Aika paljon promiswarea. Näissä on yleensä mennyt sitten vuosia saada edes jotenkin tuotantoon.
Kompakti / halpamallin tuotantolupaus on tietysti hyvä. Toisaalta se on paniikissa tehty ratkaisu, koska tuotannon ajaminen vähän yli puolella kapasiteetilla ei ole järkevää. Katsotaan koska saavat ulos, ja miten suhtautuu vaikka Volkkarin ID.2:een ja muihin next gen - malleihin.
FSD:n suurin haaste on edelleen sen saaminen 100% kuntoon siten, että Tesla uskaltaa ottaa liabilityn sen toiminnasta. Siihenkin menee vuosia. Yksi hazardi tekee aina sitten vuoden lisää.
Tässä voi olla hyvä upside, mutta riskit on isoja. Siksi itse palaan omistajaksi jostakin satasen tasolta.
Voi olla että se oppo tulee tai sitte ei, mutta liikaa kohinaa ja historian toteutumattomia lupauksia niin luotto ei ole hyvä.
Poistun taas, kunnes jotakin merkittävää ilmenee. Jos ilmenee.
Ei tunnu näkyvän paljon bulleja näissä yksityissijoittajien keskusteluissa. Negatiivisuuden määrä on ollut itselle yksi pääindikaattoireista ostopaikoille historiassa ja taas se tuntui toimivan.
Shorttina 6.9.2023 alkaen lyhyttä jaksoa lukuunottamatta, olen palstalla kertonut. Minusta oli ihan asiallista muistuttaa että noita screenshotteja Tesla jakoi jo 5 vuotta sitten. Antaa vähän perspektiiviä.
Juu ja arvostan, että kerrot etukäteen omat sijoitusliikkeesi. Tosin muistelen, että aioit heti Q4 tuloksen jälkeen ottaa long position, niin ainakin etukäteen sanoit
Ihan näin sijoitusteknisesti kysyen, mitä muuta Q&A-sessiot ovat kuin ohjeistusta ja näkemyksiä (lupausta) tulevasta, riippumatta siitä onko Musk, Tavares vai Blume näitä kertomassa? Oliko Muskin tai tässä tapauksessa Teslan nyt uusissa mallilupauksissa jotain erityistä? Jos Blume olisi sanonut, että uusi halvempi malli tulee nykyiseltä tuotantolinjalta 2025, olisiko Volkswagen-palstalla ollut epäilyä, ettei varmaan onnistu. Mitä ihmeellistä siinä pellin vääntämisessä on?
Siinä olen samaa mieltä, että joku jänis on vedetty hatusta ja jänis käynyt kertomassa Muskille, ettei autonomia riitä uskottavaksi kasvutarinaksi vaan tarvitaan perinteistä automaailman segmentointia eli “variations of horse carriage”. Veikkaan jänikseksi Franzia ja Larsia, jotka nyt ovat vielä jäljellä aikuisista - ja toisaalta Muskin ansioksi on laskettava, että hän on jaksanut kuunnella osaa johdosta. Optimus ei tule linjatöihin eikä SWB tule ensimmäisiin halpamalleihin. Oma toiveeni lisäkonfiguraatioista halvempaan segmenttiin meni läpi.
Sijoitusteknisesti vastaten, onhan siellä kysymyksiä myös nykytilanteesta, asioita joita ei ole avattu esim. tulostiedotteessa jne. Lisäksi kuten Teslan Q1:ssä kysyttiin Muskin kompensaatiopaketista jne.
Niin, tämä on varmaan ihan hyvä kysymys kaikille mietittäväksi. Jos Blume lupaa 25k auton vuonna 2025 niin onko se uskottavampi lupaus kuin Muskin vastaava lupaus? Minusta ero on selvä näiden välillä mutta tästä voi tietysti kukin tehdä oman johtopäätöksen.
Sanottiinko puhelussa näin? Viimeksi luin, että homma etenevät Meksikossa, mutta tietysti lupa-asioissa menee oma aikansa.
Muistan toistuvan narratiivin sinulta, ettei tuotantoa voida nykyisissä tehtaissa nostaa eikä tuotantolinjoja edes muuttaa? Luulisi, että toimitusketjun vuoksi on helpompaa tehdä uutta tuotantoa nykyisillä tehdasalueilla kuin perustaa uutta Gigafactorya? Aikataulu on aika selvillä ohjeistuksen vuoksi.
Totta. Näin olen toistellut. Autobisneson pääomavaltaista, investoinnit kalliita ja kapasiteetin nosto kestää kauan. Näin myös kapasiteetin nosto 500k:lla. Vähintään vuoden projekti. Sama homma kun vaihdat linjaston toiselle automallille. Miten kävi M3:n kanssa Fremontissa? No se on pikku juttu mitä on luvassa, olettaen että uudet mallit eivät ole vain MY refresh ja joskus tulevaisuudessa robotaksi.
Ja toki on helpompi ja nopeampi rakentaa nykyiselle tehdasalueelle, mutta siinä on isojen yksikköjen riskit. Nythän ne alkavat Teslan osalta realisoitumaan, kun Shanghaihin tehtiin kaksi 0.5milj MY linjaa. Monta pienempää linjaa useassa eri paikassa on kalliimpi mutta joustavampi ratkaisu, jos kysyntätilanne muuttuu
Rakennusluvat tehtaalle on tullut jo joulukuussa ja nyt sanottiin että tulevat uudet mallit rakennetaan olemassaolevilla tehtailla. Mexico näyttää aika hiljaiselta.
Anna tulkillesi potkut, selvästi kuullunymmärtäminen vajaavaista. Viitaten ensisijaisesti 4680; Hedgellä viitataan siihen miksi aikanaan tehtiin päätös toteuttaa akkutuotantoa talon sisällä, eikä vain luoteta ulkoisiin toimittajiin.
Meksikon kohdalla kysymys on myös toimitusketjusta, jota myös kiinalaiset olisivat tulossa rakentamaan sinne. Lupien saaminen kiinalaisille ja IRA-tukipolitiikan ehdot vaalien jälkeen vaikuttavat varmasti siihen, kuinka nopeasti Meksikoon työnnetään uutta pääomaa. On siellä jo jotain rakennustyötä käynnissä kuten drone-kuvista näkyy.
Tesla ei ole peruuttanut mitään EV-investointia siinä mittakaavassa kuin kilpailijat ovat. Volkswagenin EV-investointeja ja lupauksia on erityisesti vedetty alaspäin. ID.7 on ollut järkyttävä myyntipettymys, vaikka piti voittaa Model Y markkinoilla.
Huomaan että olet uusi Tesla-bulli eikä sinulla ole kaikki vielä sisäistettynä mutta ennenkuin alat meuhkaamaan täällä muille niin kannattaa käydä katsomassa 2020 battery day ja mitä siellä meuhkattiin. 4680 ei ollut missään vaiheessa mikään “hedge” ennenkuin viime yönä, se oli “vallankuomouksellinen” akkuteknologia (tabless jne) jonka piti tehdä Teslasta akkujen teknologiajohtajan. Tämä on nyt siis virallsiesti haudattu.
Klassista whataboutismia. Katsos kun siinä on se ihan pieni ero että Teslaa arvotetaan jollain PE50-100 laskutavasta riippuen kun VAG menee sillä autovalmistajien 5-10 PE:llä, Teslaan on ladattu aivan eri tavalla odotuksia.
Nyt on nähty miten ilma pihisee kurssista pois ja tämä tulee jatkumaan sitä mukaan kun kultin jäsenien silmät aukeaa ja yhä useampi näkee mikä Musk on eli patologinen valehtelija johon ei voi luottaa yhtään.
Tesla on vajaan 500 miljardin dollarin arvoinen. Markkina-arvolla ei sinänsä ole väliä, mutta tuollainen absoluuttinen kokoluokka viestii firmasta jolta odotetaan melkoista kykyä rouhia reaalitaloudesta itselleen vapaata kassavirtaa pitkälle tulevaisuuteen. Eli kassavirtaa, jonka voi jakaa omistajille ulos tai investoida.
Tulos on nyt päälle 14 miljardia, mikä on laskusuunnassa toistaiseksi.
Todellakin, Teslassa potentiaalin kyljessä on melkoisesti arvostusriskiä.
Jos sijoittaja ostaa keskinkertaista P/E 5x autolafkaa, joka kamppailee vähän EV-siirtymän kanssa, voi sijoitus olla kehno mutta ei välttämättä katastrofaalinen. Alan kärkinimi Toyota treidaa tosin P/E 10x. Odotuksetkin ovat varovaisenkaltaisia.
Teslan pitää onnistua mielettömän hyvin, jotta nykykurssillakaan tuotto olisi joskus erinomainen.
Mitä jos Tesla onkin lopulta vain autoalan talouden lakeja noudattava “tavallinen” autoyhtiö? Sitten kurahtaa ja isosti varallisuus tässä lapussa.
Tämä kysymys, ja siihen vastauksen uupuminen, on itseni saanut välttelemään osaketta. Epärehellisen toimitusjohtajan lisäksi tietenkin. Lähtökohtaisesti odotan, että toimivalla johdolla on edes pientä kunnioitusta kanssaomistajia kohtaan.
Ensinnäkin hienoa saada Inderesin suunnasta joskus jokin mielipide Teslaa liittyen, harvinaista herkkua.
Tähän on pakko kommentoida, että jos Tesla karahtaa karille niin se ei kyllä johdu siitä, että se olisi yhtäkkiä tavallinen autoyhtiö, koska sellainen se ei ole ja kehityssuunta on täysin toinen.
FSD, Bot, Energy, Charging, oma service, Dojo, Nvidia klusterit, 4680.
En väitä, että tämä olisi varmuudella hyvä sijoitus.
Ei (yli)tuottoa ilman riskiä, mutta ehkä Teslaa kannattaisi kuitenkin käsitellä sellaisena kuin se on.
Lähtökohtaisesti odotan, että toimivalla johdolla on edes pientä kunnioitusta kanssaomistajia kohtaan.