BYD rakentaa imagoaan parhaillaan tyhjästä. Ei se sattumalta mainostanut Suomi-Ruotsi -ottelun numerolapuissa tai pystyttele showroomeja ympäri Eurooppaa.
Sijoittajana katson enemmän muita asioita. BYD:llä on muskeleita onnistua valloituksessaan, jos tuotteet vastaavat odotuksia. Siitä koko uutisessa oli kyse.
(Bloomberg)
Vuoden 2022 BYD Seal -sedanin UBS:n teardownin mukaan 75 prosenttia komponenteista oli valmistettu itse. Tämä luku - joka on kaksinkertainen maailmanlaajuiseen keskiarvoon verrattuna - on salaisuus BYD:n kustannusetuun sen pyrkiessä hallitsemaan omaa täysin integroitua toimitusketjuaan. Seal valmistetaan lähes kokonaan Kiinassa, ja UBS:n arvion mukaan enintään 10 prosenttia osista on peräisin ulkomaisilta toimittajilta.
“Se on todella kiinalaisten insinöörien ja insinöörien osinkojen näyteikkuna”, Gong sanoi ja viittasi BYD:n 600 000 työntekijän - viisi kertaa Teslan työntekijöitä suurempi - joukossa 90 000 insinööriä.
BYD:llä, joka valmistaa myös omat akkunsa ja puolijohtimensa, on UBS:n raportin mukaan 15 prosentin kustannusetu Teslan Kiinassa valmistettuun Model 3 -perussedaniin verrattuna ja yli 30 prosentin etu Volkswagenin ID.3:een verrattuna. BYD syrjäytti Volkswagenin Kiinan myydyimpänä automerkkinä aiemmin vuonna 2023.
Olen parikin vertailua lukenut nimenomaan BYD Seal vs. Tesla 3. Niitä löytyy ainakin brittilehdistä. Käy ihmeessä lukemassa.
Nämä kylmät kesätyypit ovat juuri näitä - lataustehot eivät riitä matka-ajoon talvella todennäköisesti. Minulla ei nyt Sealista ole takapenkkikuvaa tähän, mutta samantyylistä se oli kuin Audissa.
Tesla Model 3 (43.990 €) vs Audi e-tron GT (104 990 €)
Siis hetkinen, BYDin laatua et lähtisi satunnaisten arvostelujen ja ATTOn perusteella tuomitsemaan.
Mutta pari (satunnaista?) vertailua BYD Seal vs Tesla 3 (satunnaisissa) brittilehdissä kelpaa argumentiksi BYDin puolesta? Ja ilmeisesti myös numerolaput Suomi-Ruotsi ottelussa…
Mitä oikein höpötät? Mitäs jos lukisit viestit vaikka uudestaan. Aika vaikea argumentoida ketjussa, jos keskustelu ajautuu välittömästi tällaisiin lapsellisuuksiin.
Kyseltiin olenko perehtynyt ja vastasin kysymykseen. En ole argumentoinut mitään BYDin puolesta, päinvastoin. Olen huolestunut kiinalaisten invaasiosta.
Edit.
Olen jonkin verran seurannut erityisesti Teslan ympärillä käytävää keskustelua ja siitä on mielestäni havaittavissa näkemyksien ja argumenttien voimakasta puolustamista, vaikka ihmiset selvästi tietävät, että ne ovat puutteellisia.
Tämä käyttäytymismalli näkyy muissakin aiheissa, ei pelkästään Teslan kohdalla, mutta Teslan kohdalla se on jokseenkin räikeää. Netin keskusteluissa jopa neutraalin kommentin tai uutisen, joka jollain tapaa uhkaa Teslaa, esittäjä päätyy nopeasti arvostelun kohteeksi.
En ole mikään käyttäytymistieteilijä, mutta Teslan kohdalla taustalla on selvästi vahvistamisen harhaa (confirmation bias), jossa kiinnitetään huomiota omia uskomuksia ja näkemyksiä tukeviin uutisiin ja näkökulmiin. Jos joku uutinen tai analyysi ei miellytä, voi reaktio olla jopa aggressiivinen.
Keskusteluissa näkee myös “ryhmäytymistä” ja jopa yhteenkuuluvuutta. Sehän ei tietenkään ole pelkästään huono asia kunhan muistaa, että omassa jengissä on helpompi olla yhtä mieltä asioista, kun tukijoita omille ajatuksille riittää.
Mutta, älkää huoliko, pysyn täältä poissa. Onneksi ketjussa on muutama jo ennestään eri mieltä – eiköhän se riitä.
BYD Atto 3:n lämpöpumppuongelmista on raportoitu ympäri maailmaa. Yleensä raportit ovat yllättävää ikkunoiden höyrystymistä ja defrost auttaa vain tuulilasiin. Suomen (ja Ruotsin) pakkasolosuhteisiin testejä kannattaa odottaa lisää. Alla yksi lähde ja Björnin Youtube-testeistä löytyy paljon lisää aiheesta.
Ihmettelen mikseivät Teslan osakkeenomistajat laajemmin vaadi Muskia eroamaan osa-aikaisen toimitusjohtajan pestistänsä. Teslan brändi alkaa olla jo niin arvokas että sitä pitää suojella kohuilta ja Elonin nykyiset ja tulevat sekoilut tulevat aivan varmasti vaikuttamaan Teslan myyntiin. Yksikin Epstein-tyylinen kohu olisi aivan kohtalokas koko yhtiön kannalta.
Teslalla on ollut pitkään merkittävä etumatka sähköautojen tuotannossa, joten on myös aivan eriskummallista että tämä etumatka hassataan tekemällä autoja joita ihmiset eivät halua ostaa. Olisi äärimmäisen helppoa tehdä perus lava-auto ja myydä sitä 50k kappaletta kuukaudessa, mutta sen sijaan rakennetaan Homer Simpson -auto ja yritetään muuttaa kuluttajien preferenssejä
Vaikka ylivoimainen valtaosa keskustelusta keskittyy Teslan itseohjautuvuuteen, niin yhtiö myy kuitenkin tällä hetkellä lähinnä autoja ja autot ovat nimenomaan se juttu mitä ihmiset myös Teslalta ostavat. Olisi hienoa jos firman johdossa olisi joku henkilö, joka pitäisi huolen että myös tuo osa-alue bisneksestä kukoistaisi
Tesla on erikoinen yhtiö siitä, että se herättää tunteita ja mielenkiintoa molempiin suuntiin. Onko pörssissä mitään muuta yhtiöitä mistä voi lukea avoimesti näin paljon tietoa? Tämä tiedon saanti on kyllä iso apu sijoittajille kuka niitä millä tavoin haluaakin tulkita, joko olla sijoittamatta tai sijoittaa.
