Minulla on pyörähtänyt yhtiö pienellä painolla OP:n salkussa, kun siellä oli Amerikkalaisille 1% ostopalkkiot. Kun etu päättyi hävitin salkusta.
Itselläni seurannassa REIT:ssä Store Capital, Omega Health Care Investors, Iron Mountain ja Realty Capital. Lisäksi olen vähän seurannut W.P Careytä ja Tangeria. Kiusaus ostella on ollut yritysten heiluessa ennmmän kuin tulos takuulla heiluu, mutta tapana on itsellä esittä kysymys paraneeko tulos?
Store Capitalissa hankinta on pysähtynyt tähän kysymykseen. Mielestäni tulos polkee paikallaan tai laskee aika suurella todennäköisyydellä. Mielestäni siis ei ole aika ostaa vaan odotella varmuutta, että tulos kasvaa. En osaa sanoa miten Jenkkien työttömyys kehittyy ja selviää nyky tilanteesta, joka sitten voi vaikuttaa taas edelleen Store Capitalin bisnekseen kuluttaja kysynnän kautta. Haluan odotella Q2 raporttia ja sitten ollan viisaampia.
Yleisesti REIT:eistä sen verran, että ne sektorina aika mielenkiintoinen nyt. Niitä poljetaan varmasti kokonaisuutena kuluttajapalvelujen tilanteen ja kivijalkakaupan kärsiessä koronasta ja mahdollisesti muuttuvasta korona kysynnästä. Konkurssit luo selvijäjille mahdollisuuksia. Moni firma REIT:ssä on tämän johdosta edelleen lähellä maaliskuun pohjia ja osingto 5% paremmallal puolella. Toisaalta koronaan reagoitiin heti tuki paketeilla, jotka kohdistuivat korkoon ja rahoitukseen, joka tekee REIT elämää helpommaksi. Tätä ei ole huomioitu, tilanne tässä suhteessa erilainen esimerkkeinä verratuna pankkeihin, jotka edelleen alamaissa. Pankkien tilanne ei parane korkojen alennuksella. Siksi halusin tarttua johonkin ja valintani osui Iron Mountainiin. Tulos jatkoi vakaalla kasvu-uralla ja merkkejä koronasta aika vähän. Hankalaa tärkeitä papereita on ottaa arkistosta poissa, vaikka on korona. No kaikesta huolimatta kurssi 2$ kymmenen vuoden pohjista ja yhdeksään vuoteen kurssi ei ole ollut tällä tasolla. Tämä hevonen tuntui tässä vaiheessa paremmalta.No olen varautunut sijoittamaan muihin, saan osinkoja Q2 mennessä niin, että pystyn tekemään seuraavan oston ja Iron Mountainiin on jo vetämässä myytnitoimeksianto ylemmällä kurssilla. Saan myytyä aiempia omistuksia tappiolla ja helpotettua verotusta, joka sitten antaa myöhemmin varaa ostella lisää seuraavana vuonna.
Omega Health Care on toinen joka kiinnostaa. Toki korona voi tappaa sitä tahtia, että täyttöaste toimipaikoissa tippuu, mutta toisaalta tehohoitopaikkoja voidaan tarvita lisää ja tiloja voi muutella uuteen tarkoitukseen. Tuossa kaksi tapausta, jotka minulla Storen edellä Q2 asti. Tenknisesti Store on laskutrenidissä ja nyt ei näytä pääsevän läpi laskevasta 50 liukuvasta keskiarvosta. Yhtiöön voi piirtää lovasti nousevan trendin pohjista, joka näyttäisi sitten tällä hetkellä vastustustasoa vähän päälle16$ kieppeillä. Store ja Realty Income voivat sitten Q2:den jälkeen hyvin olla kärjessä, jos olen sitä mieltä, että tilanne paranee. Omegasta ja Iron Mountainista ei niin hyvän vipuvarren posiuutista saa varmaan aikaan. Storen tippuessa alle 17$ alan tarkkailla tilannetta tarkemmin.
Enempää en yhtiöstä tähän ala laittamaan, lähinnä kerron omaa näkymystä ajoituksesta. Esimerkkinä Peter Lynch sanoi juuri tuon, että sykliseen kasvavaan yhtiöön ei kannata rynnätä mukaan ennekuin on paperilla näyttöjä, että yhtiä kasvaa taas. Kun kavsusta näyttö ja se jatkuu todennäköisesti niin sitä pitää aina ehtiä odotella.