Titanium - Kasvun toista tukijalkaa etsimässä

Analyytikko Vilen myös tuossa juuri veikkasi 5-8 % kustannustasoa vieraan pääoman osalta kiinteistörahastoissa tällä hetkellä. Eli tuo 10M on ns. konservatiivinen arvio Hoivan noin 190M velan osalta, eli olisi kustannus noin 5 % tasoilla

Jos tiedät paremmin niin kerro toki mikä on keskimääräinen juokseva velan kustannus Hoivalle tämän vuoden aikana tietojesi pohjalta? Se on oikein olennainen tieto.

Mainitsee myös että riippuu paljon varmasti suojauksista, velkavivun määrästä ym… En lähde arvailemaan mitään. Nämä asiat selvinnee kun sen aika tulee niin eq kuin titaniumin osalta.

Titanium Hoivan tuottosidonnainen palkkio oli muuten 0.8% rahasto-osuuden arvosta vuonna 2023.

1 tykkäys

Kasperilta katsaus Titaniumin rahastoihin :point_down:

14 tykkäystä

Titaniumin Baltia-kiinteistörahaston salkunhoitaja Siim Rosethal kommentoi yleisesti markkinatilannetta ja avaa tarkemmin Baltian kiinteistömarkkinoita.

00:00 Aloitus
00:20 Alennus- ja pakkomyynnit ovat harvassa
02:08 Todennäköisten koronlaskujen merkitys
04:07 Déjà vu – onko tämä vuosi viime vuoden toisinto?
06:05 Onko riskipreemio kaventunut riittävästi?
07:05 Tuottovaatimusten muutos
09:07 Koronlaskujen hinnoittelu
10:25 Rahoituksen saatavuus
12:12 Miksi rahasto ei ole käynyt pitkään aikaa kauppaa?
14:06 Asuntomarkkinoiden ylitarjonta ja erityispiirteet
15:23 Tyypilliset ostokohteet ja tarjonta
17:47 “Kimppakaupat” ja sudenkuopat
19:07 Pääoman allokointi ja arvonluonti

10 tykkäystä

Päivää Titaniumin foorumille! Nyt onkin vierähtänyt jo kuukausi siitä kun Walter aloitti toimitusjohtajan hommat ja päivitetty omistajalistaus kertoo että top70-omistajat ovat lisänneet 2477kappaletta. Ainoat
myynnit Wallin Patrik 1600 kappaletta.

Olen mielessäni ja joskus ääneenkiin spekuloinut Titaniumin fuusioimisesta toiseen yhtiöön tai jonkun suuremman, Titaniumin valmiista portfoliosta kiinnostuneen varainhoitajan ostotarjouksesta Titaniumin osakkeista. Tommi teki kevään tulosinfon yhteydessä mielestäni hieman hupsusti kun sanoi muistaakseni jotakuinkin näin “Walter ei ole tulossa meille sen vuoksi että olisimme kaupan”.

Korjatkaa jos muistan väärin mutta aika hassua sanoa tuo ääneen ja siten poissulkea osakkeen ostotarjouksella spekuloinnin mahdollinen kurssipreemio. Ei mikään paras liike osakkeenomistajia ajatellen.

Nyt titaniumia on jokatapauksessa saanut mielestäni ostettua edullisesti ja olemmekin ostaneet osakkeita runsain määrin salkkuihimme Kim Lindtsrömin malliin. Nähtäväksi jää onko oikeassa top70 omistajat, me vaiko analyytikko97 (tai kenties kaikki).

Hyvää kesänjatkoa Titanium omistajat. Muistakaa nauttia kesästä, matkasta ja tehkää viisaita ostoja.

21 tykkäystä

Tuskimpa monikaan laskee jonkun mahdollisen ostopreemion varaan sijoitustaan ja kaikki on kaupan sanoi toimitusjohtaja mitä tahansa. Kyse on siitä mitä yhtiöstä maksetaan.

Muutenkin varmasti jokainen tajuaa että tämä hetki tuskin olisi paras mahdollinen aika myydä yhtiötä tai yhtiön portfoliosta kohteita.

Itse ainakin haluan nähdä pitkäjänteistä toimintaa ja yhtiön kehittämistä ja mielestäni siihen on tällä hetkellä hyvät lähtökohdat.

Yhtiön myynti tai sulautuminen tulee aikanaan jos tulee mutta sen varaan on mielestäni turha laskea.

Santanen haastattelussa mielestäni totesi kun kysyttiin että mitä uusi toimitusjohtaja tuo yhtiöön että laajaa kokonaisvaltaista osaamista taloudesta, suhdeverkostoja ja laajaa näkemystä/osaamista yrityskaupoista. Johon totesi että tällä en tarkoita Titaniumin mahdollista myyntiä enkä kohdeyritysten ostoa vaan niinkuin yleisellä tasolla osaamista. Tässä haastattelussa ei kylläkään suljettu pois mitään Titaniumin myyntiä vaan puhuttiin Walterin kyvykkyyksistä.

9 tykkäystä

Olet oikeassa. Tarkastiottaen Tommi sanoi juurikin noin mitä Walteriin tulee. Siltihän siinä paistaa se että “Ei siis sen takia että…” Eihän mitään kannata “poissulkea” vaikka tottahan se on että kun hinta on oikea niin mitään ei poissuljetakaan.

Kyllä itse ainakin olen titaniumia ostanut hyvän osinkotuoton ja kiinteistösektorille hajautuksen lisäksi myös ostotarjousta silmällä pitäen ja onhan tällä spekuloitu ihan talouslehdissä ja analyytikoiden suullakin. Suurimmilla omistajilla sitäpaitsi on niin hirveä potti osakkeita ettei vaihtoon suhteutettuna ole mitään muuta realistista vaihtoehtoa tehdä exitiä kuin myydä pois. Mikäli siis exitin haluaa tehdä.

Niin… Ja mikä on paras aika näille ostajan näkökulmasta? Silloin kuin kaikki maksaa aivan hemmetisti aiheestakin, vaiko silloin kuin osake on poljettu pohjamutiin, korot lähtee laskuun ja talouden käänne on käsillä?

Nyt alkaa vähän kiertää jo tämä keskustelu ympyrää joten lopetetaan tähän.

Pääasia lienee se että isossa kuvassa ollaan samaa mieltä siitä että Titaniumilla on hieno historia ja toivottavasti myös tulevaisuus. Ainakin itselleni suurta uskoa antaa suuret henkilöomistajat keskeisissä rooleissa tarinaa.

peace and out

6 tykkäystä

ostajan kannalta varmaan kun kaikki on painettu pohjamutiin, jos uskoo käänteeseen. Mutta Titanium tuskin tulee myymään mitään pois ennenkuin hinta on relevantti… Ja en usko kyllä myymiseen ollenkaan tässä vaiheessa. Niin kauan kuin hommaa pystyy kehittämään, osinkoja lypsämään niin mitä sitä myymään.Kyllä nuo yrityskaupat yleensä hoidetaan nousukaudella kun hinta on mahdollisimman hyvä jos ei olla pakkoraossa myymässä. Eiköhän Titaniumia tulla vielä kehittämään useita vuosia ennen myyntiä, toivottavasti.

Eipä nuo pääomistajatkaan mitään ikäloppuja ole joten luulisi tasaisen osinkovirran maistuvan heillekkin vielä pitkään.

1 tykkäys


Baltia, eipä juuri muutoksia.
Edelleen pikkaisen nousee nettotuotot.

11 tykkäystä


Hoiva, sama kuin Baltiassa.
Ei isompaa, nettotuotot edelleen nousussa.

13 tykkäystä

Kasperin kommentit Titaniumin rahastojen toukokuusta:

9 tykkäystä

Sisäpiiritieto: Erikoissijoitusrahasto Titanium Hoivakiinteistö on tehnyt uuden rahoitussopimuksen:

Titanium Oyj:n tytäryhtiö Titanium Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoima Erikoissijoitusrahasto Titanium Hoivakiinteistö on allekirjoittanut 203 miljoonan euron rahoitussopimuksen. Järjestely korvaa rahaston aiemman lainasopimuksen. Uuden sopimuksen rahoittajina toimivat OP Yrityspankki Oyj ja Danske Bank A/S, Suomen sivuliike. Järjestely sisältää rahoitussopimukselle tyypilliset kovenanttiehdot.

11 tykkäystä

Walterin linkedinin kautta eksyin tähän kuukauden vanhaan tunnustukseen. Hienoa työtä!

En kauheasti perusta ESGstä vain koska ESG mutta tällainen lause otetaan ilolla vastaan.

“Sijoitusrahasto Titanium Kasvuosinko ESG:n ja Sijoitusrahasto Titanium Kehittyvät Markkinat Kasvuosinko ESG:n omistusten ja laatuyhtiöstrategian osalta kehittyvillä markkinoilla kohdeyhtiöidemme tuloskasvuennuste tälle vuodelle on +22 %, kun keskimäärin kehittyvillä markkinoilla odotetaan n. 7 % kasvua. Länsimarkkinoilla omistustemme tuloskasvuennuste tälle vuodelle on +14 % kun esim. USA:ssa kasvuksi odotetaan n. 9 % (Bloomberg). Laatu, kasvu ja vastuullisuus kulkevat täten käsi kädessä."

5 tykkäystä

Rahastoraportit kesäkuulta julkaistu.

Hoivarahasto teki jokin aika sitten 200 milj. uuden rahoitussopimuksen. Suuremmin ei vieraspääoma ole kesäkuussa kasvanut, joten 200 milj. käytetään ilmeisesti vanhojen lainojen takaisinmaksuun. Niin kuin yhtiö ilmoittikin. Eikä suuremmalle lisärahoitukselle ilmeisesti ollut tarvetta.

Hoivan sijoittajat vähentyneet marginaalisesti vähän yli 100 kappaleella. Siis tammi-maaliskuun aikana. Asiakkaita pitkälle päälle 4000 kpl.

Maksetaanko tuotto-osuus vasta kesäkuussa, kun oma pääoma ei suuresti värähtänyt ennen kuin nyt kesäkuussa.

So far, so good. Ennen seuraavia lunastuspäiviä maailma ehtii jo muuttumaan. Rakennusluvat kasvussa ja korot jo laskussa.

3 tykkäystä

Tuotto-osuus taidettiin maksaa toukokuussa. Kesäkuussa on varmaan ollut lunastuksia.

2 tykkäystä

Analyytikko Kaisa Vanha-Perttula kommentoi Titaniumin kesäkuisia rahastoraportteja:

Hoivarahaston oma pääoma laski kesäkuussa noin 34 MEUR:lla 466 MEUR:oon. Pääomien lasku johtuu käsityksemme mukaan rahaston lunastuksista lunastusikkunan oltua auki kesäkuussa.

Baltia-rahaston oma pääoma laski kesäkuussa noin 5 MEUR:lla 105 MEUR:oon vastaavan suuruisten nettolunastusten vuoksi. Rahaston uusmyynti oli siten Hoivan tapaan varsin vaatimattomalla tasolla, mikä heijastelee kiinteistörahastojen kysynnän selvää heikentymistä viimeisen vuoden aikana.

6 tykkäystä