Nää on aina mahtavia 
onko seuraava neles ku neles on noussu. onko kaikki medtech firmat seuraavia revenioita jne 
mutta mielenkiintonen uutinen otsikoinnista huolimatta
2 tykkäystä
Mistä johtuu Tietoevryn tänä vuonna maksaman osingon ”pienuus”? Ensi vuonna on ainakin analyytikkoennusteiden mukaan n. ~5% osinkotuotto.
1 tykkäys
Silmäilemättä raporteista tarkempia syitä, rohkenisin epäillä paria asiaa.
a) Fuusio tapahtui 2019 lopussa, halutaan kerätä kassaa?
b) Kassan suojelu. Yhtiö pelasi varman päälle pienentämällä osingon, ajat kun ovat hieman epävarmat (korona). Löytyy useita muita firmoja, jotka tehneet saman.
@debit kiitos kaivelusta! Valitsemme siis neiti B:n.
4 tykkäystä
Jotta ei mene ihan mutuiluksi niin otetaan lainaus suoraan Q2-rapsasta (ei ollut vaikea löytää):
Toimitusjohtaja Kimmo Alkio kommentoi osavuosikatsausta:
…
Olemme tyytyväisiä voidessamme vahvistaa päätöksen jakaa osinkoa vuodelta 2019 – määrältään 50 % vuoden 2020 varsinaisen yhtiökokouksen valtuuttamasta tasosta. Päätöksen taustalla ovat Covid-19-pandemian vaikutukset sekä vuoden 2020 ennakoidut, suuret kertaluonteiset erät. Uskomme, että yhtiön keskipitkän ja pitkän aikavälin osinkonäkymät ovat hyvät.
14 tykkäystä
pistetään nyt tännekki omaa mutuilua mallisalkusta ja tietoevrystä jos joku haluaa fiilistellä yhden miehen spekuulaatiolla. Inderesin kahvihuone (Osa 1) - #5316 by anttirs
Ei oikeen tienny kumpaan tuon laittas nii laitan molempiin 
2 tykkäystä
Kiitos! Ei ollut aikaa kaivella ja ajattelin että joku ystävällinen tähän vastauksen antaa.
Nyt vaan kohti kolmekymppisiä niin pääsee keventelee ylipainoa maltillisemmaks 
4 tykkäystä
Moi, sori jos sidetrackkaan aiempaa keskustelua. Osake on itselle uusi tuttavuus, mutta kun kiinnostavia ostettavia ei aivan liikaa pörssistä löydy niin kiinnitin huomioni tähän. Näyttäisi olevan sekä Inderesillä että OP:lla osta-suositus ja tavoitehinta aika paljon korkeammalla kuin kurssi nyt. Osaisiko joku konkari sanoa, että mistä pörssin ja analyytikkojen näkemysero johtuu? Mielestäni erityisen kummallista siksi kun sektori näin muuten on pärjännyt hyvin ja tämä epäilyttää.
4 tykkäystä
Suuret integraatiokulut tänä vuonna, väliaikaisesti pienempi osinko ja suurimpien omistajien myynnit pitävät osaketta alhaalla. Kunhan muutama kvartaali mennään eteenpäin ja EBIT nousee vanhalle tasolle, purkautuu samalla aliarvostus.
15 tykkäystä
Hiukan eriävä mielipide Tiedon tulevasta kehityksestä. Olen mielelläni väärässä, koska olen omistanut aiemmin ja taas tällä hetkellä Tietoa mutta en oikein uskaltaisi lisätä nykypositiota.
TietoEvry on sen kokoluokan yhtiö, että sen tulos ei oikein voi olla yhtä korkea esim. liikevoitto-%:lla, mitattuna kuin sektorin pienemmillä firmoilla. Esim. Goforen ja Vincitin on helpompi saada korkeita prosentteja vuosittain. Jos oikein olen ymmärätnyt TietoEvryllä on suuri osa henkilöstöä valtion/julkisen puolen hankkeissa pitkillä sopimuksilla kiinni, missä on kiinteät hinnat ja paremminkin laskupaineita uusille sopimuskausille. Kasvua tekevä henkilöstön osa on siis pieni verrattuna vaikka edellä mainittuihin Goforeen ja Vincitiin, missä firma voi myydä henkilöstöä konsultteina talon ulkopuolelle. Kuten vaikkapa kuluvalla viikolla uutisoitu Goforen alihankintasopimus Traficomille, mistä Gofore laskuttaa ilman riskiä hyvällä katteella ?
Tuohon kokoluokkaan liitty mahdollisuuksien lisäksi riskejä. It-ala on niin työvoimakustannus voittoinen ala, että jos henkilöstön käyttöaste vähänkin sakkaa, niin tulos laskee välittömästi ja voimakkaasti. Sama tietysti muillakin firmoilla, tämä nyt tietty itsestäänselvyys. Tieto on lähivuodet onnistunut hyvin, tulosta on tullut, mutta Tiedolla on myös viimeisen n. 10 vuoden aikana ollut heikompia vuosia mitkä ovat johtaneet yt-tilanteeseen.
Voinpa olla täysin väärässä ylläolevassa kirjoittelussa ja ehkä nämä pointit ketjussa jo jossain muodossa olikin,mutta tämä ei haittaa koska silloin salkustani tuo n. 2% osa tuottaa hyvin osinkoja.
e: p/e muutettu liikevoitto %, kuvannee paremmin ajatusta takan
10 tykkäystä
Hyvä saada vasta-argumenttia. Olen samaa mieltä siitä että valtion ja kuntien sopimukset on paskoja, mutta mielestäni ne on yleensä paskoja valtioille ja kunnille. Kunnista en osaa sanoa mutta ainaki nuo valtion sopimukset mihin olen joissakin järjestelmäkehityshankkeissa päässyt näkemään niin sopimus sisältää jotaki ja maksaa jotaki, sitten kun pikkusen halutaan jotakin tehdä lisäksi niin se maksaa maltaita. Sitä kun ei voi muilla teettää kun sopimus on jo jonkun kanssa. Tiedon sopimuksista ei ole mitään hajua, en ole ollut ainakaan tietoisesti suoraan tekemisissä ko firman kanssa.
Mitä oikein tarkoitat? Kannattavuusprosentit varmaankin ovat pienemmillä yrityksillä korkeammat. P/E ei ota kantaa kannattavuuteen. Jos osakekohtainen tulos kasvaa, niin P/E laskee mikäli osakkeen hinta pysyy muuttumattomana.
Jos tarkoitat että markkinat antavat pienempien yhtiöiden arvostuskertoimien venyä, koska niiden uskotaan kasvattavan liikevaihtoaan (ja siten tulostaan) tulevina vuosina, niin olen samoilla linjoilla. Tämä toki nähdään osakkeiden arvostuksessa jo tällä hetkellä (Inderesin arvioista):
| TietoEVRY | DIGIA | Vincit | Siili | Gofore | |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (21e) | 9,8 | 11,9 | 13,2 | 13,9 | 18,1 |
8 tykkäystä
Hyviä pohdintoja. Onko sinulla käsitystä onko näin myös muissa maissa, joissa TietoEvry operoi? Eli suurin osa henkilöstöstä valtioiden/julkisen puolen hankkeissa? Olen käsittänyt että näin on ainakin Suomessa, mutta en ole perehtynyt muiden maiden tilanteeseen. Ja pidän sitä hyvin luonnollisena että tämän koko luokan yhtiö toimii vahvasti valtion/julkisen puolen hankkeissa. Uskon että asiakkaita riittää myös pienistä ja keskisuurista toimijoista tulevaisuudessa.
3 tykkäystä
Hyvä tarkennus, tuo miten henkilöstö on jakautunut TietoEvry:llä muissa maissa. Ei tietoa, eos.
Mitä nyt muistelee hämärästi isompien it-talojen toimintaa Suomessa viime vuosikymmeneltä, Tieto ja CGI, niin ulkoistukset ja julkinen/kunta olivat suuria painopistealueita kummallakin yhtiöllä. Näiden sopimusten seurauksena on tuo oma arvioni (kummankin) yhtiön henkilöstön jakauman painottumisesta noihin sektoreihin.
Firmalle on tietty se ja sama mistä sopimukset saadaan, ei julkinen/kunta/valtio ole sen huonmpi kumppani kuin mikään muukaan. Sopimuksen sisältöhän sen arvon määrittelee kullekin yhtiölle.
2 tykkäystä
Uskon että asiakkaita riittää myös pienistä ja keskisuurista toimijoista tulevaisuudessa.
Itse otin lopulta fundaan pohjautuen alta 22€ position, mutta jotain realismia nyt hei. Voin luvata sulle, että pienet kiertää Tiedon kaltaiset mammutit kaukaa. Siellä halutaan henkilökohtaisempaa ja joustavampaa palvelua eikä joutua jumiin johonkin ITIL palveluprosessiin.
Suomi on täynnä 10-100 hlö työllistäviä IT-palvelusektorin firmoja, joista näitä palveluita haetaan. Tai sitten nämä 500-1000hlö ketterämmät firmat joita meillä on
5 tykkäystä
Nyt ei kyllä ajatus taustalla avaudu tuosta, mutta varmaan tässä lukijassa vika tällä kertaa
Hyvä pointti, en tarkoittanut että pienet toimijat suurimmilta osin TietoEvryn asiakaslistoille hyökkäisivät, mutta en myöskään sulkisi sitä pois etteikö niin voisi käydä, ainakin pieniltä osin joka on sekin tärkeää liiketoimintaa vaikka puhutaan pienemmistä projekteista. TietoEvryn kuitenkin kannattaa ensisijaisesti keskittyä keskisuuriin ja suuriin asiakkaisiin. Vaikka TietoEvry on iso talo, ei se tarkoita että asiakaspalvelun perus elementit unohdettaisiin niin kuin kommentoit “Siellä halutaan henkilökohtaisempaa ja joustavampaa palvelua”.
Katselin tuossa Tiedon q3-esitystä ja monet ovat kyselleet siitä, miten Tiedolle on tullut tilauksia sisään yms. Tämän kokoinen firma ei ala julkistamaan miljoonan euron sopimuksia, mutta raportista näkyy sivuilta 12-14 solmitut sopimukset (mm. Ahlström-Munksjö, Telenor, Kesko, Metsä Board, SEB.). Kauppoja tehty ympäri maailmaa, mikä kertonee Tiedon kilpailukyvystä.
8 tykkäystä