- Nightingale - isoilta markkinoilta alkaa tulla myyntiä ja liikevaihtonäkymä paranee
- KH Group - näkymät selkeytyvät
- Valmet - tilausten kannattavuus ennakoitua parempi
4 tykkäystä
Pakko taas heittää että voi omille veikkauksille naureskella vuoden lopussa. Viime vuoden veikkauksista vain YIT nousi, Nordea ja TietoEVRY laski. Nokian jätin ulos listalta, onneksi en omasta salkusta, joskin keventänyt enemmän kuin mitä ajattelin hinnan noustessa.
-
Neste, pomppu tulossa toiseen suuntaan, liiketoiminta raskaan vuoden jälkeen hieman kehittyy positiiviseen suuntaan.
-
TietoEVRY, aliarvostus alkaa purkautumaan, osakkeen hinta ottaa klassisen pompun lähemmäksi 30 euroa, kunnes taas lasketellaan.
-
Nokia, Kovan 2024 nousun jälkeen, numeroiden parantuessa, osakkeen arvostus nousee tarpeettoman korkealle.
Pikku firmoista varmaan löytyy ne todelliset kurssi raketit, heitetään nyt loppusanoissa, että Bioretec olisi tehnyt mieli laittaa listalle. Jos vaikka se kovin nousija itsellä osuisi näin arvausten joukkoon.
8 tykkäystä
Itsellä oli vaihtoehtoina vuoden Suomen Top 3 osakkeiksi 19 osaketta ja valinta oli melko vaikea. Kyseessä eivät ole salkkujeni suurimmat tai ei ehkä edes ne potentiaalisimmat nousijat yhtiöiden riskien takia, mutta arvioin ne kiinnostavuudeltaan Top 3:seen. Yritin ottaa listalle firmat, joiden positiiviset ajurit ovat melko suurella todennäköisyydellä toteutumassa viimeistään 2025 vuoden loppupuolella. Jokaiselta firmalta on odotettavissa merkittäviä uutisia alkaneen vuoden aikana ja niiden kasvuprojektit sekä taival tavoitetta kohti ovat olleet pitkiä (Faron:n kehitystyö käynnissä jo +20 vuotta, Lapwall laajennuksen suunnittelu aloitettu 2018 ja Stockman/Lindex yrityssaneeraus alkoi 2021).
Valitut osakkeet ovat edustaneet foorumin TOP listaa ja yleensähän parhaat nousijat tulevat lopulta puskista, eli ne löytyvät tupakantumpeista ja yristysostojen kohteista, joita uskon myös tapahtuvan vuonna 2025 useita (4-5kpl). Poikkeuksellisesti mollivoittoisen 2024 jälkeen en näe järkeväksi lähteä arvaamaan mikä tumppi olisi voittaja (osakkeita 194), joten valinnat on tehty firmoista, joissa näen pidemmän ajan potentiaalia ja joissa käänne parempaan on ihan käden ulottuvilla. Kyseisistä yhtiöistä toivon erityisesti Faron:n onnistuvan, mutta kyseessä on tietysti myös riskisin yhtiö, joten panos on sen mukainen.
Lapwall. Firmalla on uskottavat askelmerkit kohti rakennusalan uuttaa buumia ja tulevaisuuden 100 miljoonan€+ liikevaihtoa, kun mm. vuokra-asunnoista alkaa olla pitkän suvantovaiheen jälkeen opiskelukaupungeissa pulaa vuonna 2026 ja Pyhännän laajennus valmistuu tahtituotannon saattelemana todennäköisesti erittäin optimaaliseen väliin. Rakennusfirmat turvannevat ajoissa tulevaisuuden tuotantoaan ja tekevät pidempiä 5v+ sopimuksia Lapwall:n kanssa. Lisäksi firmalla on vahvat näytöt, miten selvitään vaikeasta markkinasta kuivin jaloin samalla kasvattaen esivalmistusta, joka tulee olemaan pysäyttämätön trendi rakennusalan lopulta noustessa pohjalta.
Mahdollinen Ukrainan sodan loppuminen joskus tulevaisuudessa tarjoaa lisäoption rakennusalan piristymiselle ja se sitoisi Euroopasta suurehkot määrät rakennusalan suunnittelijoita, esivalmistajia sekä myös työntekijöitä ja johdattanee Euroopan viimeistään ulos (rakennusalan) taantumasta. Tuolloin myös esivalmistus korostuu (osin työntekijöiden puutteen vuoksi), vaikkei Lapwall suoraan hyötyisikään Ukrainan jälleenrakentamisesta. Myös kilpailijoita on tipahdellut ulos pelistä nykyisessä taloustilanteessa ja alalle tulo vaatii reiluhkoja investointeja, jotka Lapwall on onnistunut ajoittamaan toistaiseksi kiitettävästi.
Lindex. Tavarataloista luopuminen ja yrityssaneeraus lähenevät loppuaan ja molemmat todennäköiset skenaariot tarjoavat osakkeelle melko suurella todennäköisyydellä positiivista nostetta, vaikka tulevat uutiset ovat olleet sijoittajien odotuksissa. Uutisten konkretisoituminen vahvistaisi kuitenkin lähes väistämättä kurssia, kun napanuora riippakiveen saadaan katkaistua.
Faron (Jokeri). Suomalaisen lääketeollisuuden nousu lähivuosina maailman kartalle on jokaisen Faron sijoittajan sekä verisyöpää sairastavan toiveissa ja Faron:n positiivisen datan soisi jatkavan hyvällä tasolla. Partnerointi, pieni suunnattu anti tai siltarahoitus turvannee lopulta rahoituksen. Rahoitus kuitenkin varmistetaan tavalla tai toisella ja seuraava isompi dataan liittymätön rahoitusspekulointidippi olisi lisäyspaikka. Onnistuessaan seuraavan viiden vuoden aikana Faron nousee kaikista pohjoismaisista yhtiöistä eniten ja olisi onnistuessaan huikea menestystarina. Osake voi myös kuplautua spekuloinnin seurauksena ja volatiliteetti on reilun puoleista. Faron on myös lievästi positiiviselle puolelle kallistuva painotettu coin flip, jossa epäonnistumisella firman arvo on nopeasti lähellä 0,20-0,50€ hintoja, mutta onnistuessaan ylärajaa ei teoriassa ole. Haaveuni päättyi.
21 tykkäystä
Laitetaan sellaisia veikkaukseen mitä ei näy sijoittajasisarien ja veljien listoilla. Yleensä konsensuksella ei ole pärjännyt.
- Scanfil, odotukset kasvun suhteen hyvin pehmeät haasteellisen 2024 vuoden jälkeen. Pystynyt kasvamaan hyvin viimeiset 10-15 vuotta. Yllättäisikö teollisuuselektroniikan kysyntä hivenen ennusteita paremmin jo vuonna 2025?
- Kamux, tästä ei voi kuin parantaa, tai kyltti poistuu katolta (vanha maakuntien liiketoiminnan sanonta kun näyttää heikolta ja usko kumppaneilta loppuu). Jos toiminnassa päästään vuonna 2025 normisuorittamiseen (kilpaillun toimialan matalahko kannattavuus ja valoa tunnelin päähän), kurssireaktion pitää yllättää.
- Arvo Sijoitusosuuskunta. Pari viimeistä vuotta on ollut pienelle pääomasijoittajalle tuloksenteolla vaikeaa (luottotappioita ja alaskirjauksia). Vuodelle 2025 tuloksen turvaava exit ja menneen vuoden loppu toivottavasti yllättää hivenen positiivisesti. Toivottavasti ei siivoilla pelkoja pahanpäivän varalta, kun tulosta olisi tulossa ja sillä taas pilataan orastava tunnelin valo. Kummoista ei tarvitse tapahtua liiketoiminnassa tapahtua, kun alle 0,5 p/b arvostusta päästäisiin korjaamaan normi indeksituoton ylittävästi.
Näistä ei varmasti raketteja tule, mutta toivottavasti näillä kolmella päästään reiluun kaksinumeroiseen tuottoprosenttiin.
6 tykkäystä
Vuosi sitten listasin KH Groupin (-34 %), Lifeline Spacin (+20 %) ja Enenton (-10 %). Näistä Enento poistui omasta salkusta huhtikuun lopulla pienellä tappiolla ja Lifelinen määrää vähensin yhdistymissopimuksen myötä, mutta KH Groupin paino on kuluvana vuonna lisääntynyt. Losers average losers jne… Harmi kun Nexstim oli mukana vain vuoden 2022 veikkauksissani ja sittemmin ”unohdin” koko putiikin, se olisi ollut päättyneenä vuonna kovaa valuuttaa.
Sitten alkaneen vuoden arvailuihin. Tavoitteena parantaa viime vuodesta, en siis vaadi paljoa.
- Saga Furs. Ketjussa aiemmin mainittu ”turkisalan supersykli” kuulostaa hyvältä! Jännää nähdä miten kevään huutokauppa menee. Loppuvuodesta tullut omaankin salkkuun.
- KH Group. Indoor-nimisessä tunnelissa alkaa näkymään valoa, ja KH-Koneiden tulos nousee kohisten.
- Aiforia. Kiehtova yritys. Poistui omasta salkusta viimeksi marraskuussa 2023, ja useamman kerran miettinyt palauttamista. Ehkä nyt on pakko kun sen listasin tähän.
Parempaa uutta vuotta!
7 tykkäystä
Viime vuoden top3-veikkaukset menivät vähätellen ilmaistuna täysin penkin alle. Osinkoja huomioimatta -39,94% tauluun, ja osinkojen kanssa pari prosenttia vähemmän. Tämän vuoden ensimmäisellä valinnalla osoitan, että vuodesta 2024 ei ole opittu mitään, ja valitsen mukaan osakkeen, josta tuli vuoden suurimmat turskat.
1. Neste
Vuonna 2024 kurssi laski 62,36%, joten miksi sitä hyvää hevosta vaihtamaan. Toki oikean käden lukuisista tulehtuneista viiltohaavoista johtuen tällä kertaa puukko on napattava kiinni vasurilla. Lainataanpa huvikseen edellisvuoden perustelut mukaan.
Omistan edelleen ja ostin lisää. Mikään muu oletuksista ei sitten osunut edes vähää sinne päinkään. Uusiutuvien jalostusmateriaalit romahtivat, tuotantolaitokset paloivat samalla kun uusiutuvien polttoaineiden markkinoilla oli tuotannon puolella ylikapasiteettia. On vaikea keksiä skenaariota, missä kaikki voisi mennä vielä enemmän pieleen.
Tälle vuodelle ennustan heikonkin suorituksen riittävän kurssinousuun, kunhan vuosi 2025 ei tule olemaan aivan yhtä katastrofaalinen kuin edeltäjänsä. Uskon edelleen, ettei uusiutuvat polttoaineet ole niin huono bisnes, kuin vuosi 2024 antaa ymmärtää. Lentopolttoaineiden kysynnän kasvu alkaa näkyä jo hieman tuloksekin puolella. Uusiutuvan dieselin jalostusmarginaali nousee hieman samalla, kun volyymi kasvaa. Tämä johtaa kohtuullisiin tuottoihin.
2. Qt Group
Kuutti on ollut jo vuosia Hesulin laadukkaimmista kasvajista. Noin 15-25:n prosentin vuosittainen kasvu jatkunee vielä muutaman vuoden ajan, kehittäjälisenssien myynti vetää edelleen ja eteenpäin katsoessa arvostuskertoimet sulavat silmissä. Arvioni mukaan osake saattaisi olla tällä hetkellä varsin kohtuullisesti hinnoiteltu.
Kvartaalitulokset ovat heitelleet ja tulevat jatkossakin heittelemään, mikä tullee tarjoamaan ostopaikkoja myös tulevaisuudessa. Q3/2024 oli kasvun osalta heikompi kvartaali, mikä pelästytti markkinat kasvun hiipumisesta. Kurssilasku tarjoaa mielestäni hyvän paikan lisäyksille. Vuosien 2024 ja 2025 liikevaihdon kasvu jatkanee noin 20 prosentin vuosivauhdissa, mikä skaalautuu mukavasti tulokseen.
Kehittäjälisenssien myynti on edelleen vetänyt hyvin, mutta jakelulisenssien puolella kasvu on ollut vähän rauhallisempaa mm. autoteollisuuden vaikeuksista johtuen. Kuluttajakysynnän palautuessa lähemmäs korkeampaa inflaatiokautta edeltäneelle tasolle tulee jakelulisenssien kasvukin jälleen kiihtymään. Laadunvarmistustyökalujen kysynnän kasvu jatkunee vahvana. Tuote on lukemani mukaan alan parhaimmistoa, ja Qt:lla on laadukas myyntiorganisaatio sekä valmiit maailmanlaajuiset myyntikanavat.
3. Talenom
Vuoden jälkipuoliskolla Ruotsissa alkaa näkyä positiivisia merkkejä. Tilitoimistomarkkina alkaa saada Pohjoismaissa apua talouskehityksestä ja Suomessakin palataan maltilliseen liikevaihdon kasvuun. Sijoittajien usko palautuu vähitellen.
10 tykkäystä
Omat veikkaukset:
1) Neste - Biopohjaisten lentopolttoaineiden kysyntä ylittää tarjonnan.
2) Verkkokauppa.com - Kuluttajien ostovoima hiljalleen lähtee paranemaan talouden elpyessä ja korkojen laskiessa.
3) YIT - rakentaminen alkaa piristymään syväjäästä ja Ukrainan jälleenrakennus laittaa rakennussektorin uuteen nousuun.
5 tykkäystä
- Norrhydro
- Aspocomp
- Biohit
Ainoastaan Norrhydroa omassa salkussa.
3 tykkäystä
- Vi… ei kun siis harmitus
- Digia - kuviot kunnossa ja ulkkimonstereita (cgi, accenture…) lukuunottamatta kilpailijat kompuroivat. Nykyisellään ihmeen halpa lappu.
- DeeTee - paletti viilattu teknisesti kuntoon ja kannattavuus alan kärkitasoa. Moni suurempi kilpailija kutistunut sekä vaihdon että kannattavuuden osalta pari viime vuotta. Kiina edelleen kysymysmerkki mutta ainakin hallinto on jo työstänyt uusia hankintaohjeita joihin tukeutumalla uskalletaan jo ostaa? Toki piensijoittajan vinkkelistä näkyvyys yrityksen markkinaan aika olematon joten oikeastaan miltei täysin yrityksen antaman osaritiedon varassa on mentävä. Sikäli vähän lottolappu. Lyhyemmän sihdin arpameininkiä vahvistaa sekin, että sen yksittäisen hallintarekisteripankin osuus vaihdosta ainakin viimeisen vuoden ajalta on ollut järkyttävän suuri.
6 tykkäystä
Jos haluaisi pelata fiksusti niin veikkaisi jotain pienivaihtoista lottolappua, koska kyse on teoreettisista tuotoista. No ehkä nämäkin menee siihen kategoriaan.
Oriola
Tuloskäänne paljastuu kestäväksi ja liiketoiminta ruotsissa alkaa viimein tuottaa jotain ruotsalaisen kuluttajan ostovoiman kasvun kautta.
Verkkokauppa
EU lyö Temun säppiin ja suomalainen kuluttajan ostovoima alkaa viimein palautua.
Kempower
Latausasemien kauppa normalisoituu ja Kempower pääsee vihdoin hyödyntämään investointejaan. Sähköautohypetys laantuu, mutta siirtymä etenee vääjäämättömästi.
6 tykkäystä
Kävin katselemassa viime vuoden arvaukseni toteumat (1.Nexstim +169%, 2.Qt +4%, 3. Talenom -35%) ja niiden perustelut 2024 vuoden ketjusta. Tulos; yksi huippuosuma, yksi keskinkertainen ja yksi pettymys. Tasapainoin kuitenkin keskimäärin +46%:a, joten viime vuoden tulos oli mainio.
Tänä vuonna en usko Nexstimin yltävän toistamiseen tässä vuoden mittaisessa arvauskisassa voitolle sen selvästi kiristyneen arvostuksen takia (toki paljon positiivistakin on tapahtunut ja edelleen positiiviseen tuottoon uskon). Kalenterivuoden mittaisessa top 3 kisassa kehitys pitää olla luokkaa +100% tai vähintään +50%:n luokkaa, jos haluaa osua oikeisiin osakkeisiin. Tuurilla ja yhtiöiden pienen todennäköisyyden ja suuren vaikuttavuudesta tapahtumien löytämisellä on paljon merkitystä. Tänä vuonna rivini tämän vuoden järjestyksessä ja perustelut:
-
Talenom, koska käänne ei tapahtunutkaan 2024 ja tänä vuonna on sitten tämän sijoitukseni vuoro
. Arvostus on edelleen vuoden takaisesta painunut ja mielestäni jo liian alas. Inflaation ja velkavetoisen kasvun krapulasta on kärsitty ihan aiheesta, mutta nyt kun rahoituskulut alkavat laskea, niin uskon kärsimyksen olevan takanapäin. Lisäksi ohjelmistoliiketoiminnan eriyttäminen saattaa olla hyvä orgaanisen kasvun kasvubuusti samalla kun toivottavasti vihdoin tänä vuonna aletaan saada näyttöä Ruotsin (ja miksei muidenkin maiden) kannattavuuden kääntämisestä kohti Suomen kannattavuuskehityksen suuntaa. Toisaalta tämä voi olla edelleen se Nesteen tapainen putoava puukko. viime viikkojen nousutrendi saattaa olla hyvä merkki, että pikkuhiljaa osake alkaa olemaan tuottomielessä jälleen sijoittajien suosioon nousemassa. -
Qt. Viime vuoden (2024) kehitys on jäänyt yhtiön ja omista odotuksista. Tosin q4/2024 tulos voi olla järisyttävä (positiivisesti tai negatiivisesti) riippuen, että päästäänkö ohjeistukseen. Mutta yhtiö kasvaa edelleen kannattavasti vuodesta toiseen. Arvostus on tähän vuoteen lähdettäessä vielä edullisempi kuin viime vuonna. Lisäuskoa tähän tuo myös se, että viime vuoden veikkaushetkeen nähden inflaatio ja korkokehitys on ollut selkeästi positiivisempaa kuin vuosi sitten uskalsi odottaa. Kaikki tämän omistajat muistaa varmasti millainen pulkkamäki oli korkojen noustessa. Nyt korkojen kehitys on ollut päinvastainen, mutta laskevat korot ei ole tarttunut tähän kansainvälisen kasvuosakkeen arvostukseen mitenkään, vaikka voisi olettaa, että toiseenkin suuntaan lähdettäisiin voimakkaasti kun korot laskee. Nykyisellä geopoliittisella tilanteellakin on varmasti oma painoarvo milloin ulkomainen raha alkaa virrata takaisin menestyvään Hesulin hienoon kansainväliseen teknoliayhtiöön. Jonkin asteinen rauhan saavuttaminen Ukrainassa voisi siten laukaista yhdessä korkokehityksen kanssa tämän arvostuksen edes hieman lähemmäksi muun maailman huippu teknologiayhtiöitä. En myöskään pitäisi QT:n ostoa pois Hesulista mahdottomana skenaariona, vaikka aikamoinen uutispommi ja menetys se Hesulille olisi.
-
Neste. Hyviä perusteluja on paljon tässä ketjussa jo ennestään, mutta yksinkertaistettuna veikkaus perustuu siihen, että pohja olisi jo löydetty, käänne uusiutuvien kysynnässä tapahtuu, marginaalit lähtisi nousuun ja sitä kautta aliarvostus osakkeen hinnassa purkaantuusi. Tiedostaen kuitenkin, että ei se nousu välttämättä tälle vuodelle vielä osu.
Hyvää sijoitusvuotta 2025 kaikille!
14 tykkäystä
Tässä vuoden 2025 top 3 salkku!
Liekö kertoa jotain Helsingin pörssin tunnelmista, kun entryjen määrä tänä vuonna oli ennätysmatala 562 
Vertaillaan kuitenkin taas tuloksia viime vuoden salkkuun
Top 10 Nousijat (%-yksiköissä):
Neste 2,1% → 9,8%
Faron 3,6% → 7,3%
Optomed 2,8% → 6,4%
Canatu 0% → 1,6%
Talenom 1,0% → 2,5%
Nokian Renkaat 1,9% → 3,4%
Biohit 0% → 1,4%
Lapwall 0,8% → 2,1%
Outokumpu 0,1% → 1,4%
Nexstim 1,3% → 2,5%
Top 10 Laskijat (%-yksiköissä):
Kempower 5,7% → 1,1%
KH Group 5,6% → 1,6%
Tecnotree 5,1% → 1,6%
Duell 1,9% → 0%
Vincit 1,8% → 0%
YIT 2,1% → 0,4%
Oriola 1,7% → 0,2%
Dovre 1,7% → 0,4%
Incap 2,4% → 1,1%
Sitowise 1,1% → 0%
35 tykkäystä
Itselläni näistä vain enersenseä:
1.Enersense
2.Biohit
3.Modulight
3 tykkäystä
Ei ylimääräistä perustelua
1.Noho
2.Tokmanni
3.Faron
5 tykkäystä
Viimeinen päivä oli veikata 1.1.2025. 
Ja pörssikin on auennut jo tähän vuoteen. 
Eli veikkausaika päättyi jo. 
11 tykkäystä
lol, menipä taas ennustus kohdilleen
3 tykkäystä
Vahvoilla ovat henkilöt jotka bingolappuun laittoivat Verkkokaupan (itseltä ei tietenkään löydy kuin viime vuosien alisuorittaja Neste), komeasti ollaan tultu jo +70% alkuvuodesta ylös 
2 tykkäystä