SU7 artikkelin mukaan n. 4k taalaa halvempi kuin Model 3 ja lähes Model S kokoa. Pidempi range jne. Vaikuttaa laadukkaalta ja kai kiinalaisille laatu brändi. Kilpailu on sähköautoissa kovaa ja kovenee. Sijoittajana pysyisin sivussa.
1 tykkäys
Kuten muutama viesti sitten kirjoitin, näen Kiinan poliittisen riskin niin suurena, ettei sijoittaminen sinne kiinnosta. Ko autossa yksikkötappiotkin ovat sellaisia, että paljon pitää puhelimia myydä, että tappiot katetaan. Ei jatkoon.
Erikoinen tämä karhujen bias mitä tulee Teslaan ja kilpailijoihin: Teslan FSD ei tule ikinä toimimaan ja samaan aikaan sen kehitys/hankkiminen muualta on pala kakkua. Google, Mobileye ja Tesla ovat painineet asian parissa vuosikymmenen mutta muille se tulee ilmeisesti sormia napsauttamalla tuosta vaan kunhan lyö rahaa tiskiin?
Sama logiikka auton valmistuksessa: Xiaomi tulee ja jyrää Teslan kun 100k ennakkotilausta. Unohtuu vaan mainita se kuinka vaikeaa on saada autojen valmistus kannattavalle tasolle. Tesla on siinä onnistunut enkä sano etteikö siinä muutkin voi onnistua mutta helppoa se ei tule olemaan kenellekään. Väitän että monelta loppuu kassa kesken.
8 tykkäystä
Kyllähän Teslakin teki vuosikaudet tappiota skaalatessaan sähköauto bisnestä. On ihan selvää että kaikilla markkinoille tulijoilla on samankaltainen polku edessä. Ei kukaan kehitä tyhjästä täysin valmista tuotetta jonka tuotanto ja jakelu on optimoitu huippuunsa myynnin alkaessa.
Samaa argumenttia on käytetty Teslan sekä muidenkin kilpailijoiden kohdalla, mutta mielestäni tämä ei tarkoita alkuvaiheen yritysten kohdalla yhtään mitään (kunhan rahoitus on kunnossa että selvitään kuolemanlaakson yli).
3 tykkäystä
Pitää ottaa ihan ylös näin älytön heitto. Mikä OTA-päivityksessä olisi teknisesti niin haastavaa?
2 tykkäystä
Tesla on varmasti hyvä firma ja voittajien joukossa. Arvotus on vain korkea ja edellyttää kovaa ja kannattavaa kasvua.
Kilpailijoita (joilla on iso kassa ja kärsivällisyyttä) tunkee markkinaan. Sähköautojen hinnat laskee, katteet laskee, voitot laskee ja kilpailijat vievät kuitenkin Teslankin potentiaalisia asiakkaita eli on vaara että myynti ei kasva arvostuksen vaatimalla vauhdilla. Kuten Kiinassa on jo käymässä.
16 tykkäystä
Kilpailu toki kovenee mutta kyllä markkinaa riittää. Täällä asetetaan jatkuvasti sähköautovalmistajia nokikkain vaikka ne voisi hyvin nähdä yhdessä syömässä ICE-markkinoita. Tulevaisuus on sähköautojen, ei polttomoottoreiden eikä edes hybridien. Se tulee näkymään vuosikymmenen loppuun mennessä hyvinkin selvästi.
5 tykkäystä
Otetaan tästä nyt kiinni kunnolla. Ketkä ovat nyt ne globaalit kilpailijat, jotka ovat vahvasti investoimassa isolla kassalla EV-tuotantoon - siis edes vastaavalla volyymilla kuin Tesla on investoimassa? Kiinassa on toki kilpailua, mutta se on vain yksi markkina. Kiinalaiset autot muualla Aasiassa aiheuttaa vahvoja vastareaktioita, puhumattakaan Euroopasta tai USAsta. Siksi esimerkiksi BYD ei ole saanut lainkaan vauhtia Kiinan ulkopuolella.
Investointinäkökulma on vahvasti Teslan puolella - kilpailijat toisensa jälkeen ovat vetäneet tehdassuunnitelmia alas. Vaikka paperilla speksit ja hinta voisivat näyttää hyvältä, kaupasta ja tehtaasta ei vain saa ulos tavaraa - ja kun tavara tulee, siinä on vikaa toisensa jälkeen (ref. Volvo EX30). Teslalla on kuitenkin valtava kehitysohjelma, josta ei innovaatiota puutu ja kapasiteettia on mahdollista kasvattaa nopeasti, kun tuotevalikoima on kunnossa. Esimerkiksi Volkswagen sanoi viime kesänä, että tehtaiden käyttöaste riippuu vahvasti ID.7 myyntimenestyksestä - ID.7:n myynti on ollut täysi floppi valtavasta markkinoinnista huolimatta. Euroopan kotimarkkinalla (päivittäin raportoivat) ID.7:aa on 1Q:ssa on myyty 97% vähemmän kuin Teslan Model Y:tä (410 vs 16200), jossa ei juuri markkinointibudjettia käytetä.
Mielelläni näen enemmän kilpailua, mutta nyt sitä ei näy muuten kuin höttöpaperilla.
3 tykkäystä
Hyviä pointteja mutta jostain syystä Teslan toimitukset laskivat 8.7% Q1 2024.
Kai kiinalaiset tulee eurooppaan jollain aikavälillä - voi mennä muutama vuosi.
ID.7:lle hyvä verrokki olisi Model S jonka myynti taitaa olla myös marginaalista.
BMW hyvä esimerkki legasystä jonka piti olla kuollut firma. Kokonaismyynti kasvoi ja EV myynti raketoi - ok EV vielä “pientä” suhteessa kokonaismäärään.
BMW Group managed to significantly increase its worldwide deliveries of fully-electric products last year to 376,183 units. This represents a year-on-year sales growth of +74.4% for the company. In the fourth quarter, the BMW Group delivered 129,316 fully-electric vehicles to customers (+47.7%)
8 tykkäystä
Kun kokonaismarkkina on ongelmissa, kyse on vain siitä kuka ottaa eniten hittiä ja kuka selviytyy vaikeista ajoista parhaiten. Suurimmalla osalla kilpailijoita hermo petti jo viime vuonna, kun pakitettiin tehdassuunnitelmista ja polttomoottorien alasajosta.
BMW on hyvä esimerkki. BMW:n 1Q:n EV-myynti näyttää olevan romahtamassa näissä Euroopan maissa, joissa BMW on yleensä vahvoilla. Vaaleansininen käppyrä on lähes 50% alempana kuin 4Q:ssa. Raketti osoittaa nyt suoraan kohti tonttia.
1 tykkäys
Markkinan syytä parantua jotta Teslan kurssi kehittyisi suotuisasti. Teslan PE viime vuoden luvuilla 40 ja ennusteella 54. BMW:n PE 6.5 ja BMW olisi ollut hyvä sijoitus noiden Q4 lukujen julkaisun jälkeenkin - viimeistet 3 kk+15,26% vaikka “myynti kohti tonttia”.
Mutta en sijoittaisi kumpaankaan. Kilpailtu markkina, katteet ohenee ja kilpailu kovenee. Ja kuten itsekin totesit “kokonaismarkkina on ongelmissa”. Silloin kaikki ottavat hittiä. Korkean arvostuksen osakkeet eniten.
8 tykkäystä
Joo BMW on hyvä vertailuyhtiö, koska sen energiavarastointi on kovassa kasvussa ja yhtiön AI datakeskustoiminta on ulkoistettu Tatalle tätä nykyä.
Vai miten se menikään?
1 tykkäys
Tässä aika hyvää tilanne kuvausta Teslasta. Osittain uusiakin näkökulmia.
1 tykkäys
Ehkä paremmin sanottuna suht yksinkertainen kuvaus yhdestä Teslan autokaupan kvartaaleista.
Autokaupan osalta jätettiin myös huomioimatta toimintaympäristö kuten korot ja kausivaihtelut sekä yleinen heikkous.
Ei voi edes sano autobisneksen, koska silloin pitäisi huomioida tuotekehityksestä tulevat tuotteet.
Valitettiin vain, että lisää malleja jne jne vaikka tulossa on.
Energiabisnes ja palvelut myös ohitettiin kokonaan.
Eipä ollut.
1 tykkäys
Korona aikaan valtava myötätuuli Teslalle: 0 korot, kilpailijoilla tuotanto ongelmia, verotuet ja early adopterit halusi EV:n. Kaikki kelpasi mihin hintaan tahansa. Nyt tilanne on vain normalisoitunut. Hintoja tiputetaan reilusti mutta myynti laskee silti.
Mallistosta voi sanoa että kaikille ei kelpaa model 3 tai y. S ja X marginaalisia. Muita volyymimalleja ei taida realistisesti olla markkoilla volyymi mielessä edes 2025 aikana.
11 tykkäystä
Tesla bullit: “mut ei oo kellään muulla vahvasti kasvavaa energy storage bisnestä”
Narrator: Teslan energy storage toimitukset kasvoi 4.2% YoY
Toki tuo 4.2% on todella hyvä kun vertaa Teslan autopuolen -10% YoY “kasvuun”.
15 tykkäystä
Jos vertaa Teslaa perinteisiin autoyhtiöihin, niin kummalla tulee olemaan todennäköisemmin kasvua tuotoissa ja liikevaihdossa vaikka 10v päästä vs. nykyhetki? Ehkä tässä syy miksi Teslalle hyväksytään paljon kovempi arvostus + se että on muitakin bisneksiä suunnitelmissa.
3 tykkäystä
Jotenkin sitä on helpompi ennustaa kauas tulevaisuuteen kuin esim seuraava kvartaali.
3kk sitten Q12024 konsensus oli noin 500k. Tuli 386k.
8 tykkäystä
Jos joku osaa ennustaa mistä saa 100% varmaa hyvää tuottoa 10v päästä niin saa laittaa yv.
4 tykkäystä
Totta. Tämä johtuu siitä, että pitkän aikavälin megatrendit ovat kohtalaiset luotettavia vaikka niiden sisällä tapahtuu lyhyen aikavälin vaihtelua.
Asiat kuten sähköautot, tekoälyn kehitys ja vaikka kaupungistuminen etenee varmasti seuraavan kymmenen vuoden aikana positiiviseen suuntaan, kuten esimerkiksi Lundmarkin Pekkakin tietää.
Jos sijoittaisi lyhyen aikavälin kaikkien tietämien signaalien perusteella kuten tämän foorumin karhut kannustaa niin menestys ei varmaan päätä huimaisi.
2 tykkäystä