Avataan perinteinen veikkausketju herran vuodelle 2025.
Veikkaillaan siis kolmea vuoden 2025 kovinta kurssinousijaa Helsingin (Hesulin) pörssissä.
Mielellään kuulisi lyhyet perustelut valinnoille. Viimeinen päivä veikata 1.1.2025.
Omat hevoset.
Neste: Tukia tulee ja vihreät valtiot yrittävät epätoivoisesti päästä tavoitteisiinsa. Kurssi poljettu mielestäni turhan alas.
Incap: markkinaosuuksien voittokulku jatkuu ja energiasijoitukset piristyy.
Optomed: tasaisesti napsuu diilejä taskuun yhdysvalloista, muilta osin odotan vakaata kasvavaa tulosta. Hitaasti mutta varmasti. 2026 ryöpsähtää.
Jokainen hurmoksesta syrjityksi, osa enemmän, osa vähemmän. Jokaisella mahdollisuus parantaa korkojen laskiessa, talouden tervehtyessä ja arvostustasojen palautuessa kohti keskiarvoja.
Eezy: pohjilta noustaan kun talouselämä vilkastuu
Nokian Renkaat: autokauppa vilkastuu ja Romania tehdas pääsee mitoitustuotantoon
Kamux: autokaupan halla päättyy
Kesko. Potentiaalia löytyy, kunhan ruokakaupassa markkinaosuutta saataisiin edes hieman vallattua takaisin ja kunhan raksapuolella kauppa alkaa käymään vilkkaammin. Toivottavasti käänteitä nähdään ensi vuonna.
Tokmanni. Hyvä kasvustrategia, joka antaa muskeleita moniin kilpailijoihin nähden hankinnassa. Brändikuva on selkiytynyt ja markkinointi on aiempaa pirteämpää.
Olvi. Kohtuullisesti hinnoiteltu laatuyhtiö, jota moni karttaa Valko-Venäjän vuoksi. Koska yhtiö on maassa vastoin omaa tahtoaan, fiman ollessa myyntikiellossa, siedän nykytilanteen. Arvoa syntyy, jos tuo hyvin kannatava panimo saadaan myytyä. Haaveilija voisi toki toivoa maassa demokraattista vallankumousta ja maan liiketoiminnan muuttumista hyväksyttäväksi, mutta tuon skenaarion todennäköisyys ei nyt maailman suurin ole…
No myönnetään, ehkä en ajattele mitään noista yhtiöistä siitä näkökulmasta, että niillä on mahdollisuus tuplata kurssinsa ensi vuonna. Mutta ehkä ne eivät myöskään menesty hesulin “suurin pudottaja” -kilpailussa.
Vuosi sitten kun arvioitiin hesulin vuoden luusereita, niin huomasin että omilla valinnoillani olisi kyllä tehnyt komean tilin ostamalla vuoden lopussa ja myymällä tammirallissa. Haaveissa olikin tehdä tämän vuoden lopussa “paskasalkku”, johon kerätä jätteitä alkuvuodesta kierrätettäväksi. Mutta en nyt sitten kuitenkaan lähtenyt testaamaan tuollaista sijoitusstrategiaa. Jos olisin lähtenyt, nyt loppuvuodesta salkkuun olisi päätynyt ainakin Oma Säästöpankki sekä Tecnotree.
Näissä veikkauksissa on kantavana teemana, että yrityksien tuloksellisesti umpisurkea 2024 vuosi luo mahdollisuuden vivulle toiseen suuntaan. Jokainen näitä kolmea omistava/seuraava tietää, että 2024 oli kaikilla kolmella ihan kamala.
Mutta eiköhän tästä kiidetä kohti valoisampaa vuotta 2025.
Talenom:
Tämä firma on painanut mielestäni aivan liikaa kaasua kansainvälisen laajentumisen kanssa ja sijoittajat ovat rankaisseet voimakkaasti tästä fokuksen puutteesta. Tase on heikentynyt, kannattavuus heikentynyt (osittain myös taloussyklin takia Suomessa ja Ruotsissa). Yritysostokohteissa on vielä omat ohjelmistot paljolti ottamatta käyttöön.
Hitusen kuitenkin uskon, että firma sopeuttaa tänä vuonna toimintaansa, talouden sykli alkaa osoittamaan elonmerkkejä Suomessa ja Ruotsissa (jossa myös omien ohjemistojen käyttöönotto alkaneet tuottaa myös hyötyjäkin vuoden edetessä).
Jos pitää nenästä kiinni, niin tästä osakkeesta voisi hyvällä lykyllä saada hyvääkin tuottoa lähivuosina. Näytöt Suomesta ovat kuitenkin perinteisesti hyvät, enkä usko, että kulttuurierot estävät saman mallin toistamista ainakaan tärkeällä Ruotsin markkinalla.
Fondia:
Voiko melko defensiviisellä liikejuridiikan markkinalla näin hyvin sössiä omalla tekemisellään hyvän sijoitustarinan? Fondian kohdalla vastaus on selvä kyllä. Firma aloittikin muutosneuvottelut ja toivon mukaan tekemiseen saadaan parempaa terävyyttä. Näkisin mielellään hieman tuoreita ajatuksia johtoryhmässä ja hallituksessa. Tässä firmassa olisi mielestä hyvää potentiaalia olla kelpo kannattavuutta tekevä kasvaja. Tällä hetkellä mielestäni käänneyhtiö-kategoriassa sijoittajatarinaltaan. Mikäli kannattavuutta saadaan ylöspäin ja kasvu vakiintumaan jonnekin 7+ prosentin paikkeille vuodessa, niin tässä olisi aineksia hyväksikin sijoitustarinaksi. Sentimentti on tällä hetkellä pohjamudissa tämänkin lapun osalta.
Neste:
Tätä ei ole ollut ilo omistaa 2024. Jos on jossain lapussa menneet analyytikoiden ja sijoittajien mietteet metsään niin oma kandidaattini tälle tittelille olisi Neste.
Toiveena itselle olisi, että tuotantolaitoksien tuotantoseisokkien isommat haitat olisi 2025 ohitettu. Firman uusiutuvat lentopolttoaineet yms. toivottavasti alkavat antamaan hieman nostetta vaikean vuoden 2024 jälkeen. Vaikea ennustettava, mutta pessimissin määrä sijoittajien keskuudessa on mielestäni käsin kosketeltava. Sentimentin muutos voinee aiheuttaa reippaankin rekyylin ylöspäin. Toki tämä vaatii todistetun käänteen tuloksessa vuoden edetessä.
ELISA OYJ
Koska he jahtaavat asiakkaitaan (myös minua) herkeämättä ja yrittävät myydä jotain.
MARIMEKKO OYJ
Kuluttaminen piristyy, jos nyt ei Suomessa, niin ainakin maailmalla ja ihmiset ostavat mieluusti vähän laadukkaampia tuotteita.
APETIT
Ihmiset haluavat syödä terveellisemmin ja Apetitin kilohinnat vihanneksissa ovat kohdallaan.
Perinteisesti pitäisi hakea jotain todella kuraista alennusmyyntilappua (Kamux, KH, Neste), mutta yritetään valita jotain laadukkaampaa:
Qt group. Kasvun jatkuessa ja kannattavuuden noustessa, samaan aikaan laskevien korkojen kanssa, arvostus voisi olla jopa korkeampikin. Laadukas yhtiö, jolla kiitorataa pitäisi olla vielä pitkään.
Biohit. Hyvä kannattavuus mukavalla kasvulla - ja kevyellä arvostuksella. Uusia tuotejulkistuksia ensi vuonna ja kenties jotain kuulumisia uusista avauksista. Arvostukset voivat venyä yhtiön tuloskunnon mukana.
LapWall. Vaikka pahin aliarvostus on purkautunut, on LapWall silti mielestäni maltillisesti arvosteltu rakennusalan helmi. Paskassakin markkinassa tehty hyvää tulosta, mitä sitten kun markkina alla paranee?
Omistan kaikkia ylläolevia yrityksiä. Näillä omistuksilla tahkoan ensi vuonna yli 20% tuoton, jota muut luuseriosakkeeni saavat sitten laskea.
Verve : USA:n mainostajat pistävät verohyödyin saamansa rahat enenevissä määrin likoon saadakseen osuutensa Trumpin aiheuttamasta alentuneesta tulotasosta. Osake heiluu vuoden aikana, mutta päätyy 70 SEK yläpuolelle.
Faron : Tämä ei partneroidu, vaan joutuu suoraan ostokohteeksi. Yrityskaupat palaavat taas Trumpin saattelemana ja big pharmat saavat varmasti osuutensa USA:n veroeduista. Kaupat kätellään 1.75 €mrd ellei joku lähde huutamaan kilpaa.
Borr Drilling : 2024 oli huono suoritus osakekurssin valossa, mutta bisneksen kannalta juoksu paranee jatkuvasti. Toimialan paras ja nuorin laivasto, kilpailijoiden lautat lähestyvät romutusta, osaava johto ja kysyntä ei vähene - kuten tarjonta. 8-9$ vuoden kuluttua.
Olen bullish, joten katsotaan vuoden päästä kuinka väärässä olin.
Edit: fiksuna luin tarkemmin ketjun otsikon vasta jälkikäteen. Hesulista 2 nousijaa Faronin lisäksi Lindex ja Neste
Oma hesulituntemus ei ole huipussaan, mutta omasta salkusta löytyy kolmea hesulilappua, joten laitetaan ne suuruusjärjestyksessä:
VAROITUS: Teesit saattavat olla erittäin härkäisiä, joten varokaa näppien polttamista!
LapWall, Pyhännän tehdas valmistuu aikataulussa ja budjetissaan vuoden loppuun mennessä, joten riskit sen osalta poistuu. Vuoden aikana aletaan nähdä asuinrakentamisen aloituksia, rakennusliikkeet hoksaavat että kohtahan täällä on uudiskohteiden pula, joten nyt kannattaa aloittaa. Lisäksi LapWall napsii kotiin pari (Metsä Woodin Äänekosken tehtaan kaltaista) tehdasinvestointihanketta, joista tiedotetaan pörssitiedotteella. Jossain kohtaa saadaan positiivinen tulosvaroitus, jossa yhtiö ennakoi noin kuuden miljoonan euron tulosta. Arvostus karkaa jonnekin P/E 17-19 huitamille markkinan alkaessa ennakoida rakennusalan todellista heräämistä. Markkina-arvo on vuoden lopussa sadan miljoonan euron huitamilla, joten vuosituotoksi voidaan kirjata 80-100%.
Vaisala jatkaa Vaisalana olemista ja lyö analyytikkoennusteita laudalta. Amerikassa arvostukset nousee entisestään, minkä johdosta maailman salkunhoitajien katseet alkavat kääntyä takaisin reunamarkkinoille päin ja suomalainen laatuyhtiö alkaa kelpaamaan. Huomataan, että Vaisala hyötyy megatrendistä (ilmastonmuutos) ja se täyttää kaikki mahdolliset laatuyhtiön kriteerit. Tulos kasvaa vähintään kuten Inderes ennustaa (22%). Arvostus kiristyy entisestään, mutta kiristymisen määrää on tietty mahdotonta veikata.
Canatu, huomataan että puolijohdesektorilla alkaa vuosikymmenen lopun kunnon buumi. (muissakin kuin AI-Chipeissä) Tämän seurauksena joko A) jokin jätti ostaa puljun pois kuleksimasta tai B) sijoittajat löytävät Canatun kunnolla ja alkaa osin jopa järjetön osakeralli. Tästä en anna mitään ennusteita
Itse uskon näihin firmoihin pitkällä aikavälillä, se kantaa vuonna 2025 jos kantaa, aika näyttää.
Faron Partnerointi sopimus laittaa kurssin kohti kuuta. Optomed Ostetaan pörssistä pois 100% preemiolla. Enento Ostetaan pörssistä pois 70% preemiolla.
Outokumpu: Näyttäisi melko todennäköiseltä, että Ukrainan sota voisi tulla päätökseen tulevana vuonna. Jälleenrakennuksen alkaminen nostaa teräksen kysyntää ja hintaa.
UPM: toivotaan sellumarkkinan toipumista hinnan ja toimitusvolyymien suhteen.
Uskon, että Euroopassa tullaan ottamaan ensi vuonna iso askel kohti nollakorkojen paluuta. Pitäisi sataa kivasti jokaisen näistä firmoista tulokseen sekä nostaa arvostuskertoimia. Kojamolle lisäplussana viime vuosina dyykanneen asuntorakentamisen myötä syntyvä asuntopula kasvukeskuksissa. Lisäksi kurssit on viime vuosina painettu huolella tonttiin, joten pohjalta on helpompi ponnistaa.
Oma Top-3 ensi vuodelle perusteluineen skenaarioilla:
1.Noho
Liikevaihto kasvaa räjähdysmäisesti ensi vuonna orgaanisesti kun korot laskee ja ihmiset täyttävät ravintolat ja yökerhoihin on taas tunnin jonot. Siihen kylkeen ostellaan pienimpiä baareja pois ja joku isompi ketjuravintola. Kannattavuus on jo hiottu kestävästi huipputasolle ja tuloskone on valmiina nakuttamaan.
Olvi
Tulos kasvaa ja arvostuksessa on vara nousta. Valko-Venäjän tulospumppu saadaan realisoitua sodan loputtua ja jättiosingot tilitetään Iisalmeen.
Saga Furs
Ensi kesänä aletaan monopoliasemassa myymään minkkejä ryöstöhinnoilla Kiinaan ja tehdään tulosta niin pirusti.
Neste…ei voi ikuisesti painua kohti pohjaa…mikä menee alas tulee ylöskin ( Venäjän kahakka Ukrainassa päättyy…Hesuli kokee ihmenousun ulkolaisten sijoittajien aluksi löytäessä Suomen uudelleen ja sen perään tuulipukuiset Suomi- sijoittajat siirtävät rahansa takaisin Nasdaq- hypestä ja bitcoineista ( toki vasta sen jälkeen kun Hesuli parkaa on jo kiskottu 15% ylöspäin…Neste saa Pasista nostavan Laineen…
Lindex…täällä jo kerrotukin miksi…en kertaa…
KH Group…asuntoja ostavat löytävät Asko- Sotkan komboliikkeet…pohjoinen Ruotsi hullaantuu KHn koneisiin…
Partnerointi sopimus laittaa kurssin kohti kuuta.
skenaarioilla: